【文章內(nèi)容簡介】 （1）保護金融消費者（包括存款人、投資者和其他社會公眾等）的合法權(quán)益，維護公眾對金融業(yè)的信心；（2）促進金融業(yè)的合法、穩(wěn)健運行，防范和化解金融風(fēng)險，維護金融體現(xiàn)權(quán)和金融市場穩(wěn)定；（3）維護公平競爭秩序，促進金融業(yè)的健康、有序發(fā)展，提高金融業(yè)競爭能力。為實現(xiàn)前述我國金融監(jiān)管主要遵循依法監(jiān)管、合理適度、公開、公正、效率、統(tǒng)一系統(tǒng)監(jiān)管等原則。金融監(jiān)管的目標(biāo)是金融監(jiān)管活動所要達到的境地和標(biāo)準(zhǔn)。金融監(jiān)管的原則是金融監(jiān)管主體在進行監(jiān)管的過程中所應(yīng)遵循的基本行為準(zhǔn)則，是實現(xiàn)金融監(jiān)管目標(biāo)的基本要求和可靠保證。有效的金融監(jiān)管要求監(jiān)管目標(biāo)明確，并以此來檢驗一國金融監(jiān)管時間的好壞。由于金融監(jiān)管活動具有很強的實踐性和歷史性，其與經(jīng)濟發(fā)展的階段、經(jīng)濟特征及金融監(jiān)管活動是密切相關(guān)的，是具體的、有針對性的。但是盡管由于國情和發(fā)展階段的不同，各國（或地區(qū)）法律對金融監(jiān)管目標(biāo)的表述及實際做法有一定差異，總的來看：保護金融機構(gòu)的安全、穩(wěn)健經(jīng)營，維護金融市場秩序，限制金融領(lǐng)域的不正當(dāng)競爭，維護金融業(yè)的公平、有序競爭，以保護存款人、投資者和社會公眾利益，從整體上維護金融體系的安全和金融市場的秩序，促進金融、經(jīng)濟的穩(wěn)定、健康發(fā)展，應(yīng)該說是現(xiàn)在各國實施監(jiān)管的共同目標(biāo)。因此，為實現(xiàn)前述目標(biāo)，我國特制定了以上金融監(jiān)管的目標(biāo)和原則。1為什么要強調(diào)金融機構(gòu)的風(fēng)險監(jiān)管？其主要措施是什么？（13）根據(jù)我國銀行業(yè)的實際情況，特別是加入WTO后銀行業(yè)面臨的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，在總結(jié)金融監(jiān)管改革實踐經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，借鑒吸收了1997年9月巴塞爾銀行監(jiān)管委員會制定的《有效銀行監(jiān)管核心原則》，將以往對銀行業(yè)金融機構(gòu)的單一合規(guī)監(jiān)管，改變?yōu)楹弦?guī)監(jiān)管和風(fēng)險監(jiān)管并重。按照現(xiàn)代金融監(jiān)管以風(fēng)險監(jiān)管為本的原則，我國對銀行業(yè)金融機構(gòu)提出了審慎經(jīng)營規(guī)則。按照審慎經(jīng)營規(guī)則的要求，我國銀監(jiān)會主要從以下6個方面進行風(fēng)險監(jiān)管：在風(fēng)險管理方面，建立了股份制商業(yè)銀行風(fēng)險評級體系。股份制商業(yè)銀行風(fēng)險評級主要是對銀行經(jīng)營要素的綜合評價，包括資本重組狀況評價、資產(chǎn)安全狀況評價、管理狀況評價、盈利狀況評價、流動性狀況評價和市場風(fēng)險敏感性狀況評價以及在此基礎(chǔ)上加權(quán)匯總后的總體評價。其中銀行綜合平極為良好、一般、關(guān)注、欠佳和差五個等級，預(yù)綜合評級分為良好、一般、關(guān)注、欠佳和差五個等級。此種評級作為銀行監(jiān)管框架的重要組成部分，使監(jiān)管機構(gòu)對股份制商業(yè)銀行的風(fēng)險表現(xiàn)狀態(tài)和內(nèi)在風(fēng)險控制能力進行的科學(xué)、審慎的評估與判斷。