期貨交易制度范本-文庫吧資料
2025-01-13 17:38本頁面
【正文】 者和社會公眾提供期貨交易信息。 ? 準備金使用必須經(jīng)過交易所理事會批準，報證監(jiān)會備案。 ? 交易所按手續(xù)費收入的 20%提取。 ? 因交易結(jié)算準備金小于零而被強制執(zhí)行的，在補足保證金之前，禁止相關(guān)會員的開倉交易。 5/4/2023 27 期貨交易制度 強行平倉 ? 強行平倉的原則： ? 強行平倉首先由會員單位自己執(zhí)行，除非交易所特別規(guī)定，一律為開市后第一交易時間內(nèi)。是交易所控制風(fēng)險的手段之一。 違約處理 :在規(guī)定的交割期限內(nèi)，賣方未交付有效標(biāo)準倉單或買方為支付貨款或支付不足，視為違約。 倉庫管理 :指定交割倉庫應(yīng)該對交割商品進行管理。倉庫可以不止一個。標(biāo)準倉單采用記名的方式。 5/4/2023 24 期貨交易制度 實物交割制度 (續(xù) ) 標(biāo)準倉單 :是一種實物提貨憑證。 ? 實物交割是聯(lián)系期貨與現(xiàn)貨的紐帶。 ? 通常，交易所規(guī)定的大戶報告限額小于限倉限額，一般為限額的 80%。 2 對套期保值者和投機者區(qū)別對待 3 總量持倉和比例從相結(jié)合，相反頭寸不可抵消等 5/4/2023 22 期貨交易制度 第五節(jié) 大戶報告制度 ? 是指當(dāng)會員或客戶某種持倉合約的投機頭寸達到交易所對其規(guī)定投機頭寸持倉量的80%以上時，會員或客戶應(yīng)向交易所報告其資金情況、頭寸情況，交易動機等，客戶須通過經(jīng)紀會員報告。 5/4/2023 21 期貨交易制度 持倉限額制度 (續(xù) ) 一 持倉限額的形式 : 1 根據(jù)保證金數(shù)量規(guī)定持倉限額 2 根據(jù)會員的不同性質(zhì)制定持倉限額 3 對投資者規(guī)定持倉限額 二 持倉限額制定堅持的原則 1 近期月份嚴于遠期月份。超過限額，交易所可按規(guī)定強行平倉或提高保證金比例。 ? 可在一定程度上控制結(jié)算風(fēng)險，保證保證金制度的順利執(zhí)行。 5/4/2023 19 期貨交易制度 第三節(jié) 漲跌停板制度 ? 又稱價格最大波動限制 ,是指期貨合約在一個交易日中的交易價格波動幅度不能高于規(guī)定的波動幅度 ,超過了漲跌幅度的報價將被視為無效。結(jié)算實行兩級結(jié)算制。 5/4/2023 18 期貨交易制度 第二節(jié) 每日結(jié)算制度 ? 期貨交易所實行每日無負債結(jié)算制度，又稱“逐日盯市”（ mark to market)，是指每日交易結(jié)束后，交易所按當(dāng)日結(jié)算價結(jié)算所有合約的盈虧、交易保證金及手續(xù)費、稅金等費用，對應(yīng)收應(yīng)付的所有款項同時劃轉(zhuǎn)，相應(yīng)增加或減少會員的結(jié)算準備金。 5/4/2023 16 期貨交易制度 關(guān)于保證金的進一步說明 如果把期貨保證金與買樓花的定金相比較，只不過期貨保證金主要的不是購樓“貨款”的一部分、而是用以平衡多空（或曰買 /賣）雙方隨時發(fā)生的浮動（以及事實）盈虧。（須事先上報中國證監(jiān)會） 5/4/2023 15 期貨交易制度 保證金制度 ? 當(dāng)某期貨合約交易出現(xiàn)異常時交易所可按上述規(guī)定的程序調(diào)整交易保證金的比例。 ? 第四、當(dāng)某期貨合約連續(xù) 3個交易日按結(jié)算價計算的漲（跌）幅之和達到合約規(guī)定的最大漲跌幅的 2倍， 4個交易日達到 倍， 5個交易日達到 3倍時，交易所有權(quán)根據(jù)市場情況，采取單邊或雙邊、同比例或不同比例、部分會員或全部會員提高交易保證金的措施。 ? 參見下表： 5/4/2023 8 期貨交易制度 表 71 大連商品交易所對大豆和豆粕合約的相關(guān)規(guī)定 交易時間段 大豆交易保證金 （元 /手） 豆粕交易保證金 （元 /手） 交割月份前一個月第一個交易日 10% 10% 交割月份前一個月第六個交易日 15% 15% 交割月份前一個月第十一個交易日 20% 20% 交割月份前一個月第十六個交易日 25% 25% 交割月份第一個交易日 30% 30% 交割月份第五個交易日 50% 50% 5/4/2023 9 期貨交易制度 表 72 上海交易所對陰極銅、鋁和天然橡膠的相關(guān)規(guī)定 交易時間段 陰極銅交易 保證金比率 鋁交易 保證金比率 天然橡膠交易保證金比率 投機 保值 投機 保值 投機 保值 交割月份的第一個交易日 10% 5% 10% 5% 10% 10% 交割月份的第六個交易日 15% 5% 15% 5% 15% 15% 交割月份的最后交易日前一個交易日 20% 5% 20% 5% 20% 20% 5/4/2023 10 期貨交易制度 表 73 鄭州商品交易所對普通小麥的相關(guān)規(guī)
教學(xué)課件相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號-1