短期流動(dòng)性分析ppt課件(編輯修改稿)
2025-05-28 22:13 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 200,000 兩家營(yíng)運(yùn)資本相等 , 但流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債情況不同 ** 公司 A的營(yíng)運(yùn)資本狀況好于公司 B 第一年 第二年 流 動(dòng) 資 產(chǎn) 流 動(dòng) 負(fù) 債 營(yíng) 運(yùn) 資 本 300,000 600,000 100,000 400,000 200,000 200,000 流動(dòng)比率 = 流動(dòng)資產(chǎn) 247。 流動(dòng)負(fù)債 標(biāo)準(zhǔn)指標(biāo)為 2 : 1 流 動(dòng) 比 率 3 :1 : 1 償還前 償還后 流 動(dòng) 資 產(chǎn) 流 動(dòng) 負(fù) 債 營(yíng) 運(yùn) 資 本 流 動(dòng) 比 率 200,000 150,000 100,000 50,000 100,000 100,000 2 : 1 3 : 1 公司臨近期末時(shí)提前支付 $50,000流動(dòng)負(fù)債 . 提防并注意分析流動(dòng)比率的“操縱”行為 , 即弄虛作假行為。 0 幾大行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)流動(dòng)比率 1 2 普通商業(yè) 計(jì)算機(jī) 2 電子 家電 制藥 汽車業(yè) 流動(dòng)比率 行業(yè)狀況和 營(yíng)業(yè)周期不同而不同 流動(dòng)比率廣泛用于計(jì)量流動(dòng)性的原因 ★ 流動(dòng)負(fù)債償還能力 流動(dòng)比率越高，流動(dòng)負(fù)債被償付的保險(xiǎn)性越高。 ★ 虧損緩沖能力 ： 緩沖能力越強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)越低。在最終的處理和清算中非現(xiàn)金 流動(dòng)資產(chǎn)價(jià)值會(huì)出現(xiàn)縮水，流動(dòng)比率反映的正是企業(yè)抵御 這種價(jià)值縮水的完全程度。 ★ 流動(dòng)基金儲(chǔ)備 計(jì)量企業(yè)應(yīng)付現(xiàn)金流量的不確定性和突發(fā)事件的安全程度。 局限性 ： 某時(shí)點(diǎn)的償還流動(dòng)負(fù)債的靜態(tài)（或存量）計(jì)量。 不能反映未來(lái)現(xiàn)金流入對(duì)現(xiàn)金流出的充足性。 案例分析 某公司申請(qǐng) 200萬(wàn)美元的一年期短期貸款用于國(guó)外擴(kuò)展。 某公司流動(dòng)比率為 4:1， 其中有近 160萬(wàn)美元的流動(dòng)資產(chǎn)。同行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)者的平均流動(dòng)比率為 :1。 根據(jù)這些有限的信息，你對(duì)該公司的貸款申請(qǐng)會(huì)持什么意見？如果該公司申請(qǐng)的是十年期的長(zhǎng)期貸款， 你的決定會(huì)有什么不同嗎？ 分析： 支持短期原因 : (1) 該公司的流動(dòng)比率為 4:1, 公司償還短期債務(wù)的能力具有很高的 安全性。 (2) 該公司流動(dòng)資產(chǎn)有 160, 說(shuō)明流動(dòng)負(fù)債僅有 40, 有 120的營(yíng)運(yùn)資本。 營(yíng)運(yùn)資本占總貸款額的 60%(120247。 200) 不同意長(zhǎng)期原因 : (1) 4:1的流動(dòng)比率過(guò)于充足 , 導(dǎo)致資產(chǎn)使用效率不高。 (2) 該公司的流動(dòng)比率比同行業(yè)高于兩倍多。 流動(dòng)比率 過(guò)高 ，造成資金成本過(guò)大，降低獲利 能力。 流動(dòng)比率是否 合理 ，與 同行業(yè)標(biāo)準(zhǔn) 來(lái)衡量。 應(yīng)分析前后一段時(shí)間的流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的 數(shù)額變動(dòng)，考慮 臨時(shí)性 的賬面處理行為。 注 意 現(xiàn) 金 + 現(xiàn) 金等價(jià)物 + 應(yīng)收賬款凈額 流 動(dòng) 負(fù) 債 速動(dòng)比率 = 速動(dòng)比率反映 : 最快速轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金的資產(chǎn)。 存貨不列入速動(dòng)資產(chǎn)理由： ★ 存貨是流動(dòng)資產(chǎn)中流動(dòng)性最差的資產(chǎn)。 ★ 部分存貨已受損失或報(bào)廢。 ★ 抵押給債權(quán)人。 ★ 正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)必備的物資。 一 為 標(biāo) 準(zhǔn) ＊ 保守速動(dòng)資產(chǎn)＊ 扣除壞賬準(zhǔn)備 現(xiàn) 金 + 現(xiàn)金等價(jià)物 流 動(dòng) 資 產(chǎn) 現(xiàn)金比率 = 現(xiàn) 金 + 現(xiàn) 金等價(jià)物 流 動(dòng) 負(fù) 債 現(xiàn)金與流動(dòng)負(fù)債比率 = 現(xiàn)金比率越高，流動(dòng)資產(chǎn) 的流動(dòng)性越強(qiáng)。清算時(shí)， 價(jià)值損失風(fēng)險(xiǎn)越小。 償還流動(dòng)負(fù)債
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