【導(dǎo)讀】如何理解精算職業(yè)？精算師是分析風(fēng)險(xiǎn)并量化其財(cái)務(wù)影響的專(zhuān)門(mén)職業(yè)人員。精算師作為管理隊(duì)伍中的重要成員，他們擅長(zhǎng)和專(zhuān)注于將專(zhuān)業(yè)分析技能、商業(yè)經(jīng)營(yíng)知識(shí)和對(duì)利益相關(guān)者的理解綜合起來(lái)，幫助團(tuán)體理解其決策將會(huì)帶來(lái)的財(cái)務(wù)影響。精算師在保險(xiǎn)公司應(yīng)承擔(dān)的監(jiān)管職能與其他金融機(jī)構(gòu)一樣，保險(xiǎn)公司受到政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)的嚴(yán)格監(jiān)管。目前，全面風(fēng)險(xiǎn)管理正在成為精算師的新型職業(yè)領(lǐng)域。專(zhuān)門(mén)職業(yè)組織要求其成員必須達(dá)到相應(yīng)的標(biāo)準(zhǔn)，并對(duì)其實(shí)行必要的監(jiān)督。

　　

【正文】 影響產(chǎn)品的利潤(rùn)評(píng)估、公司現(xiàn)金流等。(2) 利率。壽險(xiǎn)公司的利率假設(shè)可看做是保單持有人未來(lái)的收益率，也可看做是單純根據(jù)死亡率計(jì)算的保費(fèi)的折減。(3) 退保率。影響公司現(xiàn)金流、資產(chǎn)負(fù)債管理，若假設(shè)與實(shí)際偏離較大，對(duì)整個(gè)公司的業(yè)務(wù)的穩(wěn)定會(huì)產(chǎn)生重大的破壞。(4) 費(fèi)用率。費(fèi)用在保費(fèi)結(jié)構(gòu)中占有較大比例。(5) 傭金。(6) 件均保額。當(dāng)費(fèi)用假設(shè)中有保單相關(guān)的固定費(fèi)用時(shí)，可以通過(guò)對(duì)件均保額比保費(fèi)的估計(jì)，計(jì)算出保單費(fèi)用、每張保單開(kāi)支、單位保費(fèi)費(fèi)用、每次保單終止費(fèi)用等。如果件均保額/保費(fèi)越大，相對(duì)分?jǐn)偟谋喂潭ㄙM(fèi)用就越少。(7) 紅利水平。(8) 萬(wàn)能結(jié)算利率。(9) 賠付率。是醫(yī)療險(xiǎn)和意外險(xiǎn)至關(guān)重要的假設(shè)。(10) 稅收及相關(guān)監(jiān)管費(fèi)用。5. 傳統(tǒng)定價(jià)方法與宏觀定價(jià)法的區(qū)別。傳統(tǒng)定價(jià)方法有下列特點(diǎn)： (1) 以某種單位為基礎(chǔ)衡量產(chǎn)品贏利能力；(2) 在確定價(jià)格時(shí)采用費(fèi)用相加的算法。通常每單位產(chǎn)品的價(jià)格由下面的公式確定：?jiǎn)挝粌r(jià)格等于單位產(chǎn)品的成本加單位產(chǎn)品的利潤(rùn)目標(biāo)；(3) 非邊際費(fèi)用與產(chǎn)品的價(jià)格及銷(xiāo)售量無(wú)關(guān)。費(fèi)用假設(shè)中包含了非邊際費(fèi)用，而且是以保單為基礎(chǔ)，人為主觀分?jǐn)?。傳統(tǒng)定價(jià)法缺乏嚴(yán)謹(jǐn)?shù)亩▋r(jià)策略，使得在產(chǎn)品定價(jià)的過(guò)程常會(huì)發(fā)生矛盾。例如，精算部由于對(duì)單位利潤(rùn)目標(biāo)負(fù)責(zé)，總希望產(chǎn)品的價(jià)格高些；而業(yè)務(wù)部門(mén)則對(duì)銷(xiāo)售全權(quán)負(fù)責(zé)，常希望價(jià)格低一些以便于推銷(xiāo)。宏觀定價(jià)法相對(duì)傳統(tǒng)定價(jià)法的優(yōu)點(diǎn)：(1) 宏觀定價(jià)法是在實(shí)踐的基礎(chǔ)上對(duì)傳統(tǒng)定價(jià)方法的改進(jìn), 是在傳統(tǒng)定價(jià)法的基礎(chǔ)上，改進(jìn)了決策過(guò)程。(2) 能夠最大程度上使產(chǎn)品的價(jià)格達(dá)到最優(yōu)。