【文章內(nèi)容簡介】 超額擔保、關聯(lián)擔保等亂象依然嚴重，并有愈演愈烈的趨勢。 2021 年 9 月 17 日，河南圣沃投資擔保有限公司資金鏈斷裂引發(fā)河南擔保業(yè)危機開始發(fā)酵，并出現(xiàn)一定范圍的擠兌現(xiàn)象。圣沃擔保公司成立于 2021 年 9 月 1 日，注冊資金 5000 萬元，但卻憑著高息策略在短短的一年內(nèi)積累了上千個理財客戶，其中大部分的客戶投入資金在百萬元以上。但 是僅僅成立一年的公司為什么出現(xiàn)資金鏈斷裂的現(xiàn)象呢？ 首先，圣沃的合同漏洞百出。在簽訂合同之前合同上已經(jīng)有了借款方的簽字，但是很少會見到借款人，更無從了解資金的用途，多為出借人直接與圣沃簽訂合同。還有許多的投資者在高息的誘惑下將手中的資金湊到一起，以一個人的名義在圣沃進行投資。稱為“聯(lián)合理財”。借款擔保合同的簽名和手印都是復印上去的，并不是本人的簽名。另外合同中明確寫出本合同的借款月利率為 %。而圣沃擔保承諾給客戶的月 6 利率遠遠高于這個數(shù)字。無疑，作為擔保公司這種操作是違規(guī)的，簽訂的合同應該是無效的， 其次，銀行、圣沃、借款人之間的三角游戲。圣沃大多數(shù)的借款方都是由圣沃擔保公司虛擬的，只是起到募集資金的作用，而至于吸收來的資金究竟投向何處，則由圣沃擔保公司另行決定，據(jù)了解，圣沃有將近 10 億的資金分別在日常合作的幾家銀行，以及 3 家與銀行有緊密聯(lián)系的大型企業(yè)，并且圣沃公司的股東中還有溫州老板，圣沃的資金很可能流向了溫州，圣沃的存在就是為了在河南攬儲再投放溫州獲取更高的收益。而圣沃擔保公司之所以有勇氣將資金借給企業(yè)使用，是由于銀行高層管理人員私下做了擔保。并且每到月底或者年底考核存款量的前夕，許多的銀行還會 求助于擔保公司，往銀行賬上存款，用來應付上面的考核。 可見，這些做法嚴重違反了金融業(yè)的相關法律規(guī)定。 非法吸收公眾存款，用高息融來的資金，以更高的利息貸給需要資金的企業(yè)。 同時也反映出擔保公司內(nèi)部控制制度不健全， 缺乏嚴格的操作規(guī)則和管理制度 ,缺乏專業(yè)的素質(zhì)，只是一味地追求高額收益。圣沃出現(xiàn)資金鏈斷裂，也是必然的， 圣沃的背后，也隱藏著巨大的民間借貸需求和相關政策制度之間的錯位。政府和相關法律部門應該制定合適的法律去規(guī)范擔保公司的行為，同時可以采取培訓，或者建立一個組織去提高擔保公司人員專業(yè)素質(zhì)。 三、擔保公司財務風險成因分析 （一）擔保公司財務風險產(chǎn)生的外部原因 7 我國的擔保行業(yè)發(fā)展迅速。相關立法卻十分缺位。在擔保體系的建設及擔保行業(yè)的運作上目前國內(nèi)還沒有統(tǒng)一的法律法規(guī)加以規(guī)范和保障。雖然我國已出臺了一些有關擔保方面的規(guī)范性文件， 2021年 3月 8日，銀監(jiān)會攜手七部委聯(lián)合發(fā)布《融資性擔保公司管理暫行辦法》，對 融資性擔保公司的經(jīng)營范圍做了規(guī)定，并明確要求融資性擔保公司要以安全性、流動性、收益性為經(jīng)營原則，建立市場化運作的審慎經(jīng)營模式，規(guī)范融資性擔保行為。 2021年 7月 28 日，河南省又出臺了《河南省融資性擔保公司管理暫行辦法》明確規(guī)定了融資性擔保公司的準入門檻，風險防控以及政府監(jiān)督的具體措施等。 但這些文件立法層次較低，多以 地方性法規(guī)、部門規(guī)章為主?！霸囆修k法”、“暫行規(guī)定”居多，對擔保行業(yè)的健康、持續(xù)發(fā)展極為不利。 完善的社會誠信體系和整體信用水平良好的信用環(huán)境，是擔保公司健康發(fā)展的重要保障。由于長期計劃經(jīng)濟中國家信用代替了個人信用和企業(yè)信用的歷史原因，我國個人和企業(yè)信用觀念普遍比較淡薄，信用水平較低，中小企業(yè)的信用水平尤其低，企業(yè)貸款的違約率達百 分之十幾，使得經(jīng)營商業(yè)銀行所不愿或無力涉及的高風險業(yè)務的擔保公司承擔著很大的風險。