【導(dǎo)讀】從會計數(shù)據(jù)的精確性談起：。物理數(shù)據(jù)往往有精確度，會計報表數(shù)據(jù)沒有明確的精確度說明。幾乎所有的報表數(shù)據(jù)都是估計的結(jié)果，連現(xiàn)金也不例外。按原始金額100元反映屬“實”，還是按可收回金額80元反映屬“實”？在采用定向募集方式上市改制過程中，將未銷售的1044萬內(nèi)部職工股賣給了東方。電子出資注冊的一個空殼公司。公司于2020年12月31日發(fā)現(xiàn)少計預(yù)收賬款、預(yù)付母公司本鋼集團(tuán)賬款。申請增發(fā)的條件之一是，上市公司“不存在資金、資產(chǎn)被具有實際控制權(quán)的個人、法人或其他。益及2020年度的利潤并無影響。說埋下了一顆在未來隨時可能爆炸的“地雷”。二者的區(qū)別主要在于對于已經(jīng)存在的虛假報告行為是否存在事先主觀故意。虛假報告涉及金額的大小。涉及事項的性質(zhì)和復(fù)雜程度。利、費用掛賬、無依據(jù)沖減成本費用等手段，累計虛增利潤14390萬元。

　　

【正文】 總額進(jìn)行比較。 目前上市公司所得稅稅率一般是 33％，所得稅的稅基是應(yīng)納稅所得額是從利潤總額調(diào)整而來，但總的來說相差不大。若支付的所得稅與利潤總額的比例與公司的所得稅率相比小很多，那說明公司的利潤總額虛假成分可能性較大。財經(jīng)記者對 銀廣夏 的懷疑之一也是該公司的上交所得稅較少。 （ 4）分析公司利潤總額的構(gòu)成，判斷公司利潤是否主要來自于主營業(yè)務(wù)。 主要有三大層次：利潤總額 Κ 營業(yè)利潤＋投資收益＋營業(yè)外收支＋補(bǔ)貼收入，對于一個非投資管理型的企業(yè)，營業(yè)利潤表明了公司主營業(yè)務(wù)盈利額的大小，這也是公司利潤總額的主要來源。目前卻存在著一部分上市公司是 “投資收益挑大梁” 的現(xiàn)象，說明利用投資收益來操縱利潤比較普遍。上市公司的投資收益大多屬于一次性，用非經(jīng)常性損益撐起的業(yè)績只能是“曇花一現(xiàn)”。 31 關(guān)聯(lián)交易剔除法 ? 運用關(guān)聯(lián)交易剔除法可以較為真實地了解公司的實際盈利能力。所謂關(guān)聯(lián)交易剔除法，是指將來自關(guān)聯(lián)企業(yè)的營業(yè)收入和利潤總額從公司利潤表中予以剔除。通過這種分析，可以了解一個公司自身獲取利潤能力的強(qiáng)弱，判斷該公司的盈利在多大程度上依賴于關(guān)聯(lián)企業(yè)，從而判斷其利潤來源是否穩(wěn)定、未來的成長性是否可靠等。如果公司來源于關(guān)聯(lián)企業(yè)的營業(yè)收入和利潤所占比例過高，報表使用者就應(yīng)當(dāng)特別關(guān)注關(guān)聯(lián)交易的定價政策，關(guān)聯(lián)交易發(fā)生的時間，關(guān)聯(lián)交易發(fā)生的目的等，以判斷公司是否運用了不等價交換通過關(guān)聯(lián)交易來進(jìn)行報表粉飾。 不良資產(chǎn)剔除法 ? 這里所指的不良資產(chǎn) ， 與會計上嚴(yán)格意義的不良資產(chǎn)定義有所區(qū)別 ， 除包括待攤費用 、待處理流動資產(chǎn)凈損失 、 待處理固定資產(chǎn)凈損失 、 開辦費 、 長期待攤費用等虛擬資產(chǎn)項目外 ， 還包括可能產(chǎn)生潛虧的資產(chǎn)項目 ， 如高齡應(yīng)收款項 、 存貨跌價和積壓損失 、 投資損失 、 固定資產(chǎn)損失等 。 由于不良資產(chǎn)是導(dǎo)致上市公司虛盈實虧的重要原因 ， 同時也是公司一個未引爆的 “ 定時炸彈 ” ， 因此在對那些存在高額不良資產(chǎn)的上市公司進(jìn)行年報分析時 ， 對不良資產(chǎn)進(jìn)行剔除分析就顯得十分重要 。 