【文章內(nèi)容簡介】 (2)在資金來源上，可以由中央財政拔款，也可與地方財政共同出資；(3)在融資方式上，要以長期的信貸資金融通為主，也可考慮設(shè)立投資性機構(gòu)。二、建立和健全對中小企業(yè)融資的信用擔(dān)保體系。雖然近年來我國陸續(xù)有一些地區(qū)性的擔(dān)保政策和中小企業(yè)擔(dān)?；鸪雠_，但擔(dān)保力度不夠且缺乏統(tǒng)一的政策規(guī)范。為此，應(yīng)大膽借鑒國外經(jīng)驗，在部分地區(qū)的中小企業(yè)擔(dān)?；鹪圏c的基礎(chǔ)上，由國家負責(zé)研究制定符合中國國情的中小企業(yè)信貸擔(dān)保制度，盡快頒布中小企業(yè)信用擔(dān)保法，使信用擔(dān)保機構(gòu)能依法經(jīng)營、依法防范風(fēng)險和規(guī)范經(jīng)營行為，從而持續(xù)、有力地促進中小企業(yè)發(fā)展。三、制定相關(guān)的中小企業(yè)扶植政策。(1)鼓勵中小企業(yè)通過改制和重組優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，降低其經(jīng)營風(fēng)險和信用風(fēng)險；(2)在稅收上除對新改制的中小企業(yè)給予優(yōu)惠外，也應(yīng)對中小企業(yè)用于開發(fā)、改造的投資減免所得稅；(3)發(fā)展多層次、多元化的資本市場，建立成本較低廉、準入標(biāo)準較寬松的二板市場，使中小企業(yè)的股份制改造及產(chǎn)業(yè)投資基金的設(shè)立獲得堅強依托。四、加強對中小企業(yè)法人的管理。企業(yè)法人的信用能力大小決定了企業(yè)的信用能力，企業(yè)法人信用的最主要表現(xiàn)形式就是企業(yè)制度。企業(yè)制度是否完善是經(jīng)營的基礎(chǔ)條件，企業(yè)制度不規(guī)范的企業(yè)，很難約束經(jīng)營者、所有者的行為，不可能有較好的信用度。所以必須從稅務(wù)、工商及制度上加強對中小企業(yè)的管理。(二)直接融資的發(fā)展一、股份合作制改造。通過股份合作制方式改造中小企業(yè)，將大量閑散的民間資金轉(zhuǎn)化為民間資本，其利益導(dǎo)向?qū)⑹蛊淙谫Y功能更加強大。除了融資功能外，中小企業(yè)還可以明晰企業(yè)產(chǎn)權(quán)，完善法人治理結(jié)構(gòu)，增強企業(yè)凝聚力，提高資金使用效率，建立高效的現(xiàn)代企業(yè)制度，一方面為企業(yè)今后的融資活動的開展奠定良好的基礎(chǔ)，另一方面可以從制度上提升中小企業(yè)的信用度。二、發(fā)展產(chǎn)業(yè)投資基金。產(chǎn)業(yè)投資基金又稱創(chuàng)業(yè)投資基金，是一種以長期股權(quán)投資方式投資于某一產(chǎn)業(yè)，特別是尚處于創(chuàng)業(yè)階段的新興企業(yè)，以追求長期效益為目標(biāo)的一種投資基金。產(chǎn)業(yè)投資基金對于解決中小企業(yè)特別是高科技型新興企業(yè)的融資問題極有功效。基金通過籌集社會資金投資于企業(yè)，可以有效地實現(xiàn)儲蓄到投資的轉(zhuǎn)化，解決被投資企業(yè)的資金短缺問題?；鸩扇」蓹?quán)投資方式，改善企業(yè)的資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)。另外，有了基金的投資，企業(yè)的成長有保障，資信水平提高，增強了融資能力。三、發(fā)展多層次的資本市場。發(fā)展債券市場。從國際范圍看，企業(yè)通過債券市場融資的規(guī)模往往是其通過股票市場融資規(guī)模的3~10倍。要發(fā)展我國債券市場，首先要降低企業(yè)債發(fā)行的門檻，擴大企業(yè)債發(fā)行范圍，改變目前這種主要由國有獨資企業(yè)、用國家信譽擔(dān)保的企業(yè)債的發(fā)行。