(3) 保證公司的安全運(yùn)行。(4) 在一定程度上解決了精算部門(mén)和業(yè)務(wù)部門(mén)之間的沖突，使它們之間的利益趨向一致。(5) 定價(jià)不再僅是精算師的責(zé)任，而是精算部門(mén)與熟悉市場(chǎng)動(dòng)態(tài)、了解市場(chǎng)需求的業(yè)務(wù)部共同制定出合理的價(jià)格，從而來(lái)確保公司預(yù)期的利潤(rùn)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。6. 簡(jiǎn)述產(chǎn)品開(kāi)發(fā)管理的流程。主要要4個(gè)大階段：(1) 制定產(chǎn)品戰(zhàn)略和產(chǎn)品計(jì)劃階段。在產(chǎn)品開(kāi)發(fā)的初始階段，通過(guò)分析目標(biāo)市場(chǎng)、消費(fèi)者需求以及行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)情況，結(jié)合公司經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，由產(chǎn)品戰(zhàn)略小組制定產(chǎn)品開(kāi)發(fā)戰(zhàn)略及年度產(chǎn)品計(jì)劃。(2) 創(chuàng)意及可行性分析階段。在這一階段，相關(guān)部門(mén)的提前介入是十分必要的：(1) 精算部門(mén)保證產(chǎn)品的財(cái)務(wù)可行性；(2) 銷(xiāo)售管理部評(píng)估市場(chǎng)特點(diǎn)；(3) IT部門(mén)評(píng)價(jià)公司運(yùn)營(yíng)系統(tǒng)是否能夠保證新產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)并充分評(píng)估成本和時(shí)效性問(wèn)題；(4) 核保人員對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分類(lèi)與產(chǎn)品人員確定核保標(biāo)準(zhǔn)。(3) 產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)及發(fā)布。在這一階段，產(chǎn)品設(shè)計(jì)的具體細(xì)節(jié)涉及合同條款的編寫(xiě)、定價(jià)、營(yíng)銷(xiāo)、宣傳，有些還會(huì)涉及核保和再保險(xiǎn)計(jì)劃。(4) 產(chǎn)品推廣及后續(xù)管理。新產(chǎn)品推出后，銷(xiāo)售部門(mén)應(yīng)追蹤產(chǎn)品上市后銷(xiāo)售情況，定期、不定期地進(jìn)行產(chǎn)品回顧并形成報(bào)告報(bào)送管理層，提出管理建議。如果銷(xiāo)售情況與預(yù)期差異較大，銷(xiāo)售部門(mén)需要及時(shí)提出并執(zhí)行后續(xù)管理措施。7. 簡(jiǎn)述產(chǎn)品監(jiān)控和反饋的重要性。監(jiān)控是為了比較目標(biāo)變量的實(shí)際值與預(yù)測(cè)值，找到使兩者不一致的所有原因，并根據(jù)分析結(jié)果修正模型或?qū)ふ倚碌慕鉀Q方案。一個(gè)產(chǎn)品在開(kāi)始投放市場(chǎng)后，即使能夠很好的符合開(kāi)發(fā)時(shí)的預(yù)期，但真實(shí)的市場(chǎng)環(huán)境也可能很快就偏離這一理想狀態(tài)，所以在產(chǎn)品管理過(guò)程中，需要持續(xù)對(duì)產(chǎn)品及其市場(chǎng)表現(xiàn)進(jìn)行監(jiān)控，并重復(fù)評(píng)估。監(jiān)控結(jié)果是精算控制系統(tǒng)的最后一個(gè)步驟，在所有的精算問(wèn)題中都要用到。通過(guò)監(jiān)控結(jié)果可以發(fā)現(xiàn)新的風(fēng)險(xiǎn)和新的問(wèn)題，以修正錯(cuò)誤，尋找更合適的解決方案。8. 