私募股權(quán)投資基金主要運作流程共5則范文(編輯修改稿)
2024-11-05 01:45 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 機(jī)參與管理和決策是提高基金運作效率的一個保證。三、控制私募股權(quán)投資基金運作風(fēng)險的建議（一）完善私募股權(quán)投資基金運作風(fēng)險控制機(jī)制。加強(qiáng)私募股權(quán)投資基金運作風(fēng)險控制，需要建立健全的基金運作風(fēng)險管理組織體系，搭建風(fēng)險管理組織架構(gòu)，選擇好基金治理的組織形式，明確投資者、投資決策委員會、基金管理人以及第三方監(jiān)管人之間的權(quán)利和職責(zé)，制訂風(fēng)險管理的規(guī)劃和階段實施方案，周期性地對各級次、各投資項目、各項重要經(jīng)營活動及其重要業(yè)務(wù)流程開展風(fēng)險識別、風(fēng)險評估，并制定風(fēng)險應(yīng)對策略。最終形成架構(gòu)有利、信息有效、制衡有方、資源有力、利益均衡的基金運營和風(fēng)險控制體系。同時，注重完善風(fēng)險管理信息系統(tǒng)建設(shè)，降低不同利益主體掌握信息的不對稱程度，使得基金的投資者和基金管理人能夠及時了解基金運作過程中各方面的風(fēng)險信息，包括財務(wù)的和非財務(wù)的、內(nèi)部和外部的、定性的和定量的信息，這些信息是基金進(jìn)行風(fēng)險控制必不可少的基礎(chǔ)，全面、及時、準(zhǔn)確的信息披露有助于風(fēng)險及時暴露和有效控制。雖然理論上說，一切契約都是不可能完備的，但是制定盡量完備的契約始終是控制風(fēng)險需要努力的方向。完善基金運作中所有的契約，要以切實保護(hù)投資者利益為出發(fā)點，力求涵蓋基金所有的業(yè)務(wù)范圍，包括基金持有人、管理人、托管人的權(quán)利與義務(wù)，基金募集、購買、贖回與轉(zhuǎn)讓，基金投資目標(biāo)、范圍、政策和限制，基金資產(chǎn)估值，信息披露，基金的費用、收益分配與稅收，基金終止與清算等。對被投企業(yè)的投資協(xié)議，也要力求具體，并盡可能反映企業(yè)經(jīng)營和環(huán)境的變化。在契約設(shè)計過程中，要謹(jǐn)慎把握關(guān)鍵性的合同條款，既體現(xiàn)對基金管理人、項目企業(yè)家的約束，也要賦予必要的激勵措施，既有靜態(tài)的權(quán)利與責(zé)任的劃分，又要有適應(yīng)最新【精品】范文 參考文獻(xiàn)專業(yè)論文環(huán)境變化的動態(tài)的權(quán)利與責(zé)任的分?jǐn)偂Ｆ跫s的完善，要注重對潛在不確定事件的處理，明確潛在風(fēng)險和爭議的處理方式。發(fā)揮外部監(jiān)管的作用，是解決信息不對稱條件下基金運作風(fēng)險的有效途徑。外部力量的引入是一種雙方經(jīng)濟(jì)關(guān)系的監(jiān)督和制衡機(jī)制。通過引入基金律師、托管銀行全程監(jiān)控跟蹤基金運作，基金會計師定期審計基金經(jīng)營狀況，以及聘請專家參與基金項目的投資決策，使得基金運作公正透明。引入外部力量加強(qiáng)基金運作風(fēng)險監(jiān)管，可以充分利用外部機(jī)構(gòu)和個人的職業(yè)道德、市場聲譽、專業(yè)經(jīng)驗的影響，切實發(fā)揮外部力量的特長和獨立性，有效控制基金運作中的風(fēng)險。（二）加強(qiáng)私募股權(quán)投資基金的行業(yè)管理，嚴(yán)格市場準(zhǔn)入。首先是從中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展和私募股權(quán)投資基金的實際情況出發(fā)，同時借鑒國外在規(guī)范基金發(fā)展上的成功經(jīng)驗，盡快建立起適應(yīng)中國私募股權(quán)投資基金的立法框架。其次是明確監(jiān)管機(jī)構(gòu)，劃分管理職能。私募股權(quán)投資基金具有資本運作的金融屬性，因此，應(yīng)該選擇具有一定資本運作經(jīng)驗、長期從事非銀行金融機(jī)構(gòu)和上市公司監(jiān)管的證監(jiān)會作為主要監(jiān)管機(jī)構(gòu)，同時發(fā)揮其他政府部門的協(xié)調(diào)監(jiān)管職能。最后是嚴(yán)把市場準(zhǔn)入關(guān)，以國家產(chǎn)業(yè)規(guī)劃為導(dǎo)向，指導(dǎo)基金投融資行為。鑒于私募股權(quán)投資基金的高風(fēng)險性，要在實行核準(zhǔn)制的基礎(chǔ)上，對私募股權(quán)投資基金的發(fā)起人、管理人必須規(guī)定一定的資格條件，同時對基金投資者也要有嚴(yán)格的準(zhǔn)入限制。，規(guī)范行業(yè)發(fā)展。在加強(qiáng)政策監(jiān)管，嚴(yán)格市場準(zhǔn)入的同時，盡快建立行業(yè)自律的傳導(dǎo)渠道，實現(xiàn)政策監(jiān)管和行業(yè)自律的互補(bǔ)和對接。同時，適時成立全國性的行業(yè)自律組織，發(fā)揮行業(yè)自律的統(tǒng)一管理協(xié)調(diào)職能。行業(yè)自律是政策監(jiān)管的重要補(bǔ)充，在國外，行業(yè)自律是私募股權(quán)投資基金監(jiān)管的主要形式。行業(yè)自律組織代表行業(yè)整體利益，通過建立公認(rèn)的行規(guī)，維護(hù)行業(yè)整體形象，監(jiān)督行業(yè)不端行為，對私募股權(quán)投資基金行業(yè)自律式管理。，提高監(jiān)管水平。私募股權(quán)投資基金的信息披露不公開、不充分，政策監(jiān)管和行業(yè)自律性管理都有一定難度，因此，監(jiān)管部門和行業(yè)自律組織要提高監(jiān)管水平，就需要應(yīng)加強(qiáng)信息溝最新【精品】范文 參考文獻(xiàn)專業(yè)論文通，以現(xiàn)代網(wǎng)絡(luò)技術(shù)為手段，加強(qiáng)基金信息資源的共享，以“有所為而有所不為”為原則，進(jìn)一步提高監(jiān)管水平。參考文獻(xiàn)：[1] [M].北京：北京大學(xué)出版社，1999：9.[2] [M].北京：中國農(nóng)業(yè)出版社，2008：6.[3] 王俊，[J].甘肅金融，2013，（2）.[4] [J].中國證券期貨，2013，（3）.[責(zé)任編輯 吳明宇]最新【精品】范文第四篇：私募股權(quán)基金投資的一般流程私募股權(quán)基金投資的一般流程一、項目初審項目初審是私募股權(quán)基金投資流程的第一步。初審包括書面初審和現(xiàn)場初審兩個部分。書面初審以項目的商業(yè)計劃書為主，而現(xiàn)場初審則要求私募股權(quán)基金擁有熟悉相關(guān)行業(yè)的人員到企業(yè)現(xiàn)場走訪，調(diào)研企業(yè)現(xiàn)實生產(chǎn)經(jīng)營
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