【文章內(nèi)容簡介】 確定套期保值合約的交割月份；確定套期保值買賣合約的數(shù)量；入市建倉；動態(tài)跟蹤并調(diào)整；結(jié)束套期保值并進行評估。第三十條 投資經(jīng)理在形成股指期貨套期保值投資方案前應(yīng)需充分對市場走勢進行分析和判斷，并通過相關(guān)金融工具進行系統(tǒng)性風險測量以確定進行套期保值交易的必要性。第三十一條投資經(jīng)理在擬定套期保值方案時應(yīng)明確套保的工具、對象、期限、套保的目標和有效性，并在此基礎(chǔ)上提出套期保值的投資規(guī)模，以確定套保期限及選擇期貨合約的數(shù)量。第三十二條 套期保值投資方案通過審批后，投資經(jīng)理在在執(zhí)行期貨合約交易時，應(yīng)適當借助基本面分析和技術(shù)分析來進行判斷系統(tǒng)性風險，審慎選擇交易時點。第三十三條投資經(jīng)理應(yīng)保持對建倉合約的動態(tài)跟蹤，對市場的變化及時作出反應(yīng)，采用適當?shù)姆椒ㄕ{(diào)整期貨合約，以達到較好的套期保值效果。第三十四條 投資經(jīng)理應(yīng)對期貨頭寸的保證金進行規(guī)劃和管理，督促財務(wù)部門做好資金的調(diào)撥工作，確保持倉或新開倉期貨合約的資金頭寸充足。第三十五條套期保值交易效果常常受基差變動的影響，投資經(jīng)理應(yīng)對此保持必要的關(guān)注；除此之外，投資經(jīng)理還應(yīng)關(guān)注期貨價格偏離合理價格的風險。第三十六條 投資經(jīng)理應(yīng)把握證券市場波動，并在方案中制定應(yīng)急調(diào)整計劃。若判斷市場走勢出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)，可以提前平倉結(jié)束套期保值。當套期保值合約接近到期時或者套保合約價格出現(xiàn)較大有利變化時，投資經(jīng)理可以選擇展期。第四章 賬戶管理第三十七條合規(guī)風控部負責股指期貨賬戶的管理，包括開戶、交易編碼的申請、資金賬戶的開戶、銷戶、報備等業(yè)務(wù)；期貨賬戶及資金賬戶開戶時，合規(guī)風控部和計劃財務(wù)部應(yīng)共同負責辦理開戶事宜，投資管理總部做好配合工作。第三十八條 交易編碼是公司參與股指期貨交易的在交易所開立的專用代碼。交易編碼由十二位數(shù)字構(gòu)成，前四位為交易所會員號，后八位為客戶號。若符合中國證監(jiān)會及交易所規(guī)定，公司可以根據(jù)從事套期保值交易、套利交易、投機交易等不同目的分別申請客戶號。公司申請開立交易編碼，應(yīng)當填寫《中國金融期貨交易所特殊法人機構(gòu)交易編碼申請表》，并提交相關(guān)申請材料。第三十九條 交易編碼應(yīng)在開戶之日起3個工作日內(nèi)向監(jiān)管機構(gòu)備案。第四十條 公司參與股指期貨均應(yīng)實名，以公司自有名義進行交易，不得出借期貨帳戶，也不得借用他人的期貨帳戶。第五章 資金管理 第四十一條 計劃財務(wù)部負責期貨交易資金的管理，合規(guī)風控部負責資金調(diào)撥的監(jiān)控。第四十二條 合規(guī)風控部按期貨公司的要求開戶時填寫“投資者期貨結(jié)算帳戶登記表”，計劃財務(wù)部配合指定銀行結(jié)算賬戶及相應(yīng)的資金調(diào)撥員，用于期貨交易的出入金。第四十三條 投資經(jīng)理應(yīng)對期貨頭寸的保證金進行規(guī)劃和日常管理，督促資金調(diào)撥員做好資金的調(diào)撥工作，確保持倉或新開倉期貨合約的資金頭寸充足。第四十四條 投資經(jīng)理在股指期貨投資方案批準后，應(yīng)通知交易員在交易日的前一天填制付款審批單，報投資管理總部負責人同意后連同經(jīng)審批的投資方案，交計劃財務(wù)部審核，報公司領(lǐng)導(dǎo)批準后，資金調(diào)撥員將資金轉(zhuǎn)入期貨公司保證金專用賬戶，并將轉(zhuǎn)款憑證傳真至期貨公司。第四十五條 交易員應(yīng)及時督促期貨公司相關(guān)人員，確保期貨保證金足額及時到賬。