【文章內(nèi)容簡介】 人 /戶 190 830 96 注：根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局 20xx 年統(tǒng)計(jì)年鑒計(jì)算。 中小型企業(yè)的特征 與我國大型企業(yè)相比，我國中小型企業(yè)有一下集中特征： 新疆大學(xué)科學(xué)技術(shù)學(xué)院畢業(yè)論文（設(shè)計(jì)） 6 （ 1）、政企關(guān)系明確，優(yōu)勝劣汰機(jī)制明顯 這里的優(yōu)勝劣汰機(jī)制并不是我們所說的像大型企業(yè)當(dāng)中的對員工的優(yōu)勝劣汰，即員工的績效考核最后一名被辭退，這里所指的優(yōu)勝劣汰是指中小型企業(yè)在社會經(jīng)濟(jì)體 制下是否能更好的去適應(yīng)現(xiàn)在的經(jīng)濟(jì)體制，而對于那些不適應(yīng)的企業(yè)就會被社會“淘汰”。 （ 2）、就業(yè)成本低，家族企業(yè)多，對地方稅收貢獻(xiàn)大 我國現(xiàn)在的中小型企業(yè)有相當(dāng)大的一部分均為家族是企業(yè)，而對于這樣的企業(yè)地方政府也是扶持的，因?yàn)槠涫堑胤降亩愂盏闹饕獊碓粗弧? （ 3）、人員素質(zhì)低，產(chǎn)品技術(shù)含量和附加值低，市場競爭力弱 中小型企業(yè)都是以盈利為主的，而他們提高利潤最直接的辦法就是降低成本，所以在招聘成本方面，其都做了很大的控制，這也就造成了人員素質(zhì)都比較偏低，技術(shù)性員工比較缺乏，產(chǎn)品的技術(shù)含量就不 會太高。再一個，中小型企業(yè)很難形成壟斷性行業(yè)，其的競爭力就業(yè)就不會太高。 （ 4）、資產(chǎn)負(fù)債率高，自有資本的比率低，在負(fù)債來源中，向金融機(jī)構(gòu)借款的比率低，資產(chǎn)質(zhì)量較差。 3. 中小型企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)、類型 中小型企業(yè)常見的 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概念及特點(diǎn) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概念 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指在企業(yè)財(cái)務(wù)活動中，由于各種不確定因素的影響，使食業(yè)財(cái)務(wù)收益發(fā)生偏離，不能實(shí)現(xiàn)預(yù)期財(cái)務(wù)收益而造成損失的機(jī)會和可能。 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn) 1．客觀性 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的存在是客觀必然的。其根源于食業(yè)內(nèi)外環(huán)境還有一些難以預(yù)料和沒辦 法控制的兇素，它們都決定了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不以人的意志為轉(zhuǎn)移，客觀存在。 2．普遍性 在市場經(jīng)濟(jì)條件下，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是一種客觀存在經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象的，它貫穿于企ｑｋ資金運(yùn)動的全過程，在任何一個環(huán)節(jié)都有可能出現(xiàn)，是各種風(fēng)險(xiǎn)凼素在企業(yè)財(cái)務(wù)上的集中體現(xiàn)。 3．不確定性 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的存在既是客觀的又是普通的，但是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是否發(fā)乍，何時、何地發(fā)生以及發(fā)生的范圍和影響程度等完全是一種偶然的、不確定的結(jié)果，具有不確定性和隨機(jī)性。 4．可控性 新疆大學(xué)科學(xué)技術(shù)學(xué)院畢業(yè)論文（設(shè)計(jì)） 7 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有不確定性，但它的發(fā)生并不是純粹 “ 意外 ” ，也有規(guī)律可循。企業(yè)完全可以根據(jù)以往類似事件的統(tǒng) 計(jì)資料及其他相關(guān)信息，并運(yùn)用一定的技術(shù)方法，對可能產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生時間、范圍和程度進(jìn)行預(yù)測，并采取相關(guān)的措施防范和控制。 5．雙重性 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的雙重性是指財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有兩面性，它即可能使企業(yè)遭受額外的損失，也可能給企業(yè)帶來額外的收益，是一把雙刃劍。 中小型企業(yè)常見的 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 的類型 根據(jù)中小企業(yè)資金在資金鏈上運(yùn)轉(zhuǎn)的順序來看，其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可分成以下 幾 種類型來考慮： 籌資風(fēng)險(xiǎn) 籌資風(fēng)險(xiǎn)是指中小企業(yè)籌集資金不落實(shí)的可能性、籌資成本過大的可能性，以及企業(yè)所籌資金達(dá)不到預(yù)期收益進(jìn)而無法償還資 本成本的可能性。