【文章內(nèi)容簡介】 確認該項債權(quán)。因此，2012年末對該筆被保理的應(yīng)收賬款終止確認符合《企業(yè)會計準則第23號—金融資產(chǎn)》的規(guī)定。三、監(jiān)管提示結(jié)合該案例監(jiān)管中的經(jīng)驗及相關(guān)的法律法規(guī)，現(xiàn)提示公司辦理保理業(yè)務(wù)時應(yīng)注意做好下列工作：，配備專業(yè)法律力量或必要時借助外部法律力量。公司在與銀行辦理保理業(yè)務(wù)時，通常是按照銀行提供一系列條款嚴密的格式文本進行，且銀行地位比較強勢，條款可協(xié)商空間不大。公司在辦理保理業(yè)務(wù)時，應(yīng)做好基礎(chǔ)法律工作，內(nèi)部進行保理性質(zhì)判斷或者發(fā)生糾紛進行信息披露時，應(yīng)進行綜合分析判斷，必要時，聘請外部法律力量，以免發(fā)生錯判情形。、充分履行信息披露責任。一是辦理保理業(yè)務(wù)時，應(yīng)根據(jù)保理業(yè)務(wù)對公司的影響大小做好臨時信息披露工作。根據(jù)《上市公司信息披露管理辦法》第30條規(guī)定，“發(fā)生可能對上市公司證券及其衍生品種交易價格產(chǎn)生較大影響的重大事件，投資者尚未得知時，上市公司應(yīng)當立即披露，說明事件的起因、目前的狀態(tài)和可能產(chǎn)生的影響。前款所稱重大事件包括：（三）公司訂立重要合同，可能對公司的資產(chǎn)、負債、權(quán)益和經(jīng)營成果產(chǎn)生重要影響”。公司應(yīng)研判保理業(yè)務(wù)合同對公司而言是否構(gòu)成重要合同，并按信息披露要求做好臨時報告工作。二是根據(jù)企業(yè)會計準則和年報規(guī)則做好定期披露工作，在附注中對保理業(yè)務(wù)進行準確、完整的披露。相關(guān)規(guī)則包括但不限于：《公開發(fā)行證券的公司信息披露編報規(guī)則第15號—財務(wù)報告的一般規(guī)定》（2010年修訂）中第34條規(guī)定、《企業(yè)會計準則第37號——金融工具列報》第二十條。三是保理業(yè)務(wù)發(fā)生新變化時，比如本例中因商業(yè)糾紛被劃款，或者有追索權(quán)保理被追索等情形時，公司應(yīng)在知悉或者理應(yīng)知悉重大事件發(fā)生時，及時了解情況，履行臨時報告義務(wù)。、準確進行會計處理。公司應(yīng)嚴格按照《企業(yè)會計準則第23號——金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移》、《企業(yè)會計準則第37號——金融工具列報》、《企業(yè)會計準則第30號—財務(wù)報表列報》和《企業(yè)會計準則第31號——現(xiàn)金流量表》的有關(guān)要求，準確對保理業(yè)務(wù)進行會計處理。五、企業(yè)應(yīng)收賬款和存貨周轉(zhuǎn)率與做假賬的關(guān)聯(lián)性分析要分析企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率與做假賬的關(guān)聯(lián)性關(guān)系，首先應(yīng)分析應(yīng)收賬款和存貨對利潤的影響。應(yīng)收賬款和存貨主要影響的是企業(yè)的主營業(yè)務(wù)利潤。應(yīng)收賬款是指公司已經(jīng)交付產(chǎn)品或提供勞務(wù)，但尚未收到相應(yīng)的款項，應(yīng)收賬款的變化可直接導(dǎo)致主營業(yè)務(wù)收入的變化進而影響利潤；存貨是指公司在正常生產(chǎn)經(jīng)營過程中持有以備出售的產(chǎn)成品或商品，或者為了出售仍然處在生產(chǎn)過程中的在產(chǎn)品，或者將在生產(chǎn)過程或提供勞務(wù)過程中耗用的材料、物料等，存貨的變化主要通過主營業(yè)務(wù)成本的變化影響企業(yè)利潤，所以這兩個指標被企業(yè)操縱的可能性較大。下面詳細談?wù)勂髽I(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率與做假賬的關(guān)聯(lián)性關(guān)系。一、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率與做假賬的關(guān)聯(lián)性分析應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率反映應(yīng)收賬款的變現(xiàn)速度，其計算公式如下： 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率＝銷售(營業(yè))收入凈額247。