【正文】 深圳市中科智工貿(mào)發(fā)展有限公司、深圳市富寧達(dá)物業(yè)發(fā)展有限公司、深圳市華俐盛投資發(fā)展有限公司和深圳市華俐恒建材有限公司均是中科智參控股或業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)企業(yè) , 以下統(tǒng)一稱為中科智。目前中科智的凈資產(chǎn)為 6 億元人民幣，總資產(chǎn)已達(dá) 8 億元人民幣。中科智的創(chuàng)辦人和控制股東為張鍇雍和張一帆先生。 同時(shí)增資后的瑞銀外資占 25%以上 ,企業(yè)性質(zhì)將從內(nèi)資變更為中外合資股份制企業(yè) ,更便于外資進(jìn)一步參與后實(shí)現(xiàn)境外上市的目標(biāo) . 股東背景資料 為確保境外上市審批工作順利 , 瑞銀要求所有股東為民營(yíng)或外資企業(yè)。 完成增資后瑞銀總股本為 2,0862 萬(wàn)股 , 實(shí)收資本金為 22,190 萬(wàn)元人民幣。增資后的股東及持股比例如下 : 深圳市中科智投資發(fā)展有限公司 6,000 萬(wàn)股 , 占股 %； 深圳市富寧達(dá)物業(yè)發(fā)展有限公司 3,500 萬(wàn)股 , 占股 %； 26 深圳市中科智工貿(mào)發(fā)展有限公司 3,000 萬(wàn)股 , 占股 %； 深圳市華俐盛投資發(fā)展有限公司 1,760 萬(wàn)股 , 占股 %； 深圳市華俐恒建材有限公司 50萬(wàn)股 , 占股 %； 聚友實(shí)業(yè) (集團(tuán) )有限公司 1,000 萬(wàn)股 , 占股 %； 深圳市祺芳實(shí)業(yè)有限公司 240 萬(wàn)股 , 占股 %。深圳市著名民營(yíng)企業(yè)上市公司聚友網(wǎng)絡(luò)的母公司聚友實(shí)業(yè)和民營(yíng)高科技企業(yè)棋芳實(shí)業(yè)于 2020 年和 2020 年先后加盟 , 共投入現(xiàn)金 1,240 萬(wàn) 元人民幣 , 按每股 1元人民幣分別持有 1,000 萬(wàn)和 240 萬(wàn)股。股東大會(huì)選舉董事會(huì)和監(jiān)事會(huì) , 由董事會(huì)任免公司日常管理機(jī)構(gòu) , 由公司管理機(jī)構(gòu)在監(jiān)事會(huì)的有效監(jiān)視之下管理日常事務(wù)。 瑞銀完全按股份制法人治理結(jié)構(gòu)進(jìn)行內(nèi)部管理。 入世后的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 隨著中國(guó)加入 WTO, 外國(guó)金融機(jī)構(gòu)或擔(dān)保機(jī)構(gòu)將在一定封閉期后進(jìn)入中國(guó)擔(dān)保業(yè)市場(chǎng) , 這將改變中國(guó)擔(dān)保業(yè)市場(chǎng)格局 , 并加劇同業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)。宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響擔(dān)保市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的因素主要有 : (1) 緊縮貨幣供應(yīng)量； (2) 通貨收縮； (3) 經(jīng)濟(jì)周期 ； (4) 金融危機(jī)。但是 , 國(guó)家經(jīng)貿(mào)委制定的促進(jìn)擔(dān)保業(yè)發(fā)展的一系列稅收和成本核算上的優(yōu)惠政策 , 有很大的可能性在擔(dān)保業(yè)發(fā)展成熟后被逐步取消。 最后 , 費(fèi)率的調(diào)控將和目前利率市場(chǎng)化進(jìn)程并駕齊驅(qū)。這些條例顯然是可以修改或取消的 , 從而產(chǎn)生政策性風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)家經(jīng)貿(mào)委在擔(dān)保業(yè)的市場(chǎng)準(zhǔn)入和費(fèi)率方面均頒發(fā)了一些條例?？梢钥隙? 24 地說(shuō)，除非是中國(guó)改革的市場(chǎng)化取向有可逆性 , 取消商業(yè)擔(dān)保的政策風(fēng)險(xiǎn)才有可能出現(xiàn)。這是因?yàn)閺纳钲趽?dān)保機(jī)構(gòu)的數(shù)量可以推斷進(jìn)入擔(dān)保業(yè)的門檻還是較高的； 中國(guó)銀行業(yè)的分區(qū)經(jīng)營(yíng)決定了跨地區(qū)壟斷型擔(dān)保機(jī)構(gòu)生存條件暫不具備； 最后 , 中國(guó)金融控股集團(tuán)本身的政策性環(huán)境的形成還需要一定時(shí)間 , 這種集團(tuán)進(jìn)入擔(dān)保業(yè) 也需要相當(dāng)長(zhǎng)的一個(gè)決策和實(shí)施進(jìn)程。