在運用不良資產(chǎn)剔除法時 ， 可以將不良資產(chǎn)總額與凈資產(chǎn)比較 ， 如果不良資產(chǎn)總額接近或超過凈資產(chǎn) ， 即說明上市公司的持續(xù)經(jīng)營能力可能有問題；同時也可以將當(dāng)期不良資產(chǎn)的增加額與當(dāng)期利潤總額的增加額相比較 ， 如果前者超過后者 ， 說明上市公司當(dāng)期的利潤表可能有 “ 水分 ” 。 32 ? 例如， “ ST中華” 由于 1999年末高達(dá) ，當(dāng)年每股收益高達(dá) ，儼然成了一只“績優(yōu)股”。但是，分析其財務(wù)報告可以發(fā)現(xiàn)：在該公司 元總資產(chǎn)中，應(yīng)收賬款凈額高達(dá) ，所占比例為 51%。而應(yīng)收賬款凈額中三年以上賬齡的達(dá) ，其中包括了對大股東香港大環(huán)自行車有限公司的應(yīng)收賬款 ，后者當(dāng)時因擔(dān)保責(zé)任已在香港被法院判處清盤，因此該筆款項極有可能無法收回。此外，公司存貨凈額高達(dá) ，其他長期應(yīng)收款 2800萬元，待攤費用 1132萬元，長期待攤費用 1625萬元，待處理流動資產(chǎn)凈損失 561萬元。剔除上述不良資產(chǎn)后，公司總資產(chǎn)約為 18億左右，而其凈資產(chǎn)早已為負(fù)值。通過上述分析，可以認(rèn)為該公司財務(wù)風(fēng)險極大，其年報利潤中所含的水分也可能較多。果然， 2020年中期，該公司再度出現(xiàn)虧損。 （ 2020年實施新的企業(yè)會計制度以后，上述某些不良資產(chǎn)項目也不再存在） 33 合并報表分析法 ? 合并報表分析法 ， 是指將合并會計報表中的母公司數(shù)和合并數(shù)進(jìn)行比較分析 ， 來判斷上市公司公布的財務(wù)數(shù)據(jù)真實性的一種方法 。 有的上市公司采取的粉飾報表手法比較高明 ， 為了逃避注冊會計師和有關(guān)部門的審查 ， 往往通過子公司或者 “ 孫公司 ” 來實現(xiàn)利潤虛構(gòu) 。因此 ， 仔細(xì)分析合并報表有時也能發(fā)現(xiàn)其中的疑點 。 此方法對于上市公司為集團(tuán)母公司時較為有效 。 ? 以 桂林集琦 為例來說明合并報表分析法的運用 。 桂林集琦 2020年中報顯示 ， 其主營業(yè)務(wù)收入同比增長 118%， 凈利潤同比增長 187%， 扣除非經(jīng)常性損益后的每股收益同比增長 %。這些數(shù)據(jù)似乎告訴我們桂林集琦的報表值得信賴 ， 但是在其合并利潤表中 ， 發(fā)現(xiàn)了疑點 。桂林集琦母公司 2020年上半年的主營收入不到去年同期的三分之一 ， 營業(yè)利潤更是出現(xiàn)了負(fù)值 ， 而投資收益卻激增了 864%， 是主營業(yè)務(wù)收入的兩倍多 ， 不符合常理 。 為此 ， 我們可以追查其母公司投資收益的組成 ， 并可發(fā)現(xiàn)母公司對南寧集琦榮高實業(yè)有限公司的投資收益高達(dá) ， 遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了對其他子公司的投資收益 。 再追查下去可以發(fā)現(xiàn)南寧集琦榮高實業(yè)有限公司系桂林集琦在該會計年度購買股權(quán)而實現(xiàn)控股的 ， 注冊資本僅 1000萬元 ，桂林集琦持股 60%。 也就是說 ， 桂林集琦對該子公司的權(quán)益僅 600萬元 ， 但 6個月內(nèi)就實現(xiàn)了 4000多萬元的利潤 ， 這里顯然存在重大疑點 。 因此 ， 我們有較大的理由對桂林集琦的中報提出質(zhì)疑 。 