【文章內容簡介】 的要求，一種新型的以環(huán)保材料 “ 生物柴油 ” 為原料生產環(huán)氧樹脂的技術，使得環(huán)氧樹脂成本大大降低，因此減少了醇酸樹脂的用量； (2)歐盟限制化工產品中可揮發(fā)性有機物的含量 (VOC)，盡量減少 VOC 和溶劑的用量。到 2020 年， VOC 的用量將減少 5 倍，使得季戊四醇的用量萎縮 . 從區(qū)域結構看，亞洲 是 近年來 季戊四醇工業(yè)發(fā)展的重點地區(qū)，持 有 較高的生產和消費 量 ，而發(fā)達國家市場相對飽和，增長日益趨緩。從產品結構看，由于高檔耐高溫油漆及航空潤滑油、汽車潤滑油工業(yè)的發(fā)展，雙季、叁季產品走俏，而目前世界上產量較低，不能滿足國際市場增長的需求，供求矛盾日益突出，成為季戊四醇工業(yè)新的增長點 。 圖表 ： 2020年 世界主要季戊四醇企業(yè)產量 單位： 萬噸 /年 國家或地區(qū) 生產廠家 產量 美國 Celanese Hercules Incorporated Perstorp polyols 德國 Degussa AG. 意大利 Alder SPA. Perstorp SPA. Polioli SPA. 加拿大 Cehmcell 西班牙 Polialco SA. 瑞典 Perstorp SP. Chem. AB 日本 廣榮化學工業(yè)公司 三菱瓦斯化學公司 三井化學公司 中 國臺灣省 LCY(李長榮 )化學公司 中國大陸 20 合計 第二節(jié) 國內 季戊四醇 生產能力及變化 近年來 ，隨著下游產品市場需求的快速增加， 以及國外部分生產商的關停，國產季戊四醇出口快速增長， 我國季戊四醇發(fā)展迅速，許多 生產廠紛紛新建或改擴建生產裝置， 產能和產量增長迅速 ， 裝置規(guī)模和生產技術也取得較大的進步 ， 總生產能力 已達到約 38 萬噸 /年左右，去年產量約達 20 萬噸 。 目前中國有季戊四醇生產廠家近 30 家，其中規(guī)模超過萬噸級的企業(yè)主要有湖北宜化集團公司 、云天化集團公司 ,保定化工原料廠和江蘇瑞陽化工公 司 (原衡陽三化公司的人員和技術 )等。湖北宜化公司已經(jīng)具備了年產 12 萬噸季戊四醇的生產能力 ,該公司購買韓國三洋化學實業(yè)公司的單季及雙季戊四醇專有技術。 是我國最大的季戊四醇生產廠家，生產能力約占全國總生產能力的 %。競爭情報系統(tǒng) 行業(yè)研究報告 天盟農資連鎖 市場部 17 圖表 :2020 年我國季戊四醇產能情況 序號 公司名稱 生產工藝 產能（萬噸 /年） 備注 1 湖北宜化 化工股份 有限公司 鈉法間隙 生產 12 其中含貴州 3 噸裝置 2 云南云天化股份有限公司 鈉法連續(xù) 生產 3 江蘇瑞陽化工有限公司 鈉法間隙 生產 6 江蘇 2 萬噸、內蒙 3萬，貴州 1 萬噸 4 河南濮陽 鵬程集團公司 鈉法間隙 生產 2 5 河北保定化工原料廠 鈉法間隙 生產 2 6 河北霸州勝芳聯(lián)合化工有限 公司 鈉法間隙 生產 7 江蘇三木化工有限公司 鈉法間隙 生產 2 8 安徽金禾化工有限公司 鈉法間隙 生產 3 今年剛投產 9 山西三維集團公司 鈉法間隙 生產 10 山東博豐大地工貿有限公司 鈉法間隙 生產 11 濮陽市永安化工有限公司 鈣法間隙 生產 12 中石油吉化公司 鈉法間隙 生產 已停產 13 河北省晉州市化肥廠 鈉法間 隙生產 14 石家莊新宇三陽實業(yè)有限公 司 鈉法間隙 生產 1 在建 ,明年投產 第三節(jié) 季戊四醇 產品供給價格及其變化 1. 季戊四醇行業(yè)歷史價格變動綜述 近年來國內產能的快速增長致使競相出口壓價 ,且不斷遭受周邊如印度、土耳其等國的反傾銷。以 2020 年上半年的海關統(tǒng)計數(shù)據(jù)，競爭情報系統(tǒng) 行業(yè)研究報告 天盟農資連鎖 市場部 18 我國進口季戊四醇均價 1348 美元 /噸、而相應出口均價僅 1115 美元 /噸。盡管考慮到進口高品品質因素，但 20%以上的差價幅度仍屬明顯。