【正文】 構(gòu)開放。公司應(yīng)以公司名義設(shè)立專門的套期保值交易賬戶，不得使用他人賬戶進行套期保值業(yè)務(wù)。第二條公司自營投資業(yè)務(wù)以套期保值為目的參與股指期貨交易，公司以其他目的參與股指期貨交易需經(jīng)中國證監(jiān)會批準，并遵守其另行制定的規(guī)則。中國糖業(yè)利益體系應(yīng)該說于2006年，鄭州商品交易所推出白糖期貨起，基本縷順。該過程中，糖廠與蔗農(nóng)甘蔗收購價也開始與白糖最終平均銷售價格掛鉤。該方式對中國糖業(yè)產(chǎn)生了深遠影響，對國內(nèi)糖業(yè)的生產(chǎn)，銷售，資本市場帶來了革命性變化。聯(lián)動產(chǎn)生：為聯(lián)合對抗風(fēng)險，此時由中糖系《原國家糖酒商業(yè)公司》與國內(nèi)重要白糖生產(chǎn)集團基于國內(nèi)：廣西白糖網(wǎng)與昆明糖網(wǎng)《2個網(wǎng)在國家支持下，建立了電子白糖遠期交易》公布的價格，建立了產(chǎn)銷聯(lián)動銷售模式：由中糖旗下北京，天津，廊坊3公司為主，加入上海糖酒集團，《該4家公司占據(jù)了國內(nèi)大約3成左右銷售市場》與廣西的南寧糖業(yè)，東亞糖業(yè)等簽訂白糖聯(lián)動合同：即發(fā)貨至銷售區(qū)域，銷售價格以銷售區(qū)域出庫日當(dāng)日決定。但因為該產(chǎn)品國際市場的劇烈波動及產(chǎn)銷的不均衡：生產(chǎn)區(qū)域集中，季節(jié)生產(chǎn)全年銷售等特點，無數(shù)的公司參與，退出。19982003年，糖業(yè)系統(tǒng)發(fā)生深刻變化，傳統(tǒng)銷售渠道幾乎消失殆盡，糖廠引入外資及民營資本。市場實踐的結(jié)果該榨季白糖價格最后以1600元左右收場。期間各重要生產(chǎn)區(qū)域及銷售區(qū)域，借助國外經(jīng)驗，建立遠期交易市場。此時，國家政府部門與相關(guān)方做了種種努力試圖理順農(nóng)民，糖廠與銷售市場之間的關(guān)系。1995年1998年：當(dāng)年中國市場雙軌制，加諸各復(fù)雜因素，比如當(dāng)時糖廠全部為國有，而銷售市場已經(jīng)打開，等等。大約在1995年前后。中國糖業(yè)也伴隨這樣的進程變化著，目前糖業(yè)產(chǎn)銷體系的核心：價格聯(lián)動。為警示和化解風(fēng)險，交易所認為必要時，可以采取要求報告情況、談話提醒、發(fā)布風(fēng)險提示函等一種或多種風(fēng)險警示措施。當(dāng)會員、投資者出現(xiàn)下列情形之一時，交易所有權(quán)對其持倉進行強行平倉：結(jié)算準備金余額小于零并未能在規(guī)定時間內(nèi)補足的；持倉量超出其限倉規(guī)定的；因違規(guī)受到交易所強行平倉處罰的；根據(jù)交易所的緊急措施應(yīng)予強行平倉的；其他應(yīng)予強行平倉的。交易所可根據(jù)市場風(fēng)險狀況改變持倉報告水平。當(dāng)會員或投資者某品種持倉合約的投機持倉達到交易所對其規(guī)定的投機持倉限量80%以上（含本數(shù)）時，會員或投資者應(yīng)向交易所報告其資金情況、頭寸情況，投資者須通過經(jīng)紀會員報告。對投機持倉的限倉規(guī)定項目 一般月份 交割月前一個月份 交割月份單邊持倉10萬手以上 單邊持倉10萬手及以下 上旬 中旬 下旬經(jīng)紀會員 ≤15% 15000手 12000 6000 3000 2000非經(jīng)紀會員 ≤10% 10000手 6000 3000 1500 1000投資者 ≤5% 5000手 3000 1500 800 500套期保值持倉不受限制；一般月份跨期套利無持倉數(shù)量限制，交割月前一個月和交割月跨期套利持倉實行限倉和審批相結(jié)合。三是若連續(xù)三個交易日出現(xiàn)同方向漲跌停板，交易所可以休市一天，有權(quán)對部分或全部會員暫停出金。一是漲跌停板為上一個交易日結(jié)算價的4%，進入交割月份為上一交易日結(jié)算價的8%。