【正文】 、獎(jiǎng)勵(lì)費(fèi)用和其它有關(guān)費(fèi)用。總成本費(fèi)用表中未列入無(wú)形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)攤銷(xiāo)費(fèi)。管理費(fèi)包括日常運(yùn)作費(fèi)用、員工工資福利等、辦公費(fèi)用、差旅費(fèi)等其它費(fèi)用。為銀行借款利息，短期向銀行抵押借貸。也可按國(guó)家對(duì)高科技企業(yè)的扶持政策，利用無(wú)形資產(chǎn)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)貸款，由公司支付貸款利息。公司現(xiàn)正在按科技部政策辦理無(wú)形資產(chǎn)抵押貸款。按銷(xiāo)售量的一定比例提起，以作應(yīng)急機(jī)動(dòng)處理。3)各項(xiàng)稅費(fèi)按國(guó)家有關(guān)規(guī)定交納各種稅費(fèi)。本公司為國(guó)家級(jí)高新技術(shù)企業(yè)，可獲得國(guó)家稅收的優(yōu)惠政策, 所得稅按15%征收。 稅后利潤(rùn)企業(yè)總利潤(rùn)交完所得稅后的利潤(rùn)為稅后利潤(rùn)。 財(cái)務(wù)獲利能力分析(FIRR)根據(jù)現(xiàn)金流量表(全部投資)可計(jì)算出:財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率:所得稅前為: %所得稅后為: %(pp)所得稅前計(jì)算為：所得稅后計(jì)算為: (FNPV)財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值按照(IC=12%)計(jì)算所得稅前為: 所得稅后為: 萬(wàn)投資利潤(rùn)率=(稅前利潤(rùn)/總投資)x100%=()x100%= % 投資利稅率投資利稅率=(利稅總和/總投資)x100%=()X100% =% 稅后投資利潤(rùn)率投資利潤(rùn)率=(稅后利潤(rùn)/總投資)X100%=()x100%=55% 資本金利潤(rùn)率(未增資前按2800萬(wàn)資本金算，增資后按新的資本金算)稅前資本金利潤(rùn)率=(稅前利潤(rùn)/資本金)x100%=()x100%=%稅后資本金利潤(rùn)率=(稅前利潤(rùn)/資本金)x100%=()x100%=%盈虧平衡點(diǎn)〈BEP〉=固定成本核算/〈營(yíng)業(yè)收入稅金及附加變動(dòng)成本〉=%%，就可達(dá)到盈虧平衡。影響項(xiàng)目效益的主要因素有營(yíng)業(yè)收入、經(jīng)營(yíng)成本等。他們的變化對(duì)項(xiàng)目的內(nèi)部收益率、投資回收期會(huì)產(chǎn)生影響。當(dāng)經(jīng)營(yíng)成本不變，營(yíng)業(yè)收入變動(dòng)10%時(shí)：營(yíng)業(yè)收入增加10%時(shí)：%，%。營(yíng)業(yè)收入減少10%時(shí)：%，%。當(dāng)經(jīng)營(yíng)成本變動(dòng)10%，營(yíng)業(yè)收入不變時(shí)：經(jīng)營(yíng)成本增加10%時(shí)，%，投資免強(qiáng)保本,虧損邊緣。稅后財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為負(fù)數(shù),投資虧損。經(jīng)營(yíng)成本減少10%時(shí)，%。%。從敏感性分析看，企業(yè)對(duì)經(jīng)營(yíng)成本非常敏感?；诔杀緣毫Γ局?*董事長(zhǎng)同決策層高管高瞻遠(yuǎn)矚，未雨綢繆，及時(shí)提出和實(shí)施資源戰(zhàn)略，通過(guò)同國(guó)際國(guó)內(nèi)酵母巨頭合作建原材料基地可實(shí)現(xiàn)每噸節(jié)省成本70100元，這樣就可提高每噸的毛利潤(rùn)4%%。所以公司提出的資源戰(zhàn)略并實(shí)施可解決企業(yè)發(fā)展過(guò)程中的瓶頸經(jīng)營(yíng)成本的問(wèn)題，說(shuō)明資源戰(zhàn)略非常重要。流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)比率=(119917/53330)x100%=%這個(gè)比例比較合適,說(shuō)明企業(yè)的償債能力較強(qiáng)。