程序化交易課程-資料下載頁
2025-08-11 08:42本頁面
【導(dǎo)讀】程序化交易的現(xiàn)狀。法交易、資產(chǎn)配置。念，基于豐富歷史數(shù)據(jù)，通過回測的方法，驗證和改進交易策略。Markowitz建立的均值-方差模型，第一次把數(shù)量工具引入。Shaper、Litner、Mossin導(dǎo)出了資本資產(chǎn)定。價模型，是度量證券風(fēng)險的基本量化模型。Samuelson與Fama的有效市場假說，意味著。的行為都是徒勞。理論的最典型的代表。念——“金融工程”誕生了。20世紀(jì)90年代風(fēng)險管理成為金融機構(gòu)管理的中心論題。同時，在這一時期形成了另一具有重要影響力的學(xué)術(shù)流派——行為金。截至2020年11月4日，年均增長速度高達20%。好可以發(fā)揮其優(yōu)點而捕獲國內(nèi)市場的各種投資機會?？疹^趨勢價格在均線之下做空。委托價格，甚至包括最后需要成交的手?jǐn)?shù)。分別占據(jù)了總體成交量和指令信息流量的43%和60%。推動機構(gòu)投資者入市的重要因素。程序化交易的獨特優(yōu)勢主要體現(xiàn)在對于期貨市場的風(fēng)險控制方面，即。在進行股指期貨套期保值的交易中，需要對所持股票組合和股指期貨
【正文】 均報酬率高達 34％！ 程序化交易的風(fēng)險管理 中國期貨業(yè)協(xié)會： 總結(jié)程序化交易失敗的教訓(xùn)，借鑒程序化交易的成功案例，推測程序化交易風(fēng)險管理的發(fā)展趨勢，大致有 3個方向： 模型數(shù)據(jù)多樣化、參數(shù)市場化和定量定性相結(jié)合。 模型數(shù)據(jù)多樣化體現(xiàn)程序化交易兩方面的風(fēng)險管理 ： ? 頭寸管理（資產(chǎn)配置）：全球資產(chǎn)配置、大類資產(chǎn)配置及行業(yè)風(fēng)格配置。 —— DAlpha量化對沖頭寸確定方法、海龜法則波動率頭寸確定方法。 ? 組合權(quán)益回撤管理：通過不同策略組合、不同合約組合之間的相互配合實現(xiàn)穩(wěn)定盈利。 中國期貨業(yè)協(xié)會： 這個投資組合是一個盈利系統(tǒng)和一個虧損系統(tǒng)的最終結(jié)果，起到了削峰填谷的作用，只是減少了總盈利。如果是兩個盈利的系統(tǒng)，最后的結(jié)果不僅僅是減少了風(fēng)險，還增加的總盈利 組合權(quán)益回撤管理 中國期貨業(yè)協(xié)會： 同一策略，不同品種的組合 投資組合在文華 WH3中的應(yīng)用截圖 同一品種，不同周期，不同策略 投資組合在文華 WH3中的應(yīng)用截圖 中國期貨業(yè)協(xié)會： 中國期貨業(yè)協(xié)會： 中國期貨業(yè)協(xié)會： 參數(shù)市場化體現(xiàn)程序化交易的風(fēng)險管理 ： ? 數(shù)據(jù)挖掘，從大量的、不完全的、有噪聲的、模糊的、隨機的數(shù)據(jù)中提取隱含在其中的、人們事先不知道的，但又潛在的信息和知識的過程。利用歷史數(shù)據(jù)和實時行情數(shù)據(jù)找出變化規(guī)律，動態(tài)調(diào)整參數(shù)，建立模型。 定量定性相結(jié)合體現(xiàn)程序化交易的風(fēng)險管理 ： ? 程序化交易的定量分析不僅可以結(jié)合定性思想，而且也可以讓策略模型與基金經(jīng)理的個人判斷相結(jié)合。畢竟基金經(jīng)理可以考慮市場趨勢的變化、市場拐點的狀況、市場結(jié)構(gòu)的變化、市場上的黑天鵝，把更多有用的信息添加到策略模型中，完善量化系統(tǒng)。 結(jié)束語： 程序化交易只是代替你的交易，并不能代替你。 它 只是一種工具，就像狙擊步槍一樣，是否能擊中目標(biāo)，要看你是不是真正的狙擊手。 謝謝！
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