【文章內容簡介】 （1）保護金融消費者（包括存款人、投資者和其他社會公眾等）的合法權益，維護公眾對金融業(yè)的信心；（2）促進金融業(yè)的合法、穩(wěn)健運行，防范和化解金融風險，維護金融體現(xiàn)權和金融市場穩(wěn)定；（3）維護公平競爭秩序，促進金融業(yè)的健康、有序發(fā)展，提高金融業(yè)競爭能力。為實現(xiàn)前述我國金融監(jiān)管主要遵循依法監(jiān)管、合理適度、公開、公正、效率、統(tǒng)一系統(tǒng)監(jiān)管等原則。金融監(jiān)管的目標是金融監(jiān)管活動所要達到的境地和標準。金融監(jiān)管的原則是金融監(jiān)管主體在進行監(jiān)管的過程中所應遵循的基本行為準則，是實現(xiàn)金融監(jiān)管目標的基本要求和可靠保證。有效的金融監(jiān)管要求監(jiān)管目標明確，并以此來檢驗一國金融監(jiān)管時間的好壞。由于金融監(jiān)管活動具有很強的實踐性和歷史性，其與經濟發(fā)展的階段、經濟特征及金融監(jiān)管活動是密切相關的，是具體的、有針對性的。但是盡管由于國情和發(fā)展階段的不同，各國（或地區(qū)）法律對金融監(jiān)管目標的表述及實際做法有一定差異，總的來看：保護金融機構的安全、穩(wěn)健經營，維護金融市場秩序，限制金融領域的不正當競爭，維護金融業(yè)的公平、有序競爭，以保護存款人、投資者和社會公眾利益，從整體上維護金融體系的安全和金融市場的秩序，促進金融、經濟的穩(wěn)定、健康發(fā)展，應該說是現(xiàn)在各國實施監(jiān)管的共同目標。因此，為實現(xiàn)前述目標，我國特制定了以上金融監(jiān)管的目標和原則。1為什么要強調金融機構的風險監(jiān)管？其主要措施是什么？（13）根據我國銀行業(yè)的實際情況，特別是加入WTO后銀行業(yè)面臨的嚴峻挑戰(zhàn)，在總結金融監(jiān)管改革實踐經驗的基礎上，借鑒吸收了1997年9月巴塞爾銀行監(jiān)管委員會制定的《有效銀行監(jiān)管核心原則》，將以往對銀行業(yè)金融機構的單一合規(guī)監(jiān)管，改變?yōu)楹弦?guī)監(jiān)管和風險監(jiān)管并重。按照現(xiàn)代金融監(jiān)管以風險監(jiān)管為本的原則，我國對銀行業(yè)金融機構提出了審慎經營規(guī)則。按照審慎經營規(guī)則的要求，我國銀監(jiān)會主要從以下6個方面進行風險監(jiān)管：在風險管理方面，建立了股份制商業(yè)銀行風險評級體系。股份制商業(yè)銀行風險評級主要是對銀行經營要素的綜合評價，包括資本重組狀況評價、資產安全狀況評價、管理狀況評價、盈利狀況評價、流動性狀況評價和市場風險敏感性狀況評價以及在此基礎上加權匯總后的總體評價。其中銀行綜合平極為良好、一般、關注、欠佳和差五個等級，預綜合評級分為良好、一般、關注、欠佳和差五個等級。此種評級作為銀行監(jiān)管框架的重要組成部分，使監(jiān)管機構對股份制商業(yè)銀行的風險表現(xiàn)狀態(tài)和內在風險控制能力進行的科學、審慎的評估與判斷。在內部控制方面，建立了全面風險管理體系，規(guī)范和加強對商業(yè)銀行內部控制的評價，督促其進一步建立內部控制體系，健全內部控制機制。在資產充足率監(jiān)管方面，銀監(jiān)會發(fā)布了《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》。資本充足率是審慎經營監(jiān)管的核心內容，該管理辦法就資本充足率的計算、監(jiān)督檢查、信息披露等問題做出了明確規(guī)定。在資產質量方面，銀監(jiān)會實施了《商業(yè)銀行不良資產監(jiān)測和考核暫行辦法》，對商業(yè)銀行及其分支機構的不良貸款、非信貸資產和表外業(yè)務風險等不良資產進行全面監(jiān)測和考核。不良貸款嚴格按照貸款五級分類標準執(zhí)行，非信貸不良貸款暫時也參照貸款五級分類標準掌握。在關聯(lián)交易監(jiān)管方面，銀監(jiān)會公布了《商業(yè)銀行與內部人和股東關聯(lián)交易管理辦法》。