未來十年商業(yè)地產(chǎn)的主流模式-大資管(編輯修改稿)
2025-11-14 21:01 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 息不對(duì)稱程度非常低，資金供需雙方直接交易，不需要經(jīng)過銀行、券商和交易所等金融中介。中國(guó)應(yīng)積極發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融模式目前，我國(guó)在互聯(lián)網(wǎng)金融模式方面主要有以下進(jìn)展。首先是央行給三大移動(dòng)運(yùn)營(yíng)商發(fā)放了第三方支付牌照。其次是興起了一批人人貸公司，比如紅嶺創(chuàng)投、宜信網(wǎng)、拍拍貸等。最后是一些機(jī)構(gòu)借鑒人人貸模式或社交網(wǎng)絡(luò)信息解決中小企業(yè)融資難問題，比如溫州民間借貸登記服務(wù)中心和阿里小貸公司。截至2012 年月末，阿里小貸已累計(jì)為萬戶小微企業(yè)發(fā)放信用貸款，累計(jì)放貸超過260萬筆、170億元。但也出現(xiàn)了一些問題，主要在人人貸方面，銀監(jiān)會(huì)2011年發(fā)布通知（銀監(jiān)辦發(fā)［2011 ］254 號(hào))，向商業(yè)銀行提示人人貸的潛在風(fēng)險(xiǎn)。我們認(rèn)為，目前以人人貸為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融模式為個(gè)人提供了新的投融資渠道和便利，滿足了普通民眾的金融需求，手續(xù)簡(jiǎn)便、方式靈活，是現(xiàn)有銀行體系的有益補(bǔ)充，有經(jīng)濟(jì)學(xué)上的合理性，在發(fā)展初期遇到一些問題在所難免，不能因?yàn)槌霈F(xiàn)問題就將其扼殺在襁褓之中。在互聯(lián)網(wǎng)金融未來發(fā)展方向的思考上，銀行逐漸走到了國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的前頭?；ヂ?lián)網(wǎng)給傳統(tǒng)金融行業(yè)帶來的生存危機(jī)感正在銀行圈子里深化蔓延。以臉譜為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融形態(tài)，將影響到將來銀行的生存——這是馬蔚華不久前在公開場(chǎng)合演講時(shí)開始反復(fù)強(qiáng)調(diào)的一個(gè)觀點(diǎn)。馬蔚華認(rèn)為，以支付寶為代表的互聯(lián)網(wǎng)第三方支付，已經(jīng)削弱了銀行作為社會(huì)支付平臺(tái)的地位。而以臉譜為代表的社交網(wǎng)絡(luò)，更是威脅到銀行生存的根基——存貸中介的功能。這個(gè)將是銀行面臨的最嚴(yán)重挑戰(zhàn)?！半m然這是很理想的事、看似很遙遠(yuǎn)，但很快就會(huì)發(fā)生，”馬蔚華如是說。事實(shí)上，在近幾年，互聯(lián)網(wǎng)就已經(jīng)慢慢開始了對(duì)銀行傳統(tǒng)核心業(yè)務(wù)的侵蝕，雖然還不足以威脅到銀行生存，卻逐漸顯示出其優(yōu)越性和生命力。小微貸：銀行和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的雙向探索一直以來，國(guó)內(nèi)各大銀行都面臨著一個(gè)普遍的困境，貸款融資業(yè)務(wù)主要集中在收益較低數(shù)量有限的大企業(yè)，相互間的競(jìng)爭(zhēng)也愈發(fā)激烈，而面對(duì)GDP貢獻(xiàn)率占比60% 的中小企業(yè)群體卻又辦法不多。毫無疑問，小微企業(yè)普遍有著強(qiáng)烈的融資需求，去年溫州民間借貸危機(jī)的爆發(fā)更是凸顯出金融業(yè)未能履行的責(zé)任。難解的矛盾在于，銀行明明知道向民間小微企業(yè)貸款比大企業(yè)效益高，卻無法應(yīng)對(duì)業(yè)務(wù)分散化帶來的機(jī)制和成本上的挑戰(zhàn)。盡管如此，小微企業(yè)身上的巨大投資價(jià)值卻是不容置疑的，2011年信貸市場(chǎng)最熱 的詞就莫過于“小微貸”。中行出臺(tái)“十項(xiàng)措施”；交行提出“四項(xiàng)承諾”；農(nóng)行出臺(tái)“十二項(xiàng)措施”；工行董事長(zhǎng)姜建清直言“大銀行服務(wù)大企業(yè)，小銀行服務(wù)小企業(yè)”是極為錯(cuò)誤的觀念、工行要大力支持小企業(yè)貸款；招行董事長(zhǎng)馬蔚華也表示，隨著儲(chǔ)蓄紅利逐漸消失，存貸利差縮小，小微企業(yè)的業(yè)務(wù)將放在重要位置。