【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 控。法國(guó)金融監(jiān)督委員會(huì)更是呼吁，應(yīng)加強(qiáng)銀行業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。法興事件暴露出了長(zhǎng)期以來(lái)歐洲銀行業(yè)自律監(jiān)管模式的缺陷。與美國(guó)以交易所、美國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)以及美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)（CFTC）為主體的三層嚴(yán)密監(jiān)管架構(gòu)不同，歐洲衍生品市場(chǎng)監(jiān)管相對(duì)比較寬松，基本上以自律為主。自律監(jiān)管模式無(wú)形中將監(jiān)管責(zé)任推向企業(yè)本身，而在追逐利益最大化或是控制體系出現(xiàn)重大缺陷之時(shí)，企業(yè)難以對(duì)違規(guī)事件產(chǎn)生有效制約。此外，信用制度的濫用也是造成法興事件的潛在原因。信用制度雖是西方自由市場(chǎng)制度的基石，但歐洲的一些交易所基于傳統(tǒng)的理念及競(jìng)爭(zhēng)需要，將信用制度過(guò)度地濫用于高杠桿效應(yīng)的金融衍生品市場(chǎng)，甚至未要求交易員交足交易保證金。法興事件中，科維爾刻意選擇未有保證金追繳要求的衍生工具，無(wú)疑是利用了外部監(jiān)管體系的缺陷。UBS交易員違規(guī)操作事件： 216。 事件經(jīng)過(guò)：2011年9月16日，瑞銀爆出的交易員違規(guī)操作丑聞，一名員工進(jìn)行了未授權(quán)交易，可能造成的損失約為23億美元。瑞銀還表示，該行第三季度可能因此出現(xiàn)虧損。在這樁丑聞宣布的當(dāng)天，瑞銀股價(jià)大幅下挫11%，創(chuàng)下自2009年3月以來(lái)最大單日跌幅。市場(chǎng)普遍揣測(cè)，當(dāng)前歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)不景氣，致使瑞士法郎急劇升值，UBS交易員阿多博利很可能未經(jīng)允許便投下巨額賭注，打賭瑞士法郎對(duì)歐元繼續(xù)升值，然而他沒(méi)料到，瑞士央行為了保護(hù)本國(guó)的出口業(yè)務(wù)，突然在9月6日干預(yù)市場(chǎng)，令瑞士法郎迅速貶值，由此引發(fā)阿多博利的交易出現(xiàn)巨虧。事實(shí)上，本月初瑞士中央銀行曾出面干預(yù)匯率，大筆購(gòu)進(jìn)外匯。市場(chǎng)當(dāng)時(shí)便有傳言，不少外匯交易員遭受極大損失。216。 發(fā)生原因： 事件目前正在調(diào)查當(dāng)中尚無(wú)定論，美國(guó)有線電視新聞網(wǎng)援引分析師的話說(shuō)，造成巨額損失有三大可能性，一是蓄意詐騙，二是交易戰(zhàn)略很愚蠢，三是銀行界俗稱的“肥手指”，也就是一不留神打錯(cuò)了交易數(shù)字，也許交易員“多打了一個(gè)零，一下買進(jìn)1000萬(wàn)，而非100萬(wàn)”。216。 總結(jié)評(píng)估：盡管有關(guān)這樁丑聞的細(xì)節(jié)尚不得而知，但值得深思的是，作為一個(gè)成熟的大型金融機(jī)構(gòu)，為什么在交易員進(jìn)行違規(guī)操作時(shí)，沒(méi)有出現(xiàn)及時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)提示以及自動(dòng)產(chǎn)生止損性操作，以至于虧損額如此之大。按照常理，交易如果出現(xiàn)虧損，其銀行內(nèi)部會(huì)出現(xiàn)自動(dòng)止損中止交易的環(huán)節(jié)。從其他銀行引以為鑒的角度來(lái)說(shuō)，包括瑞銀在內(nèi)的銀行高管應(yīng)當(dāng)反思其內(nèi)部監(jiān)控風(fēng)險(xiǎn)管理，特別是市場(chǎng)投資授權(quán)等方面的監(jiān)控和應(yīng)對(duì)機(jī)制。與信貸存在審批以及相互牽制的過(guò)程不同，銀行的市場(chǎng)交易行為往往較為迅速，其決策過(guò)程較短，所以銀行應(yīng)當(dāng)對(duì)從事交易的人員以及相關(guān)操作保持較好的監(jiān)管，尤其是在近期國(guó)際金融市場(chǎng)大幅波動(dòng)的背景下，銀行對(duì)其內(nèi)部的市場(chǎng)交易行為應(yīng)當(dāng)保持高度警惕。從銀行監(jiān)管者的角度來(lái)看，瑞銀丑聞也再度敲響了加強(qiáng)金融監(jiān)管的警鐘。客觀地說(shuō)，銀行操作風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管較為復(fù)雜和困難，這主要表現(xiàn)在三個(gè)方面，一是任何一個(gè)管理流程必然會(huì)存在一定的問(wèn)題和漏洞，不可能是完美無(wú)缺的；二是銀行內(nèi)部人員對(duì)整個(gè)銀行體系、流程都較為熟悉，所以常常會(huì)繞過(guò)內(nèi)部監(jiān)管；三是銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)都可以用數(shù)量等先進(jìn)方法進(jìn)行評(píng)估和監(jiān)測(cè)，但在操作風(fēng)險(xiǎn)方面，由于發(fā)生的次數(shù)較少，統(tǒng)計(jì)上的意義較弱，所以很難用特別的方法去管理和估測(cè)操作風(fēng)險(xiǎn)。