【文章內(nèi)容簡介】 問題及成因 上市公司會計信息披露存在的問題 對于絕大多數(shù)投資者來說，上市公司財務(wù)會計信息是證券市場投資者最直接、最主要的來源。上市公司編制財務(wù)會計報告，向外公布上市公司的財 務(wù)狀況和經(jīng)營成果。從而使得投資者通過這些財務(wù)會計信息，作出有利于自己的投資決策。所有上市公司必須嚴格按照有關(guān)的法律和法規(guī)，公開披露具有真實性、及時性的各種財務(wù)會計信息。但是在上市公司實際運行中，存在著許多的問題，具體表現(xiàn)在以下幾個方面： 上市公司披露的信息必須真實、準確，不得虛假記載、誤導(dǎo)或欺詐，這是對信息披露最基本的要求。信息披露不真實主要是指上市公司披露的財務(wù)會計信息失真，即財務(wù)會計信息不是公司財務(wù)及經(jīng)營狀況的真實體現(xiàn)。目前上市公司信息披露不真實主要表現(xiàn)在：第一，文字敘述失真 ，即有意歪曲經(jīng)濟業(yè)務(wù)的內(nèi)容，張冠李戴，把不合理、不合法、虛假的業(yè)務(wù)或收支通過各種途徑變通為合理、合法、真實的業(yè)務(wù)或收支，或作出虛假的陳述。具體表現(xiàn)為濫用各項損失準備、調(diào)回調(diào)節(jié)利潤等。第二、數(shù)字不實，即經(jīng)濟業(yè)務(wù)內(nèi)容本身是合法的，但在作會計處理時，經(jīng)濟業(yè)務(wù)的數(shù)據(jù)不真實，有意地擴大或縮小經(jīng)濟業(yè)務(wù)的數(shù)量。具體表現(xiàn)為虛增或虛減財產(chǎn)收入，少轉(zhuǎn)或多轉(zhuǎn)成本，少攤或多攤費用，少報或多報損失，利用關(guān)聯(lián)方任意調(diào)節(jié)利潤，使財務(wù)信息失實。 信息披露不充分 它主要是指對影響公司盈利或發(fā)展的有關(guān)信息陳述不充分，甚至斷章取義，隱 瞞事實，避重就輕，報喜不報憂，誤導(dǎo) 投資者。披露不充分主要表現(xiàn)在：對關(guān)聯(lián)企業(yè)間的交易信息披露不充分；對資金投資去向及利潤構(gòu)成的信息披露不充分； 對存在未決邵陽學(xué)院畢業(yè)設(shè)計（論文） 10 訴訟、仲裁，為其他企業(yè)提供財務(wù)擔保，持續(xù)經(jīng)營能力可能存在問題等重大不確定事項的披露不充分；借保護商業(yè)秘密之名，故意隱瞞重大會計信息。 信息披露不及時 它主要是指上市公司對生產(chǎn)經(jīng)營過程中，發(fā)生能對上市公司股票價格產(chǎn)生較大影響，而投資者尚未得知的重大事件披露不及時、或者在公共傳媒中出現(xiàn)的對上市公司股票價格產(chǎn)生誤導(dǎo)性影響的傳言、消息和股票價格發(fā)生異常波動的 原因披露或公開澄清不及時。尤其是在公司資產(chǎn)重組方面，市場早在公司進行重大重組的傳聞中，股票價格有了很大漲幅之后，上市公司才在正式的“重大資產(chǎn)重組公告”中姍姍來遲地與公眾見面。 ［ 6］ 上市公司的會計信息是一種時效性很強的資源，在證券市場上，上市公司會計信息披露是否及時，直接關(guān)系到眾多投資者的切身利益。信息披露一旦不及時，產(chǎn)生了內(nèi)幕交易，對投資者的損害程度可想而知。目前，我國證券市場上不論定期報告還是臨時公告，普遍存在著信息披露不及時的現(xiàn)象。 信息披露的程序不妥當 證券監(jiān)管部門一再強調(diào)上市公司必須在其 指定的新聞媒體上發(fā)布信息，然而迄今為止，仍有個別上市公司不分時間、場合、地點隨意披露財務(wù)信息。 ［ 6］ 有些上市公司的有關(guān)重要信息（如業(yè)績、分配方案、重大資產(chǎn)重組大案等）尚未公開披露，市場一部分人卻已了如指掌；有些上市公司擅自公布涉及國家經(jīng)濟政策方面的重要信息，助長了股市的投機性；有些上市公司公布的財務(wù)信息朝令夕改，讓投資者無所適從。 預(yù)測信息不準確 這是指上市公司對自己未來的預(yù)測與最后公布的結(jié)果相差甚遠。我國《證券法》要求上市公司的招股說明書必須 載明對未來盈利及公司前景作出預(yù)測，而且，在大多數(shù)投資者 的眼里， 它的重要性遠遠高于其他信息。然而，從以往上市公司盈利預(yù)測的情況來看，上市公司盈利預(yù)測數(shù)與實際數(shù)的偏差甚大。 ［ 7］ 上市公司對這些偏差作出解釋時，只對國內(nèi)、國際市場因素，國家政策因素以及其他客觀原因一再強調(diào)，而對于上市公司的特殊目的、經(jīng)營管理上的失誤、會計數(shù)據(jù)的失真等主觀原因避而不談。