【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、募集失敗風(fēng)險(xiǎn)、投資標(biāo)的的風(fēng)險(xiǎn)、稅收風(fēng)險(xiǎn)等；投資者確認(rèn)：投資者對(duì)基金合同中投資者權(quán)益相關(guān)重要條款的逐項(xiàng)確認(rèn)，包括當(dāng)事人權(quán)利義務(wù)、費(fèi)用及稅收、糾紛解決方式等。（六）合格投資者確認(rèn)的步驟《私募投資基金募集行為管理辦法》規(guī)定，在完成私募基金風(fēng)險(xiǎn)揭示后，募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)要求投資者提供必要的資產(chǎn)證明文件或收入證明。募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)合理審慎地審查投資者是否符合私募基金合格投資者標(biāo)準(zhǔn)，依法履行反洗錢義務(wù)，并確保單只私募基金的投資者人數(shù)累計(jì)不得超過(guò)《證券投資基金法》、《公司法》、《合伙企業(yè)法》等法律規(guī)定的特定數(shù)量?？梢蕴崆霸谔囟▽?duì)象確認(rèn)環(huán)節(jié)要求投資者提供資產(chǎn)證明文件或收入證明文件，以便從源頭確保募集行為的合規(guī)性。（七）簽署基金合同《私募投資基金募集行為管理辦法》規(guī)定，各方在完成合格投資者確認(rèn)程序后簽署私募基金合同、公司章程或者合伙協(xié)議（以下統(tǒng)稱“基金合同”）。基金合同應(yīng)當(dāng)約定，投資者在募集機(jī)構(gòu)回訪確認(rèn)成功前有權(quán)解除基金合同。出現(xiàn)前述情形時(shí)，募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按合同約定及時(shí)退還投資者的全部認(rèn)購(gòu)款項(xiàng)。（八）投資冷靜期《私募投資基金募集行為管理辦法》第二十九條規(guī)定，基金合同應(yīng)當(dāng)約定給投資者設(shè)置不少于二十四小時(shí)的投資冷靜期，募集機(jī)構(gòu)在投資冷靜期內(nèi)不得主動(dòng)聯(lián)系投資者。私募證券投資基金合同的投資冷靜期自基金合同簽署完畢且投資者交納認(rèn)購(gòu)基金的款項(xiàng)后起算；私募股權(quán)投資基金、創(chuàng)業(yè)投資基金等其他私募基金合同的投資冷靜期可以參照私募證券投資基金的相關(guān)要求，也可以自行約定。（九）回訪確認(rèn)《私募投資基金募集行為管理辦法》規(guī)定，募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在投資冷靜期滿后，指令本機(jī)構(gòu)從事基金銷售推介業(yè)務(wù)以外的人員以錄音電話、電郵、信函等適當(dāng)方式進(jìn)行投資回訪。回訪過(guò)程不得出現(xiàn)誘導(dǎo)性陳述。募集機(jī)構(gòu)在投資冷靜期內(nèi)進(jìn)行的回訪確認(rèn)無(wú)效。未經(jīng)回訪確認(rèn)成功，投資者交納的認(rèn)購(gòu)基金款項(xiàng)不得由募集賬戶劃轉(zhuǎn)到基金財(cái)產(chǎn)賬戶或托管資金賬戶，私募基金管理人不得投資運(yùn)作投資者交納的認(rèn)購(gòu)基金款項(xiàng)。第三篇：私募基金如何合規(guī)募集私募基金如何合規(guī)募集私募行業(yè)整體上守法合規(guī)意識(shí)和規(guī)范化水平逐步提高，但是私募募集仍然是私募機(jī)構(gòu)違規(guī)問(wèn)題的高發(fā)區(qū)。私募募集合規(guī)要求無(wú)非解決兩個(gè)問(wèn)題：第一，向誰(shuí)募集，即投資者適當(dāng)性管理；第二，怎么募集，即募集行為規(guī)范。那么，到底怎樣做私募基金的募集才是合規(guī)的呢？募集流程是怎樣的？需要注意哪些要點(diǎn)？一起來(lái)看看吧！募集方式及機(jī)構(gòu)主體私募投資基金募集有兩種方式：一是私募基金管理人自行募集；二是私募基金管理人委托基金銷售機(jī)構(gòu)募集?；痄N售機(jī)構(gòu)需滿足三個(gè)條件：一是在中國(guó)證監(jiān)會(huì)注冊(cè)；二是取得基金銷售業(yè)務(wù)資格；三是成為中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員。募集流程一、了解投資者信息由投資者填寫并提供基本信息表，并提供相關(guān)信息證明文件。二、對(duì)投資者分類投資者分為普通投資者與專業(yè)投資者。詳細(xì)的劃分條件可在“中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)”官網(wǎng)上查看或是關(guān)注微信公眾號(hào)：君華匯，后臺(tái)留言獲取。