【導(dǎo)讀】收益，低估相關(guān)決策的風(fēng)險(xiǎn)的心理偏差，這種偏差會(huì)表現(xiàn)在公司各種財(cái)務(wù)決策上。國(guó)內(nèi)外目前主要從公司。國(guó)管理者過(guò)度自信度量的理論和實(shí)證研究提供一定的借鑒。所謂過(guò)度自信，是指人們?cè)谧晕以u(píng)價(jià)中高估自己判斷和成功的概率，，這一術(shù)語(yǔ)最早用于心理學(xué)界，管理者過(guò)度自信。購(gòu)、融資等財(cái)務(wù)決策產(chǎn)生影響???量是此類研究尤其是實(shí)證研究的基礎(chǔ)和前提。Weinstein等通過(guò)心理學(xué)研究發(fā)現(xiàn)，過(guò)度自信這一心理特征普遍存在于人們當(dāng)中[4]。高管各種財(cái)務(wù)行為。在理論研究方面，Roll率先提出了管理者自大假說(shuō)，管理者樂(lè)觀時(shí)，若公司現(xiàn)金流充足，管理者會(huì)表現(xiàn)出過(guò)度投資，而如果公司現(xiàn)金流不。09YJC790219），西南財(cái)經(jīng)大學(xué)211第三期特色項(xiàng)目“金融智能校內(nèi)開(kāi)放研究項(xiàng)目”。以及西南財(cái)經(jīng)大學(xué)2020年度校管課題的資助。域，但其實(shí)證研究卻起步較晚。之后，國(guó)內(nèi)外學(xué)者結(jié)合管理者產(chǎn)生過(guò)度自信的原因以及前人的研究成果提。量方式三個(gè)方面進(jìn)行了梳理。當(dāng)人們認(rèn)為自己能夠控制一些事情并且參與到其

　　

【正文】 有以下事項(xiàng)，如表一所示。 表一 風(fēng)險(xiǎn)管理組織結(jié)構(gòu)實(shí)質(zhì)性漏洞項(xiàng)目 11 編號(hào) 項(xiàng)目 1 風(fēng)險(xiǎn)管理組織機(jī)構(gòu)不健全 ， 沒(méi)有根據(jù)自身實(shí)際情況建立 風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì) 2 沒(méi)有明確 具體風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù) 的 執(zhí)行 部門(mén)和責(zé)任人 3 風(fēng)險(xiǎn)管理工作規(guī)則與程序存在明顯缺陷 ， 風(fēng)險(xiǎn)控制目標(biāo)和措施存在缺陷 4 委員會(huì)會(huì)議未按固定召開(kāi)，事項(xiàng)未按規(guī)定審議 5 風(fēng)險(xiǎn)管理報(bào)告未及時(shí)向管理層報(bào)送 （二）信用風(fēng)險(xiǎn)管理 信用風(fēng)險(xiǎn)仍然是目前我國(guó)商業(yè)銀行面臨的最大風(fēng)險(xiǎn)。雖然隨著我國(guó)銀行業(yè)改制地不斷深入，中國(guó)現(xiàn)代商業(yè)銀行制度逐步確立，但由于激烈的競(jìng)爭(zhēng)使許多銀行盲目發(fā)展，導(dǎo)致其積累了大量的不良貸款；除此之外， 資本充足率偏低、 信貸結(jié)構(gòu)不合理等 問(wèn)題也是我國(guó)商業(yè)銀行面臨 的 主要 信用風(fēng)險(xiǎn) 。究其原 因主要在于銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)管理方面存在諸多問(wèn)題， 如 信用風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制不健全 ， 信用風(fēng)險(xiǎn)管理方法和手段落后 等 。 因而盡管 信用風(fēng)險(xiǎn)一直 以來(lái) 是上市銀行以及監(jiān)管部門(mén)最為重視的風(fēng)險(xiǎn)因素，許多上市銀行都根據(jù)相關(guān)規(guī)定設(shè)置了風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)，并采取了一定的措施來(lái)進(jìn)行防范，如貸款利率補(bǔ)償、限制性合同條款、第三方擔(dān)保、信用衍生工具、貸款出售、資產(chǎn)證券化等。但由于在實(shí)際執(zhí)行過(guò)程中的諸多缺陷，導(dǎo)致信用風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估與識(shí)別存在實(shí)質(zhì)性漏洞。 在我國(guó)上市銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理方面，主要涉及三個(gè)問(wèn)題 ：一是缺乏事前防范和預(yù)警機(jī)制。由于信息技術(shù)系統(tǒng)、員工素質(zhì)方面的原因，大部分上市銀行對(duì)于事前的風(fēng)險(xiǎn)控制工作顯得比較薄弱，較少啟用事前防范和預(yù)警系統(tǒng)， 客戶信用評(píng)級(jí)或授信審批不夠規(guī)范 ， 難以真正實(shí)現(xiàn)“貸前審查，貸中檢查，貸后復(fù)查”；二是信用風(fēng)險(xiǎn)量化管理方法落后。