短期流動性及償債能力分析知識(編輯修改稿)
2025-10-28 22:07 本頁面
【文章內容簡介】 年銷貨成本/365天 這一指標顯示了銷售全部存貨所需的時間長度。 如果公司采用自然營業(yè)年度作為會計期間，則該指標值會被低估（因為年末存貨較少）。,17,?,存貨（續(xù)4）,反之，若以經營業(yè)務高峰期作為會計期末，則該指標值會被高估。 如果年銷售額基本穩(wěn)定，則該指標值越低，說明公司的存貨控制越好。 如果在特殊情況下得不到正確的銷貨成本資料，則可用銷售額代之，但是，這會使該比率被低估，從而使企業(yè)的流動性被高估。,18,?,存貨（續(xù)5）,（2）存貨周轉率，即： 年銷貨成本/年平均存貨余額 采用自然營業(yè)年度的公司，該比率往往被夸大（如果分母取年初年末平均值）。 在經歷了較長時期之后，使用LIFO的企業(yè)的存貨成本較低，而使用FIFO的企業(yè)的存貨成本較高，這會導致兩類企業(yè)之間存貨周轉率的顯著差異。,19,?,存貨（續(xù)6）,（3）存貨周轉天數，即： 年平均存貨 年銷貨成本/365天,20,?,營業(yè)周期,營業(yè)周期，即： 應收帳款周轉天數 + 存貨周轉天數。（表示從購入存貨到售出并變現所需的時間）。 該指標較應收賬款周轉率及存貨周轉率更具有可比性。,21,?,二．短期償債能力分析,（1）營運資本 （2）流動比率 （3）速動比率 （4）現金比率,22,?,（1）營運資本,營運資本： 流動資產 — 流動負債 依據帳面數容易低估流動資產，尤其是存貨，因此營運資本也往往被低估。 通常將營運資本與以前年度的該指標進行比較，以確定其是否合理。 不同企業(yè)之間及同一企業(yè)的不同年份之間，可能存在顯著的規(guī)模差異，這時，比較該指標通常沒有意義。,23,?,（2）流動比率,流動比率： 流動資產/流動負債 經驗值為2 ：1，但到90年代之后，平均值已降為1.5 ：1左右； 一般而言，流動比率的高低與營業(yè)周期很有關系：營業(yè)周期越短，流動比率就越低；反之，則越高。 在進行流動比率分析時，與行業(yè)平均水平比較是十分必要的。,24,?,流動比率（續(xù)1）,流動比率的橫向或縱向比較，只能反映高低差異，但不能解釋原因，欲知原因，則須具體分析應收帳款、存貨及流動負債相對水平的高低。 如果應收帳款或存貨的量不少，但其流動性（即質量）存在
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