該管理辦法規(guī)定商業(yè)銀行的關聯(lián)交易應當符合誠實信用及公允原則，應當按照商業(yè)原則，以不優(yōu)于對非關聯(lián)方同類交易的條件進行；規(guī)定商業(yè)銀行應當制定關聯(lián)交易管理制度，并就關聯(lián)交易的審批程序作出了規(guī)定；對商業(yè)銀行的部分關聯(lián)交易行為做出了禁止性或限制性規(guī)定，并對商業(yè)銀行與關聯(lián)方的授信余額占其資本凈額的比例做出了規(guī)定。一方帆布公允的關聯(lián)交易給商業(yè)銀行帶來的巨大信用風險。對外資銀行的風險監(jiān)管方面，國務院出臺了《外資銀行管理條例》，明確規(guī)定了外資獨資銀行、中外合資銀行、外國銀行分行風險監(jiān)管的各項要求1證券市場監(jiān)管的目的是什么？（14）監(jiān)管目的：國際證監(jiān)會組織（IOSCO）在1998年提出的《證券監(jiān)管目的和原則》文件中指出，證券監(jiān)管的目的在于：保護投資者；保持市場公正、有效和透明；減少系統(tǒng)性風險。我國《證券法》沒有明確規(guī)定證券監(jiān)管的目的，但在第1條、第3條和第5條都體現(xiàn)其監(jiān)管的目的。根據這些規(guī)定，我國的證券監(jiān)管的目的可以歸納為：保護投資者的合法權益；依法維護證券市場的公開、公平、公正；保證證券市場規(guī)范、有序運行。1對保險公司保險資金運用的監(jiān)管應該實現(xiàn)什么目標？為什么？保險監(jiān)管的目標是保險監(jiān)管工作的出發(fā)點和歸宿。由于監(jiān)管理念的不同，不同國家和地區(qū)經濟狀況和法律制度的不同，各國監(jiān)管者對監(jiān)管目標的表述也不近相同。概括來說，保險資金運用監(jiān)管的目標一般是保護投保人、被保險人、受益人的利益，合理提高保險資金運用的收益性，保證突發(fā)性巨災賠付，推動本國資本市場的發(fā)展，合理引導資金流向以及促進經濟發(fā)展等。近年來，我國保險業(yè)發(fā)展迅速，隨著行業(yè)發(fā)展速度的加快，保險資金運用渠道狹窄的問題日益突出。保險資金運作的成效已成為制約保險業(yè)持續(xù)經營和發(fā)展的關鍵環(huán)節(jié)。保險資金運用渠道狹窄所導致的后果是系統(tǒng)性風險大，不利于資產與負債匹配，不利于降低風險，不利于提高收益率，不利于保險公司提高償付能力，也不利于解決歷史遺留的利差損問題。如何有效拓展保險公司保險資產的使用渠道，是當前急需解決的首要問題。保險資金運用渠道的拓寬包括投資比例和投資領域的拓寬，但是風險與收益同在，要根據市場狀況進行具體分析。就我國目前保險市場狀況來看，主要有以下渠道拓寬保險資產使用：一允許保險公司進行股票投資，借此分享國家經濟發(fā)展的成果；二允許到境外進行固定收益證券的投資，以此來分散市場風險，利用兩國的收益率差距提高資金運用的收益水平，促使保險資金更有效地保值增值；三通過委托銀行方式參與住房按揭貸款。保險資金與個人住房按揭貸款在期限和利率上能較好地匹配，應該可以更好地結合起來；四允許參與重大基礎設施項目的投資?；A設施項目建設具有投資金額大、建設和運營周期長、投資回報穩(wěn)定和安全的特點，這樣的投資符合保險資金運用的方向和要求。商業(yè)銀行的性質/職能/業(yè)務？書175——179（15）商業(yè)銀行的性質商業(yè)銀行是以盈利為目的，以金融資產和負債為經營對象的綜合性、多功能的金融企業(yè)。(1)商業(yè)銀行是企業(yè)，是一個獨立的市場經濟主體，它具有一般工商企業(yè)的基本特征。(2)商業(yè)銀行是金融企業(yè)。它經營的是特殊商品——貨幣和貨幣資本。（3）商業(yè)銀行是一種特殊的金融企業(yè)。商業(yè)銀行的職能是由它的性質所決定的，主要有四個基本職（1）信用中介職能。（2）支付中介職能。（3）信用創(chuàng)造功能。（4）金融服務職能。