第四十六條 在轉(zhuǎn)出期貨保證金時，資金調(diào)撥員應(yīng)填制期貨公司指定的提款憑證，加蓋預(yù)留印鑒后傳真至期貨公司財務(wù)部門，期貨公司審核后將保證金劃入公司銀行賬戶。第四十七條 公司可以根據(jù)實際情況開通銀期轉(zhuǎn)賬業(yè)務(wù)，具體事宜由投資管理總部會同合規(guī)風控部、計劃財務(wù)部制定相關(guān)流程后向公司領(lǐng)導(dǎo)申請辦理。第六章 風險控制第四十八條 公司合規(guī)風控部對期貨交易的投資策略或套期保值的可行性、有效性進行充分驗證、及時評估、實時監(jiān)控并督促公司投資管理總部及時調(diào)整風險敞口確保投資策略或套期保值的可行性、有效性。第四十九條 公司根據(jù)《證券公司參與股指期貨交易指引》規(guī)定，采用以下風險控制措施：根據(jù)《證券公司風險控制指標管理辦法》等規(guī)定，對已被股指期貨合約占用的交易保證金按100%比例扣減凈資本。公司通過賣出股指期貨對沖持有的權(quán)益類證券風險時，對已有效對沖風險的權(quán)益類證券和賣出股指期貨分別按權(quán)益類證券投資規(guī)模和賣出股指期貨合約價值總額的5%計算風險資本準備（公司分類評價類別發(fā)生變化，按調(diào)整后比例計算）；對未有效對沖風險的權(quán)益類證券和賣出股指期貨分別按權(quán)益類證券投資規(guī)模和賣出股指期貨合約價值總額的20%和30%計算風險資本準備。其中股指期貨套期保值滿足《企業(yè)會計準則第24號套期保值》有關(guān)套期保值高度有效要求的，可認為已有效對沖風險。公司按買入股指期貨合約價值總額的30%計算風險資本準備。公司自營權(quán)益類證券及證券衍生品(包括股指期貨)的合計額不得超過凈資本的80%，其中股指期貨以股指期貨合約價值總額計算。第五十條 合規(guī)風控部對投資業(yè)務(wù)中的證券交易進行實時跟蹤并及時進行風險提示，風險提示的報送對象為與提示內(nèi)容有關(guān)的交易員、投資經(jīng)理、自營業(yè)務(wù)部門負責人和投資管理委員會。第七章 交易系統(tǒng)管理第五十一條 投資管理總部負責期貨投資管理系統(tǒng)需求編寫，跟蹤市場投資交易品種和交易方式的變更情況等；合規(guī)風控部負責系統(tǒng)風控參數(shù)設(shè)置、系統(tǒng)授權(quán)管理等；第五十二條 期貨投資管理系統(tǒng)相關(guān)數(shù)據(jù)應(yīng)與公司內(nèi)控平臺凈資本監(jiān)控數(shù)據(jù)、稽核審計數(shù)據(jù)等進行對接，對接內(nèi)控平臺的數(shù)據(jù)需做好保密處理。第五十三條 信息技術(shù)部負責投資管理系統(tǒng)的運行維護管理。管理系統(tǒng)設(shè)超級管理員，系統(tǒng)超級管理員密碼由投資管理總部和合規(guī)風控部各執(zhí)一半，操作指令必須有業(yè)務(wù)分管領(lǐng)導(dǎo)或合規(guī)風控部負責人書面簽章授權(quán)。信息技術(shù)部負責系統(tǒng)用戶計算機使用范圍的限定管理。第五十四條 投資管理系統(tǒng)的柜員管理包括業(yè)務(wù)角色設(shè)置、業(yè)務(wù)功能權(quán)限、項目權(quán)限、資金賬號權(quán)限等。投資管理系統(tǒng)按業(yè)務(wù)角色的不同預(yù)置各用戶角色的業(yè)務(wù)功能。第八章 報告制度 第五十五條 投資管理總部應(yīng)每日向投資管理委員會報送股指期貨交易日報，并抄送合規(guī)風控部。股指期貨交易日報內(nèi)容包括新建倉位狀況、總體持倉狀況、結(jié)算狀況、套期保值效果、未來價格趨勢等。第五十六條投資管理總部應(yīng)遵守以下匯報制度：交易員每次交易后投資管理總部負責人、風險控制員報告每次新建頭寸情況、計劃建倉及平倉頭寸情況及最新市場信息等情況。交易員和會計核算員分別根據(jù)每次交易情況建立套期保值統(tǒng)計核算臺帳并向風險控制員報告匯總持倉狀況、結(jié)算盈虧狀況及保證金使用狀況等信息。第九章 責任追究第五十七條違反本制度規(guī)定進行的資金撥付、下單交易等行為，或違反本制