【文章內(nèi)容簡介】 始暴露其不足特別是對流動性監(jiān)控的不足，基于此許多企業(yè)可能為了企業(yè)自身的利益，利用權(quán)責(zé)發(fā)生制的不足來粉飾自身的真實財務(wù)狀況，由此對投資者或債權(quán)人可能造成不可挽回的損失。但是一收付實現(xiàn)職位原則的指標(biāo)體系，根據(jù)其流動性和確定性，不但彌補了傳統(tǒng)體系的不足，還從一定程度上使得企業(yè)的業(yè)績狀況和財務(wù)狀況分析變得更加精確，因此如何使傳統(tǒng)的經(jīng)濟體系與現(xiàn)有的現(xiàn)金流動指標(biāo)完美的融合是 重中之重。 基于現(xiàn)金流量的財務(wù)分析指標(biāo)體系的構(gòu)建 2 1 傳統(tǒng)財務(wù)分析指標(biāo)體系的回顧 傳統(tǒng)財務(wù)分析指標(biāo)體系 傳統(tǒng)的財務(wù)分析體系以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)，以“凈利潤”為主要的指標(biāo)。但是隨著經(jīng)濟體系斷地完善，傳統(tǒng)的體系其固有的局限性開始影響財務(wù)信息的準(zhǔn)確性以及時時動態(tài)性。 盈利能力分析 由于公司是以“凈利潤”為主要的指標(biāo)，所以傳統(tǒng)的財務(wù)分析指標(biāo)體系就缺乏適當(dāng)?shù)牧鲃有院鸵欢ǖ耐该鞫榷挂恍┢髽I(yè)以一些人為的因素去影響所提供報表的真實度與可信度。這是傳統(tǒng)的財務(wù)分析方式難以滿足當(dāng)今經(jīng)濟形勢發(fā)展所存在的不足與弊端。 償債能力分析 這個定義顧名思義就是一個企業(yè)的還債能力，無論是長期的、短期的，還是部分的或是全部的。而如果報表中含有較多的人為的因素用來粉飾其企業(yè)的真實實力，則會影響投資者的判斷。 營運能力分析 營運就是運行，就是一個企業(yè)無論是從資金還是其他的綜合的方面來考量，所具有的利用有限資源保證自身發(fā)展的能力。而現(xiàn)有的營運分析已經(jīng)不能適應(yīng)如今快速發(fā)展的經(jīng)濟形勢，緩慢的反應(yīng)能力，沒有時時的變更的各樣的指標(biāo)，即可能造成各種不便。 基于現(xiàn)金流量的財務(wù)分析指標(biāo)體系的構(gòu)建 3 發(fā)展能力分析 發(fā)展能力就是公司的發(fā)展?jié)摿?，依?jù)一個企業(yè)現(xiàn)有的各種經(jīng)濟指標(biāo)而去判斷此企業(yè)未來的發(fā)展?jié)摿?。包括公司的“凈利潤”等?jīng)濟指標(biāo)的真實性與及時性，從而從一個動態(tài)的角度去判斷企業(yè)的未來市場潛力。 傳統(tǒng)財務(wù)分析指標(biāo)體系的缺陷及對策 從哲學(xué)的角度來講，存在即合理，即固有的傳統(tǒng)的財務(wù)分析方法，存在一定的合理性，但是就現(xiàn)在而言卻存在一定的缺陷，由于對“凈利潤”的過分依賴而成為不可避免的弊端，另外由于缺乏流動性使得其財務(wù)數(shù)據(jù)缺乏一定的精確性，所以應(yīng)該加入企業(yè)現(xiàn)金流量的時時更新，使企業(yè)可以從一個更加直接的方面去管理和改善這個問題。 過于注重利潤的主觀因素 每個企業(yè)都有自己獨立的會計部門，而企業(yè)在很多時候會為了迎合大眾讓自己的會計部門從多方面去粉飾自己的財務(wù)報表，就“凈利潤”而言，由于其一定的缺少流動性，這就使會計部門更加容易去粉飾與 凈利潤相關(guān)的數(shù)據(jù)，實則是徒有外表，缺少內(nèi)涵。 