精算師在產(chǎn)品開(kāi)發(fā)管理中作用。精算師在產(chǎn)品開(kāi)發(fā)管理中的工作包括以下7項(xiàng)：(1) 完整的產(chǎn)品開(kāi)發(fā)流程包括產(chǎn)品形態(tài)的設(shè)計(jì)、保險(xiǎn)費(fèi)率和業(yè)務(wù)規(guī)模的初步擬定、相關(guān)資料的準(zhǔn)備和產(chǎn)品的售后跟蹤分析；(2) 確定合理的保險(xiǎn)費(fèi)率；(3) 不同的保險(xiǎn)產(chǎn)品承擔(dān)的保險(xiǎn)責(zé)任是不同的，精算師應(yīng)分析新產(chǎn)品的負(fù)債特征，對(duì)一些影響較大的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)確定一套控制辦法；(5) 新產(chǎn)品的銷(xiāo)售會(huì)對(duì)保險(xiǎn)公司增加額外的資本需求，精算師應(yīng)在評(píng)估不同性質(zhì)、不同期限產(chǎn)品組合帶來(lái)的整體風(fēng)險(xiǎn)基礎(chǔ)上，結(jié)合公司現(xiàn)有的資本水平和償付能力水平，確定適當(dāng)?shù)臉I(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)模；(6) 在產(chǎn)品正式銷(xiāo)售之前，精算師應(yīng)確定合理的核保規(guī)則。(7) 產(chǎn)品投入市場(chǎng)后，精算師應(yīng)分析產(chǎn)品的現(xiàn)金流狀況，與投資部門(mén)一起制訂合理的資產(chǎn)配置策略，保證資產(chǎn)與負(fù)債的匹配；(8) 對(duì)于已推出的產(chǎn)品，精算師還應(yīng)進(jìn)行后續(xù)評(píng)估，建立合理的跟蹤評(píng)價(jià)指標(biāo)體系。 9. 精算管理系統(tǒng)在產(chǎn)品生命周期各個(gè)階段中的應(yīng)用。精算管理系統(tǒng)是精算工作遵循的基本原理，其主要思想是將任何精算工作都分解為三個(gè)步驟：明確問(wèn)題、解決問(wèn)題、監(jiān)控結(jié)果并反饋。精算管理系統(tǒng)在產(chǎn)品生命周期各個(gè)階段有如下應(yīng)用： 1. 保險(xiǎn)產(chǎn)品生命周期的引入階段。在這一階段，精算控制系統(tǒng)的應(yīng)用主要是新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)。在產(chǎn)品上市后，精算控制系統(tǒng)中“解決問(wèn)題”這一階段就終結(jié)了，但精算控制系統(tǒng)中“監(jiān)控結(jié)果并反饋”這一階段在新產(chǎn)品還未上市時(shí)就已經(jīng)需要精算人員著手準(zhǔn)備。在產(chǎn)品定價(jià)敏感性測(cè)試的時(shí)候，就明確了該產(chǎn)品未來(lái)的監(jiān)控對(duì)象。同時(shí)，在公司的保單系統(tǒng)、銷(xiāo)售系統(tǒng)對(duì)新產(chǎn)品進(jìn)行設(shè)置時(shí)，精算人員就應(yīng)該考慮好建立數(shù)據(jù)收集系統(tǒng)，以備未來(lái)數(shù)據(jù)分析的需要。2. 在保險(xiǎn)產(chǎn)品生命周期的成長(zhǎng)期、成熟期和飽和期。在這一系列階段中，由于產(chǎn)品的業(yè)務(wù)量增長(zhǎng)很快，積累了大量數(shù)據(jù)，精算人員應(yīng)該定期追蹤，并對(duì)收集到的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析。由于經(jīng)營(yíng)環(huán)境的改變，產(chǎn)品實(shí)際經(jīng)營(yíng)結(jié)果與當(dāng)初的估計(jì)出現(xiàn)偏差，所以精算師需要評(píng)估實(shí)際經(jīng)驗(yàn)與預(yù)期的差異，并將差異結(jié)果反饋?zhàn)鳛樾聠?wèn)題的來(lái)源，重新調(diào)整解決方案。