【導(dǎo)讀】（一）項目產(chǎn)品主要用途、主要使用行業(yè)需求量及市場預(yù)測....12. （二）本產(chǎn)品國內(nèi)及本地區(qū)的主要生產(chǎn)廠家及研制開發(fā)情況....13

　　

【正文】 007萬元，利稅總額為 1989 萬元。 所得稅稅率為 33%，年繳納所得稅為 332 萬元，稅后利潤為 675萬元。法定 盈余公積金按稅后利潤的 10%提取，法定盈余公積金為 67萬元。 利潤估算及分配詳見損益和利潤分配表（附表 ）。 七、盈利能力分析 根據(jù)損益和利潤分配表計算項目投資利潤率、投資利稅率等財務(wù)指標(biāo)如下： 投資利潤率 =年平均利潤總額 /總投資179。 100% =% 投資利稅率 =年平均利稅總額 /總投資179。 100% =% 項目財務(wù)現(xiàn)金流量表見附表 。 項目資本金財務(wù)現(xiàn)金流量表見附表 。 根據(jù)項目財務(wù)現(xiàn)金流量表及資本金財務(wù)現(xiàn)金流量表計算項目財務(wù)內(nèi)部收益率、資本金收益率、財務(wù)凈現(xiàn)值、 投資回收期等財務(wù)指標(biāo)如下： 財務(wù)內(nèi)部收益率： % 資本金收益率： % 財務(wù)凈現(xiàn)值： 2116 萬元（基準(zhǔn)收益率 15%） 投資回收期： 年 分析上述財務(wù)指標(biāo)，項目的財務(wù)內(nèi)部收益率為 %，高于行業(yè) 基準(zhǔn)收益率 15%；資本金收益率為 %，高于銀行長期借款利率%；項目的財務(wù)凈現(xiàn)值為 2116 萬元，大于零，表明項目除能滿足行業(yè)最低要求外，還有超額盈余；說明項目從財務(wù)上講是可以接受的。 八、財務(wù)平衡及清償能力分析 分析表中數(shù)據(jù)，建設(shè)期（計算期第一、第二年）項目的資金流入與流出持平， 項目達到設(shè)計生產(chǎn)能力后 開始項目均有盈余資金。說明項目的資金是匹配的，能夠保證財務(wù)平衡。 通過以上分析可知項目具有良好的平衡能力。 九、不確定性分析 （一）盈虧平衡分析 盈虧平衡分析以項目計算期第四年的數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)進行， 總成本費用為 5211 萬元，分解成可變成本 3381 萬元、固定成本 1830 萬元 ,產(chǎn)品銷售收入為 7200 萬元， 銷售 稅金及附加 與所得稅之和 為 982 萬元。根據(jù)上述數(shù)據(jù)計算項目盈虧平衡點如下 : BEP（利用率） = 年 固 定 總 成 本 年營業(yè)收入 年可變成本 營業(yè)稅 及附加 179。100% = % BEP（產(chǎn)品銷售量） =900 萬件179。 % = 萬件 盈虧平衡分析表明，可出讓 產(chǎn)品 的出讓率只需達到 %，即 該部分 產(chǎn)品 的出讓 數(shù)量 達到 萬件 時，項目就可以保本，說明項目具有較強的抗風(fēng)險能力。 （二）敏感性分析 項目在計算期內(nèi)可能發(fā)生變化的因素有固定資產(chǎn)投資、經(jīng)營成本、產(chǎn)品銷售價格和產(chǎn)品產(chǎn)量。 上述各單因素變化177。 20%、 177。 10%時對項目財務(wù)內(nèi)部收益率和投資回收期的影響程度見表 。 表 敏感性分析表 序號 變 化因素 20% 10% 0 10% 20% 1 固定資產(chǎn)投資變化 財務(wù)內(nèi)部收益率（ %） 投資回收期（年） 2 經(jīng)營成本變化 財務(wù)內(nèi)部收益率（ %） 投資回收期（年） 3 產(chǎn)品價格變化 財務(wù)內(nèi)部收益率（ %） 投資回收期（年） 根 據(jù)敏感 性分析 表所示 數(shù)據(jù)繪 制敏感 性分析 圖，如 圖。 10% 20% 0 10% 20% 財務(wù)基準(zhǔn)收益率 15 銷售單價 基本方案內(nèi)部收益率 建設(shè)投資 經(jīng)營成本 圖 財務(wù)敏感性分析圖 從敏感性分析表和分析圖可以看出，項目對上述各單因素變化的敏感程度從高到低依次為產(chǎn)品銷售價格、經(jīng)營成本、固定資產(chǎn)投資。 經(jīng)計算，在項目可行區(qū)域內(nèi)，允許固定資產(chǎn)投資增加幅度為%，經(jīng)營成本增加幅度為 %，產(chǎn)品銷售價格下降幅度為%。 敏感性分析表明項目具有一定的抗風(fēng)險能力。 十、財務(wù)評價結(jié)論 該項目的財務(wù)內(nèi)部收益率高于行業(yè)基準(zhǔn)收益 率，資本金收益率高于銀行長期借款利率，投資回收期為 年， 基準(zhǔn)投資回收期 年 ，說明項目的盈利能力較好；從不確定性分析來看，該項目具有一定的抗風(fēng)險能力。 綜上所述，該項目從財務(wù)上講是可以接受的。 附表 銷售收入、銷售稅金及附加和增值稅估算表 單位：萬元 序號 項目名稱 建設(shè)期 投產(chǎn) 期 達到設(shè)計生產(chǎn)能力 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 1 銷售收入 0 0 3600 7200 7200 7200 7200 7200 7200 7200 精細陶瓷 3600 7200 7200 7200 7200 7200 7200 7200 2 銷售稅金及附加 41 73 73 73 73 73 73 73 營業(yè)稅 消費稅 城市維護建設(shè)費 25 45 45 45 45 45 45 45 教育費附加 15 27 27 27 27 27 27 27 3 增值稅 507 909 909 909 909 909 909 909 銷項稅 612 1224 1224 1224 1224 1224 1224 