【文章內(nèi)容簡介】 革，完善金融企業(yè)制度 6 〈三〉培育良好的信用環(huán)境 7 〈四〉政府金融支持 ，建立健全各項法律法規(guī) 86當前我國中小企業(yè)融資中存在的問題及解決途徑隨著社會主義市場經(jīng)濟的不斷發(fā)展和改革開放的逐步加快，我國中小企業(yè)迅猛發(fā)展，在國民經(jīng)濟中占有重要的位置。但迄今為止，資金不足、融資難仍然是制約中小企業(yè)發(fā)展的關鍵問題。我國中小企業(yè)的融資環(huán)境與其在國民經(jīng)濟中的地位極不相稱，這就要求我們深入研究中小企業(yè)融資面臨的問題，并探討其解決的途徑。一、充分認識中小企業(yè)在國民經(jīng)濟中的重要地位無論發(fā)達國家還是發(fā)展中國家，中小企業(yè)都是經(jīng)濟發(fā)展和社會穩(wěn)定的重要支柱。亞太經(jīng)合組織21個國家和地區(qū)的中小企業(yè)戶數(shù)占各自企業(yè)總量的97％－％，就業(yè)占55％－78％，GDP比重占50％以上，出口總量占40％－60％。德國把中小企業(yè)稱為國家的“重要經(jīng)濟支柱”，日本則認為“沒有中小企業(yè)的發(fā)展就沒有日本的繁榮”，美國政府更把中小企業(yè)稱作是“美國經(jīng)濟的脊梁”。從我國情況看，目前在工商注冊登記的中小企業(yè)已經(jīng)超過1000萬家，占全國注冊企業(yè)總數(shù)的99％，其工業(yè)總產(chǎn)值、銷售收入、實現(xiàn)利稅、出口總額已分別占全國的60％、57％、40％和60％左右；流通領域中小企業(yè)占全國零售網(wǎng)點的90％以上，中小企業(yè)還提供了大約75％的城鎮(zhèn)就業(yè)機會。再深入看，中小企業(yè)的重要性主要體現(xiàn)在以下幾個方面?！匆弧导せ钍袌龈偁?、增進效率，促進經(jīng)濟增長。在新古典經(jīng)濟學中，完全競爭市場是最有效率的市場形態(tài)，而完全競爭的條件之一是市場存在眾多的企業(yè)。為數(shù)眾多的中小企業(yè)參與市場競爭，能提高市場效率，促進經(jīng)濟增長。從我國情況看，正是中小企業(yè)的長足發(fā)展才保證了國民經(jīng)濟整體素質(zhì)的不斷提高，1979－2002年，％的增長速度，而以中小企業(yè)為主的非國有經(jīng)濟增長速度達到30％以上。〈二〉創(chuàng)造就業(yè)機會，緩解經(jīng)濟周期沖擊。在市場經(jīng)濟中，中小企業(yè)在創(chuàng)造就業(yè)機會方面的作用越來越重要。隨著工業(yè)化的發(fā)展，大企業(yè)趨向于以資本代替勞動，而中小企業(yè)成為新增勞動力的主要吸納者。據(jù)我國勞動部2002年底對全國66個城市勞動力就業(yè)狀況調(diào)查顯示，％在個體、私營企業(yè)中實現(xiàn)了再就業(yè)。此外，中小企業(yè)還以其特有的靈活性，在經(jīng)濟周期沖擊中發(fā)揮了重要的穩(wěn)定作用。英國的研究表明，1989－1991年經(jīng)濟衰退時，小企業(yè)創(chuàng)造了35萬個就業(yè)機會?！慈翟黾愚r(nóng)民收入，轉(zhuǎn)移農(nóng)村富余勞動力。農(nóng)民收入增長緩慢一直是困擾農(nóng)業(yè)和農(nóng)村工作的一個突出問題。農(nóng)民收入上不去，農(nóng)村市場就難以啟動，整個國民經(jīng)濟發(fā)展就受到制約。而以中小企業(yè)為主體的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)是農(nóng)民增加收入的主 3 渠道，提供給農(nóng)民的工資收入由1996年的4380億元增加到2002年的8200億元，年均增長9％，％％，其中2002年從鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)增加的收入約占凈增部分的50％。鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的發(fā)展也為農(nóng)村富余勞動力的轉(zhuǎn)移提供了渠道。截至2002年末，％，大大緩解了人多地少的矛盾。