與此相對應，國內季戊四醇企業(yè)近年來經(jīng)營難以為繼。以規(guī)模效益明顯的湖北宜化為例，其季戊四醇業(yè)務毛利率自 2002 年 達到 %后便伴隨產品的價格走低而下滑，至 2020 年這一數(shù)字不足 10%。持續(xù)的低價格已使國內相關中小企業(yè)已無法正常開工。 進入 2020 年后，季戊四醇價格出現(xiàn)全面上揚， 2020 年海關數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，全年進口季戊四醇均價達到 1825 美元 /噸，出口價格為1567 美元每噸。 2020 年 上半年 ，季戊四醇價格仍然處于高位， 但由于季戊四醇生產的盲目發(fā)展，無序建設，造成國內季戊四醇產能嚴重過剩；據(jù)有關資料統(tǒng)計，目前全球季戊四醇需求量約為 45 萬噸 /年，而國內季戊四醇產能已超過了 35 萬噸，產量也已達世界年需求量的一半以上。2020 年 下半年以來，由于全球經(jīng)濟形勢不容樂觀，國內經(jīng)濟的理性調整，季戊四醇市場競爭不斷加劇，造成價格混亂、下跌迅猛。目前普通工業(yè)級季戊四醇 （ 含量 88～ 93％）價格已從最高時的 11000 多元 /噸下跌到約 6500 元 /噸，較上半年跌幅已達 30～ 40％，高純度季戊四醇（含量 98％以上）價格較上半年跌幅也達 30％左右，而且仍有繼續(xù)下跌的趨勢 。 圖表 :季戊四醇歷年進出口價格匯總表（美元 /噸） 年 份 2020 2020 2020 2020 進 口價格 1348 1825 2072 1682 出 口價格 1115 1567 1794 1256 競爭情報系統(tǒng) 行業(yè)研究報告 天盟農資連鎖 市場部 19 圖表 :季戊四醇歷年進出口價格匯總表（美元 /噸） 2. 影響季戊四醇行業(yè)價格變動的主要因素 總的來說，季戊四醇價格的變化主要由供求關系影響。全球季戊四醇處于一個供求平衡的狀態(tài)，但是近幾年，國內季戊四醇新建項目較多， 尤其是低端季戊四醇產量增長較快，而需求增長緩慢，導致了低端季戊四醇供大于求，價格下跌。而高端季戊四醇仍然處于一個供求平衡的狀態(tài)，價格在高位運行。 3. 20202020 年季戊四醇行業(yè)價格變動態(tài)勢展望 2020 年，國內季戊四醇平均價格從上年的 8500 元 /噸左右上漲到目 前的 14000 元 /噸左右，而上游原料甲醇、甲醛價格卻出現(xiàn)回落，季戊四醇產品盈利能力明顯提升。世界主要的石油價格處于高位運行，截至 2020 年 5 月底，美國原油期貨價格已經(jīng)達到了 140 美元，競爭情報系統(tǒng) 行業(yè)研究報告 天盟農資連鎖 市場部 20 已經(jīng)是處于歷史性高位。受其影響，以石油為原料的產品都處于高位，因此 季戊四醇原料價格 也 在高位運行 。 2020年下半年 ,隨著全球經(jīng)濟的惡化 ,各種商品價格大幅下滑，季戊四醇價格也跌去 30%到 40%， 季戊四醇市場競爭不斷加劇。但隨著全球經(jīng)濟的復蘇，季戊四醇價格將會有所回升。 第四節(jié) 季戊四醇 上游產業(yè)分析 1. 甲醛 （ 1） 甲 醛 行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀 甲醛行業(yè)與我國 國民經(jīng)濟發(fā)展息息相關，對其影響最直接的兩個行業(yè)是房地產業(yè)和木材加工業(yè)。 20202020 年我國國民經(jīng)濟仍將保持健康穩(wěn)定發(fā)展，同時隨著社會的發(fā)展和人民生活水平的提高，房地產和家居業(yè)也有望 走出經(jīng)濟危機的困境 ，這將對甲醛市場構成明顯的支撐。 （一）是需求量繼續(xù)穩(wěn)步增加。近年來我國甲醛消費增長速度很快，由 2000 年的 230 萬噸增至 2020 年的 600 萬噸，年均增長 10%以上。 