速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債速動(dòng)資產(chǎn)=()x100%=%這個(gè)比例比較合適 ，說(shuō)明企業(yè)的安全邊際較強(qiáng)。 結(jié)論：從本公司的財(cái)務(wù)狀況看,新投資人參與增資擴(kuò)股后，公司未來(lái)5年的平均銷(xiāo)售收入為42805萬(wàn)元,，稅后利潤(rùn)為3750萬(wàn)元, % ,%，投資回收期稅前為 ,盈虧平衡點(diǎn)為 % 。公司的成長(zhǎng)性良好，各項(xiàng)指標(biāo)都完全符合國(guó)家創(chuàng)業(yè)板上市的基本條件。本項(xiàng)目的實(shí)施財(cái)務(wù)效益較好,抗風(fēng)險(xiǎn)能力很強(qiáng)。隨著國(guó)家對(duì)新型戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)的進(jìn)一步扶持,本公司將進(jìn)一步加大自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的科技創(chuàng)新力度,企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效益將會(huì)越來(lái)越好。第十一部分 風(fēng)險(xiǎn)分析國(guó)家在十二五規(guī)劃中提出要發(fā)展七大新型戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)，并將在2020年扶持成為國(guó)家支柱產(chǎn)業(yè)。本公司所處的行業(yè)為生物工程里的細(xì)分行業(yè)，屬國(guó)家重點(diǎn)扶持的產(chǎn)業(yè)。公司將能享受?chē)?guó)家對(duì)行業(yè)的很多優(yōu)惠政策，得到政府的大力扶持。面對(duì)國(guó)家扶持政策，公司要把握新一輪行業(yè)大發(fā)展的機(jī)遇，加快發(fā)展的步伐，繼續(xù)做大做強(qiáng)，領(lǐng)跑行業(yè)。國(guó)家在今后相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)政策還需保持穩(wěn)定性同連續(xù)性，因此來(lái)自政策的風(fēng)險(xiǎn)很小。 技術(shù)開(kāi)發(fā)風(fēng)險(xiǎn)主要指產(chǎn)品形成過(guò)程中發(fā)生重要的技術(shù)性能或達(dá)不到指標(biāo)的問(wèn)題，特別是產(chǎn)品的性能質(zhì)量及可靠性出現(xiàn)重大缺陷，這將對(duì)公司產(chǎn)生災(zāi)難性的影響。解決這個(gè)問(wèn)題的主要措施為：公司的產(chǎn)品在本行業(yè)已經(jīng)應(yīng)用了10多年，已申請(qǐng)了專利技術(shù),技術(shù)在行業(yè)領(lǐng)先。主要研發(fā)人員穩(wěn)定，從事行業(yè)時(shí)間很長(zhǎng)，技術(shù)上有保證。公司還聘請(qǐng)了的一些專家教授為技術(shù)顧問(wèn)，同時(shí)公司也正在同中國(guó)農(nóng)科院環(huán)境資源所合作，申報(bào)企業(yè)博士生后流動(dòng)站，研發(fā)核心人員也將納入成為公司股東。因?yàn)楸拘袠I(yè)屬于生物工程新農(nóng)業(yè)領(lǐng)域，受技術(shù)和市場(chǎng)的一定影響，同時(shí)也受自然條件的影響。任何經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)重大失誤都會(huì)給企業(yè)帶來(lái)重大的損失。但公司的管理團(tuán)隊(duì)在一起工作的時(shí)間較長(zhǎng)，配合默契，行業(yè)管理經(jīng)驗(yàn)豐富，還聘請(qǐng)了行業(yè)專家成為企業(yè)顧問(wèn)，為企業(yè)重大經(jīng)營(yíng)和投資提供決策參考。公司管理層經(jīng)過(guò)多年的行業(yè)摸索，已形成了適合自己的經(jīng)營(yíng)方法和經(jīng)營(yíng)模式，建立責(zé)任人負(fù)責(zé)制，化解可能出現(xiàn)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。本風(fēng)險(xiǎn)主要指市場(chǎng)的開(kāi)拓能力所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。