應(yīng)收賬款平均余額100%其中：應(yīng)收賬款平均余額=（期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款）/2假如應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率很低，則表明應(yīng)收賬款的實際償還率也很低，這種情況下，如果利潤額很高，則企業(yè)可能虛構(gòu)了銷售額，從而操縱利潤。下面通過分析一家近期IPO沖關(guān)失敗的某公司的一些財務(wù)數(shù)據(jù)來實證這個問題。、%、%%；%、%%，成為公司流動資產(chǎn)的主要構(gòu)成部分。該公司招股書顯示，2009年末至2011年末，、%，%、%%，也就是說，公司每年有八成以上的銷售收入并未實際到賬，表明公司的主營業(yè)務(wù)收入主要依賴應(yīng)收賬款，公司面臨很大的壞賬風(fēng)險。該公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率在行業(yè)中屬于非常低的水平。招股書顯示，；、。很低的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率意味著該上市公司極可能通過做假賬虛構(gòu)應(yīng)收賬款來虛增收入，從而操縱利潤。最后，我們再來驗證一下該公司利潤的含金量，數(shù)據(jù)顯示，2009年至2011年，、其經(jīng)營產(chǎn)生的現(xiàn)金流長期小于凈利潤，%、%%，凈利潤中的含金量比較低，利潤造假的可能性很大。二、存貨周轉(zhuǎn)率與做假賬的關(guān)聯(lián)性分析存貨周轉(zhuǎn)率是衡量和評價企業(yè)購入存貨、投入生產(chǎn)、銷售收回等各環(huán)節(jié)管理狀況的綜合性指標。它是銷貨成本被平均存貨所除而得到的比率，其計算公式如下：存貨周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=銷貨成本/平均存貨余額其中：平均存貨余額 =（期初存貨+期末存貨）247。2假如存貨周轉(zhuǎn)率很低，則表明企業(yè)銷售低迷，貨物周轉(zhuǎn)緩慢，就會積壓大量的存貨，在這種情況下，如果利潤額很高，則企業(yè)可能虛構(gòu)了銷貨成本，從而操縱了利潤。下面通過分析一家近期IPO沖關(guān)失敗的某公司的一些財務(wù)數(shù)據(jù)來實證這個問題。，但仍然緩慢。不過，該公司2011年經(jīng)營性現(xiàn)金流有明顯改善，%。另外，與存貨周轉(zhuǎn)率畸低形成強烈反差的是，該公司的營業(yè)收入一改以往頹勢，2011年銷售收入較2010年大增了27%。更為驚奇的是，在存貨周轉(zhuǎn)率僅相當于行業(yè)平均水平三分之一的水平下。換言之，它的運營效率大大低于同行公司，卻比同行公司更賺錢。因此，該公司披露的數(shù)據(jù)暴露出可能存在“做假賬”的嫌疑。通過上面的分析，這些虛構(gòu)收入的上市公司往往表現(xiàn)為應(yīng)收賬款急劇增加，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率急劇下降；存貨急劇增加，存貨周轉(zhuǎn)率急劇下降。此外，要注意的是，上市公司也會擔心應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率急劇下降會引起投資者的懷疑，因此，可能將應(yīng)收賬款往其它應(yīng)收款，預(yù)付賬款中轉(zhuǎn)移，手法是上市公司先把資金打出去，再叫客戶把資金打回來，打出去時掛在其它應(yīng)收款或預(yù)付賬款上，打回來作貨款，確認為收入；上市公司故意推遲辦理入庫手續(xù)，將存貨掛在預(yù)付賬款上，然后少結(jié)轉(zhuǎn)成本，這樣，上市公司虛增的一塊利潤就掛在預(yù)付賬款上。所以，對往來賬款較大的上市公司，分析時，都要格外小心，不要上當。六、財務(wù)人員如何從應(yīng)收賬款看企業(yè)財務(wù)狀況企業(yè)財務(wù)問題，可以從多方面反應(yīng)出來，本文選擇應(yīng)收賬款的分析這一角度，觀察其與行業(yè)水平、企業(yè)同期水平的差異，分析出一個企業(yè)的經(jīng)營狀態(tài)及財務(wù)問題。從應(yīng)收賬款看銷售企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)率指標可以從其所處行業(yè)的上市公司處取得。