籌資風(fēng)險(xiǎn)是上一次資本循環(huán)所有風(fēng)險(xiǎn)的結(jié)果，特別是前次循環(huán)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和收益分配風(fēng)險(xiǎn)對籌資風(fēng)險(xiǎn)有直接的影響，它是資本價值經(jīng)營所有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的啟動點(diǎn)。 投資風(fēng)險(xiǎn) 投資風(fēng)險(xiǎn)是中小企業(yè)投資者在進(jìn)行投資的過程中承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，即無法取得期望投資報(bào)酬的可能性。投資本身就意味著風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)樗鼪Q定了投入。資金和收回資金之間有一個或長或短的時間差，在這期間可能出現(xiàn)一些事先無法預(yù)料的事件，以致投入資金的預(yù)期收益和收回的資金在數(shù)量上有一定的背離，甚至有可能完全收不回本金，從而使投資活動達(dá)不到預(yù)期的收益目標(biāo)。 經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn) 經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)是那些中小企業(yè)無法賣出產(chǎn)品并收回墊支本金的可能性，包括銷售風(fēng)險(xiǎn)和收款的信用風(fēng)險(xiǎn)。它是資本價值經(jīng)營所有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的最終表現(xiàn)。 收益分配風(fēng)險(xiǎn) 收益分配風(fēng)險(xiǎn)即中小企業(yè)由于收益取得和分配而對資本價值產(chǎn)生影響的可能性。收益分配風(fēng)險(xiǎn)概括反映了營業(yè)商品產(chǎn)出節(jié)點(diǎn)上的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和分配階段的資本支付風(fēng)險(xiǎn)，它是下一次循環(huán)資本墊支價值的資金來源，是資本價值經(jīng)營所有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的釋放，制約著資本價值的規(guī)模。 新疆大學(xué)科學(xué)技術(shù)學(xué)院畢業(yè)論文（設(shè)計(jì)） 8 4 中小型企業(yè)常見的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因 中小企業(yè)籌資環(huán)節(jié)造成的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 我國 中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因之一來自于它的籌資環(huán)節(jié)。中小企業(yè)的外部融資風(fēng)險(xiǎn)大，主要依賴內(nèi)源性融資，因此它的資金來源渠道少，籌資成本相對較高。在直接融資上，盡管中央已經(jīng)出臺了相關(guān)措施來推進(jìn)中小企業(yè)上市融資，但現(xiàn)行的上市管理機(jī)制決定了大部分中小企業(yè)很難爭取到股票上市的機(jī)會；在發(fā)行企業(yè)債券上，因其發(fā)行額度小也難以獲得；中小企業(yè)本身資金有限、信譽(yù)度低等原因也難以滿足銀行等 金融 機(jī)構(gòu)的貸款條件。中小企業(yè)要獲得外部資金，需要擔(dān)保，或者 以并不富有的資產(chǎn)進(jìn)行抵押，使得外部融資風(fēng)險(xiǎn)相當(dāng)大。企業(yè)難以從銀行等金融機(jī)構(gòu)籌借資金，便不得不從民間等渠道借款，這些渠道的資金來源分散，同時利息比銀行同期利率往往要高出很多，這樣便使中小企業(yè)的籌資費(fèi)用與用資費(fèi)用大大高于大企業(yè)?；I資費(fèi)用和用資費(fèi)用都要消耗企業(yè)的現(xiàn)金，從而直接加大企業(yè)的財(cái)務(wù)壓力。此外，中小企業(yè)的債務(wù)融資表現(xiàn)出規(guī)模小、頻率高和更加依賴流動性強(qiáng)的短期貸款的特征。這些都極大地增加了中小企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。 中小企業(yè)投資環(huán)節(jié)造成的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 中小企業(yè)投資環(huán)節(jié)存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因有： 長期投資比率低下。由于中小企業(yè)資金相對緊張，外源融資大部分是短期融資，很少有長期閑置資金投資于其他企業(yè)的股權(quán)和債權(quán)，而經(jīng)濟(jì)靈活性的特點(diǎn)也要求其資產(chǎn)具備更強(qiáng)的流動性以應(yīng)付不測之需，因此與大企業(yè)相比，中小企業(yè)金融負(fù)債比率高，自有資金比率低；短期金融負(fù)債占總負(fù)債和銷售額的比率較高，中小企業(yè)的長期投資比率十分低下。 科學(xué) 的投資決策機(jī)制，中小企業(yè)在進(jìn)行投資活動前，對市場的調(diào)查與預(yù)測不夠，由于人才所限，也 不能進(jìn)行精細(xì)的投資預(yù)算。毫無疑問，這些也會加大中小企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。 中小企業(yè)經(jīng)營環(huán)節(jié)造成的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 我國中小企業(yè)在經(jīng)營環(huán)節(jié)出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要原因有： ，容易陷入財(cái)務(wù)困境，因此，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)容易導(dǎo)致中小企業(yè)產(chǎn)生巨大的損失。