相比體制更為僵硬的國(guó)有銀行，中信、民生、招商等股份制銀行在“小微貸”領(lǐng)域 的探索更早也更為積極。中信銀行早在2006就推出過“中信小企業(yè)成長(zhǎng)伴侶”，而民生銀行則是中國(guó)第一家把中小企業(yè)金融業(yè)務(wù)作為銀行重要的盈利增長(zhǎng)點(diǎn)和核心競(jìng)爭(zhēng)力的銀行。中國(guó)民生銀行科技開發(fā)部總經(jīng)理張金順告訴記者，早在2008年董文標(biāo)先生從轉(zhuǎn)型 的高度提出了把民生銀行打造成“民營(yíng)企業(yè)的銀行、小微企業(yè)的銀行和高端客戶的銀行” 的發(fā)展方向?！靶∥⑵髽I(yè)的銀行”，是民生銀行獨(dú)樹一幟的戰(zhàn)略。據(jù)悉，民生專為小微企業(yè)定制的金融服務(wù)產(chǎn)品“商貸通”不斷升級(jí)成熟，并逐漸探索出了“一圈兩鏈”的客戶開發(fā)和風(fēng)險(xiǎn)控制模式。民生銀行2011年年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，小微企業(yè)客戶數(shù)達(dá)到 萬戶，其中商貸通客戶約萬戶，小微企業(yè)貸款余額達(dá)2325億元。另外，2007年開始，在銀行逐漸關(guān)注中小企業(yè)貸款和轉(zhuǎn)型的同時(shí)，國(guó)內(nèi)一些互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)也開始了線上的“小微貸”探索。大致看來，有三種形式。第一種形式，是舉辦網(wǎng)上融資洽談會(huì)，為中小企業(yè)提供信息交流平臺(tái)；第二種，是出現(xiàn)了一些專業(yè)融資網(wǎng)站，搭建網(wǎng)絡(luò)融資服務(wù)平臺(tái)。如全球網(wǎng)，2010年上線以來已經(jīng)為5700多家中小企業(yè)提供了160億貸款。第三種對(duì)金融行業(yè)發(fā)展最有貢獻(xiàn)價(jià)值的模式，就是阿里巴巴的中小企業(yè)融資服務(wù)平臺(tái)，包括今年初成立的子公司阿里小貸。數(shù)據(jù)顯示，截至2012年月末，主要負(fù)責(zé)運(yùn)營(yíng)阿里巴巴旗下小貸公司的阿里金融業(yè)務(wù)部門，已累計(jì)為超過 萬家小微企業(yè)提供融資服務(wù)，貸款總額超過260 億元。未來，銀行必須掌握電商平臺(tái)？從目前的量級(jí)來看，阿里巴巴的小微貸規(guī)模還沒法與銀行等相比，但是阿里巴巴畢竟是不具備金融牌照，阿里小貸注冊(cè)資金不過 億，假設(shè)未來放開，其成長(zhǎng)潛力難以估計(jì)。要知道，阿里巴巴已擁有7980萬注冊(cè)用戶、1030萬個(gè)企業(yè)商鋪及萬名付費(fèi)會(huì)員，而網(wǎng)上平臺(tái)還在成為越來越多中小企業(yè)的交易選擇。但這還不是最關(guān)鍵的，更重要的是網(wǎng)上融資平臺(tái)在模式上的某些優(yōu)越性。民生銀行科技開發(fā)部總經(jīng)理張金順告訴記者，小微貸款需要解決兩個(gè)棘手的問題，風(fēng)險(xiǎn)成本和交易成本的管理，在這兩方面，網(wǎng)上融資平臺(tái)有著明顯的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。從風(fēng)險(xiǎn)成本來看，其解決了信息不對(duì)稱的問題，居于底層的大數(shù)據(jù)平臺(tái)實(shí)現(xiàn)了商務(wù)信息流和資金流的融合，為信用評(píng)估審核和風(fēng)險(xiǎn)管理提供了極大的便利；從交易成本來看，又實(shí)現(xiàn)了對(duì)小單進(jìn)行批量化處理的可能。據(jù)記者了解，一般而言，銀行的小微企業(yè)貸款怎么也得一到兩周，而阿里巴巴的平均審批時(shí)間，只要分鐘。董文標(biāo)因其為國(guó)內(nèi)金融改革提供了嶄新路標(biāo)和探索精神而著稱，商貸通的成功已可見一斑，而面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展帶來的新挑戰(zhàn)，他會(huì)做出什么戰(zhàn)略選擇？在武漢分行行長(zhǎng)位置上把小微貸款做得風(fēng)生水起的張金順，去年年底
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