例如，某公司賬面應(yīng)收賬款為10億元，同類上市公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為3，則可以推測，該公司的銷售收入為30億元。計算公式如下：銷售收入=應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=103=30億元 進一步，我們還可分析確定銷售成本的情況： 一般來說，從一個企業(yè)所處行業(yè)及該企業(yè)在行業(yè)中的地位，有經(jīng)驗的財務(wù)人員可以確定該企業(yè)的毛利率水平。例如，從上市公司年報分析，某企業(yè)所處行業(yè)上市公司的毛利率水平為40%，上市企業(yè)之間毛利率差異不大。根據(jù)了解，該企業(yè)在行業(yè)中處于較前位置，因此可判斷，該企業(yè)的毛利率水平也應(yīng)在40%左右。毛利率估計出來后，就不難計算公司的銷售成本：銷售成本=銷售收入(1毛利率)根據(jù)上面的數(shù)據(jù)，我們可以確定：銷售成本=30(140%)=18億元。也就是說，如果公司的銷售收入為30億元，在行業(yè)毛利率為40%的情況下，企業(yè)的銷售成本應(yīng)在18億元左右。從應(yīng)收賬款看資產(chǎn)(一)流動資產(chǎn)財務(wù)人員可以通過對上市公司的研究，掌握行業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)率指標。有了存貨周轉(zhuǎn)率，就不難判斷企業(yè)的存貨水平。根據(jù)了解，某公司所在行業(yè)的平均存貨周轉(zhuǎn)率為2，因而，我們得出，該公司的存貨水平為：平均存貨=銷售成本/存貨周轉(zhuǎn)率=18/2=9億元。企業(yè)的流動資產(chǎn)主要是應(yīng)收賬款和存貨，如果企業(yè)管理較好的話，貨幣資金和其他流動資產(chǎn)占比例應(yīng)該不大。貨幣資金的占用水平高低，主要看企業(yè)的支付方式、議價能力和籌資能力如何。對供應(yīng)方議價能力強的企業(yè)，貨幣資金可以相對保守。較多采用銀票作為支付手段的企業(yè)，貨幣資金(保證金)的水平一般較高。籌資能力強的企業(yè)，準備支付的貨幣資金可以相對較少。所以，一般來說，企業(yè)的流動資產(chǎn)約等于應(yīng)收賬款加存貨。所以，可近似采用以下公式表示：流動資產(chǎn)=應(yīng)收賬款+存貨=10+9=19億元。假定貨幣資金占流動資產(chǎn)的比例為10%，可對流動資產(chǎn)進一步精確確定： 流動資產(chǎn)=(應(yīng)收賬款+存貨)/(110%)=19/=21億元。(二)長期資產(chǎn)長期資產(chǎn)包括固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和長期股權(quán)投資。長期股權(quán)投資是在企業(yè)擴張時才會發(fā)生的，所以，這里我們先不討論。長期資產(chǎn)與流動資產(chǎn)的關(guān)系是項目與產(chǎn)能的關(guān)系，這在企業(yè)初創(chuàng)的可研報告中可以找到答案。也就是說，如果不考慮委托加工的因素，企業(yè)的營業(yè)額有多大，決定了企業(yè)的長期資產(chǎn)有多少。在考慮委托加工的情況下，我們也可以通過自產(chǎn)占比來判斷長期資產(chǎn)的金額。例如，某企業(yè)，一臺機器設(shè)備價值100萬元，占用廠房40平米，年生產(chǎn)值1 000萬元。通上面的數(shù)據(jù)，可以計算該企業(yè)的機器設(shè)備投資總額：機器設(shè)備投資總額=年總產(chǎn)值/單位設(shè)備年產(chǎn)值設(shè)備單價=300 000萬元/1 000萬元100萬元=3億元這里，總產(chǎn)值按銷售額計算。長期資產(chǎn)與流動資產(chǎn)的關(guān)系也可以通過對同類上市公司來分析。如A上市公司年銷售額為50億，其中，自產(chǎn)占20%，固定資產(chǎn)2億，則可以計算企業(yè)產(chǎn)值與長期資產(chǎn)的關(guān)系：長期資產(chǎn)產(chǎn)出率=企業(yè)總產(chǎn)值/平均長期資產(chǎn)=5020%/(2+)=4 根據(jù)行業(yè)水平和企業(yè)相關(guān)數(shù)據(jù)，可以計算企業(yè)的長期資產(chǎn)： 企業(yè)的長期資產(chǎn)=30/4=(三)總資產(chǎn)在流動資產(chǎn)和長期資產(chǎn)確定之后，我們就不難判斷企業(yè)的總資產(chǎn)水平了?？傎Y產(chǎn)=流動資產(chǎn)+長期資產(chǎn)=21+=。