對(duì)于信用風(fēng)險(xiǎn)，缺乏有效地?cái)?shù)量分析模型和專用的軟件工具對(duì)其數(shù)量化、具體化，進(jìn)行全過(guò)程地動(dòng)態(tài)監(jiān)控，進(jìn)而及時(shí)地識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)的變化。三是執(zhí)行力度不夠。有些上市銀行本身制定了科學(xué)合理的控制制度，但是由于員工沒(méi)有按照相關(guān)規(guī)定進(jìn)行，或者專業(yè)能力不足，無(wú)法很好地執(zhí)行，如 未按要求 對(duì)集團(tuán)關(guān)聯(lián)客戶進(jìn)行集中管理和統(tǒng)一授信 ， 同樣也會(huì)造成信用風(fēng)險(xiǎn)管理中漏洞的產(chǎn)生。 除此之外，還可以考察 上市銀行 是否 自行開(kāi)發(fā)適用于自身的信用風(fēng)險(xiǎn)模型 、 完善相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理體系 ， 以及培養(yǎng)和建立專業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理人才等措施來(lái)來(lái)改善目前信用風(fēng)險(xiǎn)的管理現(xiàn)狀 。信用風(fēng)險(xiǎn)管理中存在的主要 實(shí)質(zhì)性漏洞項(xiàng)目如表二所示。 表二 信用風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)質(zhì)性漏洞項(xiàng)目 編號(hào) 項(xiàng)目 1 未能按規(guī)定方法和要求對(duì)各類信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別 2 未按規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)和程序?qū)Ω黝愋刨J資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行計(jì)量和認(rèn)定 3 對(duì)部分時(shí)期 信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)未進(jìn)行定期匯總分析 、 評(píng)估其風(fēng)險(xiǎn)程度 4 對(duì)部分信貸風(fēng)險(xiǎn)未判斷其變化趨勢(shì) 5 對(duì)部分信貸風(fēng)險(xiǎn)未預(yù)測(cè)其對(duì)信貸資產(chǎn)質(zhì)量的影響程度 6 主要信用風(fēng)險(xiǎn)因素的變化未及時(shí)制定風(fēng)險(xiǎn)防范措施 7 客戶信用評(píng)級(jí)或授信資料不全，或錄入信息部準(zhǔn)確 8 存在越權(quán)審批信用等級(jí)或授信情況 9 存在違規(guī)提高信用等級(jí)或提高綜合授信情況 10 客戶信用評(píng)級(jí)或授信審批不夠規(guī)范 11 存在特別規(guī)定事項(xiàng)的客戶未及時(shí)調(diào)整信用等級(jí)和綜合授信 12 12 集團(tuán)關(guān)聯(lián)企業(yè)未按規(guī)定納入監(jiān)控范圍 13 未按關(guān)聯(lián)要求對(duì)集團(tuán)關(guān)聯(lián)企業(yè)進(jìn)行信貸關(guān)聯(lián) 14 未執(zhí)行主辦行制度 15 集團(tuán)管理企業(yè)標(biāo)志設(shè)置不符合規(guī)定 16 未按要求對(duì)集團(tuán)關(guān)聯(lián)客戶進(jìn)行集中管理和統(tǒng)一授信 17 貸款大戶風(fēng)險(xiǎn)控制責(zé)任制存在明顯缺陷 18 存在規(guī)定金額以上的貸款大戶沒(méi)有確定行長(zhǎng)或副行長(zhǎng)擔(dān)任相應(yīng)責(zé)任人 19 制定的貸款大戶風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控措施未能落實(shí) 20 規(guī)定金額以上的貸款大戶出現(xiàn)重大異常情況時(shí)未及時(shí)上報(bào)或采取有效風(fēng)險(xiǎn)控 制措施 （三）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理 隨著我國(guó) 人民幣匯率形成機(jī)制的 進(jìn)一步 完善和利率市場(chǎng)化進(jìn)程的加快 ，我國(guó)上市銀行面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)將日益嚴(yán)峻，上市銀行應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的 識(shí)別、評(píng)估和計(jì)量 ，重視相 關(guān)程序中存在的缺陷 。 