【導讀】20％以上的公司，或持股不足20％但處于最大股東地位的公司。對集團成員單位發(fā)放貸款。對集團成員單位產(chǎn)品的購買方提供信貸。買賣各種有價證券、金融機構(gòu)及成員單位的股權(quán)。對成員單位辦理票據(jù)承兌、票據(jù)貼現(xiàn)。辦理銀團貸款及辦理轉(zhuǎn)貸業(yè)務。代理集團成員單位承銷、代理發(fā)行企業(yè)債券。1991年12月,國務院批。1992年8月，國家計委。1992年11月,人總行、1994年9月，中國財務。2020年2月，人行發(fā)。2020年6月30日，人。身之間不構(gòu)成競爭關(guān)系，但受到所在集團之間競爭的影響，目前主要提供結(jié)算、貸款、大型財務公司的效益普。不斷開發(fā)新的金融業(yè)。市場準入條件的提高。與銀行、證券和保險。IT運用的深入將有效。不僅需要傳統(tǒng)的銀行。行業(yè)規(guī)模將進一步擴。業(yè)務品種多元化，混。由于投資范圍的擴大，資產(chǎn)規(guī)模達到2533億元，占全國非銀行金融機。2020年底，全國設(shè)有財務公司的企業(yè)集團總資

　　

【正文】 為它們的經(jīng)營范圍遠遠超出了汽車融資服務。 ? 通用汽車承兌公司擁有兩家抵押服務公司，該公司為美國第二大抵押服務公司； 福特汽車信用公司是全美最大汽車附屬 財務公司 ，擁有第一國民儲蓄機構(gòu)，該機構(gòu)是美國第八大儲貸機構(gòu)，贏利狀況極佳； ? 克萊斯勒汽車 財務公司 擁有一家設(shè)備租賃公司、一家貸款保收和代理業(yè)務公司及一家消費者融資公司 62 我國財務公司與國外的存在較大差異 ? 目的不同 促進產(chǎn)品銷售，其作用更多的是側(cè)重于銷售或消費環(huán)節(jié) 國外 國內(nèi) 扶持大型企業(yè)集團的發(fā)展，強調(diào)較多的是該類機構(gòu)的內(nèi)部性 ? 資金來源不同 以吸收集團各下屬企業(yè)的存款為主，約占全部負債的 80％ 分期付款消費者的預付款或賒銷的保證金存款 ?服務范圍 大集團內(nèi)部的理財機構(gòu) 沒有服務范圍的限制 ?開辦業(yè)務品種 業(yè)務日趨綜合化 傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務及少量的委托代理業(yè)務 63 中美財務公司對比 國內(nèi) 國外 用好、用活其沉淀資金 推銷集團企業(yè)產(chǎn)品提供融資服務，獲取企業(yè)最大經(jīng)濟效益為目的。 有一定限制 財務公司業(yè)務的開展，主要是根據(jù)本公司業(yè)務發(fā)展的需要 人民銀行為管轄機構(gòu)，準入較為嚴格 遵守 171。統(tǒng)一商業(yè)法典 187。，國家政府部門不作行政干預。 股本金、成員企業(yè)存款沉淀 及同業(yè)拆入。 短期資金來源主要是商業(yè)票據(jù)，中長期主要是發(fā)行企業(yè)債券。 有較嚴格限制，明確規(guī)定不行在境內(nèi)買賣或代理買賣股票、期貨和其他金融衍生工具，不行投資于非自用不動產(chǎn)、股權(quán)、實業(yè) 和非成員單位的企業(yè)債券。 基本上沒有限制 屬于特定的企業(yè)集團，母公司一般都具有或行使參與財務公司日常操作的能力。 完全平等的兩個獨立法人 目的不同 ?業(yè)務范圍 ?管轄方式 ?資金來源 ?資金運用 ?與集團公司（母公司 )的關(guān)系 64 中德財務公司對比 德國財務公司 中國財務公司 ?