【文章內(nèi)容簡介】 營運資本籌資政策 : 一般性營運資本政策 上市公司財務管理之財務體系構(gòu)建 44 Tuesday, December 21, 2021 流動性流動資產(chǎn) 永久性流動資產(chǎn) 固定資產(chǎn) 臨時性短期籌資 永久性籌資 時期 資 產(chǎn) 積極性營運資本政策 上市公司財務管理之財務體系構(gòu)建 45 Tuesday, December 21, 2021 臨時性短期籌資 永久性籌資 流動性流動資產(chǎn) 永久性流動資產(chǎn) 固定資產(chǎn) 時期 資 產(chǎn) 保守性營運資本政策 上市公司財務管理之財務體系構(gòu)建 46 Tuesday, December 21, 2021 43 資金調(diào)度控制管理 ?? “企業(yè)應當建立內(nèi)部資金調(diào)度控制制度，明確資金 調(diào)度的條件、權(quán)限和程序，統(tǒng)一籌集、使用和管 理資金。企業(yè)支付、調(diào)度資金，應當按照內(nèi)部財 務管理制度的規(guī)定，依據(jù)有效合同、合法憑證， 辦理相關(guān)手續(xù)。 ?? 企業(yè)向境外支付、調(diào)度資金應當符合國家有關(guān)外 匯管理的規(guī)定。 ?? 企業(yè)集團可以實行內(nèi)部資金集中統(tǒng)一管理，但應 當符合國家有關(guān)金融管理等法律、行政法規(guī)規(guī) 定，并不得損害成員企業(yè)的利益。” 47 資金調(diào)度控制的內(nèi)容 ?? 資金是企業(yè)的“血液”， 是流動性最強的資產(chǎn)， 包括現(xiàn)金、銀行存款等 貨幣資金。 ?? 資金調(diào)度控制，是指企 業(yè)按一定的權(quán)限和程 序，對涉及資金的籌集 及流人、調(diào)集、使用及 支付的各項財務活動實 施管理。 上市公司財務管理之財務體系構(gòu)建 ?? ?? ?? ?? 資金收入管理 資金支出管理 籌資活動管理 投資活動管理 Tuesday, December 21, 2021 上市公司財務管理之財務體系構(gòu)建 48 Tuesday, December 21, 2021 企業(yè)集團內(nèi)部資金集中統(tǒng)一管理 ?? 規(guī)模較大的企業(yè)集團，容 易因較長的管理鏈，造成 企業(yè)規(guī)模擴張與資金供應 能力不相稱，各成員企業(yè) 自行其是，資金分散使用、 效率低下等問題。 ?? 企業(yè)集團由總部統(tǒng)一籌集、 分配、使用和管理資金， 有利于強化成員企業(yè)的資 金管理意識，調(diào)劑和平衡 集團內(nèi)部資金，加強對成 員企業(yè)的財務監(jiān)控能力， 減少外部貸款的規(guī)模，降 低集團財務費用，提高集 團的信用等級和授信額度。 上市公司財務管理之財務體系構(gòu)建 49 Tuesday, December 21, 2021 企業(yè)集團內(nèi)部資金集中模式 （ 1）結(jié)算中心，是設置于母公司內(nèi)部的職能部門，其業(yè)務涵蓋資金管理、融資、 結(jié)算、風險控制、運作和計劃等。一般模式是：集中統(tǒng)一管理集團成員單位 的 資金，統(tǒng)一對外融資和納稅；集團成員單位有償使用流動資金，通過結(jié)算 中心辦理內(nèi)外結(jié)算業(yè)務。 （ 2）財務中心，是對集團所有成員單位的財務和會計業(yè)務進行管理的母公司內(nèi) 部職能部門，是實現(xiàn)財務集約化管理的一種形式。財務中心是一種高度集權(quán) 化的資金管理方式，其重要功能就是強化對成員單位采購、生產(chǎn)、倉儲、銷 售、財務和人力資源管理等業(yè)務的財務控制，優(yōu)化業(yè)務流程。它對企業(yè)財務 基礎條件要求較高，要求信息化管理手段的配合。 （ 3）模擬銀行，或稱內(nèi)部銀行，是將銀行的基本職能與管理方式引人企業(yè)內(nèi)部 管理機制而建立起 來的一種內(nèi)部資金管理機構(gòu)。 （ 4）財務公司，是以加強集團資金集中管理和提高集團資金使用效率為目的， 為集團成員單位提供財務管理服務的非銀行金融機構(gòu)。集團財務公司的業(yè)務 范圍和模式與結(jié)算中心類似，只不過它是一個獨立核算的法人，而非母公司 的內(nèi)部職能部門。