3. 在保險(xiǎn)產(chǎn)品生命周期的衰退期。精算師還是要明確問(wèn)題、解決問(wèn)題、監(jiān)控結(jié)果并反饋，考慮是否直接讓該產(chǎn)品退出市場(chǎng)，或是延長(zhǎng)該產(chǎn)品的生命周期，或者推出替代產(chǎn)品，從而重新進(jìn)入一個(gè)新的產(chǎn)品生命周期。10. 進(jìn)行產(chǎn)品開(kāi)發(fā)涉及到的相關(guān)利益方及其主要要求是什么？(1) 股東。股東的要求就是在風(fēng)險(xiǎn)一定的情況下達(dá)到利潤(rùn)最大。而利潤(rùn)則體現(xiàn)在較高的價(jià)格或者較大的銷(xiāo)量。(2) 投保人。費(fèi)率高低往往是投保人需要考慮的重要因素之一。(3) 監(jiān)管機(jī)構(gòu)和政府。主要是保護(hù)投保人利益和維持市場(chǎng)穩(wěn)定。(4) 銷(xiāo)售渠道。銷(xiāo)售渠道主要有保險(xiǎn)代理人、保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人和保險(xiǎn)代理機(jī)構(gòu)。銷(xiāo)售渠道希望得到比較高的傭金收入，而且希望在前幾個(gè)保單年盡早得到。(5) 公司管理層。管理層會(huì)關(guān)注所開(kāi)發(fā)的產(chǎn)品是否符合公司的戰(zhàn)略和實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況，是否有利于管理目標(biāo)的達(dá)成。(6) 公司員工。他們關(guān)心的是薪金收入與工作壓力的平衡。(7) 保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)?？梢詾楫a(chǎn)品設(shè)計(jì)和定價(jià)制定標(biāo)準(zhǔn)，并通過(guò)組織成員簽訂行業(yè)自律公約來(lái)約束成員們的行為。11. 簡(jiǎn)述保險(xiǎn)產(chǎn)品開(kāi)發(fā)的原則。主要有以下7個(gè)原則：1. 費(fèi)率的充足性，是首要原則。2. 可負(fù)擔(dān)性。費(fèi)率的制定必須要考慮到投保人交納保費(fèi)的能力，以及營(yíng)銷(xiāo)的可行性，一個(gè)成功的保險(xiǎn)產(chǎn)品必須是適合消費(fèi)者消費(fèi)能力的。3. 可評(píng)估性。作為可保風(fēng)險(xiǎn)，其潛在損失的發(fā)生必須具有偶然性，損失的期望成本是可以評(píng)估的。4. 合理性。5. 公平性。公平性則是針對(duì)每個(gè)被保險(xiǎn)人，即保險(xiǎn)公司對(duì)每個(gè)被保險(xiǎn)人所承擔(dān)的責(zé)任應(yīng)與投保人所繳納的保險(xiǎn)費(fèi)對(duì)等。6. 風(fēng)險(xiǎn)獨(dú)立性。7. 合規(guī)性。12. 簡(jiǎn)述傳統(tǒng)產(chǎn)品定價(jià)方法。1. 凈保費(fèi)加成法。(1) 人壽保險(xiǎn)的保費(fèi)由凈保費(fèi)和附加保費(fèi)構(gòu)成。(2) 凈保費(fèi)加成法首先確定凈保費(fèi)，然后根據(jù)精算現(xiàn)值相等的原則把費(fèi)用和預(yù)期利潤(rùn)分?jǐn)偟矫恳荒甑谋ＹM(fèi)中確定總保費(fèi)。計(jì)算凈保費(fèi)的基本公式是凈保費(fèi)的精算現(xiàn)值與保險(xiǎn)給付的精算現(xiàn)值相等。在確定了凈保費(fèi)后，利用精算現(xiàn)值相等的原則把費(fèi)用和預(yù)定利潤(rùn)分?jǐn)偟矫恳荒甑谋ＹM(fèi)中就得到了毛保費(fèi)。(3) 隨著壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)的發(fā)展，傳統(tǒng)的凈保費(fèi)加成法已不能適應(yīng)壽險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的要求出現(xiàn)了各種改進(jìn)方法。