個人理財(cái)計(jì)算基礎(chǔ)-資料下載頁
2025-01-16 22:11本頁面
【正文】 P/A，5%，4）（1+5%） = 100003.54601.05 =37233,電子化計(jì)算,普通計(jì)算器：按公式求解 Excel函數(shù)： FV（Rate,Nper,Pmt,Fv,Type） PV（Rate,Nper,Pmt,Pv,Type） 其中，Type取1 表示現(xiàn)金流發(fā)生在期初 FA =FV（6%,5,20000,0,1） PA =PV（6%,5,20000,0,1） hp12c財(cái)務(wù)計(jì)算器 按g，再按 BEG，出現(xiàn)BEGIN時，表示現(xiàn)金流發(fā)生在期初,三、遞延年金,指第一次支付發(fā)生在第二期或第二期以后的年金 轉(zhuǎn)換考察時點(diǎn)后，遞延年金可視為普通年金,遞延年金的現(xiàn)金流量,思考：,遞延年金的現(xiàn)值和終值，分別是指現(xiàn)金流在哪個時點(diǎn)的價值？,遞延年金終值與現(xiàn)值計(jì)算步驟：,遞延年金終值的計(jì)算 直接按普通年金求出年金終值 遞延年金的現(xiàn)值計(jì)算： 求出遞延年金在遞延期期初（第m+1期期初）的現(xiàn)值； 然后再將此現(xiàn)值調(diào)整為第1期期初的現(xiàn)值（m期之前）。,某企業(yè)向銀行借入一筆款項(xiàng)，年利率為8%，銀行規(guī)定從第八年至第二十年，每年末償還1000元（遞延7期，支付13期的遞延年金），可還清款項(xiàng)。請問，企業(yè)向銀行借入款項(xiàng)的金額是多少？ 在遞延期（第八年年初）的現(xiàn)值 ＝1000（P/A,8%,13） 調(diào)整為第一年年初的現(xiàn)值 = 1000（P/A,8%,13）（P/F,8%,7） =10007.90380.5835=4612（元）,遞延年金計(jì)算例子：,四、永續(xù)年金,永遠(yuǎn)定期定額支付的現(xiàn)金流，稱為永續(xù)年金 例子 把錢存在銀行，永不取回本金。每期取回的固定利息，相當(dāng)于一個永續(xù)年金 獎學(xué)金基金 優(yōu)先股 永久債券,某校擬建立一項(xiàng)永久性獎學(xué)金，計(jì)劃每年頒發(fā)10000元獎金。若獎學(xué)金資產(chǎn)投資收益率為10％，那么，應(yīng)存入多少錢作為獎學(xué)金基金？ P=10000247。 10％=100000（元） 可設(shè)想，把一筆錢存入銀行，每年1萬元利息，利率10%。則存10萬元即可。 永續(xù)年金現(xiàn)值計(jì)算公式：P = A 247。 i,永續(xù)年金現(xiàn)值計(jì)算,案例：,某人聽到消息，市面上有一種優(yōu)先股，每年可分得股息8元，優(yōu)先股市價每股100元。假定銀行存款年利率6%，請考慮是否要購入這種優(yōu)先股？,解：,優(yōu)先股價值PV = A 247。 i = 8247。6%=133.33（元） 也即, 6%折現(xiàn)率下，優(yōu)先股的價值133.33元，高于100元的現(xiàn)行價格 結(jié)論： 如果這一優(yōu)先股的風(fēng)險(xiǎn)與銀行存款差不多，可購買優(yōu)先股 如果這一優(yōu)先股的風(fēng)險(xiǎn)高于銀行存款，則不能確定購買優(yōu)先股是否合算,總結(jié)： 終值與現(xiàn)值的計(jì)算公式、表示方式,復(fù)利終值系數(shù)： =（F/P, i , n） 將現(xiàn)值乘以復(fù)利終值系數(shù)，可得到復(fù)利的終值 復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)： =（P/F, i , n） 將終值乘以復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)，可得到復(fù)利的現(xiàn)值 年金終值系數(shù)： =（F/A, i , n） 將年金每期支付金額乘以年金終值系數(shù)，可得到年金的終值 年金現(xiàn)值系數(shù)： =（P/A, i , n） 將年金每期支付金額乘以年金現(xiàn)值系數(shù)，可得到年金的現(xiàn)值,總結(jié)： Excel現(xiàn)金流計(jì)算函數(shù),終值計(jì)算函數(shù)：FV（Rate,Nper,Pmt,Pv,Type） 現(xiàn)值計(jì)算函數(shù)：PV（Rate,Nper,Pmt,Fv,Type） 期限計(jì)算函數(shù)：Nper（Rate,Pmt,Pv,Fv,Type） 利率計(jì)算函數(shù)：Rate（Nper,Pmt,Pv,Fv,Type） 年金每期支付計(jì)算函數(shù)：Pmt（Rate,Nper,Pv,Fv,Type） 注意1：應(yīng)注意現(xiàn)金流是流入（正號）還是流出（負(fù)號） 注意2：函數(shù)中參數(shù)Type指年金每期支付發(fā)生在期初還是期末，發(fā)生在期末用0表示（默認(rèn)，可省略），發(fā)生在期初用1表示,參數(shù)示意圖,函數(shù)參數(shù) Nper：期數(shù) PV：第一期期初（0時點(diǎn)）的現(xiàn)金流（去掉PMT后的現(xiàn)金流） FV：最后一期期末的現(xiàn)金流（去掉PMT后的現(xiàn)金流） PMT：每期期末（期初）發(fā)生的等額現(xiàn)金流 Rate：利率，使所有現(xiàn)金流之和為0的利率 計(jì)算原理：使所有現(xiàn)金流之和為0,PMT,0,1,2,3,4,,N,,PMT,PMT,PMT,PMT,PV,FV,案例回顧,小胡現(xiàn)有存款10萬元，準(zhǔn)備5年后購買一套價值160萬元的住房，首付60萬。他的年投資收益率為4%。 請問，為籌集首付款，小胡5年內(nèi)每年年末應(yīng)定期定額投資多少錢？,解答,公式計(jì)算方法 共六筆現(xiàn)金流，可看成一筆現(xiàn)金流和一個年金之和 60萬=10萬（F/P,4%,5) + A（F/A,4%,5) 也即 60萬=10萬1.2167+ A5.42 解方程得 A=（60萬10萬1.2167）247。 5.42 = 8.83萬元 Excel函數(shù)計(jì)算方法 年金每期支付函數(shù)：PMT（Rate,Nper,Pv,Fv,Type） A =PMT(4%,5,100000,600000,0)= 8.83萬元 財(cái)務(wù)計(jì)算器 規(guī)劃求解,A,0,1,2,3,4,,5,,A,A,A,A,10萬,
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