然而由于我國(guó)上市銀行識(shí)別、應(yīng)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的重視程度不夠、經(jīng)驗(yàn)不足等，導(dǎo)致其產(chǎn)生的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)漏洞突出。 據(jù) 有關(guān)資料顯示 ，受 2020 年美國(guó)次貸危機(jī)影響， 我國(guó) 媒體公開(kāi)披露的與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)有關(guān) 的企業(yè)包括 中國(guó)銀行、建設(shè)銀行、招商銀行 等 大型國(guó)有上市 銀行 。一些銀行機(jī)構(gòu)由于缺乏對(duì)衍生產(chǎn)品游戲規(guī)則的了解 ， 相關(guān)制度不健全或者對(duì)制度執(zhí)行情況缺乏有效監(jiān)督，對(duì)不執(zhí)行制度規(guī)定者查處不力，風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制薄弱，導(dǎo)致銀行參與全球金融市場(chǎng)資金的大量損失 (袁崗 ， 羅良清 ， 2020) 。 目前我國(guó)上市銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中存在的最 大問(wèn)題是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)的建設(shè)，由于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)中主要的利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)都是出于隨時(shí)波動(dòng)的狀態(tài)，變化的頻率相對(duì)更高，因而需要市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)記錄、收集、呈報(bào)的數(shù)據(jù)及時(shí)地對(duì)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析。除此之外，還應(yīng)考慮風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)是否 能夠按規(guī)定方法和要求對(duì)利率、匯率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別、計(jì)量 （ 通過(guò)確認(rèn)產(chǎn)品市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源、性質(zhì)等識(shí)別 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)； 利用模型計(jì)算當(dāng)前市場(chǎng)利率、匯率、大宗商品等當(dāng)前的市場(chǎng)價(jià)格 ； 對(duì)有關(guān)賬戶產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估 ） 。 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理中存在的主要 實(shí)質(zhì)性漏洞項(xiàng)目如表三所示。 表三 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)質(zhì)性漏洞項(xiàng)目 編號(hào) 項(xiàng)目 1 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)委員會(huì)或確認(rèn)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)牽頭管理部門(mén)未按規(guī)定履 職 2 沒(méi)有建立了專門(mén)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，并配備相應(yīng)的專業(yè)人員 3 未能夠按規(guī)定方法和要求對(duì)利率、匯率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別、計(jì)量 4 對(duì)部分時(shí)期的利率、匯率風(fēng)險(xiǎn)狀況未進(jìn)行定期匯總分析或評(píng)估其風(fēng)險(xiǎn)程度 5 對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因素未判斷其變化趨勢(shì) 6 主要市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)因素變化時(shí)未及時(shí)制定風(fēng)險(xiǎn)防范措施 