由于整個社會誠信服務體系尚未建立起來，擔保公司和被擔保人之間存在嚴重的信息不對稱，被擔保人的信用問題和道德風險問題很突出。而且由于信息的不對稱及銀行不參與風險分擔，擔保公司可能 面臨的“逆向選擇”和“道德風險”不只是來自被擔保人，還來自商業(yè) 8 銀行。這些都可能導致?lián)９境霈F(xiàn)財務危機。 , 風險分散機制和補償機制沒有完全建立 擔保業(yè)是國際公認的高風險行業(yè) , 保證其持續(xù)發(fā)展需要建立相應的風險分散和補償機 制 , 主要通過建立再擔保機構、與銀行分擔風險、補充資本金等方式來實現(xiàn)。再擔保機構通過為擔保機構提供擔保 , 進而分擔和分散擔保機構風險。目前我國擔保機構在銀行中的整體信用不高 , 在與銀行開展業(yè)務時 , 擔保機構除要交納 10% 20% 的保證金外 ,還要承擔 100%擔保風險 , 我國規(guī)定擔保公司擔保額度不能超過資本金的 10倍 , 這樣即使有些實力雄厚、經(jīng)營良好的擔保機構 , 其擔保業(yè)務量受著資本金限額的制約。如果有再擔保機構為其擔保后 , 可以提升擔保機構的信用程度 , 進而提高 其擔保資金的利用率。我國再擔保目前處于初創(chuàng)時期 , 2021年 2月東北再擔保公司成立后 , 先后有北京、廣東、陜西、福建、深圳等省市也組建了再擔保機構 , 這對于分散擔保機構的風險、降低代償損失、提高信用保證能力 , 調(diào)動擔保機構擴大中小企業(yè)信用擔保規(guī)模的積極性都具有積極作用。從各地情況看 , 再擔保公司基本上都是政府出資的政策性擔保機構 , 它既需要地方政府具有對再擔保機構重要性的認識 , 又需要有強大的財力作保證 , 所以要在全國各省市普遍建立再擔保機構是比較困難的。因此擔保機構的風險轉移渠道不暢 , 業(yè)務也很難做大，同 時財務風險也相對加大。 盡管在 2021年 3月 8日銀監(jiān)會攜手七部委聯(lián)合發(fā)布《融資性擔保公司管理暫行辦法》 ，但整個擔保行業(yè)的監(jiān)管和規(guī)范仍處于“半真空”狀態(tài)。 9 在辦法中把擔保行業(yè)劃分為融資性擔保公司和非融資性擔保公司。其中融資性擔保公司是合規(guī)持牌機構，必須有地方融資辦或者其他的監(jiān)管部門的批準才能夠注冊登記。但辦法并沒有針對非融資性擔保公司的行為規(guī)范，非融資性擔保公司也沒有準入門檻限制。另外，在整個管理體系中，重審批、輕監(jiān)管普遍存在，監(jiān)管部門對擔保公司的業(yè)務開展并無明確監(jiān)管。擔保行業(yè)多年來多頭管理、實 行無人監(jiān)管的狀況，導致行業(yè)規(guī)模的快速膨脹及風險的聚集和暴露，諸如管理不規(guī)范、競爭無序化、業(yè)務混亂等問題較多。 （二）擔保公司財務風險產(chǎn)生的內(nèi)部原因 ，運作卻不規(guī)范 擔保公司是擔負信用擔保職能的機構，通過有償出借自身信用資源、防控信用風險來獲取經(jīng)濟與社會效益，前提就是擔保公司的運作要規(guī)范。有些擔保機構熱衷于大項目和高盈利，高風險的投資業(yè)務，卻存在業(yè)務操作程序不夠完善，必要的管理制度、風險控制制度不健全等問題，加大了發(fā)生代償?shù)目赡苄浴＝Y果是業(yè)務規(guī)模做的越大，造成的損失也越高。由于運作的不 規(guī)范而被市場淘汰的擔保公司屢見不鮮。 誠泰擔保公司成立于 2021 年 10月 20日，注冊資本 5060萬元人民幣，由河南省工信廳、工商局核準成立，是一家集投資擔保、融資擔保、合同履約擔保、投資咨詢服務于一體的專業(yè)化投資擔保公司。 2021 年 3 月河南誠泰投資擔保公司 憶元“資金蒸發(fā)”， 400 余名投資者堵門擠兌事件。 從 誠泰擔保公司的營業(yè)執(zhí)照上發(fā)現(xiàn)，該公司成立僅僅不到半年時間，眾多投資者的理財款項到期得不到償還