二、中小企業(yè)融資難產(chǎn)生的主要原因我國中小企業(yè)融資難主要是經(jīng)濟金融體制變遷過程中，市場經(jīng)濟體制的微觀運行基礎不完善所帶來的制度摩擦?！匆弧抵行∑髽I(yè)制度更新滯后，與市場環(huán)境轉(zhuǎn)換不同步。我國中小企業(yè)在經(jīng)過20世紀80、90年代的粗放型快速增長后，仍停留在傳統(tǒng)的企業(yè)管理方式上，企業(yè)制度更新滯后。我國中小企業(yè)主要包括四部分：改革開放初期至以后一個階段形成的集體企業(yè)和個體工商戶、私營企業(yè)，目前仍是中小企業(yè)的主體，有2000多萬戶；國有企業(yè)根據(jù)“抓大放小”的方針通過承包、租賃、售賣、重組等方式釋放的一批國有中小企業(yè)改制成其它類型企業(yè)；《公司法》實施以來各類自然人、法人設立的有限責任公司、股份有限公司和外資企業(yè)，大約50萬戶；歷史遺留下來的一部分國有控股中小企業(yè)，大約150萬戶左右。目前，很多私營中小企業(yè)仍實行家族式管理的企業(yè)治理結(jié)構；國有中小企業(yè)的治理結(jié)構與傳統(tǒng)的大型國有企業(yè)沒有什么本質(zhì)差別；一部分鄉(xiāng)鎮(zhèn)集體企業(yè)具有老國企的弊端，一部分演變成家族式企業(yè)；而所謂的改制企業(yè)有許多還不規(guī)范，尤其是有一些企業(yè)改制的目的就是逃避銀行債務，真正具有現(xiàn)代企業(yè)特征的有限責任公司、股份有限公司和外資企業(yè)所占比重較低。與此同時，中小企業(yè)發(fā)展的外部環(huán)境發(fā)生了重大變化，突出表現(xiàn)為市場變化和國家發(fā)展戰(zhàn)略變化。市場出現(xiàn)結(jié)構性過剩，多年的賣方市場的格局轉(zhuǎn)變?yōu)橘I方市場，國家在經(jīng)濟發(fā)展中更加強調(diào)經(jīng)濟、社會和環(huán)境的可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略，更加重視經(jīng)濟發(fā)展、社會穩(wěn)定和資源環(huán)境之間的和諧統(tǒng)一。由于制度更新滯后，管理方式不科學，一部分中小企業(yè)不適應外部環(huán)境變化，經(jīng)營出現(xiàn)困難，大量產(chǎn)品積壓，利潤水平下降，內(nèi)部積累大幅度減少，外源補充資金的要求大幅度增加，于是對銀行貸款需求大增。此外，由于許多中小企業(yè)財務信息不透明，信用意識淡薄，加大了銀行貸款風險。〈二〉金融體制改革不深入，銀行經(jīng)營管理與中小企業(yè)發(fā)展需要不協(xié)調(diào)。在金融體制方面，我國銀行業(yè)經(jīng)過多年的改革，基本形成了以國有獨資商業(yè)銀行為主體、多種銀行機構共同發(fā)展的局面。為解決城市中小企業(yè)貸款難，我國20世紀80年代也曾建立了大量城市信用社，1989年底城市信用社數(shù)量達到3330多家，但由于信用社本身制度不完善和企業(yè)的逃債現(xiàn)象嚴重，出現(xiàn)大量不良貸款，1990年、1993年經(jīng)過兩次整頓，仍沒有明顯起色，1995年開始將地市級信用社組建成城市商業(yè)銀行?？梢姡瑳]有制度保障和企業(yè)信用意識支撐，組建再多的銀 行也不能解決中小企業(yè)貸款難問題，而只能加大金融體系的風險。同時，國有獨資商業(yè)銀行的市場化改革還不徹底，與現(xiàn)代金融企業(yè)制度差距較遠，集中表現(xiàn)為激勵約束機制不健全和經(jīng)營目標短期化，影響了對市場反映的靈敏度，不能適應中小企業(yè)資金需求的特點。在銀行經(jīng)營管理方面，隨著銀行商業(yè)化、市場化程度不斷加深，銀行與企業(yè)之間的平等市場交易主體的地位不斷增強，銀行防范風險機制不斷增強，尤其是1998年東南亞金融危機之后，金融體系的風險問題受到中央政府的高度重視。為降低銀行業(yè)的不良資產(chǎn)，商業(yè)銀行改變粗放型的貸款管理方式，普遍上收貸款權限，嚴格貸款發(fā)放程序和條件，重視對企業(yè)財務狀況和信用狀況的考察，并要求提供抵押和擔保。但是，一些銀行在強化內(nèi)控制度的同時，缺乏開展信貸營銷的技術手段和激勵機制，只是簡單地采取以抵押擔保為主的信貸配給手段，不注重培育有發(fā)展前景的中小企業(yè)，在一定程度上加重了中小企業(yè)的融資困難?！