此外，與信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)所蘊(yùn)涵的損失可以得到較好的事先估計(jì)相比，操作風(fēng)險(xiǎn)將帶來(lái)的損失更難以提前評(píng)估和管理。因銀行性質(zhì)和業(yè)務(wù)不同，操作風(fēng)險(xiǎn)涉及的主要方面也會(huì)發(fā)生相應(yīng)的變化。二、商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)管理一般來(lái)說(shuō)，一個(gè)科學(xué)合理的操作風(fēng)險(xiǎn)管理框架應(yīng)該包括:戰(zhàn)略、組織、流程、基礎(chǔ)設(shè)施、環(huán)境等幾方面。通過(guò)對(duì)多家國(guó)際活躍銀行操作風(fēng)險(xiǎn)管理框架及相關(guān)理論研究的深入分析，可以發(fā)現(xiàn)操作風(fēng)險(xiǎn)管理的核心技術(shù)主要包括:自我評(píng)估、數(shù)據(jù)收集、資本計(jì)算三項(xiàng)。自我評(píng)估。自我評(píng)估是操作風(fēng)險(xiǎn)的第一道防線，主要包括流程梳理與評(píng)估、關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)確立、評(píng)估報(bào)告等內(nèi)容。自我評(píng)估的目的是找出與目標(biāo)、業(yè)務(wù)有關(guān)的重大風(fēng)險(xiǎn)并進(jìn)行分類和排序；明確風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任人；對(duì)風(fēng)險(xiǎn)、剩余風(fēng)險(xiǎn)的影響及可能性進(jìn)行評(píng)價(jià)；根據(jù)設(shè)計(jì)及操作對(duì)內(nèi)部控制進(jìn)行評(píng)價(jià)；找出并記錄相應(yīng)的改進(jìn)措施并為此分配時(shí)間和責(zé)任人；向董事會(huì)及高級(jí)管理層進(jìn)行報(bào)告，并向有關(guān)部門提供相關(guān)的評(píng)估信息。自我評(píng)估是一個(gè)動(dòng)態(tài)持續(xù)的協(xié)調(diào)反饋過(guò)程。隨著時(shí)間的不斷演變，業(yè)務(wù)部門需要將風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與損失/突發(fā)事件及重要指標(biāo)數(shù)據(jù)進(jìn)行比較，找出業(yè)務(wù)環(huán)境的變化并確認(rèn)相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)及控制措施。(1)流程梳理與評(píng)估。流程梳理是自我評(píng)估的關(guān)鍵步驟。流程梳理的主要目標(biāo)是讓每位員工都知道:干什么、怎么干，即流程的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)是什么、如何監(jiān)測(cè)和控制、潛在缺陷及改進(jìn)措施、誰(shuí)來(lái)負(fù)責(zé)、誰(shuí)來(lái)檢查、如何報(bào)告等。通過(guò)梳理，明確了工作流程的具體環(huán)節(jié)、操作方式、規(guī)章制度和面臨風(fēng)險(xiǎn)。(2)確立關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)。流程梳理的結(jié)果是產(chǎn)生了一些關(guān)鍵指標(biāo)。這些關(guān)鍵指標(biāo)是對(duì)業(yè)務(wù)活動(dòng)和控制環(huán)境進(jìn)行監(jiān)控的指標(biāo)體系，主要有關(guān)鍵業(yè)績(jī)指標(biāo)(KPI)和關(guān)鍵控制指標(biāo)(KCI)。(3)評(píng)估報(bào)告。操作風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中，必須建立有效的報(bào)告機(jī)制。自我評(píng)估的工具和結(jié)果主要是一些制度文件、檢查表格、以及一些直觀圖表、分?jǐn)?shù)等級(jí)等。(4)監(jiān)督協(xié)調(diào)機(jī)制。自我評(píng)估是以業(yè)務(wù)部門為主，各相關(guān)部門積極參與的一項(xiàng)工作，需要建立相應(yīng)的監(jiān)督協(xié)調(diào)機(jī)制來(lái)保證自我評(píng)估的真實(shí)有效。數(shù)據(jù)收集。數(shù)據(jù)是風(fēng)險(xiǎn)量化的前提，只有高質(zhì)量的數(shù)據(jù)才能得出可靠的量化分析結(jié)果。否則只能是垃圾進(jìn)，垃圾出。與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)相比，操作風(fēng)險(xiǎn)的數(shù)據(jù)散落在各個(gè)業(yè)務(wù)條線和部門，收集難度相對(duì)較大，而且數(shù)據(jù)普遍偏少。目前應(yīng)用于操作風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量分析的數(shù)據(jù)主要包括:內(nèi)部損失數(shù)據(jù)、外部損失數(shù)據(jù)、情景分析數(shù)據(jù)、自我評(píng)估數(shù)據(jù)、關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)數(shù)據(jù)以及風(fēng)險(xiǎn)緩釋數(shù)據(jù)。