【正文】 風險。風險監(jiān)控是對投資過程中的市場風險、交易主體風險等進行評估、提示、預警和控制的過程。第三章 投資交易第一節(jié) 投資流程第二十一條 自營業(yè)務參與股指期貨的流程包括股指期貨投資方案的審批、交易、動態(tài)跟蹤、風險監(jiān)控和考核等環(huán)節(jié)：投資方案的審批是投資管理總部擬定總體投資方案后，報投資管理委員會審議批準的過程。第十七條公司與期貨公司訂立的開戶合同應按公司有關合同管理規(guī)定及程序審核后，由公司法定代表人或經法定代表人授權的人員簽署。交易員：負責監(jiān)控市場行情、識別和評估市場風險，執(zhí)行交易指令、對已成交的交易進行跟蹤和管理等。投資管理總部主要負責具體執(zhí)行投資管理委員會的各項決定，任命并安排投資經理依據(jù)投資策略，實施具體資產配置，制定并實施投資組合，投資組合的日常管理等。第四條公司自營權益類證券及證券衍生品規(guī)模不超過董事會核定的投資總規(guī)模，且必須遵守《證券公司風險控制指標管理辦法》的規(guī)定，在上述規(guī)定范圍內科學決策，靈活配置資金，爭取投資效益最大化。中國糖業(yè)利益體系應該說于2006年，鄭州商品交易所推出白糖期貨起，基本縷順。但因為該產品國際市場的劇烈波動及產銷的不均衡：生產區(qū)域集中，季節(jié)生產全年銷售等特點，無數(shù)的公司參與，退出。此時，國家政府部門與相關方做了種種努力試圖理順農民，糖廠與銷售市場之間的關系。為警示和化解風險，交易所認為必要時，可以采取要求報告情況、談話提醒、發(fā)布風險提示函等一種或多種風險警示措施。對投機持倉的限倉規(guī)定項目 一般月份 交割月前一個月份 交割月份單邊持倉10萬手以上 單邊持倉10萬手及以下 上旬 中旬 下旬經紀會員 ≤15% 15000手 12000 6000 3000 2000非經紀會員 ≤10% 10000手 6000 3000 1500 1000投資者 ≤5% 5000手 3000 1500 800 500套期保值持倉不受限制；一般月份跨期套利無持倉數(shù)量限制，交割月前一個月和交割月跨期套利持倉實行限倉和審批相結合。第一篇：白糖期貨交易有關規(guī)定白糖期貨交易有關規(guī)定[ 20080825 21:29:03 ]標簽： 白糖期貨交易有關規(guī)定閱讀對象：所有人（來源：鄭州商品交易所）（一）白糖期貨風險控制主要規(guī)定分級收取交易保證金。交易所也可根據(jù)市場情況選擇強制減倉或其他措施化解風險。風險警示制度。糖業(yè)領域在生產方面出現(xiàn)巨大問題：白條拖欠。到此階段，糖的銷售基本遵循了，買斷，賣出為主的商業(yè)模式，同時有一定的賒銷與長協(xié)議。國家確定基礎甘蔗收購價格對應糖廠的基準銷售價，糖廠于合適時間公布自己的平均銷售價格，當實際銷售價格每高于國家確定的基準銷售價100元，糖廠按規(guī)定對蔗農返補合理價甘蔗收購價差。公司應嚴格按照規(guī)定安排和使用境內期貨套期保值交易操作人員，加強相關人員的職業(yè)道德教育及業(yè)務培訓，提高相關人員的綜合素質。第九條投資管理總部是公司參與股指期貨的主體，在股指期貨業(yè)務的運作上必須配備熟悉股指期貨交易的專業(yè)人員。投資經理：負責擬定建倉品種、價位區(qū)間等具體交易方案，并下達指令執(zhí)行股指期貨交易。第十六條各項股指期貨業(yè)務必須嚴格限定在經批準的股指期貨方案內執(zhí)行，不得超范圍操作。