監(jiān)管層應(yīng)對中小企業(yè)發(fā)行企業(yè)債盡快制定出一個標(biāo)準，以后發(fā)行企業(yè)債券主要不是看企業(yè)性質(zhì)，而應(yīng)看企業(yè)規(guī)模、信用以及融資后資金的用途；其次是要廢棄傳統(tǒng)的多家審批管理的債券體制，建立起真正由市場發(fā)行、交易和依法管理的發(fā)債機制，讓中小企業(yè)平等的進入市場發(fā)債融資。推出創(chuàng)業(yè)板市場。這是運用資本市場的功能，推進創(chuàng)業(yè)投資，吸引民間投資和外資，推動高技術(shù)、新技術(shù)的成長的一個重要舉措，對培育國民經(jīng)濟新的經(jīng)濟增長點具有特別重要的意義。建立為中小企業(yè)服務(wù)的小額資本市場，改變我國現(xiàn)有資本市場為大企業(yè)所壟斷，中小企業(yè)根本無法進入的不平等現(xiàn)象。從國外情況看，許多國家都根據(jù)中小企業(yè)的特點，通過建立小額資本市場為之打開進入資本市場的通道。目前，可以試辦這樣一個小額資本市場融資渠道，由交易所管理，專門為中小企業(yè)獲取和轉(zhuǎn)讓權(quán)益性資本提供服務(wù)。四、對民間金融的合理引導(dǎo)。民間金融作為一種內(nèi)生性的經(jīng)濟現(xiàn)象，在我國民間已經(jīng)存在很久。我們應(yīng)該清醒的認識到它的利弊，對于正確的方面要加以引導(dǎo)和利用，對于其不足要通過制度來完善和改進，通過民間金融逐步合法化的舉措，實現(xiàn)“雙贏”的效果。(三)間接融資渠道的拓展一、發(fā)展地方性中小商業(yè)銀行。中小企業(yè)信用薄弱，完全依靠國有銀行實踐證明已經(jīng)是不能有效的解決他們對資金的有效需求，而地方中小企業(yè)銀行與中小企業(yè)容易具有信息與交易成本對稱的優(yōu)勢。發(fā)展中小商業(yè)銀行，可以有兩種形式，其一是設(shè)立主要是吸收企業(yè)法人為股東的股份制中小商業(yè)銀行，充當(dāng)中小企業(yè)專門的銀行。中小商業(yè)銀行的建立，要依照商業(yè)銀行法，獨立自主，自我經(jīng)營，自擔(dān)風(fēng)險，接受國家監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)督；其二是允許設(shè)立或改制為民營銀行,由私人資本出資、控股經(jīng)營。中小城市商業(yè)銀行和民營銀行都要建立有效的進入和退出機制，同時建立保護存款人利益的機制，讓符合條件的銀行進來，經(jīng)營不善的倒閉或者被兼并，這樣才能真正實現(xiàn)充分競爭。中小商業(yè)銀行應(yīng)該遵循市場化、靈活性、安全性、收益性原則，樹立服務(wù)于中小企業(yè)的思想，填補大中型銀行留下的空白，進行技術(shù)上和業(yè)務(wù)上的創(chuàng)新。二、擴大對中小企業(yè)的信貸支持。中小企業(yè)難以獲得銀行的信貸支持一方面固然是因為中小企業(yè)信用風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險高于大企業(yè)，但另一方面，銀行對中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)不夠重視，甚至存在歧視也是一個重要原因。眾多中小企業(yè)是銀行重要的負債對象，銀行應(yīng)認識到服務(wù)中小企業(yè)的重要性。銀行在商業(yè)化過程中需要有正確的定位，選擇相應(yīng)的目標(biāo)市場，認識到中小企業(yè)貸款的商機所在，積極為中小企業(yè)提供金融服務(wù)，摒棄偏見，做到與大中企業(yè)一視同仁。三、拓展相應(yīng)的銀行中間業(yè)務(wù)。與中小企業(yè)資金融通相關(guān)的銀行中間業(yè)務(wù)包括票據(jù)的承兌和貼現(xiàn)、代理融通、支付結(jié)算等業(yè)務(wù)。發(fā)展此類業(yè)務(wù)，有利于企業(yè)間商業(yè)信用的發(fā)展，可使企業(yè)迅速籌措到生產(chǎn)經(jīng)營所需的短期資金，緩解資金困難，又可使銀行在靈活運用基礎(chǔ)上增加效益，還能促進資金流通，形成社會資金運動的良性循環(huán)，具有很強的現(xiàn)實意義。