7 未制定資金頭寸控制流程或規(guī)則 8 資金頭寸控制流程或規(guī)則未得到有效執(zhí)行，在營(yíng)業(yè)日未匡算、預(yù)算、預(yù)報(bào)、 監(jiān)測(cè)頭寸變化 9 人民銀行備付金賬戶存在透資現(xiàn)象 10 部分月份的背付率不符合上級(jí)行規(guī)定 13 （四）操作風(fēng)險(xiǎn)管理 我國(guó)關(guān)注操作風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)間相對(duì)較短，對(duì)這個(gè)理念的認(rèn)識(shí)還比較落后，管理工具以及管理技術(shù)等方面與國(guó)際銀行業(yè)還存在較大差距，對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的管理還處于探索階段；然而 相比信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，操作風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵更為廣泛， 涉及的事件更為復(fù)雜。許多重大丑聞和各類違規(guī)事件都與操作風(fēng)險(xiǎn)相聯(lián)系， 因此操作風(fēng)險(xiǎn)管理程序中存在的問(wèn)題更應(yīng)該值得上市銀行重視。 目前我國(guó)上市銀行操作風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中存在的主要問(wèn)題有兩點(diǎn)：一是防范操作風(fēng)險(xiǎn)的組織架構(gòu)不完善。根據(jù)操作風(fēng)險(xiǎn)的定義，其涉及到銀行各職能 部門(mén)，但在我國(guó)銀行中，尤其是基層的分支機(jī)構(gòu)，操作風(fēng)險(xiǎn)缺乏負(fù)責(zé)統(tǒng)一協(xié)調(diào)的機(jī)構(gòu)，風(fēng)險(xiǎn)管理職責(zé)分散；二是內(nèi)控和監(jiān)管機(jī)制不健全。在內(nèi)控中缺乏相應(yīng)的權(quán)力約束機(jī)制，尤其是對(duì)高層管理者的約束比較少，致使經(jīng)常發(fā)生高層領(lǐng)導(dǎo)內(nèi)外勾結(jié)進(jìn)行舞弊的行為，進(jìn)而造成銀行產(chǎn)生大量損失。對(duì)于 操作風(fēng)險(xiǎn)管理中存在的主要 實(shí)質(zhì)性漏洞項(xiàng)目，如表四所示。 表四 操作風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)質(zhì)性漏洞項(xiàng)目 編號(hào) 項(xiàng)目 1 操作風(fēng)險(xiǎn)管理組織不健全，工作規(guī)則與程序存在缺陷 2 風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)指標(biāo)未按規(guī)定 監(jiān)測(cè)、計(jì)量，預(yù)算其變化，并按風(fēng)險(xiǎn)程度進(jìn)行認(rèn)定 3 對(duì)違規(guī)操作、內(nèi) 、 外部欺詐、法律風(fēng)險(xiǎn)等操作風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)未進(jìn)行評(píng)估和分析 4 對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)損失未進(jìn)行統(tǒng)計(jì) 5 對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因素未分析其對(duì)相關(guān)業(yè)務(wù)的操作風(fēng)險(xiǎn)的影響程度 6 操作風(fēng)險(xiǎn)因素發(fā)生變化時(shí)未制定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)防范措施 7 營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)安全管理不符合規(guī)定 8 制定的突發(fā)事件總體應(yīng)急預(yù)案和專項(xiàng)預(yù)案存在明顯缺陷，不能夠覆蓋所有業(yè) 務(wù)和主要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn) 9 未按規(guī)定成立突發(fā)事件應(yīng)急管理領(lǐng)導(dǎo)小組 10 突發(fā)事件處理所涉及的部門(mén)對(duì)其職責(zé)或流程不熟悉 11 突發(fā)事件發(fā)生后未及時(shí)響應(yīng)并報(bào)告 12 反洗錢(qián)工作機(jī)構(gòu)和制度存在明顯缺陷 五、結(jié)論及建議 銀行的經(jīng)營(yíng)始終與風(fēng)險(xiǎn)相伴，而科學(xué)合理的內(nèi)部控制體系是防范、應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的保障，也是 確保銀行穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的有利的手段 。