1224 進項稅 105 315 315 315 315 315 315 315 續(xù)附表 銷售收入、銷售稅金及附加和增值稅估算表 單位：萬元 序號 項目名稱 達到設(shè)計生產(chǎn)能力 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 1 銷售收入 7200 7200 7200 7200 7200 7200 7200 7200 7200 7200 精細陶瓷 7200 7200 7200 7200 7200 7200 7200 7200 7200 7200 2 銷售稅金及附加 73 73 73 73 73 73 73 73 73 73 營業(yè)稅 消費稅 城市維護建設(shè)費 45 45 45 45 45 45 45 45 45 45 教育費附加 27 27 27 27 27 27 27 27 27 27 3 增值稅 909 909 909 909 909 909 909 909 909 909 銷項稅 1224 1224 1224 1224 1224 1224 1224 1224 1224 1224 進項稅 315 315 315 315 315 315 315 315 315 315 附表 總成本費用估算表 單位：萬元 序號 項目名稱 建設(shè)期 達到設(shè)計生產(chǎn)能力 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 1 原材料費 900 1800 1800 1800 1800 1800 1800 1800 2 其他材料及輔助材料費 214 428 428 428 428 428 428 428 3 燃料及動力費 127 254 254 254 254 254 254 254 4 工資及福利費 576 576 576 576 576 576 576 576 5 修理費 49 49 49 49 49 49 49 49 6 銷售費用 450 900 900 900 900 900 900 900 7 其他支出 1080 1080 1080 1080 1080 1080 1080 1080 8 折舊費 106 106 106 106 106 106 106 106 9 攤銷費 18 18 18 18 18 18 18 18 10 財務(wù)費用 （ 1） 建設(shè)投資借款利息 （ 2） 流動資金借款利息 11 總成本費用 3520 5211 5211 5211 5211 5211 5211 5211 其中：可變成本 1691 3381 3381 3381 3381 3381 3381 3381 固定成本 1830 1830 1830 1830 1830 1830 1830 1830 續(xù)附表 總成本費用估算表 單位：萬元 序號 項目名稱 達到設(shè)計生產(chǎn)能力 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 1 原材料費 1800 1800 1800 1800 1800 1800 1800 1800 1800 1800 2 其他材料及輔助材料費 428 428 428 428 428 428 428 428 428 428 3 燃料及動力費 254 254 254 254 254 254 254 254 254 254 4 工資及福利費 576 576 576 576 576 576 576 576 576 576 5 修理費 49 49 49 49 49 49 49 49 49 49 6 銷售費用 900 900 900 900 900 900 900 900 900 900 7 其他支出 1080 1080 1080 1080 1080 1080 1080 1080 1080 1080 8 折舊費 106 106 106 106 106 106 106 12 12 12 9 攤銷費 18 18 0 0 0 0 0 0 0 0 10 財務(wù)費用 （ 1） 建設(shè)投資借款利息 （ 2） 流動資金借款利息 114 11 總成本費用 5211 5211 5192 5192 5192 5192 5192 5099 5099 5099 其中：可變成本 3381 3381 3381 3381 3381 3381 3381 3381 3381 3381 固定成本 1830 1830 1830 1830 1830 1830 1830 1830 1830 1830 附表 折舊費、攤銷費估算表 單位：萬元 序號 項目名稱 建設(shè)期 投產(chǎn) 期 達到設(shè)計生產(chǎn)能力 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 1 房屋及建筑物 原值 374 374 374 374 374 374 374 374 本年折舊費 12 12 12 12 12 12 12 12 凈值 361 349 336 324 312 299 287 274 2 設(shè)備 原值 1403 1403 1403 1403 1403 1403 1403 1403 本年折舊費 94 94 94 94 94 94 94 94 凈值 1309 1216 1122 1029 935 842 748 655 3 固定資產(chǎn)合計 原值 1777 1777 1777 1777 1777 1777 1777 1777 本年折舊費 106 106 106 106 106 106 106 106 凈值 1671 1565 1459 1353 1247 1141 1035 929 4 無形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn) 原值 185 185 185 185 185 185 185 185 本年攤銷費 18 18 18 18 18 18 18 18 凈值 166 148 129 111 92 74 55 37 續(xù)附表