慈敌畔⒉粚ΨQ。信息不對稱是金融市場上的普遍現(xiàn)象，而中國由于信用制度、會計制度、法律制度等市場經(jīng)濟所需的基礎性制度的不完善，加之有關中小企業(yè)的信息對于金融市場和金融中介顯得尤其缺乏。從理論上講，在利率給定的情況下，影響銀行信貸決策的根本因素是銀行對客戶的風險評級或信用評級，如果銀行缺乏對企業(yè)客戶的足夠信息，從而不能做出適宜的風險評級，也就不會提供相應的信貸服務。中小企業(yè)通常出于各種目的（避稅、隱瞞財產(chǎn)）避開正規(guī)的會計體系或同時做幾本帳，加之中小企業(yè)的會計報表一般未經(jīng)中介機構審計以及中介審計機構的不可信，而且也由于無資信評級機構可資利用，金融中介因此無法以較低的成本獲取有關中小企業(yè)的信息，較高的信息收集成本和鑒別成本使得銀行放棄對中小企業(yè)貸款。另外，貸款手續(xù)的繁雜以及高額的交易成本往往使一些好的中小企業(yè)和擁有好項目的中小企業(yè)望而卻步，另謀他途。相比之下，只有那些不好的企業(yè)才會不計成本的向國有銀行“公關”。另外，由于中小企業(yè)對資本和債務需求的規(guī)模較小，使得審查監(jiān)管的平均成本和邊際成本較高，銀行等中介機構在對中小企業(yè)的信息生產(chǎn)不具有規(guī)模經(jīng)濟，金融機構為了避免不利選擇往往不愿向中小企業(yè)提供貸款。總之，由于信息不對稱，對中小企業(yè)的融資存在一定的市場失效?！此摹嫡畬︺y行向中小企業(yè)發(fā)放貸款缺乏鼓勵措施，導致銀行缺乏對中小企業(yè)貸款的積極性。有些金融部門管理人員沒有意識到中小企業(yè)發(fā)展的重要性。自國家實施資產(chǎn)負債比例管理以來，國有商業(yè)銀行普遍加強了集中調(diào)控力度，貸款重點投向國家重點工程項目和大型企業(yè)，對基層行處分配的貸款規(guī)模較小，尤其是以中小企業(yè)為主要服務對象的縣級支行，基本上沒有貸款權限。中小企業(yè)的發(fā)展和融資活動也因此受到不同程度的影響。雖然國家出臺了一系列扶持中小企業(yè)的政策，但大多是針對中小高科技企業(yè)的，而更多非高科技企業(yè)依然得不到足夠的資金支持。中小高科技企業(yè)在得到政府支持的同時，也得到了國內(nèi)外風險投資的青睞，可以預見，在未來的幾年里，中小高科技企業(yè)面臨的融資難將得到有 效緩解，而大多數(shù)中小企業(yè)的融資狀況將難以改變。還有缺乏必要的金融中介機構。許多中小企業(yè)并沒有足夠的自由資本進行抵押貸款，擔保性放款是解決這些企業(yè)資金不足的有效途徑。但從目前的情況看，專門為中小企業(yè)提供這種擔保服務的擔保機構不多，即便有的地區(qū)建立了這種機構，也因擔保資金來源等方面的問題而難以正常運作。三、促進中小企業(yè)發(fā)展的金融對策改善中小企業(yè)金融服務，加強中小企業(yè)信貸支持，應著力采取以下四個方面措施。〈一〉完善中小企業(yè)制度，健全治理結(jié)構。當前，我國中小企業(yè)普遍存在財務制度不健全，財務報告真實性與準確性較低，銀行利益難以保障的現(xiàn)象，這些往往都是企業(yè)治理結(jié)構不健全所致。而建立現(xiàn)代企業(yè)制度，提高自身素質(zhì)是解決中小企業(yè)貸款難的重要途徑。應推動中小企業(yè)制度的多元化和社會化，實現(xiàn)治理結(jié)構合理化。對國有中小企業(yè)實行積極的退出戰(zhàn)略，走改制重組道路；對私營企業(yè)要引導資本社會化方向，改變家族式管理方式，吸收現(xiàn)代企業(yè)制度和管理制度的要素；對于集體企業(yè)要推動產(chǎn)權改革，明晰產(chǎn)權關系。應規(guī)范財務制度，按照國家的有關規(guī)定，建立能正確反映企業(yè)財務狀況的制度，增加企業(yè)財務透明度。設立專門服務于中小型企業(yè)的機構和信貸擔保制度，在政府機構中應給予這些機構較高的地位，明確其職能是負責中小企業(yè)政策的制定和統(tǒng)籌協(xié)調(diào)。中國目前有鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)局、中小企業(yè)辦公室、工商行政管理局、企業(yè)管理協(xié)會以及一些地方的