專業(yè)投資者之外的投資者為普通投資者，并且，普通投資者和專業(yè)投資者在一定條件下可以轉(zhuǎn)化。根據(jù)7月1日實(shí)行的《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》相關(guān)規(guī)定，私募管理人應(yīng)當(dāng)建立投資者評(píng)估數(shù)據(jù)庫(kù)并及時(shí)更新，充分使用已了解信息和已有評(píng)估結(jié)果，避免重復(fù)采集，提高評(píng)估效率。同時(shí)，根據(jù)不同的標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)專業(yè)投資者、普通投資者進(jìn)行細(xì)化分類和管理。三、填寫風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)問(wèn)卷對(duì)普通投資者進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)卷調(diào)查，對(duì)投資者風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力進(jìn)行評(píng)估。募集機(jī)構(gòu)應(yīng)建立科學(xué)有效的投資者問(wèn)卷調(diào)查評(píng)估方法，確保問(wèn)卷結(jié)果與投資者的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力相匹配，在投資者自愿的前提下獲取投資者問(wèn)卷調(diào)查信息。問(wèn)卷調(diào)查主要內(nèi)容應(yīng)包括但不限于以下方面：（一）投資者基本信息，其中個(gè)人投資者基本信息包括身份信息、年齡、學(xué)歷、職業(yè)、聯(lián)系方式等信息；機(jī)構(gòu)投資者基本信息包括工商登記中的必備信息、聯(lián)系方式等信息；（二）財(cái)務(wù)狀況，其中個(gè)人投資者財(cái)務(wù)狀況包括金融資產(chǎn)狀況、最近三年個(gè)人年均收入、收入中可用于金融投資的比例等信息；機(jī)構(gòu)投資者財(cái)務(wù)狀況包括凈資產(chǎn)狀況等信息；（三）投資知識(shí)，包括金融法律法規(guī)、投資市場(chǎng)和產(chǎn)品情況、對(duì)私募基金風(fēng)險(xiǎn)的了解程度、參加專業(yè)培訓(xùn)情況等信息；（四）投資經(jīng)驗(yàn)，包括投資期限、實(shí)際投資產(chǎn)品類型、投資金融產(chǎn)品的數(shù)量、參與投資的金融市場(chǎng)情況等；（五）風(fēng)險(xiǎn)偏好，包括投資目的、風(fēng)險(xiǎn)厭惡。四、投資者適當(dāng)性匹配對(duì)投資者進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估之后，募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)向投資者出具風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)等級(jí)告知書。同時(shí)，募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)特征和程度對(duì)銷售的產(chǎn)品或者提供的服務(wù)劃分風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，提出明確的適當(dāng)性匹配意見，將適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品或者服務(wù)銷售或者提供給適合的投資者。五、基金推介私募基金管理人、私募基金銷售機(jī)構(gòu)不得向合格投資者之外的單位和個(gè)人募集資金，募集機(jī)構(gòu)不得通過(guò)下列媒介渠道推介私募基金：（一）公開出版資料；（二）面向社會(huì)公眾的宣傳單、布告、手冊(cè)、信函、傳真；（三）海報(bào)、戶外廣告；（四）電視、電影、電臺(tái)及其他音像等公共傳播媒體；（五）公共、門戶網(wǎng)站鏈接廣告、博客等；（六）未設(shè)置特定對(duì)象確定程序的募集機(jī)構(gòu)官方網(wǎng)站、微信朋友圈等互聯(lián)網(wǎng)媒介；（七）未設(shè)置特定對(duì)象確定程序的講座、報(bào)告會(huì)、分析會(huì)；（八）未設(shè)置特定對(duì)象確定程序的電話、短信和電子郵件等通訊媒介；（九）法律、行政法規(guī)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定和中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)自律規(guī)則禁止的其他行為。私募基金管理人、私募基金銷售機(jī)構(gòu)不得向投資者承諾投資本金不受損失或者承諾最低收益。