同時，中小企業(yè)負(fù)債比例較高，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的不確定性大，對未來經(jīng)營與財(cái)務(wù)的影響大。 ，流失、浪費(fèi)嚴(yán)重，流動資產(chǎn)如存貨、應(yīng)收賬款等閑置或者周轉(zhuǎn)效率低下，流動負(fù)債到期償還危險(xiǎn)較大，企業(yè)三角債務(wù)復(fù)雜。同時，中小企業(yè)在生產(chǎn)過程中生產(chǎn)能力 、物料、人力的安排不匹配，資源利用率低下；產(chǎn)品質(zhì)量控制體系不健全，產(chǎn)品質(zhì)量難以提高。生產(chǎn)管理水平低下將增加企業(yè)流動資金的消耗，從而直接降低企業(yè)的短期償債能力。 新疆大學(xué)科學(xué)技術(shù)學(xué)院畢業(yè)論文（設(shè)計(jì)） 9 中小企業(yè)收益分配環(huán)節(jié)造成的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 我國的中小企業(yè)內(nèi)部各部門之間及企業(yè)與上級企業(yè)之間，在資金管理及使用、利益分配等方面存在權(quán)責(zé)不明、管理混亂等現(xiàn)象，造成資金使用效率低下，資金的安全性、完整性無法得到保障。平均資產(chǎn)負(fù)債率很高將導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)沉重、償付能力不足，必然會加大中小企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。 5. 中小型企業(yè)常見的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的基本措施 中小企業(yè)籌資風(fēng)險(xiǎn)的控制 ，為控制風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)遵循以下原則： （ 1）穩(wěn)定性原則，即中小企業(yè)借入的資金能保持一定的穩(wěn)定性，因?yàn)榻枞胭Y金到期要還本付息，如果到期償還時，企業(yè)資金尚未收回，就不能按期償還，將破壞企業(yè)的信譽(yù)，因此，借款期限要相對長一些，在安排使用時可以有一定的余地； （ 2）適度性原則，即中小企業(yè)籌集的資金一定要適合企業(yè)對資金的需要，包括籌資金額、籌資的時機(jī)、籌資的期限、籌資的方式要適當(dāng)； （ 3）低成本原則，即中小企業(yè)應(yīng)選擇成本最低的籌資方式和籌資類型進(jìn)行籌資。 ，優(yōu)化籌資方式，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)。中小企業(yè)要充分利用各種籌資方式。企業(yè)不應(yīng)僅僅依賴業(yè)主投入資金和借款，還應(yīng)根據(jù)企業(yè)的資金狀況和經(jīng)營規(guī)模的變化，適時采用發(fā)行股票、租賃等方式籌資。在與銀行等金融機(jī)構(gòu)建立良好合作關(guān)系的基礎(chǔ)上，企業(yè)還應(yīng)不斷開拓更多的籌資渠道，如利用國家優(yōu)惠政策獲取財(cái)政資金、利用國際資金等；企業(yè)也可適時引入新的投資者，壯大企業(yè)自有資本，以增強(qiáng)抵御財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力。 中小企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)的控制 企業(yè)的投資活動旨在收回本金并獲得期望投資報(bào)酬的支付，投資風(fēng)險(xiǎn)的控制即是要保證投出資金的 安全性、可收回性以及獲利性。中小企業(yè)常見的投資方式有固定資產(chǎn)投資、證券投資、房地產(chǎn)投資、無形資產(chǎn)投資、保險(xiǎn)投資等。因此，中小企業(yè)決策者在做投資項(xiàng)目時： ，充分考慮投資組合，考慮所選單個投資項(xiàng)目之間的相關(guān)程度，減少非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)在識別與估量投資風(fēng)險(xiǎn)后，對決策過程中選定的投資方案，針對其可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)，可單獨(dú)采取下列措施，進(jìn)行投資風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防和控制： （ 1）要合理預(yù)期投資收益，加強(qiáng)投資方案的可行性； （ 2）要協(xié)調(diào)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)與籌資風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)較低的企業(yè)可在一定水平上 使用籌資風(fēng)險(xiǎn)，采用籌資杠桿程度較高的融資組合方式；但若經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)較高，則宜新疆大學(xué)科學(xué)技術(shù)學(xué)院畢業(yè)論文（設(shè)計(jì)） 10 在較低的程度上使用籌資杠桿，采用籌資杠桿程度有限的融資組合，從而控制企業(yè)的總風(fēng)險(xiǎn)。 、提升 企業(yè) 決策者自身的決策水平，我國的中小企業(yè)因?yàn)橘Y金規(guī)模小，一個項(xiàng)目的投資失誤往往直接引發(fā)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)，因此加強(qiáng)投資環(huán)節(jié)的預(yù)測、決策、計(jì)劃、控制工作能有效防范企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)，確保企業(yè)財(cái)務(wù)安全。