四、從金融機構(gòu)發(fā)展的層面看，應(yīng)鼓勵面向中小企業(yè)的多種金融機構(gòu)的發(fā)展面向中小企業(yè)的金融機構(gòu)，最有代表性的是合作性的金融機構(gòu)。目前的一些投資公司、風(fēng)險投資公司和中小企業(yè)投資公司，就在一定程度上類似這種性質(zhì)的金融機構(gòu)，我們需要做的就是積極鼓勵這些機構(gòu)的規(guī)范化發(fā)展。這些面向中小企業(yè)的融資機構(gòu)的競爭優(yōu)勢，就是其對于當(dāng)?shù)亟?jīng)濟、當(dāng)?shù)仄髽I(yè)、當(dāng)?shù)刭J款人的深入了解，這一點是優(yōu)越于大型商業(yè)銀行的，可以大大減少借貸雙方的信息不對稱程度。五、從融資渠道的層面看，應(yīng)當(dāng)積極拓展中小企業(yè)融資租賃、擔(dān)保、保險、典當(dāng)?shù)热谫Y形式的發(fā)展。融資租賃業(yè)是企業(yè)進行長期資金融通的一種有效手段。一般來說，企業(yè)進行融資租賃的成本比貸款低，風(fēng)險較小，而且其方式靈活、方便，比長期貸款和發(fā)行股票、債券受較少限制。在現(xiàn)實金融運作中，租賃對中小企業(yè)具有以“融物”代替“融資”、緩解債務(wù)負擔(dān)、還款方式靈活、資金使用效率高、盤活存量、加速折舊、優(yōu)化財務(wù)結(jié)構(gòu)、推動技術(shù)進步、增強資產(chǎn)流動性等多項功能，在中小企業(yè)融資和發(fā)展中發(fā)揮著獨特的作用，是最適合中小企業(yè)的融資新途徑。中國大多數(shù)企業(yè)、大多數(shù)地方政府對此認識不足，融資租賃的金融杠桿作用基本沒有得到發(fā)揮。美國以中小企業(yè)貸款和消費信貸為主的租賃公司目前有1千多家，資產(chǎn)規(guī)模達到1萬億美元。而我國的租賃公司的資產(chǎn)規(guī)模最多是幾百億元。我們還應(yīng)當(dāng)積極考慮應(yīng)該發(fā)揮保險的對中小企業(yè)融資的支持功能。對地方政府而言，與其直接投資某一個項目，不如與保險公司合作，通過市場化的手段，對中小企業(yè)提供擔(dān)保，發(fā)展擔(dān)保信用保險。同時，支持擔(dān)保公司的發(fā)展，大力發(fā)展民間信用擔(dān)保體系。放寬民間社會資本進入擔(dān)保公司的準入限制。（四）完善中小企業(yè)制度，健全治理結(jié)構(gòu)。當(dāng)前，我國中小企業(yè)普遍存在財務(wù)制度不健全，財務(wù)報告真實性與準確性較低，銀行利益難以保障的現(xiàn)象，這些往往都是企業(yè)治理結(jié)構(gòu)不健全所致。而建立現(xiàn)代企業(yè)制度，提高自身素質(zhì)是解決中小企業(yè)貸款難的重要途徑。應(yīng)推動中小企業(yè)制度的多元化和社會化，實現(xiàn)治理結(jié)構(gòu)合理化。對國有中小企業(yè)實行積極的退出戰(zhàn)略，走改制重組道路；對私營企業(yè)要引導(dǎo)資本社會化方向，改變家族式管理方式，吸收現(xiàn)代企業(yè)制度和管理制度的要素；對于集體企業(yè)要推動產(chǎn)權(quán)改革，明晰產(chǎn)權(quán)關(guān)系。應(yīng)規(guī)范財務(wù)制度，按照國家的有關(guān)規(guī)定，建立能正確反映企業(yè)財務(wù)狀況的制度，增加企業(yè)財務(wù)透明度。這樣可以提高企業(yè)的競爭力，同時可減少銀企間的信息不對稱，有利于企業(yè)的融資。解決我國中小企業(yè)融資難問題，需要國家、企業(yè)和各種金融組織機構(gòu)協(xié)調(diào)配合，努力創(chuàng)新，開拓更多的融資渠道和方式，促進我國中小企業(yè)的發(fā)展。主要參考文獻:[1][M].中國經(jīng)濟出版社，2005.[2],2003.[3]，2001.[4].,2002.[5],2002.[6] —, （山大交流生）