網(wǎng)貸爆雷潮出現(xiàn)的原因分析范文大全(編輯修改稿)
2024-10-13 19:13 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 于民間小額借貸，借助互聯(lián)網(wǎng)、移動互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的網(wǎng)絡(luò)信貸平臺及相關(guān)理財行為、金融服務(wù)。提醒： 月以來，P2P 投資人的信心已經(jīng)開始崩潰，一個個曾經(jīng)如雷貫耳，廣告漫天飛的 P2P平臺倒下了。唐小僧、錢寶網(wǎng)、錢爸爸、牛板金、銀票網(wǎng)、投融家，這些個交易額上百億甚至上千億的平臺，居然就這么倒了，著實令不少投資人沒有想到。名校系、國企系、上市公司系，背景再硬，似乎都能出問題，不禁讓人疑惑，P2P 究竟怎么了？熱點分析：一、當(dāng)下 P2P/網(wǎng)貸行業(yè)概況當(dāng)前網(wǎng)貸行業(yè)的月度新增問題平臺數(shù)量盡管并非歷史最高，但是中國網(wǎng)絡(luò)借貸體系的脆弱度已經(jīng)非常高，市場恐慌情緒蔓延，導(dǎo)致全行業(yè)的資金流動性出現(xiàn)問題，有把過去表現(xiàn)較好的平臺拖垮的傾向。這主要體現(xiàn)在以下四個方面。首先，北京大學(xué)金融科技情緒指數(shù)與關(guān)注度指數(shù)前所未有地呈現(xiàn)“雙低”。其中，情緒指數(shù)在 2018 年 7 月跌至歷史最低位，這種負(fù)面情緒的嚴(yán)重程度前所未有，關(guān)注度指數(shù)也在同期達到歷史新低。在 2015 年底 e 租寶事件爆發(fā)之后，情緒指數(shù)也曾經(jīng)達到當(dāng)時的新低，但是媒體更傾向于將 e 租寶事件解讀為孤立事件，對互聯(lián)網(wǎng)金融的樂觀和質(zhì)疑情緒同時并存，關(guān)注度仍然在走高。而目前關(guān)注度指數(shù)和情緒指數(shù)雙低的現(xiàn)象，體現(xiàn)出交鋒觀點在減少，媒體更傾向悲觀解讀行業(yè)未來的趨勢。第二，新增問題平臺多是老平臺。2017 年退出的問題平臺主要還是生存能力在一年左右的平臺，到 2018 年，新增問題平臺平均生存時間大概是兩年。其中，2018 年 6月新增的 63 家問題平臺的平均生存時間為 705 天，而 7 月上旬新增的 45 家平臺的平均生存天數(shù)增加到 891 天。第三，新增問題平臺的規(guī)模在變大。以 2018 年 7 月新增的 45 家問題平臺為例，其平均注冊資本金達到 5000 萬元，而截至 2017 年 3 月的正常平臺平均注冊資本金為3000 萬元。這表明新增問題平臺不全是規(guī)模較小較年輕的平臺。第四，新增問題平臺的出現(xiàn)有跡可循。對比 2018 年 7 月 20 多家可與歷史數(shù)據(jù)匹配的問題平臺在今年 2 月時和正常平臺之間的差異，在平臺成為問題平臺前五個月，這些平臺的資金凈流入顯著為負(fù)；在問題平臺交易量平均規(guī)模為正常平臺交易量平均規(guī)模 43%的情況下，問題平臺借款人數(shù)僅為正常平臺借款人數(shù)的 6%。在要求網(wǎng)絡(luò)借貸小額、分散的大背景下，資金凈流入少、借款人數(shù)少等都說明平臺成為問題平臺并非偶然，而是在資產(chǎn)端和資金端都存在枯竭現(xiàn)象一段時期后成為問題平臺。以上四個方面的現(xiàn)象表明，網(wǎng)絡(luò)貸款行業(yè)的狀況正在不斷惡化，而且有把過去表現(xiàn)還比較好的平臺拖下水的傾向。這個趨勢如果再持續(xù)一段時間，有可能觸發(fā)市場對整個行業(yè)發(fā)展產(chǎn)生信心崩塌。二、為什么要關(guān)注 P2P 爆雷？ 在近期宏觀環(huán)境面臨實體經(jīng)濟經(jīng)營困難、中小銀行不良貸款率快速上升、中美貿(mào)易戰(zhàn)爆發(fā)、匯率承壓等情況下，如果網(wǎng)貸行業(yè)驟然坍塌，可能將導(dǎo)致風(fēng)險外溢并引發(fā)系統(tǒng)性金融風(fēng)險，應(yīng)當(dāng)引起監(jiān)管部門的高度關(guān)注。三、為什么目前網(wǎng)貸行業(yè)市場如此恐慌？第一，平臺偏離信息中介定位的現(xiàn)狀和監(jiān)管對信息中介定位的堅持之間的落差，導(dǎo)致現(xiàn)有大部分平臺的發(fā)展模式不可持續(xù)。北京大學(xué)數(shù)字金融中心的研究發(fā)現(xiàn)，我國網(wǎng)絡(luò)借貸是在經(jīng)濟發(fā)展水平仍然較低、監(jiān)管相對寬松、沒有完善征信系統(tǒng)、沒有對相關(guān)業(yè)務(wù)詳細(xì)統(tǒng)計、民眾習(xí)慣剛性兌付的情況下，大量個體投資人對大量個體借款人間展開的借貸業(yè)務(wù)。由于網(wǎng)絡(luò)借貸支付成本高、不少平臺沒有足夠多的投資人和借款人、大部分平臺輕風(fēng)控且大數(shù)據(jù)分析能力弱等因素，該行業(yè)開始出現(xiàn)資金池，拆標(biāo)打包、自動投標(biāo)和債權(quán)轉(zhuǎn)讓等原本可以提高網(wǎng)絡(luò)借貸效率的方式出現(xiàn)異化，平臺偏離了信息中介定位，依靠新投資人來補償舊投資人的龐氏騙局普遍存在。因此，監(jiān)管部門明確和
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