如毛保費(fèi)等價(jià)公式和二元風(fēng)險(xiǎn)模型。2. 資產(chǎn)份額法。這種方法與資產(chǎn)份額有著密切的聯(lián)系。資產(chǎn)份額定價(jià)法是選擇一個(gè)試驗(yàn)性保險(xiǎn)費(fèi)，通過(guò)利潤(rùn)測(cè)試進(jìn)行檢驗(yàn)，判斷是否滿(mǎn)足公司的利潤(rùn)目標(biāo)。如果結(jié)果與公司的利潤(rùn)指標(biāo)相差很遠(yuǎn)，則更換新的保費(fèi)重新計(jì)算，直到在新的保費(fèi)假設(shè)下能夠與公司的利潤(rùn)目標(biāo)更為接近。13. 簡(jiǎn)述宏觀定價(jià)法。(1) 宏觀定價(jià)法是以業(yè)務(wù)規(guī)劃為基礎(chǔ)的定價(jià)過(guò)程。(2) 定價(jià)是根據(jù)總利潤(rùn)最大的原則，始終以總利潤(rùn)作為判斷產(chǎn)品本身及其價(jià)格優(yōu)劣的標(biāo)準(zhǔn)，宏觀定價(jià)法給出一系列測(cè)試的價(jià)格，對(duì)每一價(jià)格考慮若干種銷(xiāo)售方案， 并計(jì)算出每一價(jià)格和銷(xiāo)售量組的總體利潤(rùn)，從中選取總體利潤(rùn)最大的一組，得到最優(yōu)價(jià)格。(3) 宏觀定價(jià)法沒(méi)有把非邊際費(fèi)用列入分析，而是只考慮邊際費(fèi)用。14. 市場(chǎng)一致性?xún)?nèi)含價(jià)值(MCEV)評(píng)估方法的主要定價(jià)原則。傳統(tǒng)的定價(jià)方法是建立在歐洲內(nèi)涵價(jià)值、通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則或者是法定準(zhǔn)則基礎(chǔ)之上的，以利潤(rùn)邊際或者內(nèi)部回報(bào)率等指標(biāo)為要求，而市場(chǎng)一致性?xún)?nèi)含價(jià)值評(píng)估方法是建立在負(fù)債的市場(chǎng)價(jià)值和經(jīng)濟(jì)資本的基礎(chǔ)之上的，其主要定價(jià)原則是：(1) 負(fù)債分解為金融部分和非金融部分；(2) 金融部分按照與資本市場(chǎng)上對(duì)資產(chǎn)的定價(jià)一致性的方法決定其盯市價(jià)值，因此，這部分的價(jià)值不依賴(lài)管理者對(duì)利率、期望收益等的預(yù)測(cè)；(3) 非金融部分根據(jù)建立在資本成本基礎(chǔ)上的理論模型來(lái)確定；(4) 資本要求是建立在經(jīng)濟(jì)資本要求基礎(chǔ)上的，而非法定資本。按照以上方法確定的MCEV是定價(jià)中的一個(gè)最關(guān)鍵指標(biāo)，當(dāng)然也應(yīng)該輔助其他一些指標(biāo)，例如市場(chǎng)一致性?xún)?nèi)部回報(bào)率等。15. 保險(xiǎn)產(chǎn)品的生命周期的特征。保險(xiǎn)產(chǎn)品的生命周期分為引入期，增長(zhǎng)期，成熟期，飽和期，衰退期五個(gè)階段。(1) 生命周期開(kāi)始于未引入市場(chǎng)階段，這個(gè)階段包括產(chǎn)品設(shè)想、準(zhǔn)備活動(dòng)和可以投放市場(chǎng)等過(guò)程。在這個(gè)階段有營(yíng)運(yùn)成本，然而還沒(méi)有銷(xiāo)售收入，因此存在虧損。(2) 在引入階段，新業(yè)務(wù)增加，很少的退出業(yè)務(wù)，保險(xiǎn)費(fèi)收入上升，對(duì)再保險(xiǎn)的需求引起相當(dāng)高的風(fēng)險(xiǎn)成本、開(kāi)發(fā)市場(chǎng)的高營(yíng)運(yùn)成本。一般采取高定價(jià)的策略。(3) 成長(zhǎng)階段的特征是，保險(xiǎn)業(yè)務(wù)數(shù)量強(qiáng)勁增長(zhǎng)，由此引起保險(xiǎn)費(fèi)收入的快速增長(zhǎng)。