有的上市公司甚至有意以贏利預(yù)測來誤導(dǎo)投資者，視其為“圈錢”的一種工具。 . 上市公司財務(wù)信息披露不規(guī)范的成因分析 邵陽學(xué)院畢業(yè)設(shè)計（論文） 11 上市公司內(nèi)在巨大利益的驅(qū)動 從上述分析的上市公司會計信息披露存在的問題中可以看出，造成問題 的內(nèi)部原因是公司以 最大限度追求利潤為主要目標。一方面，有些將上市看成是利用證券市“圈錢”的好場所， 為了獲得通過正常經(jīng)營渠道無法獲得的超額利益 ,從股市 募集到更多的資金，不惜通過會計造假達到上市的目的。另一方面，在證券市場上 , 公司 良好的形象至關(guān)重要 , 這同樣刺激了公司為保持良好的形象來吸引投資者而傾向于 公布有利信息 , 隱瞞或者推遲不利的方面。這樣都會使會計信息失去了真實性、時效性和完整性。 監(jiān)管方面的原因 (1)法制建設(shè)落后。 我國有關(guān)上市公司會計規(guī)范的體系由兩個層次構(gòu)成，即法律規(guī)范和準則與制度規(guī)范。前者主要包括《會計法》、《證券法》和《公司法》，后者則包括一些企業(yè)會計準則、企業(yè)會計制度、管理條例等。隨著我國證券市場迅速發(fā)展，這些法律、會計規(guī)范的制定無論是從內(nèi)容還是數(shù)量上都跟不上證券市場的發(fā)展步伐，嚴重滯后，尤其是缺乏嚴密可操作性的會計規(guī)范的實施細則。許多注冊會計師反映他們在審計上市公司會計報表經(jīng)常發(fā)現(xiàn)不合理現(xiàn)象，如：企業(yè)主營業(yè)務(wù)虧損，但整個企業(yè)卻可盈利，其中關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的交易產(chǎn)生的投資收益或副營業(yè)務(wù)收入數(shù)額非常大。 ［ 8］ 但由于對 這些業(yè)務(wù)處理缺乏明確的法律規(guī)定，以致注冊會計師沒有依據(jù)對這些不合理的事實提出質(zhì)疑。 (2)懲罰力度不夠 “ PT 紅光”的造假案件曾是證券市場上影響極壞的一個重大案例，當時參與造假行動的會計師事務(wù)所及其相關(guān)人員受到的處罰是：沒收非法所得 30 萬元，罰款 60萬元：暫停該所從事證券業(yè)務(wù)三年；認定相關(guān)簽字人員為證券市場永久禁入者，而“ PT紅光”現(xiàn)在還可以進行重組。 ［ 9］ 但若此事發(fā)生在美國證券市場，不要說公司立刻被摘牌，其相關(guān)人員還要受到嚴厲處罰，包括罰款、取消資格、巨額賠償，甚至追究行政責任。可見，我國對證券市場虛假會 計信息披露的處罰力度還遠遠不夠，這也在客觀上縱容了上市公司的造假。 上市公司的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)不完善 邵陽學(xué)院畢業(yè)設(shè)計（論文） 12 我國許多上市公司還沒有建立真正的法人治理結(jié)構(gòu)，而是延續(xù)了原來靠能人當家的舊的管理模式，黎明股份即為典型一例，王宏明一度集公司董事長、總經(jīng)理、黨委書記于一身，企業(yè)大小事情一律由她說了算，企業(yè)財務(wù)、會計對她一人負責，別的董事根本無權(quán)介入公司決策。更有甚者，公司監(jiān)事會主席竟由集團工會主席、宣傳部長兼任，公司法人治理結(jié)構(gòu)十分混亂。 現(xiàn)行注冊會計師聘任制度誘使社會審計人員淪為上市公司造假的幫兇 注冊會 計師審計在解決信息不對稱問題方面，與公司治理相互呼應(yīng)，發(fā)揮著十分重要的作用。由注冊會計師對上市公司進行獨立審計，有力地制約著公司管理層會計信息編報權(quán)力的任意擴張，威懾著上市公司會計信息的造假動機。然而，銀廣夏和ST 黎明等惡意造假事件曝光案例，凸顯了注冊會計師的不良行為，甚至淪為上市公司的造假幫兇。 ［ 10］ 究其原因有二：一是注冊會計師內(nèi)部依然存在執(zhí)業(yè)質(zhì)量低、職業(yè)道德差的突出問題。一部分會計師事務(wù)所因片面追求創(chuàng)收，在執(zhí)業(yè)中受利益驅(qū)動，而忽視執(zhí)業(yè)質(zhì)量的保證與職業(yè)道德的堅守，不按照審計準則與行為規(guī)范的要求來收集審計證據(jù)、編制審計報告，而是故意違法出具虛假報告，串通舞弊，合謀欺騙投資者。二是我國注冊會計師的聘任制度存在嚴重缺陷，社會審計獨立性嚴重扭曲。按照中國證監(jiān)會的要求，上市公司聘請會計師事務(wù)所必須經(jīng)過股東大會批準，但在不健全的治理結(jié)構(gòu)背景下，聘任會計師事務(wù)所的真正權(quán)