未來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)主要體現(xiàn)在 : (1) 降低擔(dān)保機(jī)構(gòu)設(shè)立的門檻 , 從而形成擔(dān)保機(jī)構(gòu)過(guò)多 , 僧多粥少的局面； (2) 擔(dān)保機(jī)構(gòu)在服務(wù)質(zhì)量和價(jià)格上的競(jìng)爭(zhēng)； (3) 跨地區(qū)擔(dān)保壟斷機(jī)構(gòu)的出現(xiàn)； (4) 潛在金融控股集團(tuán)進(jìn)入擔(dān)保業(yè)。以擔(dān)保業(yè)先行者的地位和規(guī)模優(yōu)勢(shì) , 搶占市場(chǎng)制高點(diǎn)。 針對(duì)擔(dān)保市場(chǎng)有效需求相對(duì)不足問(wèn)題 , 瑞銀將加強(qiáng)對(duì)目標(biāo)市場(chǎng)客戶的分類管理。 從個(gè)人擔(dān)保市場(chǎng)來(lái)看 , 中國(guó)缺乏個(gè)人資信資料收集和評(píng)估機(jī)構(gòu)將是擔(dān)保有效需求相對(duì)不足的主要原因。商業(yè)擔(dān)保的生存條件必須是尋找出具有有效需求的擔(dān)保。所謂擔(dān)保有效需求 , 是指具有充分履約能力的擔(dān)保申請(qǐng)。只有意識(shí)到市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) , 才能制定應(yīng)對(duì)措施，有效地防范和控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。金融是中國(guó)改革開(kāi)放最滯后的領(lǐng)域 , 隨著中國(guó)加入 WTO, 即使是在這個(gè)相對(duì)保守的領(lǐng)域內(nèi) , 中國(guó)銀行和準(zhǔn)金融企業(yè)也只有最多五年的保護(hù)期。 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)分析 中國(guó)改革開(kāi)放 20 年 , 市場(chǎng)化進(jìn)程極為迅速。國(guó)際著名媒體《亞洲華爾街日?qǐng)?bào)》、路透社和鳳凰衛(wèi)視 /亞視等，也先后在國(guó)際上報(bào)道過(guò)瑞銀的業(yè)績(jī)。 據(jù)不完全統(tǒng)計(jì) , 瑞銀成立不到兩年的時(shí)間內(nèi) , 已有國(guó)內(nèi)外幾十種報(bào)刊發(fā)表了上百篇文章追綜報(bào)道瑞銀的業(yè)務(wù)動(dòng)態(tài)和發(fā)展趨勢(shì)。 (4) 新聞發(fā)布會(huì)、 文章報(bào)道 瑞銀的情況一直由媒體進(jìn)行采訪報(bào)道、新聞宣傳。 (3) 宣傳品 瑞銀印制企業(yè)形象宣傳冊(cè)、宣傳彩頁(yè)和宣傳片，按擔(dān)保業(yè)務(wù)品種分別印制宣傳單頁(yè)，向目標(biāo)用戶群、銀行、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商、大宗商品經(jīng)銷商、中介機(jī)構(gòu)等進(jìn)行發(fā)放。同時(shí)提 高瑞銀在業(yè)內(nèi)的知名度，擴(kuò)大影響力； (2) 廣告策劃、宣傳教育 瑞銀曾在《投資導(dǎo)報(bào)》上開(kāi)辟了瑞銀論壇專欄，并連續(xù)十五期發(fā)表專題文章，取得了一定的影響。今后將繼續(xù)利用各種會(huì)議、研討活動(dòng)的機(jī)會(huì)開(kāi)展宣傳。為了區(qū)別于以往行政化的擔(dān)保行為和中國(guó)歷史上的典當(dāng)業(yè)務(wù) , 瑞銀高度重視透過(guò)各種 公共關(guān)系媒體 , 塑造以瑞銀品牌為核心的企業(yè)形象 , 在不到兩年時(shí)間內(nèi)使瑞銀成為業(yè)內(nèi)和社會(huì)上知名度最高的擔(dān)保機(jī)構(gòu)。力爭(zhēng)以優(yōu)質(zhì)服務(wù)作為瑞銀最有效的市場(chǎng)營(yíng)銷和競(jìng)爭(zhēng)手段 , 為在社會(huì)上樹(shù)立新時(shí)期擔(dān)保的服務(wù)形象做出貢獻(xiàn)。 (5) 服務(wù)品種多樣化 : 瑞銀研發(fā)部門將以客戶為中心 , 設(shè)計(jì)多樣化的擔(dān)保服務(wù)品種 , 為客戶提供全方位的服務(wù)。 (3) 投訴中心 : 瑞銀設(shè)立有投訴中心 , 專門聽(tīng)取客戶的意見(jiàn)和改進(jìn)建議。瑞銀服務(wù)品牌的宗旨是客戶至上的原則 , 為銀行、 企業(yè)和個(gè)人提供最滿意的服務(wù)。 從技術(shù)上看，瑞銀除廣泛開(kāi)拓中小企業(yè)和個(gè)人品種外 , 將會(huì)選擇若干成長(zhǎng)性極好的企業(yè)作為核心客戶 , 并將核心客戶的高速增長(zhǎng)和可持續(xù)發(fā)展與瑞銀業(yè)務(wù)的高速增長(zhǎng)和可持續(xù)發(fā)展結(jié)合起來(lái) , 使核心客戶與中科智的發(fā)展與日俱增。 2020～ 2020 年是瑞銀面向全國(guó)市場(chǎng)進(jìn)軍，努力成為中國(guó)擔(dān)保業(yè)務(wù)占有率第一的階段。增資擴(kuò)股與上市成功后，爭(zhēng)取在另一個(gè)三年時(shí)間，即 2020 年末時(shí)成為中國(guó)市場(chǎng)份額最大的擔(dān)保公司。 表 3 瑞銀市場(chǎng)開(kāi)發(fā)計(jì)劃 指 標(biāo) 擔(dān)保業(yè)務(wù)及配套服務(wù) 擔(dān) 保 投 資 2020～ 2020 年 2020～ 2020 年 2020 年以后 目標(biāo) 市場(chǎng) 當(dāng)?shù)貍€(gè)人和企業(yè)融資擔(dān)保 ,金融證券機(jī)構(gòu)合作關(guān)系建立與深化，建立（反擔(dān)保）資產(chǎn)處置等擔(dān)保配套服務(wù)體系 全面開(kāi)展異地?fù)?dān)保和國(guó)際合作，建立外地分支機(jī)構(gòu)，開(kāi)展保險(xiǎn)證券衍生擔(dān)保業(yè)務(wù)、資產(chǎn)證券化擔(dān)保業(yè)務(wù) 建立完善以個(gè)人擔(dān)保和企業(yè)擔(dān)保為主體的綜合性信用擔(dān)保體系 與 擔(dān)保業(yè)務(wù)相 關(guān)的的風(fēng)險(xiǎn) 投資和資本 運(yùn)營(yíng)及其衍生業(yè)務(wù) 業(yè)務(wù) 種類 個(gè)人擔(dān)保、企業(yè)擔(dān)保、履約擔(dān)保、擔(dān)?；鹞泄芾怼?dān)保配套服務(wù) 新增衍生擔(dān)保業(yè)務(wù)、資產(chǎn)證券化擔(dān)保業(yè)務(wù)和抵押資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù) 注重各種擔(dān)保業(yè)務(wù)之間的整合、合理布局和資源綜合利用 擔(dān) 保投資業(yè)務(wù)、擔(dān)保衍生業(yè)務(wù) 目標(biāo) 客戶 需貸款消費(fèi) (購(gòu)房、購(gòu)車和求學(xué)等 )的個(gè)人和需要融資的中小企業(yè)、尋求合作的金融和擔(dān)保機(jī)構(gòu) 新增金融證券機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)公司、異地?fù)?dān)保機(jī)構(gòu)、國(guó)際金融機(jī)構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)等 社會(huì)和企業(yè)需要提供各 種信用擔(dān)保對(duì)象 , 個(gè)人需要信用擔(dān)保 利 用擔(dān)保投資 工具融資的 企業(yè)和投資機(jī)構(gòu) 市場(chǎng) 區(qū)域 深圳市及周邊地區(qū) 全國(guó)范圍及國(guó)際機(jī)構(gòu) 全國(guó)范圍及國(guó)際機(jī)構(gòu) 全國(guó)范圍 從定量分析角度看，瑞銀要做到市場(chǎng)的領(lǐng)先者和第一品牌，不但要搞好經(jīng)營(yíng)和服務(wù)質(zhì)量，而且在市場(chǎng)占有率上也必須有中長(zhǎng)期規(guī)劃。為此，瑞銀專門設(shè)立拓展部建立完善的 市場(chǎng)營(yíng)銷體系，推廣擔(dān)保業(yè)務(wù)產(chǎn)品。 產(chǎn)品研發(fā) 針對(duì)社會(huì)的需要和瑞銀本身的實(shí)力和管理水平，公司研發(fā)部門將擔(dān)保業(yè)務(wù)產(chǎn)品和擔(dān)保投資產(chǎn)品研究與開(kāi)發(fā)作為市場(chǎng)營(yíng)銷的最重要手段之一，適時(shí)推出受企業(yè)和個(gè)人歡迎的擔(dān)保產(chǎn)品。