主要指兩方面：第一，指市場(chǎng)本身的需求不充足所帶來(lái)的產(chǎn)品消量不充足。第二，指市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)人員的開(kāi)拓能力不夠或其它沒(méi)更好的辦法使銷(xiāo)量上去所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。目前公司為行業(yè)第一龍頭地位，有一支100多人的營(yíng)銷(xiāo)隊(duì)伍，多年的市場(chǎng)積累了豐富的市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)。公司政策目前主要向營(yíng)銷(xiāo)傾斜，實(shí)行高提成，主要骨干也已開(kāi)始納入股東。所以這種風(fēng)險(xiǎn)比較小。生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)主要指產(chǎn)能不足或產(chǎn)能過(guò)剩以及生產(chǎn)工藝水平等原因造成質(zhì)量問(wèn)題帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。公司目前有自己的生產(chǎn)基地，基本實(shí)行以銷(xiāo)定產(chǎn)或委托合作廠商加工生產(chǎn)等模式。公司有行業(yè)內(nèi)最先進(jìn)的工藝水平，有專人把質(zhì)量關(guān)，因此這種風(fēng)險(xiǎn)基本很小。公司產(chǎn)品基本上是按照現(xiàn)款現(xiàn)貨或訂金月結(jié)付款的方式，因此出現(xiàn)大的應(yīng)收賬款或壞賬的可能性相對(duì)比較小。同時(shí)公司采取的是集中財(cái)務(wù)結(jié)算系統(tǒng)，有嚴(yán)密的財(cái)務(wù)監(jiān)控機(jī)制，及早發(fā)現(xiàn)問(wèn)題和處理問(wèn)題，使財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降到最低程度.主要是指匯率的變化帶來(lái)的產(chǎn)品銷(xiāo)售量的變化及本幣升值或貶值所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn).本公司的產(chǎn)品主要在國(guó)內(nèi)銷(xiāo)售，出口國(guó)家多但銷(xiāo)量不大，主要銷(xiāo)往東南亞等國(guó)家，受匯率的變化影響不大。主要是因?yàn)殛P(guān)鍵人物的離開(kāi)給公司帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。公司已經(jīng)運(yùn)行了7年多，主要大股東都是農(nóng)學(xué)專業(yè)出身,行業(yè)經(jīng)驗(yàn)非常豐富,他們是公司最關(guān)鍵的人，其它高管也在公司工作時(shí)間很長(zhǎng)，他們也都已經(jīng)成為新股東。公司多年來(lái)形成的機(jī)制也比較成熟，所以除大股東外，不會(huì)出現(xiàn)其它關(guān)鍵人依賴的風(fēng)險(xiǎn)。公司堅(jiān)持以人為本的原則,通過(guò)良好的機(jī)制真正做到人盡其才，比如通過(guò)大股東轉(zhuǎn)讓或期股期權(quán)等方式使管理人員同核心技術(shù)人員同公司股東等利益捆在一起，真正最大限度發(fā)揮自己的積極性。因經(jīng)營(yíng)中合同不明確或超出經(jīng)營(yíng)范圍引起的風(fēng)險(xiǎn)為法律風(fēng)險(xiǎn)。公司有專業(yè)的法律顧問(wèn)為公司提供法律服務(wù)，守法經(jīng)營(yíng)，可以最大限度規(guī)避法律風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)企業(yè)出現(xiàn)以上重大風(fēng)險(xiǎn)時(shí)才可能出現(xiàn)破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。公司能化解以上風(fēng)險(xiǎn)當(dāng)然也能規(guī)避破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn),因此破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)目前不存在。此文檔下載后，可根據(jù)您的需要隨意編輯修改，歡迎您下載使用。25