項(xiàng)目融資主要模式與主要原則(編輯修改稿)
2024-11-19 22:27 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 方企業(yè) 項(xiàng)目公司是為了項(xiàng)目建設(shè)和滿足市場(chǎng)需求而建立的自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧的經(jīng)營(yíng)實(shí)體——Pagbilao發(fā)電有限公司。 借款方在多數(shù)情況下就是項(xiàng)目公司，但是項(xiàng)目的承建方、經(jīng)營(yíng)公司等也可以成為借款方——本項(xiàng)目為項(xiàng)目公司。 貸款銀行——本項(xiàng)目中為東京銀行、花旗銀行、亞洲開發(fā)銀行,一般參與者 承建商——負(fù)責(zé)項(xiàng)目工程的設(shè)計(jì)和建設(shè)，還可以通過(guò)合同將自己的部分工作分包給分包商。 供應(yīng)商——負(fù)責(zé)設(shè)備與原材料的供應(yīng)，其收益來(lái)源于供應(yīng)合同本項(xiàng)目中，日本三菱集團(tuán)為設(shè)備供應(yīng)商，而國(guó)家電力公司原材料的供應(yīng)商。 購(gòu)貨商（或承購(gòu)商）——通過(guò)協(xié)議承購(gòu)未來(lái)的產(chǎn)品和服務(wù)，本項(xiàng)目的承購(gòu)商為國(guó)家電力公司。 擔(dān)保受托方——貸款銀行要求的東道國(guó)境外的資信較高的中立機(jī)構(gòu)開設(shè)項(xiàng)目公司資產(chǎn)與收益賬戶，從而避免項(xiàng)目公司違約或轉(zhuǎn)移資產(chǎn)。本項(xiàng)目為美國(guó)紐約一家銀行。 保險(xiǎn)公司——保險(xiǎn)公司主要承擔(dān)分散一部分項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的工作，本項(xiàng)目中，國(guó)內(nèi)機(jī)構(gòu)向保險(xiǎn)公司投保，而貸款銀行向國(guó)外機(jī)構(gòu)投保政治風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)出口銀行承擔(dān)了保險(xiǎn)公司的角色。 東道國(guó)政府——作用是間接的，但卻很重要。本項(xiàng)目中，政府出示了履約擔(dān)保，支持國(guó)家電力公司的信譽(yù)與信用。 其他參與方還包括財(cái)務(wù)融資顧問(wèn)、律師、專家等,.（.） 專業(yè)提供企管培訓(xùn)資料,圖52 菲律賓Pagbilao電力項(xiàng)目融資結(jié)構(gòu),項(xiàng)目公司： Pagbilao發(fā)電有 限公司,東京、花旗 銀行,進(jìn)出口銀行,紐約一家銀行,國(guó)家電力公司,營(yíng)運(yùn)方,菲律賓政府,承建商,政治風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保,還款,電力 收入,剩余收入,建設(shè)合同,貸款合同,履約擔(dān)保,經(jīng)營(yíng)合同,電能出售合同,融資流程,建設(shè)——直接投資 1）允許投資者出資興辦新企業(yè)或購(gòu)買產(chǎn)權(quán)占有一定股份，成為合資公司 2）股權(quán)式、契約式或兩合式的經(jīng)營(yíng)實(shí)體 3）投資比例決定于東道國(guó)政府規(guī)定的下限，決定獨(dú)資、合資或合作。,.（.） 專業(yè)提供企管培訓(xùn)資料,融資流程,經(jīng)營(yíng)——運(yùn)轉(zhuǎn)、管理 1）獨(dú)立經(jīng)營(yíng)——外商獨(dú)資 2）參與經(jīng)營(yíng)——東道國(guó)與投資者合資組建股權(quán)式合營(yíng)企業(yè)，并成立董事會(huì)，任命或聘任總經(jīng)理負(fù)責(zé)管理 3）不參與經(jīng)營(yíng)——委托所在國(guó)或第三方管理,融資流程,擁有——投資者擁有獨(dú)立的財(cái)產(chǎn)權(quán)（起訴權(quán)、應(yīng)訴權(quán)） 風(fēng)險(xiǎn)取決于所有權(quán)大小 1）部分擁有——部分風(fēng)險(xiǎn) 2）全部擁有——收益大，風(fēng)險(xiǎn)獨(dú)自承擔(dān) 3）不擁有——固定收益,.（.） 專業(yè)提供企管培訓(xùn)資料,融資流程,移交——運(yùn)行良好的項(xiàng)目移交給項(xiàng)目資產(chǎn)所在國(guó)政府或所屬機(jī)構(gòu) 獨(dú)資： 經(jīng)營(yíng)期滿之前——投資方收回投資——折舊、分紅 經(jīng)營(yíng)期滿——無(wú)條件轉(zhuǎn)移，1520年 合資： 經(jīng)營(yíng)期：共同經(jīng)營(yíng)、共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、共享利潤(rùn) 經(jīng)營(yíng)期滿：有條件轉(zhuǎn)移——資產(chǎn)清算或追加投資購(gòu)買,具體融資過(guò)程,1）項(xiàng)目的發(fā)起方先注冊(cè)一家專設(shè)公司，專設(shè)公司負(fù)責(zé)與政府機(jī)構(gòu)簽訂特許協(xié)議； 2）專設(shè)機(jī)構(gòu)與承包商簽訂建設(shè)施工合同，接受保證金，同時(shí)接受分包商或供應(yīng)商保證金的轉(zhuǎn)讓，與經(jīng)營(yíng)者簽訂經(jīng)營(yíng)協(xié)議； 3）專設(shè)公司同商業(yè)銀行簽訂貸款協(xié)議，與出口信用貸款人簽訂買方信貸協(xié)議，商業(yè)銀行提供出口信用貸款擔(dān)保，并接受項(xiàng)目擔(dān)保； 4）專設(shè)公司向擔(dān)保信托方轉(zhuǎn)讓收入，例如，銷售合同收入，道路、橋梁、隧道的過(guò)橋費(fèi)等。,.（.） 專業(yè)提供企管培訓(xùn)資料,BOT方式的利弊分析,優(yōu)勢(shì) 獲得資金貸款，減少政府財(cái)政壓力 實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債表外融資，減少政府外債 吸引外資，提高技術(shù)水平和管理水平 私營(yíng)機(jī)制引入項(xiàng)目建設(shè)，提高效率 項(xiàng)目轉(zhuǎn)交民營(yíng)機(jī)構(gòu)
公司管理相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號(hào)-1