六、簽署風(fēng)險(xiǎn)揭示書適當(dāng)性匹配一致后，募集機(jī)構(gòu)需要向投資者進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)揭示，并與投資者簽署風(fēng)險(xiǎn)揭示書。特別注意：如果投資者主動(dòng)要求購(gòu)買風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)高于其風(fēng)險(xiǎn)承受能力的產(chǎn)品或者接受相關(guān)服務(wù)的，募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)進(jìn)行特別的書面風(fēng)險(xiǎn)警示；投資者仍堅(jiān)持購(gòu)買的，可以向其銷售相關(guān)產(chǎn)品或者提供相關(guān)服務(wù)。七、合格投資者確認(rèn)在完成私募基金風(fēng)險(xiǎn)揭示后，募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)要求投資者提供必要的資產(chǎn)證明文件或收入證明，證明其屬于合格投資者。合格投資者認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)可關(guān)注微信：君華匯，進(jìn)行查閱。合格投資者累計(jì)不得超過(guò)200人。如果投資者轉(zhuǎn)讓基金份額的，受讓人應(yīng)當(dāng)為合格投資者；基金份額受讓后投資者人數(shù)累計(jì)不得超過(guò)200人。八、投資冷靜期完成合格投資者確認(rèn)程序后，簽署私募基金合同?；鸷贤瑧?yīng)當(dāng)約定給投資者設(shè)置不少于24小時(shí)的投資冷靜期，募集機(jī)構(gòu)在投資冷靜期內(nèi)不得主動(dòng)聯(lián)系投資者。九、回訪確認(rèn)，指令本機(jī)構(gòu)從事基金銷售推介業(yè)務(wù)以外的人員以錄音電話、電郵、信函等適當(dāng)方式進(jìn)行投資回訪。募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按合同約定及時(shí)退還投資者的全部認(rèn)購(gòu)款項(xiàng)。，投資者交納的認(rèn)購(gòu)基金款項(xiàng)不得由募集賬戶劃轉(zhuǎn)到基金財(cái)產(chǎn)賬戶或托管資金賬戶，私募基金管理人不得投資運(yùn)作投資者交納的認(rèn)購(gòu)基金款項(xiàng)。十、未盡事宜 資料歸檔對(duì)匹配方案、告知警示資料、錄音錄像資料、自查報(bào)告等的保存期限不得少于20 年。雙錄留痕現(xiàn)場(chǎng)方式，執(zhí)行普通投資者申請(qǐng)成為專業(yè)投資者，要錄音或者錄像；現(xiàn)場(chǎng)方式，向普通投資者銷售高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品或者服務(wù)，要錄音或者錄像；現(xiàn)場(chǎng)方式，調(diào)整投資者分類、基金產(chǎn)品或者服務(wù)分級(jí)以及適當(dāng)性匹配意見，要錄音或者錄像；現(xiàn)場(chǎng)方式，向普通投資者銷售基金產(chǎn)品或者服務(wù)前對(duì)其進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)提示的環(huán)節(jié)，要錄音或者錄像；注：非現(xiàn)場(chǎng)方式，要完善信息管理平臺(tái)留痕功能，記錄投資者確認(rèn)信息。第四篇：陽(yáng)光私募基金募集說(shuō)明書募 集 說(shuō) 明 書一 基金基本情況在現(xiàn)有經(jīng)濟(jì)發(fā)展、行業(yè)整合、政策支持、法律完善的環(huán)境下，我國(guó)的私募基金正處于發(fā)展階段，為了抓住中國(guó)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展、行業(yè)整合加速的歷史性機(jī)遇，充分利用我國(guó)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展所創(chuàng)的投資機(jī)遇，謀求基金資產(chǎn)的快速增值而設(shè)立此基金?；鹈Q：基金類型：結(jié)構(gòu)型陽(yáng)光私募基金基金年限：2年 基金規(guī)模：1億元人民幣基金募集方式和對(duì)象：本基金主要面向投資者定向私募 基金管理方：興潤(rùn)誠(chéng)(北京)投資管理有限公司 基金管理費(fèi)：管理費(fèi)為基金總規(guī)模的%。預(yù)期投資收益率：年化收益率為30%（預(yù)期投資收益率不作為最終承諾）投資收益分配：收益的分配以每個(gè)結(jié)算結(jié)束后的十五日內(nèi)，投資管理人應(yīng)當(dāng)將決定本結(jié)算的分配方。每個(gè)年結(jié)算可分配收益的 %為投資管理人所有，收益的%按投資比例分配給投資人。