2020 年在國際金融危機的影響下需求增長有所放緩， 預計 2020年 我國甲醛消費總量將 達 700 萬噸， 但 增長率 下降 5%。 我國甲醛主要用于生產木材加工 粘合劑，約占甲醛消費總量的50%以上；其次是酚醛樹脂等。此外甲醛還用于生產季戊四醇、聚甲醛、烏洛托品、多聚甲醛、 1,4丁二醇和二異氰酸酯等，其中膠粘劑、聚甲醛、多聚甲醛、 MDI 和多元醇類是未來拉動甲醛消費增長的主要競爭情報系統(tǒng) 行業(yè)研究報告 天盟農資連鎖 市場部 21 領域。 2020 年我國“三醛”膠粘劑消耗甲醛 超過 500 萬噸，聚甲醛超過 25 萬噸，多聚甲醛超 10 萬噸，季戊四醇超過 25 萬噸， 1,4丁二醇超過 18 萬噸，三羥甲基丙烷 (TMP)超過 15 萬噸，新戊二醇超過5 萬噸， MDI 超過 20 萬噸，烏洛托品 20 萬噸左右。 （二）產量有望保持良好增長態(tài)勢。近些年來我國甲醛 產量的增長率均在 10%以上，呈現(xiàn)快速發(fā)展的勢頭。截至目前，我國甲醛生產企業(yè)超過了 400 家，總生產能力約 1200 萬噸 /年， 2020 年我國甲醛總產量超過 650 萬噸，居世界首位。我國甲醛產量在不斷增加的同時，生產技術也在不斷提高，我國銀法甲醛裝置甲醇單耗由初期的580 千克 /噸降到目前 470～ 490 千克 /噸左右，有些已降到 450 千克 /噸，接近國際先進水平。 2020 年我國的甲醛產量 受金融危機沖擊較大 ， 產量下降 5%左右 ，年產量 將在 600 萬噸 左右 。 （三）受甲醇市場影響很大。甲醇對甲醛市場的影響主要表現(xiàn)在兩方面，其一，甲 醇是甲醛的主要原料，約占甲醛生產成本的 80%，其價格高低及走勢對甲醛生產成本影響極大；其二，從近些年甲醛及甲醇的具體價格走勢看，甲醛價格受甲醇價格的影響非常大，甲醇價格漲時甲醛價格也漲，甲醇價格跌時甲醛價格也跌，并且兩者基本上是同步的。所以關注 2020 年的甲醛市場必須關注甲醇市場的動態(tài)及走勢。 （四）市場仍將呈現(xiàn)一定的區(qū)域性特征。由于市場信息的快速傳遞及交通運輸條件改善，相比于前些年，如今甲醛市場的區(qū)域性特征有所降低，各區(qū)域市場之間的價差有所縮小。但由于甲醛受自身產競爭情報系統(tǒng) 行業(yè)研究報告 天盟農資連鎖 市場部 22 品特性的限制 (屬有毒液體，需專用運輸工具， 并且價格相對不高，長途運輸不合算 )，甲醛還是以地產地銷為主，甲醛市場仍呈現(xiàn)出一定的區(qū)域性特征。目前來看，河北、山東等地甲醛價格相對較低，福建、重慶、東北等地價格相對較高。 （ 2） 影響甲醛行業(yè)發(fā)展的主要因素 （一）生產成本。構成甲醛生產成本的有原料（甲醇）、電、水、催化劑、設備維護、人工及管理費用等。其中原料甲醇是最主要的生產成本，約占甲醛生產總成本的 90％左右。而甲醇價格已從 2001年的 1200 元／噸上漲到 2020 年的 3200 元／噸 ，到 2020 年 5 月又跌至 1800 左右，價格波動較大 。 另外電價對甲醛生產成本也有一定 影響，每生產一噸甲醛約耗電 30 千瓦時左右。 （二）下游需求狀況。甲醛最主要的下游產品為人造板，生產每立方米的中纖板需消耗甲醛 130 千克，所消耗甲醛占其總生產成本的比例約為 14％；生產每立方米的刨花板，約消耗甲醛 180 千克，占其總生產成本的比例約為 20％。甲醛的另一種主要下游產品為氨基模塑料，近年來需求量增長很快，增長速度超過 20％。按普通氨基模塑料的成本計算，甲醛在氨基模塑料中所占成本比例在 20％以上。但由于甲醛下游產品的價格相對較穩(wěn)定，在一定程度上制約了甲醛價格的提高。 （三）地區(qū)差異。甲醛單位價值不太高 ，不適宜長途運輸，基本上是當?shù)禺a當?shù)劁N，因此各地區(qū)之間的價格差異比較大。目前河北、山東等地甲醛價格比較低，而福建、廣西、四川、重慶等地價格相對競爭情報系統(tǒng) 行業(yè)研究報告 天盟農資連鎖 市場部 23 較高。目前，有的地區(qū)甲醛生產企業(yè)密度過大，市場競爭非常