金融背景 ?市場環(huán)境 ?信用狀況 ?法律框架 ?類型 ?數(shù)量 ?是否監(jiān)管 ?自律組織 金融環(huán)境 行業(yè)狀況 –德國的金融業(yè)是混業(yè)經(jīng)營 –法規(guī)完備，貨幣與資本市場健全，手段先進 –良好 –信用業(yè)法、民法典、商法典 –分業(yè)經(jīng)營 ，只允許從事規(guī)定的金融業(yè)務。 –還不成熟 –差 –金融業(yè)的有關(guān)法律法規(guī)、 《 財務公司管理辦法 》 、 《 公司法 》 –領(lǐng)取銀行業(yè)執(zhí)照，在社會上運作；在集團內(nèi)動作，未領(lǐng)取執(zhí)照 –德國金融銀行有 310家，金融服務機構(gòu)大約有 46萬家，領(lǐng)取執(zhí) 照的有 1500家 –不一定，領(lǐng)取執(zhí)照的才受監(jiān)管 –無統(tǒng)一的財務公司自律組織 –基本上是工業(yè)類財務公司，少數(shù)是服務業(yè)財務公司；全部領(lǐng)取統(tǒng)一的金融執(zhí)照，從事央行規(guī)定的集團內(nèi)金融業(yè)務。 –70家 –中國人民銀行統(tǒng)一監(jiān)管 –財務公司在中國批設(shè)的第二年（ 1998年），即有行業(yè)自律組織 中國財務公司協(xié)會 65 西門子、大眾和中油集團財務公司的對比 (一 ) 西門子金融服務 (99年數(shù)據(jù) ) 大眾金融服務股份 (98年數(shù)據(jù) ) ?主要業(yè)務 ?資金來源 ?在中國的活動 中油財務公司 (99年數(shù)據(jù) ) ?雇員數(shù) ?子公司及分支機構(gòu) ?宗旨 全方位金融服務 通過金融服務促進汽車銷售 為集團第三籌融資 在全世界有數(shù)十個分支 全世界有幾十個分支機構(gòu) 兩個國內(nèi)辦事處 580人 4011人（其中德國 1598人） 37人 現(xiàn)金集中管理、司庫、成員企業(yè)信貸、權(quán)益管理、中間市場服務、項目融資和投資、投資管理、風險管理與風險顧問、租賃 銀行、保險和租賃 (汽車金融服務） 集團內(nèi)結(jié)算、存貸款與其他金融業(yè)務 成員企業(yè)存款、銀行貸款及資本市場融資 從金融機構(gòu)借款、客戶存款（其中約 58％）通過直接銀行吸收） 成員單位存款 已在中國設(shè)立了財務公司 在中國設(shè)立了代表處，擬下上步參與中國的汽車消費信貸服務 66 西門子、大眾和中油集團財務公司的對比 (二 ) 2272 21624705821109731809717 305000100001500020200250003000035000總資產(chǎn) 利潤 結(jié)算量西門子大眾中油注：匯率 1： 單位：億元人民幣 67 從上面的比較中可以看出我國的財務公司從成立、運營、到解散均不能象國外那樣由市場來選擇，因此我國財務公司的生存、發(fā)展、壯大都面臨不少問題 資金來源 投資手段、工具、資金運用 面臨的問題 自身管理 財務公司從資本市場上籌集營運資金的渠道是不暢的，發(fā)行債券在理論上是許可的，但至今未見實施辦法，尚無一家公司獲準發(fā)行，股票市場籌資就更加遙遠。主要營運資金來源于成員企業(yè)存款沉淀和同業(yè)拆入，這些資金有的穩(wěn)定性差，有的成本相對較高。 投資手段、工具有限， 資金運用渠道狹窄 隸屬于某個特定產(chǎn)業(yè)集團，使得其開展對集團業(yè)務時，很難按行業(yè)規(guī)范要求進行，加大了其經(jīng)營風險。 