它可以把資金運作引發(fā)的財務風險外部化并進行有效控 制，但由于它要自負盈虧、自主經(jīng)營，有時候會影響對集團資金運作決策的 貫徹力度。 上市公司財務管理之財務體系構(gòu)建 50 Tuesday, December 21, 2021 44 銷售 /應收款項管理 ?? 企業(yè)應當建立合同的財務審核制度，明確 業(yè)務流程和審批權(quán)限，實行財務監(jiān)控。 ?? 企業(yè)應當加強應收款項的管理，評估客戶 信用風險，跟蹤客戶履約情況，落實收賬 責任，減少壞賬損失。 上市公司財務管理之財務體系構(gòu)建 51 Tuesday, December 21, 2021 企業(yè)銷售合同的財務審核制度 ?? 銷售合同可分為一般銷售合同和特殊銷售合同。 其中，特殊銷售合同又可分為開口合同和合同金 額超過規(guī)定金額的重大合同。 ?? 銷售合同是企業(yè)內(nèi)部據(jù)以確認收入、發(fā)出貨物、 催收賬款等 的重要文件，為了杜絕違法或者無效 的銷售合同，防止經(jīng)濟詐騙和經(jīng)濟糾紛案件的發(fā) 生，降低或避免企業(yè)在銷售貨物或服務過程中承 擔的經(jīng)營風險和經(jīng)濟損失，除了由法律部門對銷 售合同的合法性進行審核外，更重要的是建立財 務審核制度，對銷售合同將給企業(yè)帶來的收入、 成本、經(jīng)營風險等問題，進行經(jīng)濟性審核。 上市公司財務管理之財務體系構(gòu)建 52 Tuesday, December 21, 2021 客戶信用風險評估 1．信用風險的概念 ?? 信用是在商業(yè)交易中，企業(yè)之 間由于延期付款或者預收貨款 形成的借貸行為 。對銷售企業(yè) 而言，給予對方的信用是允許 其延期付款形成的應收賬款； 對采購企業(yè)而言，給予對方的 信用是向其預付貨款形成的預 付賬款等。 ?? 信用風險是在以信用關(guān)系為紐 帶的交易過程中，交易一方不 能履行給付承諾而給另一方造 成損失的可能性。 ?? 在采取信用銷售政策的企業(yè)， 信用風險表現(xiàn)為客戶到期不予 付款或者到期沒有能力付款。 ?? ?? 客戶在沒有正當理由的情況下 提出提出修改付款條件，也可 認為是信用風險的一種表現(xiàn)形 式。 加強信用風險管理，就是要通 過制定信用政策，指導和協(xié)調(diào) 各職 能部門的業(yè)務活動，從客 戶資信調(diào)查、信用風險評估、 付款方式的選擇、信用限額的 授予等環(huán)節(jié)，實行全面監(jiān)督和 控制。 上市公司財務管理之財務體系構(gòu)建 53 Tuesday, December 21, 2021 加強應收款項管理 1．做好信用管理 2．建立應收款項臺賬管理制度 3．建立應收款項催收責任制度 4．建立應收款項年度清查制度 5．建立壞賬核銷管理制度 6．建立應收款項管理的責任追究制度 上市公司財務管理之財務體系構(gòu)建 54 Tuesday, December 21, 2021 45 存貨管理 ?? 企業(yè)應當建立健全存貨管理制度，規(guī)范存 貨采購審批、執(zhí)行程序，根據(jù)合同的約定 以及內(nèi)部審批制度支付貨款。 ?? 企業(yè)選擇供貨商以及實施大宗采購，可以 采取招標等方式進行。 上市公司財務管理之財務體系構(gòu)建 55 Tuesday, December 21, 2021 存貨管理的重要性 ?? 存貨包括企業(yè)持有可供出售的 ?? 商品或產(chǎn)成品，處于生產(chǎn)過程 中的在產(chǎn)品或半成品，可供生 產(chǎn)經(jīng)營耗用的各種材料等。 企業(yè)存貨種類較多、在流動資 產(chǎn)中占比重較大，且滲透生產(chǎn) 經(jīng)營的各個環(huán)節(jié)，持續(xù)不斷地 被銷售、重置或耗用，具有較 強的流動性。 ?? 存貨的管理水平直接關(guān)系企業(yè) 的資金占用以及資產(chǎn)營運效 率，對企業(yè)財務狀況有很大影 響。 存貨管理制度體系： ?? ?? ?? ?? ?? 存貨采購及驗收入庫制度 存貨領用制度 庫存存貨的保管制度 存貨的發(fā)出制度 存貨盤存制度 上市公司財務管理之財務體系構(gòu)建 56 Tuesday, December 21, 2021 存貨采購及付款的內(nèi)部控制 1．