一般月份 雙邊持倉量(N萬手)N≤40 4060交易保證金比例 7% 9% 12% 15%交割月前一個月份 上旬 中旬 下旬 交割月交易保證金比例 8% 15% 20% 30%如果交割月前一個月經(jīng)紀會員、非經(jīng)紀會員、投資者的持倉（包括套期保值持倉和套利持倉）分別達到最近交割月市場單邊持倉的15%、10%、5%，則在正常保證金比例基礎(chǔ)上提高5個百分點。第一篇：白糖期貨交易有關(guān)規(guī)定白糖期貨交易有關(guān)規(guī)定[ 20080825 21:29:03 ]標簽： 白糖期貨交易有關(guān)規(guī)定閱讀對象：所有人（來源：鄭州商品交易所）（一）白糖期貨風(fēng)險控制主要規(guī)定分級收取交易保證金。合約最低交易保證金為6%，在上市初期為7%。漲跌停板的三個主要規(guī)定。二是當(dāng)出現(xiàn)第一個漲跌停板時，價幅擴大至6%，%；若出現(xiàn)第二個漲跌停板時，下一交易日價幅維持6%，%。交易所也可根據(jù)市場情況選擇強制減倉或其他措施化解風(fēng)險。大戶報告制度。同一投資者在不同經(jīng)紀會員的持倉合并計算。強行平倉的條件。風(fēng)險警示制度。第二篇：白糖歷史糖業(yè)聯(lián)動銷售演變中國從計劃經(jīng)濟走向市場經(jīng)濟。中國糖業(yè)市場化具有指標意義的價格起始：1460元左右/噸。該記錄的原因復(fù)雜。糖業(yè)領(lǐng)域在生產(chǎn)方面出現(xiàn)巨大問題：白條拖欠。糖業(yè)生產(chǎn)也發(fā)生了轉(zhuǎn)移，廣東福建等生產(chǎn)開始萎縮，廣西與新疆開始嶄露頭角。1998年，國家下令一級白糖價格：3300元/噸《出廠價》。正式表明由國家定價系統(tǒng)的崩潰。到此階段，糖的銷售基本遵循了，買斷，賣出為主的商業(yè)模式，同時有一定的賒銷與長協(xié)議。長協(xié)議也證明無法適應(yīng)白糖的價格波動。價格參考即時銷售區(qū)域與產(chǎn)區(qū)價格及白糖從產(chǎn)區(qū)至銷售區(qū)域運輸時間內(nèi)的價格波動平均價格溝通決定。2006年，鄭州商品交易推出白糖商品期貨。國家確定基礎(chǔ)甘蔗收購價格對應(yīng)糖廠的基準銷售價，糖廠于合適時間公布自己的平均銷售價格，當(dāng)實際銷售價格每高于國家確定的基準銷售價100元，糖廠按規(guī)定對蔗農(nóng)返補合理價甘蔗收購價差。第三篇：參與投資股指期貨交易管理規(guī)定華林證券有限責(zé)任公司 參與投資股指期貨交易管理規(guī)定第一章 總則第一條為規(guī)范公司自營投資業(yè)務(wù)參與股指期貨交易行為，防范風(fēng)險，根據(jù)《證券法》、《證券公司監(jiān)督管理條例》、《證券公司風(fēng)險控制指標管理辦法》、《證券公司參與股指期貨交易指引》、《中國金融期貨交易所交易規(guī)則》等法律法規(guī)，制定本制度。第三條公司參與股指期貨交易遵循以下原則：規(guī)范化運作、流程化管理，各相關(guān)部門應(yīng)建立健全并不斷優(yōu)化各項工作流程，確保每個業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)均有章可循、便于操作、風(fēng)險可控。公司采用有效的風(fēng)險管理工具，對參與股指期貨交易的風(fēng)險進行識別、計量、預(yù)警，并將股指期貨交易納入風(fēng)險控制指標動態(tài)監(jiān)控系統(tǒng)進行實時監(jiān)控，確保各項風(fēng)險控制指標在任一時點都符合規(guī)定標準。公司應(yīng)嚴格按照規(guī)定安排和使用境內(nèi)期貨套期保值交易操作人員，加強相關(guān)人員的職業(yè)道德教育及業(yè)務(wù)培訓(xùn)，提高相關(guān)人員的綜合素質(zhì)。第二章 組織架構(gòu)第一節(jié) 組織管理 第五條公司參與股指期貨的相關(guān)部門包括：董事會、投資管理委員會、投資管理總部、信息技術(shù)部、合規(guī)風(fēng)控部、計劃財務(wù)部和結(jié)算托管部。公司董事會負責(zé)決定公司參與股指期貨交易的目的、投資規(guī)模以及審定公司參與股指期貨