在內(nèi)部控制方面，建立了全面風(fēng)險管理體系，規(guī)范和加強對商業(yè)銀行內(nèi)部控制的評價，督促其進一步建立內(nèi)部控制體系，健全內(nèi)部控制機制。在資產(chǎn)充足率監(jiān)管方面，銀監(jiān)會發(fā)布了《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》。資本充足率是審慎經(jīng)營監(jiān)管的核心內(nèi)容，該管理辦法就資本充足率的計算、監(jiān)督檢查、信息披露等問題做出了明確規(guī)定。在資產(chǎn)質(zhì)量方面，銀監(jiān)會實施了《商業(yè)銀行不良資產(chǎn)監(jiān)測和考核暫行辦法》，對商業(yè)銀行及其分支機構(gòu)的不良貸款、非信貸資產(chǎn)和表外業(yè)務(wù)風(fēng)險等不良資產(chǎn)進行全面監(jiān)測和考核。不良貸款嚴(yán)格按照貸款五級分類標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行，非信貸不良貸款暫時也參照貸款五級分類標(biāo)準(zhǔn)掌握。在關(guān)聯(lián)交易監(jiān)管方面，銀監(jiān)會公布了《商業(yè)銀行與內(nèi)部人和股東關(guān)聯(lián)交易管理辦法》。該管理辦法規(guī)定商業(yè)銀行的關(guān)聯(lián)交易應(yīng)當(dāng)符合誠實信用及公允原則，應(yīng)當(dāng)按照商業(yè)原則，以不優(yōu)于對非關(guān)聯(lián)方同類交易的條件進行；規(guī)定商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)制定關(guān)聯(lián)交易管理制度，并就關(guān)聯(lián)交易的審批程序作出了規(guī)定；對商業(yè)銀行的部分關(guān)聯(lián)交易行為做出了禁止性或限制性規(guī)定，并對商業(yè)銀行與關(guān)聯(lián)方的授信余額占其資本凈額的比例做出了規(guī)定。一方帆布公允的關(guān)聯(lián)交易給商業(yè)銀行帶來的巨大信用風(fēng)險。對外資銀行的風(fēng)險監(jiān)管方面，國務(wù)院出臺了《外資銀行管理條例》，明確規(guī)定了外資獨資銀行、中外合資銀行、外國銀行分行風(fēng)險監(jiān)管的各項要求1證券市場監(jiān)管的目的是什么？（14）監(jiān)管目的：國際證監(jiān)會組織（IOSCO）在1998年提出的《證券監(jiān)管目的和原則》文件中指出，證券監(jiān)管的目的在于：保護投資者；保持市場公正、有效和透明；減少系統(tǒng)性風(fēng)險。我國《證券法》沒有明確規(guī)定證券監(jiān)管的目的，但在第1條、第3條和第5條都體現(xiàn)其監(jiān)管的目的。根據(jù)這些規(guī)定，我國的證券監(jiān)管的目的可以歸納為：保護投資者的合法權(quán)益；依法維護證券市場的公開、公平、公正；保證證券市場規(guī)范、有序運行。1對保險公司保險資金運用的監(jiān)管應(yīng)該實現(xiàn)什么目標(biāo)？為什么？保險監(jiān)管的目標(biāo)是保險監(jiān)管工作的出發(fā)點和歸宿。由于監(jiān)管理念的不同，不同國家和地區(qū)經(jīng)濟狀況和法律制度的不同，各國監(jiān)管者對監(jiān)管目標(biāo)的表述也不近相同。概括來說，保險資金運用監(jiān)管的目標(biāo)一般是保護投保人、被保險人、受益人的利益，合理提高保險資金運用的收益性，保證突發(fā)性巨災(zāi)賠付，推動本國資本市場的發(fā)展，合理引導(dǎo)資金流向以及促進經(jīng)濟發(fā)展等。近年來，我國保險業(yè)發(fā)展迅速，隨著行業(yè)發(fā)展速度的加快，保險資金運用渠道狹窄的問題日益突出。