應(yīng)堅(jiān)持“擔(dān)保為手段，投資是目的 ”原則，主動(dòng)尋找有投資價(jià)值的中小型高新技術(shù)企業(yè)和房地產(chǎn)企業(yè)等符合中科智戰(zhàn)略發(fā)展方向的投資項(xiàng)目，利用擔(dān)保投資工具為企業(yè)提供融資擔(dān)保，在條件成熟后轉(zhuǎn)為直接投資。 營(yíng)銷策略 瑞銀采用以品牌經(jīng)營(yíng)為核心的整合營(yíng)銷策略。創(chuàng)立了“ 信用互助專業(yè)化擔(dān)?！钡墓芾砟Ｊ?，成為我國(guó)第一家專業(yè)管理信用互助基金的商業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)。瑞銀計(jì)劃采用下列方式建立健全客戶來(lái)源的渠道： (1) 與 銀行信貸部門取得廣泛聯(lián)系，由銀行信貸部門推薦客戶； (2) 與各級(jí)政府部門聯(lián)系，由相關(guān)政府部門推薦客戶； (3) 與各商會(huì)、行業(yè)協(xié)會(huì)取得聯(lián)系，由其推薦客戶； (4) 開(kāi)展企業(yè)信用擔(dān)保的會(huì)員制管理，從中培養(yǎng)核心客戶； (5) 對(duì)社會(huì)進(jìn)行廣泛宣傳、搞好市場(chǎng)調(diào)研，開(kāi)展客戶登記，從中發(fā)掘潛在客戶。 市場(chǎng)營(yíng)銷策略 無(wú)論從市場(chǎng)分析還是競(jìng)爭(zhēng)性分析來(lái)看 ,中國(guó)和深圳地區(qū)擔(dān)保業(yè)務(wù)都還處于早期的賣方市場(chǎng) ,瑞銀的策略是居安思危 ,以客戶利益和為社會(huì)服務(wù)至上的原則制定其市場(chǎng)營(yíng)銷策略 ,開(kāi)發(fā)出最有價(jià)值的信用擔(dān)保客戶 ,提供最適合社會(huì)需要的擔(dān)保服務(wù)產(chǎn)品。按目前擔(dān)保業(yè)保證金到位情況來(lái)看，深圳擔(dān)保業(yè)真正形成競(jìng)爭(zhēng)最早要到 2020年以后 。此外 ,中科智還受托管理深圳中小企業(yè)信用互助協(xié)會(huì)等互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)。 從競(jìng)爭(zhēng)性分析來(lái)看，不同類別的擔(dān)保機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)宗旨、資本金來(lái)源、市場(chǎng)定位以及收益來(lái)源都有較大差別，具體見(jiàn)表２： 表 2 瑞銀主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手分析 競(jìng)爭(zhēng)對(duì)象 商業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu) 政策擔(dān)保機(jī)構(gòu) 互助擔(dān)保機(jī)構(gòu) 風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu) 現(xiàn)有同行 無(wú) 深圳市中小企業(yè)擔(dān)保中心、高新投 深圳中小企業(yè)信用互助協(xié)會(huì)、深圳福田區(qū)民營(yíng)企業(yè)信用互助會(huì) 各種風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu) 宗 旨 發(fā)展擔(dān)保，服務(wù)社會(huì)，創(chuàng)造良好效益，實(shí)現(xiàn)股東利益最大化 解決中小企業(yè)、高新科技企業(yè)融資貸款難題， 扶持企業(yè)發(fā)展 為會(huì)員企業(yè)提供信用互助擔(dān)保 針對(duì)高新科技企業(yè)開(kāi)展風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)務(wù) 資本來(lái)源 自有資本和募集股東投資 國(guó)家及地方政府財(cái)政資金 會(huì)員企業(yè)募集資金形成的擔(dān)保基金 國(guó)有資本，自有資本和社會(huì)募集資本 市場(chǎng)定位 個(gè)人或企業(yè)融資、合同履約的擔(dān)保、擔(dān)?