資本計(jì)算。資本配置是操作風(fēng)險(xiǎn)的第二道防線。巴塞爾委員會(huì)所提出的基本指標(biāo)法和標(biāo)準(zhǔn)法都將總收入作為操作風(fēng)險(xiǎn)暴露的指標(biāo)，但是總收入與操作風(fēng)險(xiǎn)暴露之間不一定存在對(duì)應(yīng)關(guān)系。因此，普遍認(rèn)為這兩種方法對(duì)風(fēng)險(xiǎn)并不敏感，不能反映真實(shí)的操作風(fēng)險(xiǎn)水平。而對(duì)于高級(jí)計(jì)量法，人們也未能對(duì)目前存在的眾多方法達(dá)成共識(shí)，最終巴塞爾委員會(huì)放棄了征詢意見(jiàn)稿中的做法。不再具體規(guī)定用于操作風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量和計(jì)算監(jiān)管資本所需的具體方法和統(tǒng)計(jì)分布假設(shè)。但要求銀行必須表明所采用的方法考慮了潛在嚴(yán)重的概率分布“尾部”損失事件。目前，損失分布法是較常見(jiàn)的操作風(fēng)險(xiǎn)高級(jí)計(jì)量法，不過(guò)在具體實(shí)施中還存在許多技術(shù)難題，如對(duì)各項(xiàng)操作風(fēng)險(xiǎn)損失之間相關(guān)系數(shù)的確定等。所以，目前對(duì)于操作風(fēng)險(xiǎn)資本金的最終確定都要結(jié)合多種方法的結(jié)果并根據(jù)對(duì)自身實(shí)際的評(píng)估進(jìn)行調(diào)整。三、對(duì)國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的啟示重視流程梳理，降服細(xì)節(jié)中的魔鬼?！傲鞒虡?biāo)準(zhǔn)化”是加強(qiáng)內(nèi)部控制、確保制度落實(shí)的基礎(chǔ)。對(duì)于國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，加強(qiáng)流程梳理是重中之重。只有通過(guò)梳理流程，將各個(gè)部門職責(zé)貫穿起來(lái)，強(qiáng)調(diào)部門在流程中的職責(zé)，才能為實(shí)現(xiàn)“流程銀行”和進(jìn)行全面風(fēng)險(xiǎn)管理奠定基礎(chǔ)。流程梳理中，要強(qiáng)調(diào)以事實(shí)為依據(jù)，強(qiáng)化量化標(biāo)準(zhǔn)，做好自我評(píng)估數(shù)據(jù)、關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)數(shù)據(jù)的收集工作，建立數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。一要對(duì)流程中的重要環(huán)節(jié)設(shè)置各種記錄要求，將操作事實(shí)定量化，有跡可循；二要將定量化的記錄整理成數(shù)據(jù)，為風(fēng)險(xiǎn)管理決策提供依據(jù)。三要在流程梳理的過(guò)程中建立相應(yīng)的監(jiān)督協(xié)調(diào)機(jī)制。確立關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，建立預(yù)警機(jī)制。關(guān)鍵操作風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)是對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和監(jiān)測(cè)的重要工具，用來(lái)表示操作風(fēng)險(xiǎn)或風(fēng)險(xiǎn)框架的變動(dòng)，不僅可以起到預(yù)警作用，而且通過(guò)對(duì)某一特定程序的一系列關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的分析，還會(huì)揭示出指標(biāo)在過(guò)去的變動(dòng)情況是否與專家的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果相一致。各商業(yè)銀行要在流程梳理的過(guò)程中積極確立關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)。確立關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)時(shí)要注意，指標(biāo)必須具有風(fēng)險(xiǎn)敏感性，能快速反映損失組合變動(dòng)，而且容易識(shí)別，并在業(yè)務(wù)環(huán)境下容易理解。另外，風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)要有參考系，要設(shè)置最低限度，超過(guò)限度時(shí)管理層要采取相應(yīng)措施。規(guī)范數(shù)據(jù)采集標(biāo)準(zhǔn)，提早建立操作風(fēng)險(xiǎn)損失數(shù)據(jù)庫(kù)。操作風(fēng)險(xiǎn)損失數(shù)據(jù)庫(kù)是實(shí)施高級(jí)計(jì)量法的基礎(chǔ)。根據(jù)統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)損失數(shù)據(jù)進(jìn)行收集整理，建立操作風(fēng)險(xiǎn)損失數(shù)據(jù)庫(kù)，是一