保險資金運作的成效已成為制約保險業(yè)持續(xù)經(jīng)營和發(fā)展的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。保險資金運用渠道狹窄所導(dǎo)致的后果是系統(tǒng)性風(fēng)險大，不利于資產(chǎn)與負(fù)債匹配，不利于降低風(fēng)險，不利于提高收益率，不利于保險公司提高償付能力，也不利于解決歷史遺留的利差損問題。如何有效拓展保險公司保險資產(chǎn)的使用渠道，是當(dāng)前急需解決的首要問題。保險資金運用渠道的拓寬包括投資比例和投資領(lǐng)域的拓寬，但是風(fēng)險與收益同在，要根據(jù)市場狀況進行具體分析。就我國目前保險市場狀況來看，主要有以下渠道拓寬保險資產(chǎn)使用：一允許保險公司進行股票投資，借此分享國家經(jīng)濟發(fā)展的成果；二允許到境外進行固定收益證券的投資，以此來分散市場風(fēng)險，利用兩國的收益率差距提高資金運用的收益水平，促使保險資金更有效地保值增值；三通過委托銀行方式參與住房按揭貸款。保險資金與個人住房按揭貸款在期限和利率上能較好地匹配，應(yīng)該可以更好地結(jié)合起來；四允許參與重大基礎(chǔ)設(shè)施項目的投資?；A(chǔ)設(shè)施項目建設(shè)具有投資金額大、建設(shè)和運營周期長、投資回報穩(wěn)定和安全的特點，這樣的投資符合保險資金運用的方向和要求。商業(yè)銀行的性質(zhì)/職能/業(yè)務(wù)？書175——179（15）商業(yè)銀行的性質(zhì)商業(yè)銀行是以盈利為目的，以金融資產(chǎn)和負(fù)債為經(jīng)營對象的綜合性、多功能的金融企業(yè)。(1)商業(yè)銀行是企業(yè)，是一個獨立的市場經(jīng)濟主體，它具有一般工商企業(yè)的基本特征。(2)商業(yè)銀行是金融企業(yè)。它經(jīng)營的是特殊商品——貨幣和貨幣資本。（3）商業(yè)銀行是一種特殊的金融企業(yè)。商業(yè)銀行的職能是由它的性質(zhì)所決定的，主要有四個基本職（1）信用中介職能。（2）支付中介職能。（3）信用創(chuàng)造功能。（4）金融服務(wù)職能。業(yè)務(wù)：負(fù)債業(yè)務(wù)；資產(chǎn)業(yè)務(wù)；中間業(yè)務(wù)、2結(jié)合西方有關(guān)國家金融體制的演進評述中國金融分業(yè)經(jīng)營體制與混業(yè)經(jīng)營的探索（16）二十世紀(jì)七十年代以來，隨著全球的金融技術(shù)進步和金融創(chuàng)新的飛速發(fā)展，以金融自由化為核心內(nèi)容的金融體制改革浪潮席卷整個世界，以美國、英國、日本為代表的大批奉行金融分業(yè)制度的西方國家，出于國際競爭和自身金融業(yè)發(fā)展的需要，先后對本國金融體制進行了自由化改革，其中的主要內(nèi)容之一即是放棄了“分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管”的金融管理體制，由此形成了全球金融業(yè)“混業(yè)經(jīng)營、統(tǒng)一監(jiān)管”的發(fā)展趨勢。在此形勢下，我國即將加入WTO，我國金融業(yè)將在有限的時間內(nèi)全面融入國際金融大市場。如何適應(yīng)國際潮流，探求既能使我國金融業(yè)有力參與國際競爭，又適應(yīng)金融業(yè)現(xiàn)實發(fā)展水平的金融經(jīng)營和監(jiān)管體制模式，已成為我國金融深化改革進程中面臨的一個迫切而重要的課題。金融業(yè)的混業(yè)經(jīng)營，是指銀行、證券公司、保險公司等機構(gòu)的業(yè)務(wù)互相滲透、交叉，而不僅僅局限于自身分營業(yè)務(wù)的范圍。隨著全球金融一體化和自由化浪潮的不斷高漲，混業(yè)經(jīng)營已成為國際金融業(yè)發(fā)展的主導(dǎo)趨向。