業(yè)務：負債業(yè)務；資產業(yè)務；中間業(yè)務、2結合西方有關國家金融體制的演進評述中國金融分業(yè)經營體制與混業(yè)經營的探索（16）二十世紀七十年代以來，隨著全球的金融技術進步和金融創(chuàng)新的飛速發(fā)展，以金融自由化為核心內容的金融體制改革浪潮席卷整個世界，以美國、英國、日本為代表的大批奉行金融分業(yè)制度的西方國家，出于國際競爭和自身金融業(yè)發(fā)展的需要，先后對本國金融體制進行了自由化改革，其中的主要內容之一即是放棄了“分業(yè)經營、分業(yè)監(jiān)管”的金融管理體制，由此形成了全球金融業(yè)“混業(yè)經營、統(tǒng)一監(jiān)管”的發(fā)展趨勢。在此形勢下，我國即將加入WTO，我國金融業(yè)將在有限的時間內全面融入國際金融大市場。如何適應國際潮流，探求既能使我國金融業(yè)有力參與國際競爭，又適應金融業(yè)現(xiàn)實發(fā)展水平的金融經營和監(jiān)管體制模式，已成為我國金融深化改革進程中面臨的一個迫切而重要的課題。金融業(yè)的混業(yè)經營，是指銀行、證券公司、保險公司等機構的業(yè)務互相滲透、交叉，而不僅僅局限于自身分營業(yè)務的范圍。隨著全球金融一體化和自由化浪潮的不斷高漲，混業(yè)經營已成為國際金融業(yè)發(fā)展的主導趨向。在世界上大多數國家，包括美國、歐洲和日本，都實行混業(yè)經營的國際大環(huán)境下，中國作為為數不多的堅持分業(yè)經營的國家之一，同時又面臨著加入WTO的現(xiàn)實狀況，金融業(yè)從分業(yè)經營走向混業(yè)經營，應該成為中國金融體制改革的最終選擇和歷史的必然選擇。20世紀末，金融混業(yè)經營在世界范圍內興起，而我國1993年開始實行分業(yè)經營，并且就目前一段時間內，這種金融經營制度安排還是我國現(xiàn)實的、有效的一種選擇。我們一方面要意識到這種逆潮流選擇對于我國金融業(yè)現(xiàn)狀的合理性，另一方面，更要充分認識到這種制度安排的“無效性”，并且就長遠來看，混業(yè)經營才是我國金融業(yè)發(fā)展的方向。國際金融業(yè)的發(fā)展歷程表明，在過渡階段積極合作，培養(yǎng)競爭力，達到規(guī)模經濟，是最終走向混業(yè)經營的關鍵。實現(xiàn)混業(yè)經營需要具備一定的前提條件，要采取漸進式方式來實現(xiàn)。目前我國金融機構的產權制度改革缺乏突破性進展，四大國有商業(yè)銀行沒有完全擺脫政企不分的狀況，不能有效控制銀行經營的風險。而股份制商業(yè)銀行，雖然在產權制度上實現(xiàn)了多元化，但在體制和風險控制上趨同于國有商業(yè)銀行，在金融監(jiān)管方面監(jiān)管力度不夠，法制環(huán)境不理想。因此，現(xiàn)階段混業(yè)經營的條件還不成熟。在發(fā)展階段上，我國金融業(yè)需要一個充分合作的時期，在經驗、監(jiān)督、人員、技術等方面縮短與具有六、七十年的分業(yè)經營歷史的發(fā)達國家的差距。在混業(yè)經營的條件具備之前，各類金融機構之間要在現(xiàn)有分業(yè)框架內進行廣泛的合作，這是從分業(yè)經營到混業(yè)經營的必經之路。中國金融走向混業(yè)經營是發(fā)展的趨勢。第一，這是由商業(yè)銀行作為一種特殊的企業(yè)，其“盈利性”的本質要求 與混業(yè)經營的經濟優(yōu)勢決定的：第二，隨著非銀行金融機構的發(fā)展，金融機構各業(yè) 間的競爭逐漸加劇，商業(yè)銀行的傳統(tǒng)業(yè)務受到的發(fā)展壓力將漸漸增大，它的進一步 發(fā)展將需要混業(yè)經營為其提供更廣闊的空間；第三，我國己加入WTO，隨著金融業(yè) 的逐步放開，我國金融業(yè)要融入到世界金融體制中，金融機構要參與國際競爭，就 必須與其發(fā)展潮流相一致，符合國際通行的規(guī)則，走向混業(yè)經營也是必需的選擇。2論保險法的誠實信用原則按照我國《保險法》第4條、第5條規(guī)定，保險法基本原則主要有四個：合法原則。是保險活動應當遵守的最基本原則，他要求任何保險活動的開展不僅要遵守法律的規(guī)定，而且要遵守行政法規(guī)的規(guī)定。尊重社會公德原則。是指從事從事任何保險活動必須尊重國家利益和社會公共利益，尊重社會公道德。