缺少反映現(xiàn)金流的客觀因素 會計收益和在經(jīng)營活動中產(chǎn)生的現(xiàn)金流量之間存在的差異可能會導(dǎo)致企業(yè)所面臨的財務(wù)風(fēng)險與經(jīng)營風(fēng)險掩蓋，進而對投資者和債權(quán)人造成一定的影響。而傳統(tǒng)財務(wù)分析指標(biāo)體系中也由于缺乏與現(xiàn)金流量有關(guān)的基本指標(biāo)而對企業(yè)的有序發(fā)展造成不可挽回的嚴重威脅。 與此同時可能因為確認基礎(chǔ)的不同會導(dǎo)致以權(quán)責(zé)發(fā)生制原則為基礎(chǔ)的會計收益與以收付實現(xiàn)制原則為基礎(chǔ)的現(xiàn)金流入量和流出量會在數(shù)量和時間分布上存在一定的差異。 基于現(xiàn)金流量的財務(wù)分析指標(biāo)體系的構(gòu)建 4 完善傳統(tǒng)指標(biāo)體系的對策 隨著經(jīng)濟 的不斷地進步和發(fā)展，與其符合的經(jīng)濟制度也應(yīng)該符合經(jīng)濟發(fā)展的速度。傳統(tǒng)的經(jīng)濟制度說到底就是缺少時時的流動性與確定性，從而導(dǎo)致其成為傳統(tǒng)財務(wù)分析體系的主要弊端與缺點，總的說來，傳統(tǒng)的財務(wù)分析方法可能最主要的缺點就是缺少對現(xiàn)金流量的時時分析，若是合理完美的加入這一經(jīng)濟指標(biāo)將會在現(xiàn)階段的經(jīng)濟發(fā)展中使得財務(wù)分析的結(jié)果更加完美的發(fā)揮其作用，更加符合人們對其的需要。 2 基于現(xiàn)金流量的財務(wù)指標(biāo)體系分析 構(gòu)建現(xiàn)金流量財務(wù)評價指標(biāo)體系的基本原則 應(yīng)以經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量為重點 企業(yè)當(dāng)日的營業(yè)額以及其各種現(xiàn)金的流入或者流出，最能從一個直觀的角度去看待企業(yè)的經(jīng)營狀況，并且企業(yè)當(dāng)日的各種現(xiàn)金流量是確實存在的既流動且真實。 應(yīng)體 現(xiàn)充足性和有效性評價 現(xiàn)金流量對于一個企業(yè)的意義具體在于兩個方面，一、現(xiàn)金流量的多少反映一個企業(yè)的績效的大小，就是一個企業(yè)的創(chuàng)立能力。二、現(xiàn)金流量的速度的快慢反映一個企業(yè)對其固有資金的利用的效率。總的來說，現(xiàn)金流量是現(xiàn)有財務(wù)分析制度的有機的補充。 應(yīng)考慮與傳統(tǒng)評價指標(biāo)相協(xié)調(diào) 原有的財務(wù)的分析制度具有其固有的優(yōu)越性，但是隨著經(jīng)濟的發(fā)展以及各種制度的相對完善，經(jīng)濟競爭的日益加強，各種因素使原有的財務(wù)分析體系開始顯露其不足，核心就是缺乏流動性，而現(xiàn)金流量指標(biāo)作為極具流動性的代表恰好與“凈利基于現(xiàn)金流量的財務(wù)分析指標(biāo)體系的構(gòu)建 5 潤”相輔相成，兩大指標(biāo)是原有的體系更加的完美。 現(xiàn)金流量財務(wù)評價指標(biāo)體系的構(gòu)建 現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)分析 所謂的現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析就是對一個企業(yè)一段時間的各種動態(tài)現(xiàn)金流量指標(biāo)進行橫向的比較，通過比較現(xiàn)金流量，例如當(dāng)日現(xiàn)金的流出量與流入量的相互比較得出凈流量，從而客觀的反映一個企業(yè)真實的盈 利的情況。 