在世界上大多數(shù)國家，包括美國、歐洲和日本，都實行混業(yè)經(jīng)營的國際大環(huán)境下，中國作為為數(shù)不多的堅持分業(yè)經(jīng)營的國家之一，同時又面臨著加入WTO的現(xiàn)實狀況，金融業(yè)從分業(yè)經(jīng)營走向混業(yè)經(jīng)營，應(yīng)該成為中國金融體制改革的最終選擇和歷史的必然選擇。20世紀(jì)末，金融混業(yè)經(jīng)營在世界范圍內(nèi)興起，而我國1993年開始實行分業(yè)經(jīng)營，并且就目前一段時間內(nèi)，這種金融經(jīng)營制度安排還是我國現(xiàn)實的、有效的一種選擇。我們一方面要意識到這種逆潮流選擇對于我國金融業(yè)現(xiàn)狀的合理性，另一方面，更要充分認(rèn)識到這種制度安排的“無效性”，并且就長遠來看，混業(yè)經(jīng)營才是我國金融業(yè)發(fā)展的方向。國際金融業(yè)的發(fā)展歷程表明，在過渡階段積極合作，培養(yǎng)競爭力，達到規(guī)模經(jīng)濟，是最終走向混業(yè)經(jīng)營的關(guān)鍵。實現(xiàn)混業(yè)經(jīng)營需要具備一定的前提條件，要采取漸進式方式來實現(xiàn)。目前我國金融機構(gòu)的產(chǎn)權(quán)制度改革缺乏突破性進展，四大國有商業(yè)銀行沒有完全擺脫政企不分的狀況，不能有效控制銀行經(jīng)營的風(fēng)險。而股份制商業(yè)銀行，雖然在產(chǎn)權(quán)制度上實現(xiàn)了多元化，但在體制和風(fēng)險控制上趨同于國有商業(yè)銀行，在金融監(jiān)管方面監(jiān)管力度不夠，法制環(huán)境不理想。因此，現(xiàn)階段混業(yè)經(jīng)營的條件還不成熟。在發(fā)展階段上，我國金融業(yè)需要一個充分合作的時期，在經(jīng)驗、監(jiān)督、人員、技術(shù)等方面縮短與具有六、七十年的分業(yè)經(jīng)營歷史的發(fā)達國家的差距。在混業(yè)經(jīng)營的條件具備之前，各類金融機構(gòu)之間要在現(xiàn)有分業(yè)框架內(nèi)進行廣泛的合作，這是從分業(yè)經(jīng)營到混業(yè)經(jīng)營的必經(jīng)之路。中國金融走向混業(yè)經(jīng)營是發(fā)展的趨勢。第一，這是由商業(yè)銀行作為一種特殊的企業(yè)，其“盈利性”的本質(zhì)要求 與混業(yè)經(jīng)營的經(jīng)濟優(yōu)勢決定的：第二，隨著非銀行金融機構(gòu)的發(fā)展，金融機構(gòu)各業(yè) 間的競爭逐漸加劇，商業(yè)銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)受到的發(fā)展壓力將漸漸增大，它的進一步 發(fā)展將需要混業(yè)經(jīng)營為其提供更廣闊的空間；第三，我國己加入WTO，隨著金融業(yè) 的逐步放開，我國金融業(yè)要融入到世界金融體制中，金融機構(gòu)要參與國際競爭，就 必須與其發(fā)展潮流相一致，符合國際通行的規(guī)則，走向混業(yè)經(jīng)營也是必需的選擇。2論保險法的誠實信用原則按照我國《保險法》第4條、第5條規(guī)定，保險法基本原則主要有四個：合法原則。是保險活動應(yīng)當(dāng)遵守的最基本原則，他要求任何保險活動的開展不僅要遵守法律的規(guī)定，而且要遵守行政法規(guī)的規(guī)定。尊重社會公德原則。是指從事從事任何保險活動必須尊重國家利益和社會公共利益，尊重社會公道德。遵循自愿原則。是指商業(yè)保險活動的開展是出于參加者的自愿，而非任何形式的強迫、脅迫。這是保險活動得以合法、正常進行的基點。誠實信用原則。是指保險當(dāng)事人在訂立及履行保險合同的過程中，應(yīng)當(dāng)尊重對方當(dāng)事人及其它利益相關(guān)人的利益，積極主動地履行自己承擔(dān)的法定義務(wù)或者約定義務(wù)，并善意的行使權(quán)利和取得利益，不得采取欺詐、脅迫等不誠實、不守信的行為?！侗ｋU法》第四條規(guī)定：“從事保險活動必須遵守法律、行政法規(guī)，尊重社會公德，遵循自愿原則?！