【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 確定套期保值合約的交割月份；確定套期保值買賣合約的數(shù)量；入市建倉；動(dòng)態(tài)跟蹤并調(diào)整；結(jié)束套期保值并進(jìn)行評(píng)估。第三十條 投資經(jīng)理在形成股指期貨套期保值投資方案前應(yīng)需充分對(duì)市場(chǎng)走勢(shì)進(jìn)行分析和判斷，并通過相關(guān)金融工具進(jìn)行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量以確定進(jìn)行套期保值交易的必要性。第三十一條投資經(jīng)理在擬定套期保值方案時(shí)應(yīng)明確套保的工具、對(duì)象、期限、套保的目標(biāo)和有效性，并在此基礎(chǔ)上提出套期保值的投資規(guī)模，以確定套保期限及選擇期貨合約的數(shù)量。第三十二條 套期保值投資方案通過審批后，投資經(jīng)理在在執(zhí)行期貨合約交易時(shí)，應(yīng)適當(dāng)借助基本面分析和技術(shù)分析來進(jìn)行判斷系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，審慎選擇交易時(shí)點(diǎn)。第三十三條投資經(jīng)理應(yīng)保持對(duì)建倉合約的動(dòng)態(tài)跟蹤，對(duì)市場(chǎng)的變化及時(shí)作出反應(yīng)，采用適當(dāng)?shù)姆椒ㄕ{(diào)整期貨合約，以達(dá)到較好的套期保值效果。第三十四條 投資經(jīng)理應(yīng)對(duì)期貨頭寸的保證金進(jìn)行規(guī)劃和管理，督促財(cái)務(wù)部門做好資金的調(diào)撥工作，確保持倉或新開倉期貨合約的資金頭寸充足。第三十五條套期保值交易效果常常受基差變動(dòng)的影響，投資經(jīng)理應(yīng)對(duì)此保持必要的關(guān)注；除此之外，投資經(jīng)理還應(yīng)關(guān)注期貨價(jià)格偏離合理價(jià)格的風(fēng)險(xiǎn)。第三十六條 投資經(jīng)理應(yīng)把握證券市場(chǎng)波動(dòng)，并在方案中制定應(yīng)急調(diào)整計(jì)劃。若判斷市場(chǎng)走勢(shì)出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)，可以提前平倉結(jié)束套期保值。當(dāng)套期保值合約接近到期時(shí)或者套保合約價(jià)格出現(xiàn)較大有利變化時(shí)，投資經(jīng)理可以選擇展期。第四章 賬戶管理第三十七條合規(guī)風(fēng)控部負(fù)責(zé)股指期貨賬戶的管理，包括開戶、交易編碼的申請(qǐng)、資金賬戶的開戶、銷戶、報(bào)備等業(yè)務(wù)；期貨賬戶及資金賬戶開戶時(shí)，合規(guī)風(fēng)控部和計(jì)劃財(cái)務(wù)部應(yīng)共同負(fù)責(zé)辦理開戶事宜，投資管理總部做好配合工作。第三十八條 交易編碼是公司參與股指期貨交易的在交易所開立的專用代碼。交易編碼由十二位數(shù)字構(gòu)成，前四位為交易所會(huì)員號(hào)，后八位為客戶號(hào)。若符合中國證監(jiān)會(huì)及交易所規(guī)定，公司可以根據(jù)從事套期保值交易、套利交易、投機(jī)交易等不同目的分別申請(qǐng)客戶號(hào)。公司申請(qǐng)開立交易編碼，應(yīng)當(dāng)填寫《中國金融期貨交易所特殊法人機(jī)構(gòu)交易編碼申請(qǐng)表》，并提交相關(guān)申請(qǐng)材料。第三十九條 交易編碼應(yīng)在開戶之日起3個(gè)工作日內(nèi)向監(jiān)管機(jī)構(gòu)備案。第四十條 公司參與股指期貨均應(yīng)實(shí)名，以公司自有名義進(jìn)行交易，不得出借期貨帳戶，也不得借用他人的期貨帳戶。第五章 資金管理 第四十一條 計(jì)劃財(cái)務(wù)部負(fù)責(zé)期貨交易資金的管理，合規(guī)風(fēng)控部負(fù)責(zé)資金調(diào)撥的監(jiān)控。第四十二條 合規(guī)風(fēng)控部按期貨公司的要求開戶時(shí)填寫“投資者期貨結(jié)算帳戶登記表”，計(jì)劃財(cái)務(wù)部配合指定銀行結(jié)算賬戶及相應(yīng)的資金調(diào)撥員，用于期貨交易的出入金。第四十三條 投資經(jīng)理應(yīng)對(duì)期貨頭寸的保證金進(jìn)行規(guī)劃和日常管理，督促資金調(diào)撥員做好資金的調(diào)撥工作，確保持倉或新開倉期貨合約的資金頭寸充足。第四十四條 投資經(jīng)理在股指期貨投資方案批準(zhǔn)后，應(yīng)通知交易員在交易日的前一天填制付款審批單，報(bào)投資管理總部負(fù)責(zé)人同意后連同經(jīng)審批的投資方案，交計(jì)劃財(cái)務(wù)部審核，報(bào)公司領(lǐng)導(dǎo)批準(zhǔn)后，資金調(diào)撥員將資金轉(zhuǎn)入期貨公司保證金專用賬戶，并將轉(zhuǎn)款憑證傳真至期貨公司。第四十五條 交易員應(yīng)及時(shí)督促期貨公司相關(guān)人員，確保期貨保證金足額及時(shí)到賬。第四十六條 在轉(zhuǎn)出期貨保證金時(shí)，資金調(diào)撥員應(yīng)填制期貨公司指定的提款憑證，加蓋預(yù)留印鑒后傳真至期貨公司財(cái)務(wù)部門，期貨公司審核后將保證金劃入公司銀行賬戶。第四十七條 公司可以根據(jù)實(shí)際情況開通銀期轉(zhuǎn)賬業(yè)務(wù)，具體事宜由投資管理總部會(huì)同合規(guī)風(fēng)控部、計(jì)劃財(cái)務(wù)部制定相關(guān)流程后向公司領(lǐng)導(dǎo)申請(qǐng)辦理。