現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析 現(xiàn)金流入構(gòu)成旨在真實的、快速的反映一個而企業(yè)的所有的先進的流入，當(dāng)然其基礎(chǔ)就是收付實現(xiàn)制。其中就是企業(yè)在各種經(jīng)營活動中的所需的各項的現(xiàn)金的流入且與各項的比值。 現(xiàn)金支出結(jié)構(gòu)分析就是指企業(yè)的各種現(xiàn)金支出與企業(yè)全部的現(xiàn)金流量的比值。如投資活動現(xiàn)金流出、費用現(xiàn)金支出、支付現(xiàn)金股利或是日常的經(jīng)營性支出等各方面現(xiàn)金的流出，它具體地反映企業(yè)的現(xiàn)金支出有哪些方面構(gòu)成以及現(xiàn)金主要都用于哪些方面。 現(xiàn)金流量的比率分析 獲利能力分析 獲利能力主要指：一是獲得利潤的能力 ，它僅僅通過傳統(tǒng)的財務(wù)分析指標(biāo)的分析就可以得到；二是就是其收益的質(zhì)量，相對于獲利能力而言，質(zhì)量所要依靠的是現(xiàn)金流量和財務(wù)分析指標(biāo)的雙重作用。就是一個企業(yè)在一段時間內(nèi)實實在在地凈利潤中的現(xiàn)金的流入量。當(dāng)然其質(zhì)量也有高低之分，高質(zhì)量的就是凈利潤中的現(xiàn)金的流入量大于企業(yè)日常運轉(zhuǎn)所需的全部的現(xiàn)金的流動量，相反低質(zhì)量就是凈利潤中的現(xiàn)金流量小于其運作所需要的基本的流動資金。 對于現(xiàn)金流量對于其收益質(zhì)量的主要指標(biāo)就是現(xiàn)金收益率。所謂的現(xiàn)金收益率就是基于現(xiàn)金流量的財務(wù)分析指標(biāo)體系的構(gòu)建 6 一個企業(yè)的經(jīng)營活動中的凈現(xiàn)金流量與凈利潤的比值。由于日常的凈現(xiàn)金流量與近利潤所具有的的流動的不可更改的真實性，決定了其比值也就是現(xiàn)金收益率不易被會計人為的操縱的影響，從而更加增加了其收益質(zhì)量的可信性。 償付能力分析 償付能力就是一個企業(yè)現(xiàn)金償還各種長短期債務(wù)以及現(xiàn)金支付企業(yè)日常的經(jīng)濟需要的能力。反映支付能力的主要是取決于兩個值就是經(jīng)營活動中的現(xiàn)金的凈流量與債務(wù)總額，兩者的比值就是支付能力的重要指標(biāo)，叫做現(xiàn)金償債比率，越大企業(yè) 的償債能力就越強。反映的是企業(yè)真實的能力。 營運能力分析 營運能力是企業(yè)對資產(chǎn)的管理水平和企業(yè)對資產(chǎn)的利用效率的綜合體現(xiàn)。當(dāng)然企業(yè)對資產(chǎn)的利用的效率越高對于企業(yè)本身而言就會越好。越高就會越節(jié)約成本，當(dāng)然會創(chuàng)造出更多的經(jīng)濟價值。 當(dāng)然就一個企業(yè)的營運能力而言其營運的效率是其根本的因素，效率越高相對的就是能力越強，就是一個企業(yè)綜合的實力就越強，從根本來說就是現(xiàn)金的收益率和周轉(zhuǎn)率的大小來決定的。 成長能力分析 成長能力就是未來的發(fā)展的潛力，一個企業(yè)長期的由自身的發(fā)展，不斷地擴大規(guī)模，改進技