銷(xiāo)售量主要和可保風(fēng)險(xiǎn)的數(shù)量、顧客對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)、保險(xiǎn)人的銷(xiāo)售活動(dòng)以及競(jìng)爭(zhēng)者的反應(yīng)有關(guān)。由于缺乏阻止模仿的保護(hù)，競(jìng)爭(zhēng)者可以拷貝成功的新產(chǎn)品，并在市場(chǎng)上銷(xiāo)售，因此在成長(zhǎng)階段價(jià)格往往就下降。但由于較好地分擔(dān)了固定成本， 以及保險(xiǎn)人對(duì)產(chǎn)品的經(jīng)驗(yàn)豐富，從而每單位產(chǎn)品的營(yíng)運(yùn)成本下降。(4) 在成熟階段、飽和階段和衰退階段，新業(yè)務(wù)量停滯或下降，由此引起的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)數(shù)量的增長(zhǎng)率下降。如果退出業(yè)務(wù)量超過(guò)了進(jìn)入業(yè)務(wù)量，那么保險(xiǎn)業(yè)務(wù)量就絕對(duì)下降了。(5) 只要現(xiàn)實(shí)中被保風(fēng)險(xiǎn)還存在，一般的衰退階段對(duì)保險(xiǎn)產(chǎn)品來(lái)說(shuō)并不典型。生命周期是否能延長(zhǎng)，與老產(chǎn)品是否由新的或類(lèi)似的產(chǎn)品替代有關(guān)。以新產(chǎn)品延長(zhǎng)了生命周期，或者老產(chǎn)品沒(méi)有替代產(chǎn)品，直接停售，一般有一個(gè)很長(zhǎng)的退出階段。16. 產(chǎn)品定價(jià)的流程。產(chǎn)品定價(jià)是一個(gè)需要反復(fù)進(jìn)行的過(guò)程。如果某一價(jià)格不能被所有相關(guān)部門(mén)接受，則需要對(duì)部分或是全部的利潤(rùn)指標(biāo)、產(chǎn)品說(shuō)明和定價(jià)假設(shè)進(jìn)行修正，之后重復(fù)進(jìn)行利潤(rùn)檢測(cè)，各部門(mén)再次評(píng)估得到新價(jià)格。這個(gè)過(guò)程可能需要重復(fù)多次才能在各部門(mén)間達(dá)成共識(shí)：步驟一：產(chǎn)品開(kāi)發(fā)團(tuán)隊(duì)初步擬定產(chǎn)品特性，并注明由高級(jí)管理人員或董事會(huì)設(shè)定的利潤(rùn)標(biāo)準(zhǔn)；步驟二：使用數(shù)學(xué)或統(tǒng)計(jì)技術(shù)建立模型，按照產(chǎn)品特性，對(duì)未來(lái)成本作出估計(jì)，考慮利潤(rùn)和不確定性，最后為產(chǎn)品定價(jià)；步驟三：對(duì)步驟二得到的一組價(jià)格進(jìn)行利潤(rùn)測(cè)試，預(yù)測(cè)該產(chǎn)品最可能的未來(lái)現(xiàn)金流，并測(cè)定每個(gè)關(guān)鍵假設(shè)的利潤(rùn)敏感性；步驟四：對(duì)不同價(jià)格進(jìn)行多次必要重復(fù)后，篩選出滿(mǎn)足利潤(rùn)標(biāo)準(zhǔn)的一組產(chǎn)品設(shè)計(jì)和費(fèi)率方案提交產(chǎn)品經(jīng)理；步驟五：將一組產(chǎn)品設(shè)計(jì)和費(fèi)率方案與競(jìng)爭(zhēng)者產(chǎn)品進(jìn)行比較，這一比較的工作由銷(xiāo)售部門(mén)完成或者銷(xiāo)售部門(mén)提供相關(guān)信息后，由產(chǎn)品經(jīng)理完成；步驟六：從步驟二得到的那組價(jià)格若與競(jìng)爭(zhēng)者相比過(guò)高，接下來(lái)的步驟就是量化并理解這個(gè)差異，產(chǎn)品開(kāi)發(fā)部需要決定是修改產(chǎn)品定義還是維持原來(lái)的方案。