內(nèi)部控制中如果存在實(shí)質(zhì)性漏洞，將會(huì)對(duì)上市銀行抵御內(nèi)外部風(fēng)險(xiǎn)和對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)進(jìn)行有效控制造成重大障礙。作為內(nèi)部控制中的要素之一 —— 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與識(shí)別，由于與銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理密切聯(lián)系，從這個(gè)角度出發(fā)可以更好地識(shí)別上市銀行內(nèi)部控制中存在的實(shí)質(zhì)性漏洞。因而本文在對(duì)實(shí)質(zhì)性漏洞概念和類型進(jìn)行介紹之后，結(jié)合我國(guó)上市銀行中的主要風(fēng)險(xiǎn)，從風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與評(píng)估的層面詳細(xì)分析了上市銀行內(nèi)部控制中風(fēng)險(xiǎn)管理組織結(jié)構(gòu)、信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng) 險(xiǎn)中可能存在的實(shí)質(zhì)性漏洞。 針對(duì)我國(guó)上市銀行在風(fēng)險(xiǎn)管理與評(píng)估中存在的實(shí)質(zhì)性漏洞問(wèn)題，本文建議可以從以下幾方面進(jìn)行改進(jìn)： 第一，積極轉(zhuǎn)變舊有的行為慣性與思維定勢(shì)，以及追求硬性規(guī)模擴(kuò)張與風(fēng)險(xiǎn)漠視的理念。上市銀行應(yīng)該以《新巴塞爾資本協(xié)議》為技術(shù)支撐，在控制信用風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，重視市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)與法律風(fēng)險(xiǎn)等非傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估與識(shí)別，積極改革有利于風(fēng)險(xiǎn)管控的組織結(jié)構(gòu)與公司治理。 14 第二，建立實(shí)質(zhì)性漏洞評(píng)價(jià)體系，定期針對(duì)自身的實(shí)質(zhì)性漏洞相關(guān)方面進(jìn)行評(píng)價(jià)。上市銀行可以根據(jù)本文提出的風(fēng)險(xiǎn)管理與評(píng)估中存在的實(shí)質(zhì)性漏洞項(xiàng)目，定期地 對(duì)其可能存在的實(shí)質(zhì)性漏洞進(jìn)行評(píng)價(jià)，及時(shí)地發(fā)現(xiàn)可能存在的實(shí)質(zhì)性漏洞并加以防范，進(jìn)而比較深入全面地了解上市銀行存在的實(shí)質(zhì)性漏洞，掌握內(nèi)部控制存在漏洞的嚴(yán)重程度，進(jìn)而不斷完善上市銀行內(nèi)部控制制度，減少經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，提升應(yīng)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的能力。 第三，大幅提高銀行會(huì)計(jì)人員的教育水平，積極增加培訓(xùn)投入。 Ge和 McVay（ 2020）的研究發(fā)現(xiàn)，導(dǎo)致實(shí)質(zhì)性漏洞存在的一個(gè)重要的原因就是缺少經(jīng)過(guò)適當(dāng)培訓(xùn)的合格員工。Franklin（ 2020）指出，解決實(shí)質(zhì)性漏洞最有效的辦法是大幅提高會(huì)計(jì)學(xué)生的受教育水平，從而增加合格會(huì)計(jì)師的供 應(yīng)以設(shè)計(jì)、執(zhí)行和測(cè)試所有公司的內(nèi)部控制。因此，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，要想解決好這個(gè)問(wèn)題必須要改革上市銀行會(huì)計(jì)人員現(xiàn)有的教育及培訓(xùn)體系，更新會(huì)計(jì)知識(shí)、增加更多的內(nèi)部控制理論及實(shí)務(wù)方面的知識(shí)，同時(shí)還要加強(qiáng)道德教育。 參考文獻(xiàn) [1]崔佳，王涵生 . 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