北緱l法律規(guī)定的道德含量很高，它強調(diào)了從事保險活動要尊重社會公德，遵循自愿原則。道德尊重并強調(diào)人的主體性，因為沒有人的自主、自愿、自覺，也就沒有所謂道德。中國優(yōu)秀的傳統(tǒng)道德和當(dāng)今實行的社會主義道德從來都是堅持以人為本的。保險活動強調(diào)自愿原則，就是要尊重投保人和保險人的主觀意愿，任何人都不能強迫他人從事保險活動。一個人是不是去投保，那是他的自由，別人不得強迫。一個人是不是去做保險人，那也同樣是他的自由，任何個人或團體同樣也不能強迫。然而，一旦去投了保，去做了保險人，從事了保險活動，那就要受法律的約束。保險業(yè)是重要的，但保險業(yè)是為了人的，是為人服務(wù)的。與人的地位相比，人為本，保險為末。這是《保險法》所包含的一個基本精神。損害了社會公德，剝奪了人的自主自愿，既違背了以人為本的倫理道德精神，也違反了保險法。2論股票發(fā)行監(jiān)管體制（17）股票發(fā)行監(jiān)管制度是指國家證券監(jiān)管部門制定的關(guān)于發(fā)行人發(fā)行股票的行為需遵守的一系列規(guī)則的總和，包括發(fā)行審核制度、發(fā)行定價制度和有關(guān)發(fā)行的信息披露制度等。一、從效率、安全、公正三個方面，對股票發(fā)行制度分析。效率發(fā)行監(jiān)管制度的效率主要指該發(fā)行監(jiān)管制度引致的資源配置效率。導(dǎo)致發(fā)行制度效率不高的原因主要有以下幾個方面。（1）一些公司的治理結(jié)構(gòu)存在嚴(yán)重缺陷，如非流通股比重較大且存在“一股獨大”現(xiàn)象、控股股東“非人格化”、法人股權(quán)的流動性較差、公司內(nèi)控失靈和嚴(yán)重侵害中小股東利益等。（2）（2）信息披露的非對稱性及失真。有些企業(yè)為了發(fā)行上市，不惜過度包裝，在編制招股說明書時可能出現(xiàn)選擇性披露（不充分）、虛假披露（如夸大業(yè)績）等不良行為，導(dǎo)致信息不對稱及失真。（3）市場的資源配置功能尚未充分發(fā)揮。由于中國的上市公司中普遍存在著“一股獨大”及“所有者缺位”的現(xiàn)象，中小股東在上市公司中缺乏應(yīng)有權(quán)利和地位，在這種情況下，投資者獲利的主要來源只能是股票交易的價差。目前，發(fā)行定價在促進市場資源有效配置的機理體系尚未完全建立，這是導(dǎo)致中國資本市場運行效率較低的深層次原因。安全發(fā)行制度的安全是指能篩選出低風(fēng)險的公司在資本市場籌資，此外，應(yīng)能夠使發(fā)行人及各中介機構(gòu)對其行為后果進行合理預(yù)期，并對超越法律或?qū)Y本市場造成不良影響的行為能夠及時予以矯正。過去的行政審批制使得中國資本市場累積了一定的潛在風(fēng)險。風(fēng)險之一是一些上市公司騙取上市指標(biāo)，歷史上曾有數(shù)起騙取上市指標(biāo)的惡性事件。風(fēng)險之二是上市公司上市后業(yè)績“變臉”事件屢有發(fā)生。風(fēng)險之三是隨意改變募集資金投向。在實際中，中國的監(jiān)管和法律體系，在對發(fā)行環(huán)節(jié)虛假陳述而引起的民事賠償責(zé)任進行追究方面，還是明顯滯后的。直到2003年1月，才出臺了《最高人民法院關(guān)于審理證券市場因虛假陳述引發(fā)的民事賠償案件的若干規(guī)定》，對有關(guān)當(dāng)事人的歸責(zé)方式進行了具體的規(guī)定。公正公正的含義之一是一種發(fā)行制度應(yīng)對各個股東給予同等保護；含義之二是指對不同發(fā)行人采用同一種尺度加以衡量。在現(xiàn)實條件下，公眾投資者相對于發(fā)起人或其他大股東，往往處于弱勢地位，因而我們的發(fā)行審核制度以及強制性的信息披露制度，都是以保護處于相對弱勢的中小投資者的利益為出發(fā)點，從這一層面來看，現(xiàn)行的發(fā)行制度較好地體現(xiàn)了公正的立場。二、從中國股票發(fā)行監(jiān)管制度演化的機理分析從各國證