68 國外一些大型的金融控股集團也將財務公司納入自身的體系 2020年 6月，日本豐田公司新成立的金融控股公司吸納了原有的財務公司，成為日本首家擁有財務公司的金融財團，該財務公司業(yè)務鎖定在樓宇按揭貸款、保險市場和汽車信貸 2020年 9月，美國花旗集團則斥巨資收購了資本額為 1100億美元的第一聯(lián)合財務公司 69 財務公司的 KSF、目前狀況及建議 KSF 財務公司 GAP 建議 集團戰(zhàn)略 金融板塊 SCP 70 財務公司的 KSF 資料來源： 《 中國財務公司 》 拓展核心業(yè)務 發(fā)展核心客戶 營造核心機制 形成核心技術(shù) 培養(yǎng)核心人才 ? 投資銀行進行股權(quán)投資和債券買賣的契機，挖掘財務公司新的利潤增長點，協(xié)助集團內(nèi)企業(yè)進行資產(chǎn)和債務重組、項目融資，為集團內(nèi)企業(yè)進行兼并、收購等資產(chǎn)重組提供咨詢、笄和安排以及為集團內(nèi)企業(yè)進行股改上市充當財務顧問等，提升財務公司業(yè)務經(jīng)營的檔次。 ? 消費信貸 ? 牢 固樹立以客戶為中心的經(jīng)營思想 ? 效益好、信譽高的成員單位，通過各種行之有效的情感聯(lián)絡(luò)手段并借助必要的內(nèi)部行政手段，保證它們不被挖走和流失 ? 允許財務公司開辦消費信貸和買方信貸的自然人和集團外單位，特別是集團內(nèi)部的需要提供個人金融服務的職工，他們是財務公司為擴大客戶而在未來要著力新的服務群體 ? 各類金融機構(gòu)，盡可能地為他們提供一切服務便利和在法律允許范圍內(nèi)給予優(yōu)惠政策，加快優(yōu)質(zhì)客戶的新陳代謝功能 ? 完善組織運行機制 ? 靈活的市場營銷機制，主動走出去找客戶，大力推行市場調(diào)研工作，及時了解客戶的真正所需，設(shè)計個性化的金融產(chǎn)品，提供有針對性的金融服務，建立行之有效的市場營銷體系。嚴密的風險機制 ? 完善人才培訓機制 ? 完善人才管理機制 ? 完善人才使用機制 ? 加快金融業(yè)務和服務的信息化發(fā)行，實現(xiàn)人工密集型經(jīng)營方式向技術(shù)密集型經(jīng)營 方式是財務公司將來發(fā)展的總體趨勢和必然要求 ? 做好財務公司金融服務網(wǎng)與集團內(nèi)部網(wǎng)絡(luò)的聯(lián)接 ? 加強金融信息系統(tǒng)的基礎(chǔ)建設(shè) ? 主動與其他金融機構(gòu)進行技術(shù)合作 71 182?？傉? 72 財務公司 ? 經(jīng)過一段時間的發(fā)展即將進入新的階段 ? 今后將更具有吸引力， KSF是 … ? 五礦財務公司運營良好，但有不足之處 ? 五礦財務公司在集團和金融板塊扮演雙重角色 ? 結(jié)合五礦金融板塊，五礦財務公司應 … 73 財務公司的發(fā)展戰(zhàn)略 ? 達到 《 財務公司管理辦法 》 中對財務公司注冊資本金和負債比例的要求 ? 吸收集團成員單位中具有舉足輕重定位的大型合資企業(yè)的股權(quán)投資 ? 利用集團資源優(yōu)勢，與國內(nèi)外金融機構(gòu)包括商業(yè)銀行、投資銀行、保險公司、信托公司以及證券公司開展全方位的合作 ? 以“貼身服務”為市場定位，即為客戶提供量體裁衣式的、顧問式的、方便及時的、靈活經(jīng)濟的特色金融服務，以期有效地穩(wěn)定和拓寬基本客戶，培育和發(fā)展大客戶、重點客戶