從應(yīng)收賬款看負債通過應(yīng)收賬款，我們可以掌握企業(yè)的總資產(chǎn)，在此基礎(chǔ)上，不難判斷企業(yè)的負債水平。企業(yè)負債與資產(chǎn)的關(guān)系可用資產(chǎn)負債率來表示。正常來說，企業(yè)的資產(chǎn)負債水平以70%為上限。高于70%，那就意味著企業(yè)面臨較大的風(fēng)險，應(yīng)該予以關(guān)注。但是，負債水平過低，說明企業(yè)經(jīng)營比較保守，或者發(fā)展機會有限。同時，負債水平過低，還會使得企業(yè)失去杠桿效益。所以，我們在確定企業(yè)的負債水平時，以60%為標準較為合理。這樣，便可以計算企業(yè)的負債水平了：總負債=總資產(chǎn)資產(chǎn)負債率=60%=。考慮到流動資產(chǎn)與流動負債的匹配，一般來說，流動比率以不小于1為限，理想值為2。這里，可計算企業(yè)的流動負債：流動負債=流動資產(chǎn)/=21/=14億元。長期負債=總負債流動負債==。企業(yè)營運資金=流動資產(chǎn)流動負債=2114=7億元。從應(yīng)收賬款看權(quán)益通過上面的分析，總資產(chǎn)和總負債都已明了，那么，企業(yè)的所有者權(quán)益也可以確定： 所有者權(quán)益=總資產(chǎn)總負債==。所有者權(quán)益企業(yè)營運資金==。這說明，企業(yè)長期投資中，。從應(yīng)收賬款看問題一般來說企業(yè)執(zhí)行過程中，各項指標很可能與我們測算的結(jié)果不一致，如果差異較大時，這就需要關(guān)注和分析，核查不一致的原因。(一)收入問題收入與應(yīng)收賬款正相關(guān)，收入大，應(yīng)收賬款也大，收入小，應(yīng)收賬款也小。如果收入增長小于應(yīng)收賬款增長，也就是說，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率下降，這就很有可能隱藏著問題：一是應(yīng)收賬款壞賬問題，其根源可能是定價過高，客戶虧損，無法還款?；蚩蛻粽\信不夠，逃避債務(wù)。還有就是公司放寬收賬政策和信用政策，獲取競爭優(yōu)勢。二是串通舞弊，導(dǎo)致應(yīng)收賬款增高，收入虛假，這里有的是客戶單方面的行為，有的是企業(yè)與客戶串通粉飾業(yè)績的行為，不能簡單認定。(二)費用問題費用與應(yīng)收賬款的關(guān)系要通過銷售收入來分析。所以說，費用與應(yīng)收賬款間接相關(guān)。運行良好和穩(wěn)定的企業(yè)，費用的變化一般不太大，并與銷售收入保持一定的比例。如費用率出現(xiàn)較大的變動時，很可能企業(yè)的經(jīng)營模式發(fā)生了較大的調(diào)整，我們必須關(guān)注這種調(diào)整隱藏的風(fēng)險。企業(yè)的業(yè)務(wù)模式調(diào)整時，我們需要考評其是否具有配套的管理能力和相關(guān)方的支持?其內(nèi)控方面是否存在缺陷?如果沒有模式方面的調(diào)整，那么，在費用方面，有無利益的轉(zhuǎn)移，如替他方承擔費用或轉(zhuǎn)嫁費用?有無費用的跨期操控和列支，如提前或推遲開具發(fā)票的現(xiàn)象?(三)存貨問題應(yīng)收賬款與存貨正相關(guān)。有的企業(yè)存貨減少，應(yīng)收賬款卻增加，兩者此消彼脹，這樣，就有可能是突擊虛增銷售，因而，可以懷疑銷售質(zhì)量存在問題。存貨水平增加還說明企業(yè)的持續(xù)盈利能力和營運能力可能出現(xiàn)問題，如果不能在短期內(nèi)消化，就必須對企業(yè)的風(fēng)險進行評估。(四)負債問題企業(yè)在進行融資時，銀行對其負債與收入的關(guān)系、負債與資產(chǎn)的關(guān)系都很敏感。一般來說，負債總額不能超過總資產(chǎn)的65%。流動負債不應(yīng)超過一年的營業(yè)收入，也不能超過流動資產(chǎn)，企業(yè)要進行投資，一定要有相應(yīng)的營運資金，營運資金來源于長期資金(包括自有資金和長期借款)。當公司的財務(wù)指標達不到上述要求時，說明企業(yè)的財務(wù)需要關(guān)注?？赡苁瞧髽I(yè)過度投資所致，也可能是企業(yè)競爭力減弱，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)不暢所致。這些都預(yù)示著企業(yè)的風(fēng)險。七、企業(yè)應(yīng)收賬款居高不下的原因（一）企業(yè)及產(chǎn)品競爭力不足當前的市場，無論是高科技產(chǎn)品還是—般工業(yè)品，幾乎都是買方市場。一些企業(yè)在規(guī)模、技術(shù)、成本方面缺乏優(yōu)勢，競爭力