授權(quán)審批控制 2．不相容崗位相互分離 – – – – 采購執(zhí)行與采購合同審批 采購執(zhí)行與貨物驗收入庫 采購執(zhí) 行與付款審批 采購、保管、付款與記賬、存貨保管與賬簿登記 3．文件記錄控制 – 請購單、采購合同、驗收單、退貨單、付款申請單、付款記錄、 采購分類賬、應付賬款分類賬等文件記錄的復核、保管，對存貨 實施控制。 4．實物流轉(zhuǎn)和保管控制 – 圍繞存貨的安全性和完整性，對企業(yè)各類存貨的實物流轉(zhuǎn)和保管 進行嚴格控制，包括存貨采購及人庫控制、盤存控制、驗收控制、 發(fā)出審批控制、接觸限制、安全保障措施、定期清點等。 上市公司財務管理之財務體系構(gòu)建 57 Tuesday, December 21, 2021 存貨管理的常用方法 1．經(jīng)濟批量與最佳訂貨周期的確定 – 存貨成本包括訂貨成本、購置成本、儲存成本 和缺貨成本，它隨著訂貨批量大小的變化互為 消長。存貨管理的一項重大內(nèi)容，就是要確定 存貨成本最低時的采購批量，即經(jīng)濟批量，又 稱經(jīng)濟訂貨量。 – 企業(yè)一定時期的存貨總需求量已知的情況下， 在經(jīng)濟批量確定后，就能夠進一步確定最佳訂 貨次數(shù)和訂貨周期。 上市公司財務管理之財務體系構(gòu)建 58 Tuesday, December 21, 2021 2．歸 口分級管理 – 財務部門對存貨資金統(tǒng)一管理，以促進供、產(chǎn)、銷之 間的相互協(xié)調(diào)，加速周轉(zhuǎn)。財務部門的工作包括測算 存貨資金占用數(shù)額，編制存貨資金使用計劃；將計劃 指標分解、落實到責任單位和個人；對存貨資金使用 情況進行檢查、分析和考核等。 – 根據(jù)存貨的實際流轉(zhuǎn)、保管和使用情況，按資金使用、 實物管理和資金管理相結(jié)合的原則，分別確認供、產(chǎn)、 銷各環(huán)節(jié)存貨的歸口管理部門。 – 各歸口管理部門進一步將存貨管理責任層層落實，分 解到下屬的單位或者個人。 上市公司財務管理之財務 體系構(gòu)建 59 Tuesday, December 21, 2021 3．存貨質(zhì)量管理 – 存貨質(zhì)量指存貨的實物質(zhì)量、流動性和收益性等特性。 例如，按實物質(zhì)量，可將存貨分為一等品、二等品和 等外品；按銷售狀況，可將商品或產(chǎn)成品分為暢銷、 平銷和滯銷三類。通過對存貨質(zhì)量進行分析，可以摸 清存貨的質(zhì)量水平，了解適銷情況，找出問題，便于 改善購銷狀況，優(yōu)化庫存結(jié)構(gòu)，加速存貨周轉(zhuǎn)，降低 存貨成本，提高效益。 – 在存貨質(zhì)量分析的基礎上，經(jīng)過權(quán)衡利弊，可采取相 應的措施，例如，對滯銷、 變質(zhì)存貨靈活進行降價處 理，最大限度減少損失；建立存貨減值準備，避免意 外損失給企業(yè)帶來重大影響；嚴格采取責任控制措 施，減少不必要的損失。 上市公司財務管理之財務體系構(gòu)建 60 Tuesday, December 21, 2021 4．存貨 ABC 分類管理 – 企業(yè)根據(jù)一定的標準，按重要性遞減原則，可將存貨 劃分力 A、 B、 C 三類。 – 最重要的存貨確定為 A 類，實行重點控制；～般的存貨 確定為 B 類，進行次重點控制；不重要的存貨確定為 C 類，只作一般管理。 – 一般采用的標準是 金額和品種數(shù)量，金額是主要標 準，品種數(shù)量僅供參考，按照企業(yè)自己劃定的標準， 通過列表、計算、排序等具體步驟，確定各類存貨所 屬類別。通過存貨分類管理，可以使企業(yè)分清主次， 進行有效而經(jīng)濟的管理和控制。 上市公司財務管理之財務體系構(gòu)建 61 Tuesday, December 21, 2021 5．零庫存管理 – 平衡存貨進、存、銷過程中形成的內(nèi)部供應和需求關(guān)系，是庫存 管理的重要內(nèi)容。當供需在任何時候都相等時，企業(yè)即實現(xiàn)了零 庫存管理。零庫存管理可以兔去存貨儲存帶來的一系列問題 ，如 倉庫建設、管理費用、存貨維護、保管、裝卸、搬運等費用以