第六章 風(fēng)險(xiǎn)控制第四十八條 公司合規(guī)風(fēng)控部對(duì)期貨交易的投資策略或套期保值的可行性、有效性進(jìn)行充分驗(yàn)證、及時(shí)評(píng)估、實(shí)時(shí)監(jiān)控并督促公司投資管理總部及時(shí)調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)敞口確保投資策略或套期保值的可行性、有效性。第四十九條 公司根據(jù)《證券公司參與股指期貨交易指引》規(guī)定，采用以下風(fēng)險(xiǎn)控制措施：根據(jù)《證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)管理辦法》等規(guī)定，對(duì)已被股指期貨合約占用的交易保證金按100%比例扣減凈資本。公司通過賣出股指期貨對(duì)沖持有的權(quán)益類證券風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，對(duì)已有效對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)的權(quán)益類證券和賣出股指期貨分別按權(quán)益類證券投資規(guī)模和賣出股指期貨合約價(jià)值總額的5%計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備（公司分類評(píng)價(jià)類別發(fā)生變化，按調(diào)整后比例計(jì)算）；對(duì)未有效對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)的權(quán)益類證券和賣出股指期貨分別按權(quán)益類證券投資規(guī)模和賣出股指期貨合約價(jià)值總額的20%和30%計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備。其中股指期貨套期保值滿足《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第24號(hào)套期保值》有關(guān)套期保值高度有效要求的，可認(rèn)為已有效對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)。公司按買入股指期貨合約價(jià)值總額的30%計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備。公司自營權(quán)益類證券及證券衍生品(包括股指期貨)的合計(jì)額不得超過凈資本的80%，其中股指期貨以股指期貨合約價(jià)值總額計(jì)算。第五十條 合規(guī)風(fēng)控部對(duì)投資業(yè)務(wù)中的證券交易進(jìn)行實(shí)時(shí)跟蹤并及時(shí)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)提示，風(fēng)險(xiǎn)提示的報(bào)送對(duì)象為與提示內(nèi)容有關(guān)的交易員、投資經(jīng)理、自營業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)人和投資管理委員會(huì)。第七章 交易系統(tǒng)管理第五十一條 投資管理總部負(fù)責(zé)期貨投資管理系統(tǒng)需求編寫，跟蹤市場(chǎng)投資交易品種和交易方式的變更情況等；合規(guī)風(fēng)控部負(fù)責(zé)系統(tǒng)風(fēng)控參數(shù)設(shè)置、系統(tǒng)授權(quán)管理等；第五十二條 期貨投資管理系統(tǒng)相關(guān)數(shù)據(jù)應(yīng)與公司內(nèi)控平臺(tái)凈資本監(jiān)控?cái)?shù)據(jù)、稽核審計(jì)數(shù)據(jù)等進(jìn)行對(duì)接，對(duì)接內(nèi)控平臺(tái)的數(shù)據(jù)需做好保密處理。第五十三條 信息技術(shù)部負(fù)責(zé)投資管理系統(tǒng)的運(yùn)行維護(hù)管理。管理系統(tǒng)設(shè)超級(jí)管理員，系統(tǒng)超級(jí)管理員密碼由投資管理總部和合規(guī)風(fēng)控部各執(zhí)一半，操作指令必須有業(yè)務(wù)分管領(lǐng)導(dǎo)或合規(guī)風(fēng)控部負(fù)責(zé)人書面簽章授權(quán)。信息技術(shù)部負(fù)責(zé)系統(tǒng)用戶計(jì)算機(jī)使用范圍的限定管理。第五十四條 投資管理系統(tǒng)的柜員管理包括業(yè)務(wù)角色設(shè)置、業(yè)務(wù)功能權(quán)限、項(xiàng)目權(quán)限、資金賬號(hào)權(quán)限等。投資管理系統(tǒng)按業(yè)務(wù)角色的不同預(yù)置各用戶角色的業(yè)務(wù)功能。第八章 報(bào)告制度 第五十五條 投資管理總部應(yīng)每日向投資管理委員會(huì)報(bào)送股指期貨交易日?qǐng)?bào)，并抄送合規(guī)風(fēng)控部。股指期貨交易日?qǐng)?bào)內(nèi)容包括新建倉位狀況、總體持倉狀況、結(jié)算狀況、套期保值效果、未來價(jià)格趨勢(shì)等。第五十六條投資管理總部應(yīng)遵守以下匯報(bào)制度：交易員每次交易后投資管理總部負(fù)責(zé)人、風(fēng)險(xiǎn)控制員報(bào)告每次新建頭寸情況、計(jì)劃建倉及平倉頭寸情況及最新市場(chǎng)信息等情況。交易員和會(huì)計(jì)核算員分別根據(jù)每次交易情況建立套期保值統(tǒng)計(jì)核算臺(tái)帳并向風(fēng)險(xiǎn)控制員報(bào)告匯總持倉狀況、結(jié)算盈虧狀況及保證金使用狀況等信息。第九章 責(zé)任追究第五十七條違反本制度規(guī)定進(jìn)行的資金撥付、下單交易等行為，或違反本制