如果需要修改，則進(jìn)入步驟七；如果維持原來(lái)的方案，則進(jìn)入步驟八；步驟七：對(duì)修改后的產(chǎn)品重新定價(jià)，重復(fù)步驟二至步驟六的過(guò)程，直到對(duì)某一組價(jià)格達(dá)成一致的意見(jiàn)；步驟八：確定該產(chǎn)品的資本需求量，并且向高級(jí)管理人員和/或董事會(huì)提交報(bào)告；步驟九：如果高層管理者對(duì)步驟八提供的報(bào)告不滿(mǎn)意，可能要設(shè)定新的利潤(rùn)標(biāo)準(zhǔn)，并且產(chǎn)品可能需要重新定價(jià)，重復(fù)步驟二至步驟八的過(guò)程，直到資本需求可以被接受；步驟十：重新檢查產(chǎn)品特性(尤其是對(duì)保險(xiǎn)產(chǎn)品的條款措辭)，如果這個(gè)定價(jià)過(guò)程已經(jīng)重復(fù)過(guò)多次，這一步尤其重要。17. 一個(gè)壽險(xiǎn)公司要開(kāi)發(fā)銀行渠道銷(xiāo)售保險(xiǎn)，作為一個(gè)精算師，如何根據(jù)精算管理系統(tǒng)設(shè)計(jì)開(kāi)發(fā)方案：(1) 提出問(wèn)題；(2) 設(shè)計(jì)具體解決方案；(3) 結(jié)果監(jiān)控和反饋。(2011年春) 該產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)和銷(xiāo)售所進(jìn)行的精算管理過(guò)程如下： 1. 明確問(wèn)題。鑒于市場(chǎng)需求旺盛，公司希望開(kāi)發(fā)一款通過(guò)銀行渠道銷(xiāo)售的萬(wàn)能產(chǎn)品，在分析了同行業(yè)產(chǎn)品和目標(biāo)客戶(hù)需求后，公司對(duì)產(chǎn)品費(fèi)率設(shè)定了如下目標(biāo)： (1) 費(fèi)率不能違反監(jiān)管規(guī)定； (2) 費(fèi)率能夠被銷(xiāo)售人員和市場(chǎng)接受； (3) 能夠?yàn)楣蓶|帶來(lái)足夠的利潤(rùn)。 由于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，精算師應(yīng)認(rèn)識(shí)到來(lái)自外部環(huán)境的若干約束條件： (1) 產(chǎn)品通過(guò)銀行渠道銷(xiāo)售，必須與銀行銷(xiāo)售的儲(chǔ)蓄產(chǎn)品有可比性，結(jié)算利率不能低于同期銀行存款利率水平； (2) 通過(guò)銀行渠道銷(xiāo)售的保險(xiǎn)產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)激烈，產(chǎn)品同質(zhì)性高，手續(xù)費(fèi)率和結(jié)算利率不能低于市場(chǎng)平均水平。 2. 解決方案。參考了市場(chǎng)上其他保險(xiǎn)公司產(chǎn)品后，設(shè)計(jì)初步的產(chǎn)品形態(tài)、費(fèi)率結(jié)構(gòu)，并根據(jù)公司管理層提出的目標(biāo)利潤(rùn)總額，參考公司的市場(chǎng)占有率和產(chǎn)品的預(yù)期銷(xiāo)量，確定該產(chǎn)品的目標(biāo)利潤(rùn)率。參考實(shí)際投資收益率、銀行存款利率和其他公司同類(lèi)產(chǎn)品費(fèi)率，采用利潤(rùn)測(cè)試模型，經(jīng)過(guò)一系列敏感度測(cè)試，選擇利潤(rùn)較為穩(wěn)定的產(chǎn)品費(fèi)率。 3. 監(jiān)測(cè)結(jié)果與反饋。一年后，對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行回顧，若當(dāng)初的利潤(rùn)目標(biāo)沒(méi)有達(dá)到，則將實(shí)際經(jīng)驗(yàn)結(jié)果與產(chǎn)品定價(jià)假設(shè)比較，找出原因。 4. 尋找進(jìn)一步的解決方案。 5. 繼續(xù)監(jiān)控結(jié)果，進(jìn)入新一輪循環(huán)。第七章 負(fù)債評(píng)估(20%)1. 列舉幾個(gè)負(fù)債評(píng)估目的，并具體說(shuō)明如何影響精算管理過(guò)程。(2011年春) 負(fù)債評(píng)估的目的主要取決于利益相關(guān)者的需求。常見(jiàn)的負(fù)