；鹞泄芾砗蛽?dān)保投資 中小企業(yè)和高新技術(shù)企業(yè)短期流動(dòng)資金貸款擔(dān)保 會(huì)員企業(yè)的貸款擔(dān)保 高新科技企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)投資領(lǐng)域 收益來(lái)源 商業(yè)擔(dān)保和管理收費(fèi)、投資收益 不以盈利為目的，只收取一定的手續(xù)費(fèi) 不以盈利為目的，只收取一定的手續(xù)費(fèi)和會(huì)員會(huì)費(fèi) 投資回報(bào) 與瑞銀的關(guān)系 目前在商業(yè)擔(dān)保領(lǐng)域無(wú)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手 企業(yè)擔(dān)保、政府擔(dān)保基金管理領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)與合作關(guān)系 委托瑞銀管理 風(fēng)險(xiǎn)投資和資本營(yíng)運(yùn)領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)與合作關(guān)系 由于深圳擔(dān)保業(yè)務(wù)市場(chǎng)巨大，瑞銀與為數(shù)極少的幾家深圳同行之間基本上沒(méi)有競(jìng)爭(zhēng)，從未出現(xiàn)幾家爭(zhēng)一個(gè)客戶或在一個(gè)行業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)的情形。瑞銀的競(jìng)爭(zhēng)性分析將著重本地區(qū)分 析。 由于擔(dān)保業(yè)的特殊性，使擔(dān)保業(yè)具有一定的地區(qū)性。特別是擔(dān)保機(jī)構(gòu)要求的資本規(guī)模和準(zhǔn)金融水平的人力資源，是一般企業(yè)特別是民營(yíng)企業(yè)不敢輕易進(jìn)入的行業(yè)門檻。各地組建的為中小企業(yè)服務(wù)的各類信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)已達(dá) 260 個(gè)，共籌集擔(dān)保資金 76億元人民幣，預(yù)計(jì)可為中小企業(yè)提供 760 億人民幣的貸款擔(dān)保。從中國(guó)和深圳市的擔(dān)保市場(chǎng)分析來(lái)看，寬闊的市場(chǎng)空間將為商業(yè)擔(dān)保業(yè)的先行者提供類似于“跑馬圈地”階段的巨大市場(chǎng)機(jī)會(huì)。在假定全國(guó)、深圳市擔(dān)保機(jī)構(gòu)保證金分別以每年 30%、 40%的速度增長(zhǎng)，市場(chǎng)飽和度到 2020 年對(duì)全國(guó)而言將不會(huì)超過(guò) 3%，對(duì)深圳而言將不會(huì)超過(guò) 5%。市場(chǎng)飽和度在表中定義為可受理?yè)?dān)保業(yè)務(wù)與對(duì)應(yīng)貸款規(guī)模金額之比。 綜上所述，除了履約擔(dān)保很難用信貸規(guī)模定量分析外，企業(yè)和個(gè)人信用擔(dān)保市場(chǎng)的市場(chǎng)概況如下： 表 1 中國(guó)與深圳市擔(dān)保業(yè)務(wù)市場(chǎng)現(xiàn)狀與預(yù)測(cè) 單位 :人民幣 億元 指 標(biāo) 2020 年 2020 年 2020 年 2020 年 2020 年 16 全國(guó)企業(yè)擔(dān)保市場(chǎng) 其中：深圳市 全國(guó)個(gè)人擔(dān)保市場(chǎng) 其中 :深圳市 60,000 3,000 3,000 300 64,800 3,300 4,500 480 69,984 3,630 6,750 768 75,583 3,993 10,125 1,229 81,629 4,392 15,188 1,966 全國(guó)擔(dān)保市場(chǎng)總額 全國(guó)擔(dān)保機(jī)構(gòu)保證金 全國(guó)可受理?yè)?dān)保額 全國(guó)市場(chǎng)飽和度 63,000 760 69,300 988 76,734 1,284 85,708 1,670 96,817 2,171 深圳市擔(dān)保業(yè)務(wù)總額 深圳擔(dān)保機(jī)構(gòu)保證金 深圳市可受理?yè)?dān)保額 深圳市場(chǎng)飽和度 3,300 80 3,780 112 4,398 157 5,222 220 6,358 307 全國(guó)擔(dān)保需求缺口 深圳擔(dān)保需求缺口 62,240 3,220 68,312 3,668 75,450 4,241 84,038 5,002 94,646 6,051 編制說(shuō)明 : (1) 2020年數(shù)據(jù)來(lái)自 2020年統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)和有關(guān)政府報(bào)告和學(xué)術(shù)報(bào)告；