項(xiàng)目融資及項(xiàng)目貸款評估方法簡介0924(編輯修改稿)
2024-11-19 22:20 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 位不符合國家資質(zhì)管理規(guī)定。,16,項(xiàng)目總投資估算及資金來源評估（一）,項(xiàng)目總投資指項(xiàng)目建設(shè)和投入運(yùn)營所需要的全部投資，為建設(shè)投資、建設(shè)期利息和全部流動(dòng)資金之和（《方法與參數(shù)》第三版）。目前許多行仍繼續(xù)沿用第二版30%鋪底流動(dòng)資金。 建設(shè)投資由工程費(fèi)用（建筑工程費(fèi)、設(shè)備購置費(fèi)、安裝工程費(fèi)）、工程建設(shè)其他費(fèi)用和預(yù)備費(fèi)（基本具備費(fèi)和漲價(jià)預(yù)備費(fèi)）組成。 重點(diǎn)分析投資估算內(nèi)容是否全面，考慮投資額的各組成項(xiàng)目的計(jì)算是否正確。評估中對可行性研究報(bào)告建設(shè)投資有調(diào)整的分項(xiàng)，應(yīng)具體說明原因。 編制《建設(shè)投資估算表》。,17,項(xiàng)目總投資估算及資金來源評估（二）,建設(shè)期利息估算（利息資本化）。（當(dāng)年借款按半年計(jì)息，以前年度借款按全年計(jì)息。） 建設(shè)期用自有資金支付利息，采用名義年利率計(jì)算；否則，應(yīng)采用有效年利率計(jì)算。 編制《建設(shè)期利息估算表》。 流動(dòng)資金估算方法有擴(kuò)大指標(biāo)估算法和分項(xiàng)詳細(xì)估算法（一般采用）。 流動(dòng)資金＝應(yīng)收賬款＋預(yù)付賬款＋存貨＋現(xiàn)金 應(yīng)付賬款預(yù)收賬款 流動(dòng)資金估算首先確定各分項(xiàng)最低周轉(zhuǎn)天數(shù)，計(jì)算出周轉(zhuǎn)次數(shù)，然后進(jìn)行分項(xiàng)估算。 編制《流動(dòng)資金估算表》。,18,項(xiàng)目總投資估算及資金來源評估（三）,項(xiàng)目資金來源及結(jié)構(gòu)合理性分析 吸收股東投資或內(nèi)部融資方式形成的項(xiàng)目資本金 銀行借款、發(fā)行債券、融資租賃等方式籌措的項(xiàng)目債務(wù)資金 資本金比例規(guī)定 嚴(yán)格執(zhí)行國家資本金政策（總投資為30%鋪底流動(dòng)資金） 國家無規(guī)定的執(zhí)行本行規(guī)定,19,項(xiàng)目總投資估算及資金來源評估（四）,項(xiàng)目資本金來源可靠性評估 已到位的股東投資，需審查驗(yàn)資報(bào)告或相應(yīng)的資金到位證明； 未到位的股東投資，應(yīng)根據(jù)各投資者提供的財(cái)務(wù)報(bào)告和分年度資金安排承諾，在對各投資者近三年的生產(chǎn)經(jīng)營、投資、資產(chǎn)負(fù)債及財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)情況進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上，評價(jià)各投資方項(xiàng)目資本金的出資能力(包括經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生可用于出資現(xiàn)金流、貨幣資金、資產(chǎn)變現(xiàn)的現(xiàn)金)，確定各投資者用于本項(xiàng)目的資本金數(shù)額及分年度計(jì)劃是否可靠。 以實(shí)物、產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)、土地使用權(quán)等方式投入的資本金。,20,項(xiàng)目財(cái)務(wù)評價(jià)（一）,項(xiàng)目基礎(chǔ)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)（詳細(xì)說明基礎(chǔ)數(shù)據(jù)取值依據(jù)） 計(jì)算期（包括建設(shè)期和運(yùn)營期，運(yùn)營期一般考慮行業(yè)特點(diǎn)和主要設(shè)備的經(jīng)濟(jì)壽命期（使用年限）確定，不宜定的過長，一般不應(yīng)超過 20 年）。 價(jià)格體系（對建設(shè)期的投入物一般以漲價(jià)預(yù)備費(fèi)（價(jià)差預(yù)備費(fèi)）的形式綜合計(jì)算；對運(yùn)營期的投入物和產(chǎn)出物一般只預(yù)測到運(yùn)營期初價(jià)格，運(yùn)營期各年采用同一的不變價(jià)格）。 營業(yè)收入（價(jià)格和數(shù)量） 、稅費(fèi) 經(jīng)營成本估算（經(jīng)營成本＝外購原材料、燃料和動(dòng)力費(fèi)＋工資及福利費(fèi)＋修理費(fèi)＋其他費(fèi)用 ）。 總成本費(fèi)用＝經(jīng)營成本＋折舊費(fèi)＋攤銷費(fèi)＋財(cái)務(wù)費(fèi)用（利息支出），編制《總成本費(fèi)用估算表》。 利潤與利潤分配的估算 ，編制《利潤與利潤分配表》。 注：具體評估中，各評估表一般采用EXCEL格式，各評估表之間建立勾稽關(guān)系，所有財(cái)務(wù)評價(jià)指標(biāo)均通過評估表計(jì)算得出。,21,項(xiàng)目財(cái)務(wù)評價(jià)（二）,項(xiàng)目盈利能力分析 編制《項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表》（并且各項(xiàng)現(xiàn)金流量的估算不考慮融資方案（利息）的影響），利用現(xiàn)金流量表計(jì)算： 財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率FIRR 財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值FNPV （*上式中ic:設(shè)定的折現(xiàn)率，評估可取行業(yè)的基準(zhǔn)收益率與銀行貸款利率加1～2%
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