遵循自愿原則。是指商業(yè)保險活動的開展是出于參加者的自愿，而非任何形式的強迫、脅迫。這是保險活動得以合法、正常進行的基點。誠實信用原則。是指保險當事人在訂立及履行保險合同的過程中，應當尊重對方當事人及其它利益相關人的利益，積極主動地履行自己承擔的法定義務或者約定義務，并善意的行使權利和取得利益，不得采取欺詐、脅迫等不誠實、不守信的行為。《保險法》第四條規(guī)定：“從事保險活動必須遵守法律、行政法規(guī)，尊重社會公德，遵循自愿原則?！北緱l法律規(guī)定的道德含量很高，它強調了從事保險活動要尊重社會公德，遵循自愿原則。道德尊重并強調人的主體性，因為沒有人的自主、自愿、自覺，也就沒有所謂道德。中國優(yōu)秀的傳統(tǒng)道德和當今實行的社會主義道德從來都是堅持以人為本的。保險活動強調自愿原則，就是要尊重投保人和保險人的主觀意愿，任何人都不能強迫他人從事保險活動。一個人是不是去投保，那是他的自由，別人不得強迫。一個人是不是去做保險人，那也同樣是他的自由，任何個人或團體同樣也不能強迫。然而，一旦去投了保，去做了保險人，從事了保險活動，那就要受法律的約束。保險業(yè)是重要的，但保險業(yè)是為了人的，是為人服務的。與人的地位相比，人為本，保險為末。這是《保險法》所包含的一個基本精神。損害了社會公德，剝奪了人的自主自愿，既違背了以人為本的倫理道德精神，也違反了保險法。2論股票發(fā)行監(jiān)管體制（17）股票發(fā)行監(jiān)管制度是指國家證券監(jiān)管部門制定的關于發(fā)行人發(fā)行股票的行為需遵守的一系列規(guī)則的總和，包括發(fā)行審核制度、發(fā)行定價制度和有關發(fā)行的信息披露制度等。一、從效率、安全、公正三個方面，對股票發(fā)行制度分析。效率發(fā)行監(jiān)管制度的效率主要指該發(fā)行監(jiān)管制度引致的資源配置效率。導致發(fā)行制度效率不高的原因主要有以下幾個方面。（1）一些公司的治理結構存在嚴重缺陷，如非流通股比重較大且存在“一股獨大”現(xiàn)象、控股股東“非人格化”、法人股權的流動性較差、公司內控失靈和嚴重侵害中小股東利益等。（2）（2）信息披露的非對稱性及失真。有些企業(yè)為了發(fā)行上市，不惜過度包裝，在編制招股說明書時可能出現(xiàn)選擇性披露（不充分）、虛假披露（如夸大業(yè)績）等不良行為，導致信息不對稱及失真。（3）市場的資源配置功能尚未充分發(fā)揮。由于中國的上市公司中普遍存在著“一股獨大”及“所有者缺位”的現(xiàn)象，中小股東在上市公司中缺乏應有權利和地位，在這種情況下，投資者獲利的主要來源只能是股票交易的價差。目前，發(fā)行定價在促進市場資源有效配置的機理體系尚未完全建立，這是導致中國資本市場運行效率較低的深層次原因。安全發(fā)行制度的安全是指能篩選出低風險的公司在資本市場籌資，此外，應能夠使發(fā)行人及各中介機構對其行為后果進行合理預期，并對超越法律或對資本市場造成不良影響的行為能夠及時予以矯正。過去的行政審批制使得中國資本市場累積了一定的潛在風險。風險之一是一些上市公司騙取上市指標，歷史上曾有數起騙取上市指標的惡性事件。風險之二是上市公司上市后業(yè)績“變臉”事件屢有發(fā)生。風險之三是隨意改變募集資金投向。在實際中，中國的監(jiān)管和法律體系，在對發(fā)行環(huán)節(jié)虛假陳述而引起的民事賠償責任進行追究方面，還是明顯滯后的。直到2003年1月，才出臺了《最高人民法院關于審理證券市場因虛假陳述引發(fā)的民事賠償案件的若干規(guī)定》，對有關當事人的歸責方式進行了具體的規(guī)定。公正公正的含義之一是一種發(fā)行制度應對各個股東給予同等保護；含義之二是指對不同發(fā)行人采用同一種尺度加以衡量。在現(xiàn)實條件下，公眾投資者相對于發(fā)起人或其他大股東，往往處于弱勢地位，因而我們的發(fā)行審核制度以及強制性的信息披露制度，都是以保護處于相對弱勢的中小投資者的利益為出發(fā)點，從這一層面來看，現(xiàn)行的發(fā)行制度較好地體現(xiàn)了公正的立場。二、從中國股票發(fā)行監(jiān)管制度演化的機理分析從各國證