被授權人自通知之時起，不再享有原授權書授予的一切權利。對超出權限的調整方案逐級上報直至投資管理委員會，待投資管理委員會審議形成投資決議后實施調整計劃。投資經理可以采用書面方式、電子方式或錄音方式下達委托交易指令，并采用書面方式記錄，以供存檔備查。第三十條 投資經理在形成股指期貨套期保值投資方案前應需充分對市場走勢進行分析和判斷，并通過相關金融工具進行系統(tǒng)性風險測量以確定進行套期保值交易的必要性。當套期保值合約接近到期時或者套保合約價格出現(xiàn)較大有利變化時，投資經理可以選擇展期。第五章 資金管理 第四十一條 計劃財務部負責期貨交易資金的管理，合規(guī)風控部負責資金調撥的監(jiān)控。第四十九條 公司根據(jù)《證券公司參與股指期貨交易指引》規(guī)定，采用以下風險控制措施：根據(jù)《證券公司風險控制指標管理辦法》等規(guī)定，對已被股指期貨合約占用的交易保證金按100%比例扣減凈資本。管理系統(tǒng)設超級管理員，系統(tǒng)超級管理員密碼由投資管理總部和合規(guī)風控部各執(zhí)一半，操作指令必須有業(yè)務分管領導或合規(guī)風控部負責人書面簽章授權。第九章 責任追究第五十七條違反本制度規(guī)定進行的資金撥付、下單交易等行為，或違反本制度規(guī)定的報告義務的，由行為人對風險或損失承擔個人責任；公司將區(qū)分不同情況，給予行政處分、經濟處罰直至移送有權機關追究刑事責任。逼倉者是市場中的買方，它既擁有大量的現(xiàn)貨頭寸又擁有大量的期貨頭寸。哈欽森對芝加哥小麥期貨的成功逼倉為研究案例，仔細分析這起19世紀發(fā)生的有代表性的操縱事件，從中可以發(fā)現(xiàn)最初監(jiān)管立法的思想來源，分析這些案例可以為交易所如何應對這類逼倉及操縱行為提供建議，對現(xiàn)在的期貨市場也能起到一定的借鑒作用。整個春季，小麥的價格持續(xù)上漲。所有這些消息都意味著市場上存在超買的壓力。通常情況下，小麥從芝加哥裝船途經布法羅運往西海岸城市。據(jù)估計，倉儲量增加到1000萬蒲式耳，比1871年大火之前還要多出200萬蒲式耳，這些都耗盡了里昂的財力。哈欽森對芝加哥小麥期貨的成功逼倉在一次次的成功逼倉后，本杰明這些交易商每個作物年的年初賣空，希望在收割季節(jié)的價格下降會讓他們的空頭平倉獲利。9月27日（9月合約到期的前三天）。顯然，“老哈欽”預測到小麥的短缺，并從中獲利。他們做不到這一點，所做的努力最終失敗了。在宏觀上，主要表現(xiàn)為：市場經濟體制不完善，我國于90年代初建立期貨市場時正處于經濟體制由計劃經濟向市場經濟轉變的關鍵時期，市場體系很不完善；期貨市場制度建設落后，監(jiān)管措施不科學，給市場操縱可乘之機。交割倉庫的不合理布局增加了不必要的成本。合理的倉庫布局對擴大市場輻射面，便于生產者、經營者套期保值交易有積極作用，也有助于吸引大批現(xiàn)貨商加入到套期保值的隊伍里。（1）漲跌停板制度為交易所、會員單位及客戶的日常風險控制創(chuàng)造了必要的條件，漲跌停板鎖定了客戶及會員單位每一交易日可能新增的最大浮動盈虧和平倉盈虧，這就為交易所及會員單位設置初始保證金水平和維持保證金水平提供了客觀準確的依據(jù)。例如．當交割月出現(xiàn)連續(xù)無成交量而價格跌停板的單邊市場行情時，通過適度縮小跌停板幅度，可以減小價格下跌的速度和幅度，把交易所、會員單位及交易者的損失控制在相對較小的范圍之