事實上 ， 2020年中期業(yè)績達(dá)到 ， 年終業(yè)績卻只有 。 34 或有事項審查法 ? 或有事項是指過去的交易或事項形成的一種狀況 ， 其結(jié)果須通過未來不確定事項的發(fā)生或不發(fā)生予以證實 。 常見的或有事項有： 未決訴訟 、 未決索賠 、 稅務(wù)糾紛 、 產(chǎn)品質(zhì)量保證 、 商業(yè)票據(jù)背書轉(zhuǎn)讓或貼現(xiàn) 、 為其他單位提供債務(wù)擔(dān)保等 。 ? 有些公司為了逃避投資者和注冊會計師的目光，會隱瞞或有事項的發(fā)生。 例如南華西 自 1997年以來，為集團(tuán)公司及其關(guān)聯(lián)公司提供貸款擔(dān)保總額高達(dá) 46910萬元；被第一大股東占用資金達(dá) 63287萬元；為大股東提供擔(dān)保的貸款中逾期部分已達(dá) 10400萬元。公司對上述重大事件均沒有及時披露，為此，公司及其董事、監(jiān)事均遭到深交所的公開譴責(zé)。 35 ? 大部分公司不敢像南華西那樣完全隱瞞所發(fā)生的或有事項 ， 但是 ， 有的上市公司會采取其他手段企圖蒙混過關(guān) 。 它們采取的手法包括： ? （ 1） 或有事項的披露分散在年報的幾個部分 ， 沒有按要求在會計報表附注的或有事項一欄集中披露 。 例如 ， 隧道股份 在或有事項一欄無披露事項 ， 但在承諾事項中 ， 則揭示出為子公司貸款擔(dān)保 8100萬元 ， 為外單位貸款擔(dān)保 ， 共計 （ 占凈資產(chǎn)比例將近50%） 。 這就需要審查時認(rèn)真閱讀有關(guān)內(nèi)容 。 ? （ 2） 大部分公司沒有披露或有負(fù)債可能對公司經(jīng)營和財務(wù)產(chǎn)生的影響 ， 這就要求審閱人先自己做出合理的判斷 ， 必要時應(yīng)向相關(guān)部門進(jìn)行調(diào)查與核實 。 ? （ 3） 普遍沒有對或有負(fù)債進(jìn)行會計處理 。 根據(jù)會計準(zhǔn)則的要求 ， 如果很可能導(dǎo)致支付義務(wù) ， 且金額能夠可靠計量的話 ， 應(yīng)該在 “ 預(yù)計負(fù)債 ” 科目下進(jìn)行確認(rèn)和計量 ， 但目前在報表上確認(rèn)或有負(fù)債的上市公司幾乎沒有 。 在這種情況下 ， 注冊會計師為了最大程度上減輕自身的審計責(zé)任 ， 最好從謹(jǐn)慎性原則出發(fā) ， 在審計報告中對審計過程中認(rèn)為較有很大可能發(fā)生的或有損失予以說明 。 36 重點會計科目分析法 ? 上市公司進(jìn)行報表粉飾時 ， 常常運用的賬戶包括應(yīng)收賬款 、 其他應(yīng)收款 、 其他應(yīng)付款 、存貨 、 投資收益 、 無形資產(chǎn) 、 補(bǔ)貼收入 、 四項準(zhǔn)備等會計科目 。 如果這些會計科目出現(xiàn)異常變動 ， 必須認(rèn)真對待 。 例如 ， “ 其他應(yīng)收款 ” 和 “ 其他應(yīng)付款 ” 科目被注冊會計師們戲稱為 “ 會計報表垃圾筒 ” 和 “ 利潤調(diào)節(jié)器 ” 。 這兩個科目主要用于反映除應(yīng)收賬款 、預(yù)付賬款 、 應(yīng)付賬款 、 預(yù)收賬款以外的其他款項 ， 在正常情況下 ,它們的期末余額不應(yīng)過大 。 然而 ,在許多公司的報表中 ， 它們期末余額常常與 “ 應(yīng)收賬款 ” 、 “ 預(yù)付賬款 ” 、“ 應(yīng)付賬款 ” 和 “ 預(yù)收賬款 ” 的余額不相上下 ， 甚至超過這些科目的余額 。 一般而言 ,“ 其他應(yīng)收款 ” 主要用于隱藏潛虧 ， 高估利潤 ， 而 “ 其他應(yīng)付款 ” 主要用于隱瞞收入 ， 低估利潤 。