認(rèn)購(gòu)期限： 基金份額： 最低認(rèn)購(gòu)額：二 投資理念及投資計(jì)劃: 產(chǎn)品投資理念：做市場(chǎng)的先覺者，為投資決策服務(wù)，不做逆產(chǎn)業(yè)政策的投資是成功的前提，發(fā)現(xiàn)價(jià)值挖掘投資標(biāo)的，遵循趨勢(shì)把握交易，形成獨(dú)樹一幟的投資體系是做好投資的必然。產(chǎn)品投資計(jì)劃：結(jié)構(gòu)化基金，主要以投資固定收益產(chǎn)品為主，是一只平衡型的陽(yáng)光私募基金。在產(chǎn)品設(shè)計(jì)中以各種金融產(chǎn)品及金融衍生品相結(jié)合，在股票與債券、國(guó)債、ETF基金等資產(chǎn)類別之間進(jìn)行資產(chǎn)配置，在宏觀與微觀層面對(duì)各類資產(chǎn)的價(jià)值增長(zhǎng)能力展開綜合評(píng)估，對(duì)股票、債券等大類資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)和收益特征進(jìn)行預(yù)測(cè)。其它金融衍生品合理化配置。具體操作：用40%60%的倉(cāng)位做固定收益的品種，實(shí)現(xiàn)年化收益率的6%8%。用40%60%的倉(cāng)位做股票投資，當(dāng)收益率增加時(shí)放大投資比例實(shí)現(xiàn)現(xiàn)年收益率的15%20%。超勢(shì)投資+短線T+0交易+固定收益品種，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健安全收益，趨勢(shì)投資以大盤指數(shù)為基準(zhǔn)，跑贏大盤10%20%。短線投機(jī)實(shí)現(xiàn)年化收益率10%，固定收益產(chǎn)現(xiàn)年化8%。三 基金投資的市場(chǎng)分析想要了解行業(yè)的未來(lái)，必須了解我國(guó)的整體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行受何種因素的影響，就目前的中國(guó)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)而言，我們認(rèn)為受到以下幾種因素的影響較大：第一、國(guó)際經(jīng)濟(jì)的影響1）美元貶值的趨勢(shì)是否持續(xù)，對(duì)于美國(guó)而言居高不下的財(cái)政赤字以及巨額的政府負(fù)債使得美國(guó)只有選擇美元貶值，其結(jié)果將逼迫世界各國(guó)尋找新替代的貨幣直至美國(guó)的貨幣寬松政策轉(zhuǎn)向，而新的幣種無(wú)疑是人民幣，這將使得中國(guó)的外匯占款不斷的上升，國(guó)內(nèi)通脹繼續(xù)惡化，直到經(jīng)濟(jì)滯漲惡化。就現(xiàn)在的形勢(shì)判斷美元依舊保持疲軟趨勢(shì)，而中國(guó)的經(jīng)濟(jì)還處于良性可控的通脹中。（2）歐債危機(jī)是否會(huì)不可遏制，其實(shí)歐債危機(jī)的發(fā)生其原因主要是： a、歐元區(qū)沒(méi)有自己的央行，無(wú)法像美國(guó)那樣隨意的增加貨幣的供給。b、受中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響主要的負(fù)債國(guó)財(cái)政赤字很難下降。c、勞動(dòng)力價(jià)格高和消費(fèi)思想成為歐元區(qū)大多數(shù)國(guó)家經(jīng)濟(jì)下滑的主要因素之一。問(wèn)題的關(guān)鍵是歐債危機(jī)會(huì)否惡化，以目前的形勢(shì)看并未到此境地，估計(jì)歐元區(qū)各國(guó)共同發(fā)行統(tǒng)一歐債應(yīng)該是可以解決的，短期內(nèi)該策略是否實(shí)施應(yīng)該有答案。（3）國(guó)際投機(jī)資金的流動(dòng)的方向受美元貶值的影響除外，國(guó)際資本避險(xiǎn)的情緒日益加深，基本上進(jìn)入到大宗商品領(lǐng)域，同時(shí)他們也進(jìn)入到這些商品的主要生產(chǎn)國(guó)，另外還有一部分進(jìn)入到香港和大陸。第二、國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的影響（1）政府的策略a、一個(gè)是中長(zhǎng)期的規(guī)劃：主要圍繞產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和各領(lǐng)域的發(fā)展規(guī)劃及戰(zhàn)略國(guó)防，科技，文化教育，社會(huì)保障，及改善生態(tài)環(huán)境等。b、就目前的國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和經(jīng)濟(jì)矛盾采取的靈活措施。（2）整體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展的趨勢(shì)自從2007年美國(guó)次級(jí)債危機(jī)發(fā)生后