因此，作為中小企業(yè)的決策者必須加強(qiáng)自身管理水平，開拓視野，不斷提 高 科學(xué) 決策的能力。 中小企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)控制 ，因此，必須加強(qiáng)中小企業(yè)的現(xiàn)金管理，中小企業(yè)要注意利用 現(xiàn)代 結(jié)算工具和手段減少現(xiàn)金交易；加強(qiáng)現(xiàn)金收付的票據(jù)管理，加強(qiáng)內(nèi)控制度建設(shè)，防范貪污挪用行為的發(fā)生，保障現(xiàn)金安全；加強(qiáng)費(fèi)用預(yù)算防范費(fèi)用開支的隨意性。 控制。當(dāng)前，中小企業(yè)資產(chǎn)管理散亂，固定資產(chǎn) 會計(jì) 核算不健全，原材料、存貨、產(chǎn)成品積壓或流失，現(xiàn)金周轉(zhuǎn)失調(diào)，債務(wù)比例大，風(fēng)險(xiǎn)管理意識低下，使得中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理面臨內(nèi)部危機(jī)。這就要求：一方面，建立健全中小企業(yè)會計(jì)核算體系，加強(qiáng)內(nèi)部控制制度；另一方面，定期檢查企業(yè)的資產(chǎn)狀況，將資產(chǎn)分類控制，對于抵押、擔(dān)保的資產(chǎn)，檢查其完整性與所有權(quán)，財(cái)務(wù)部門應(yīng)做到對企業(yè)資產(chǎn)有一本完整、系統(tǒng)、分類的賬。 中小企業(yè)收益分配風(fēng)險(xiǎn)控制 要對中小企業(yè)的收益分配環(huán)節(jié)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制，中小企業(yè)就必須考慮到對所實(shí)現(xiàn)的凈利潤在企業(yè)與所有者之間、利潤分配各項(xiàng)目之間和所有者之間進(jìn)行分配。這就要求： 利潤的分配應(yīng)按國家 法律 的相關(guān)規(guī)定 按照下列順序分配： （ 1）彌補(bǔ)超過用稅前利潤抵補(bǔ)期限的以前年度虧損； （ 2）提取法定盈余公積金； （ 3）提取公益金； （ 4）向投資者分配利潤。 必須堅(jiān)持以收抵支，保持穩(wěn)定的分紅比例 從稅后利潤中留存一部分利潤，不但可以為企業(yè) 未來經(jīng)營籌措資金，提高企業(yè)應(yīng)付不測事件的能力，也可以用于未來的利潤分配。企業(yè)從景氣時期的較高獲利中留存一部分利潤，可以在衰退時期用于投資者分配。 新疆大學(xué)科學(xué)技術(shù)學(xué)院畢業(yè)論文（設(shè)計(jì)） 11 要適當(dāng)考慮經(jīng)營者與職工利益 如員工薪酬和福利支出主要在交納所得稅之前扣除，因此，增加這部分支出可起到節(jié)稅的作用。在保障投資者利益的前提下，如何通過利益的分配來提高經(jīng)營者和員工的積極性，也是企業(yè)在經(jīng)營過程中必須關(guān)注的。 中小企業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要推動力量，分析和辨識中小型企業(yè) 常見 的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)并進(jìn)行有效地控制是中小型企業(yè)健康發(fā)展的保障。目前情況 下，對企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的研究多以大型企業(yè)、上市公司為主體，針對中小型企業(yè)的則較少。本文通過對我國中小型企業(yè)的財(cái)務(wù)活動可能引起的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)來總結(jié)出規(guī)避方法，分析了中小型企業(yè)的財(cái)務(wù)特點(diǎn)及基本特征，并剖析了中小型企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因；針對中小型企業(yè) 常見的 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀，提出了中小型企業(yè) 常見的 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制對策和建議。 中小型企 常見的 業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的研究是一個探索性的研究領(lǐng)域，本文的研究是在眾多學(xué)者的研究基礎(chǔ)上，在導(dǎo)師的悉心指導(dǎo)下，在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避方面進(jìn)行了初淺的研究和探索，因此，對這方面的理論研究及規(guī)避方法還有許多可供 挖掘的領(lǐng)域，有待在今后的工作和學(xué)習(xí)中不斷的探索、發(fā)現(xiàn)和創(chuàng)新，從而發(fā)現(xiàn)更好的中小型企業(yè)常見的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避方法。 參考文獻(xiàn) [1]田秀玉 中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理相關(guān)問題研究 [C] 天津大學(xué)學(xué)位論文文摘 ,20xx年 ,第 54 頁 [2]酈佳 我國中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理現(xiàn)狀研究 [J] 現(xiàn)在商貿(mào)工業(yè) 刊 ,浙江工商大學(xué) , 13 期 [3]黃巍 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