財(cái)務(wù)報(bào)表分析---第四章(編輯修改稿)
2025-11-19 22:17 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 覺 案例47 AOL（美國在線）的三角交易,三、收入分析要點(diǎn),（一）收入合理性分析 1.比較分析 ：行業(yè)比較amp。歷史比較 2.關(guān)注日后退貨事項(xiàng) ：期末突擊銷售 3.注意收入和費(fèi)用的確認(rèn)方式或確認(rèn)時(shí)間的一致性：房地產(chǎn)行業(yè) 4.收入與應(yīng)收賬款的對比分析 應(yīng)收賬款的增幅高于營業(yè)收入，這可能意味著：（1）公司放寬信用條件以刺激銷售；（2）公司違反規(guī)定，提前確認(rèn)收入；（3）公司虛構(gòu)收入等。,案例：藍(lán)田股份,我們上市公司的財(cái)務(wù)指標(biāo)或財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)與其同業(yè)平均值、同業(yè)最高值和同業(yè)最低值相比較，找出明顯偏離同業(yè)平均水平的財(cái)務(wù)指標(biāo)或 財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，分析其財(cái)務(wù)報(bào)告信息是否真實(shí)可靠。 我們選擇藍(lán)田股份的“A07漁業(yè)”與同業(yè)的四家企業(yè)進(jìn)行比較，通過計(jì)算，我們將比較結(jié)果繪制成圖表。如下表所示：,,分析結(jié)論：,藍(lán)田股份的財(cái)務(wù)狀況存在明顯的矛盾。 一方面，藍(lán)田股份的“貨幣資金”和“現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額”位于同業(yè)最低水平。 流動比率、速動比率、凈營運(yùn)資金、現(xiàn)金流動負(fù)債比率和現(xiàn)金負(fù)債比率都位于同業(yè)最低水平， 其中，流動比率和速動比率分別低于同業(yè)平均值大約5倍和11倍。 這說明，在“A07漁業(yè)”同業(yè)企業(yè)中，藍(lán)田股份的現(xiàn)金流量是最短缺的，短期償債能力是最低的。,同時(shí)藍(lán)田股份的應(yīng)收賬款回收期位于同業(yè)最低水平，低于同業(yè)平均值大約31倍。 而另一方面，主營業(yè)務(wù)收入異常高于同業(yè)平均值，并且銷售商品絕大部分是現(xiàn)金收入。 因此，我們可以推斷，藍(lán)田股份繁榮景象可能是通過造假實(shí)現(xiàn)的，有待進(jìn)一步查明原因。,（二）收入結(jié)構(gòu)分析 1.品種構(gòu)成 2.地區(qū)結(jié)構(gòu) 3.關(guān)聯(lián)方交易的比重 4. 行政手段對企業(yè)收入的貢獻(xiàn),（三）收入趨勢分析,進(jìn)行連續(xù)3年的趨勢分析 判斷其收入的穩(wěn)定性 收入較為穩(wěn)定或穩(wěn)步增長的企業(yè)，其收入質(zhì)量高,四、投資收益分析,（一）投資收益的來源分析 分析投資收益的來源，目的是分析這種投資收益的可持續(xù)性。 （二）投資收益的現(xiàn)金回收分析 在分析投資收益的現(xiàn)金可收回性時(shí)，應(yīng)注意與現(xiàn)金流量表中投資收益收回的現(xiàn)金相比較。 （三）經(jīng)營利潤與投資收益的互補(bǔ)分析,五、營業(yè)外收支,營業(yè)外收入，反映的是與企業(yè)日常生產(chǎn)經(jīng)營活動無直接關(guān)系的各項(xiàng)收入 營業(yè)外支出，反映的是與企業(yè)日常生產(chǎn)經(jīng)營活動無直接關(guān)系的各項(xiàng)支出 屬于非經(jīng)常性損益 企業(yè)常常利用非經(jīng)常性損益這一項(xiàng)目來進(jìn)行利潤操縱,非經(jīng)常性損益占凈利潤的比重相當(dāng)大不是好現(xiàn)象 如果將非經(jīng)常性損益與經(jīng)常性損益不加區(qū)分，勢必會影響對公司盈利能力和可持續(xù)發(fā)展能力的判斷，難以準(zhǔn)確預(yù)測企業(yè)未來的發(fā)展前景 案例48 美雅集團(tuán)虛構(gòu)非常性損益提升利潤,知識點(diǎn)15 成本與費(fèi)用分析,一、營業(yè)成本分析 二、期間費(fèi)用分析 三、所得稅費(fèi)用分析,成本費(fèi)用是指營業(yè)成本、營業(yè)稅金及附加、銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用和所得稅費(fèi)用
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