期貨交易制度范本(編輯修改稿)
2025-01-27 17:38 本頁面
【文章內容簡介】 第四節(jié) 持倉限額制度 ? 是指交易所規(guī)定會員或客戶可以持有的，按單邊計算的某一合約投機頭寸的最大數額。超過限額，交易所可按規(guī)定強行平倉或提高保證金比例。 ? 該制度的目的在于防范操縱市場價格的行為和防止期貨市場風險過度集中于少數投資者。 5/4/2023 21 期貨交易制度 持倉限額制度 (續(xù) ) 一 持倉限額的形式 : 1 根據保證金數量規(guī)定持倉限額 2 根據會員的不同性質制定持倉限額 3 對投資者規(guī)定持倉限額 二 持倉限額制定堅持的原則 1 近期月份嚴于遠期月份。交易所可以按照”一般月份，交割前一個月份，交割月份三個階段依次對持倉數額進行限制。 2 對套期保值者和投機者區(qū)別對待 3 總量持倉和比例從相結合，相反頭寸不可抵消等 5/4/2023 22 期貨交易制度 第五節(jié) 大戶報告制度 ? 是指當會員或客戶某種持倉合約的投機頭寸達到交易所對其規(guī)定投機頭寸持倉量的80%以上時，會員或客戶應向交易所報告其資金情況、頭寸情況，交易動機等，客戶須通過經紀會員報告。 ? 達到交易所報告界限的經紀會員、非經紀會員和客戶按規(guī)定提供不同的材料。 ? 通常，交易所規(guī)定的大戶報告限額小于限倉限額，一般為限額的 80%。 5/4/2023 23 期貨交易制度 第六 節(jié) 實物交割制度 ? 實物交割制度是指交易所規(guī)定的，期貨合約到期時，交易雙方將期貨合約所載商品的所有權按規(guī)定進行轉移，了結未平倉合約的制度。 ? 實物交割是聯系期貨與現貨的紐帶。 ? 其管理制度包括：標準倉單、定點交割、倉單交付、倉庫管理、倉單轉讓、違約處理。 5/4/2023 24 期貨交易制度 實物交割制度 (續(xù) ) 標準倉單 :是一種實物提貨憑證。由交易所統(tǒng)一制定的，先由貨物賣方入庫預報，經交易所指定交割倉庫的商品入庫，驗收，確認合格后簽發(fā)并經交易所注冊后才有效。標準倉單采用記名的方式。 定點交割 :實物交割在交易所指定的交割倉庫進行。倉庫可以不止一個。 倉單交付 :實物交割是以標準倉單的交付實現所有權的轉移。 倉庫管理 :指定交割倉庫應該對交割商品進行管理。 5/4/2023 25 期貨交易制度 實物交割制度 (續(xù) ) 倉單轉讓：標準倉單可以按照交易所的規(guī)定進行轉讓，轉讓時必須通過會員在交易所辦理過戶手續(xù)，同時結清有關費用。 違約處理 :在規(guī)定的交割期限內，賣方未交付有效標準倉單或買方為支付貨款或支付不足，視為違約。 5/4/2023 26 期貨交易制度 第七節(jié) 強行平倉制度 ? 是指當會員、客戶違規(guī)時，交易所對有關持倉實行平倉的一種強制措施。是交易所控制風險的手段之一。 ? 我國交易所對強行平倉制度的主要規(guī)定 ? 應予強行平倉的情況： 會員結算準備金余額小于零，并未能在規(guī)定時限內補足的； 持倉量超出其限額規(guī)定的； 因違規(guī)受到交易所強行平倉處罰的； 根據交易所的緊急措施應予強行平倉的； 其他應予強行平倉的。 5/4/2023 27 期貨交易制度 強行平倉 ? 強行平倉的原則： ? 強行平倉首先由會員單位自己執(zhí)行，除非交易所特別規(guī)定，一律為開市后第一交易時間內。 ? 規(guī)定時限內會員未能執(zhí)行完畢的，由交易所強制執(zhí)行。 ? 因交易結算準備金小于零而被強制執(zhí)行的，在補足保證金之前，禁止相關會員的開倉交易。 5/4/2023 28 期貨交易制度 第八節(jié) 風險準備金制度 ? 是指 期貨交易所 從自己收取的會員交易手續(xù)費中提取一定比例的資金，作為確保交易所擔保履約的備付金的制度。 ? 交易所按手續(xù)費收入的 20%提取。 ? 風險準備金必須單獨核算，專戶存儲，除用于彌補風險損失外，不得挪作他用。 ? 準備金使用必須經過交易所理事會批準，報證監(jiān)會備案。 ? 準備金的規(guī)模由證監(jiān)會根據有關情況確定。 5/4/2023 29 期貨交易制度 第九節(jié) 信息披露制度 ? 交易所按即時、每日、每周、每月向會員、投資者和社會公眾提供期貨交易信息。內容涉及各種價格、成交量、成交金額、持倉量、倉單數、申請交割數、交割庫庫容情況等。 5/4/2023 30 期貨交易制度 基本名詞解釋 期貨交易的全過程可以概括為建倉、持倉、平倉或實物交割。 建倉也叫開倉，是指交易者新買入或新賣出一定數量的期貨合約。 在期貨市場上、買入或賣出一份期貨合約相當于簽署了一份遠期交割合同。 如果交易者將這份期貨合約保留到最后交易日結束他就必須通過實物交割或現金清算來了結這筆期貨交易。
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