【文章內(nèi)容簡介】 寶鋼股份業(yè)績預(yù)測 .......................................................55 寶鋼股份財務(wù)分析結(jié)論 ...................................................57 結(jié)束語 ................................................................. 58 致謝 ................................................................... 59 參考文獻 ............................................................... 60 附錄 ................................................................... 62 西南交通大學(xué)本科 畢業(yè) 論文 第 8 頁 西南交通大學(xué)本科 畢業(yè)設(shè)計（ 論文 ) 第 1 頁 第 1 章 緒論 研究的背景和意義 一直以來， 在社會經(jīng)濟活動里面， 銀行業(yè)都占據(jù)這 十分重要 的 地位，特別是在我國現(xiàn)行的市場大環(huán)境下，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營，個人的消費開支， 都與銀行業(yè)息息相關(guān)，可以說，銀行業(yè)的發(fā)展，對于我們國家經(jīng)濟的進步和騰飛， 有 著很大的影響力?，F(xiàn)如今，在世界經(jīng)濟低谷的大前提的基礎(chǔ)上 ，我國的銀行業(yè)也同樣面臨著各種 威脅 與風(fēng)險。 信貸業(yè)務(wù)是銀行業(yè)的重要核心主營業(yè)務(wù)，其收入在銀行的總營業(yè)收入中也占有絕對的比例，文章分別通過定性的財務(wù)理論分析與定量的財務(wù)指標分析， 把財務(wù)報表分析作為分析的 基礎(chǔ) ，對 銀行的信貸決策 加以分析 ，以求所得出的結(jié)論具有更強的合理性，以更好地促進銀行的發(fā)展。 將客戶視作 導(dǎo)向是現(xiàn)代銀 行 業(yè)經(jīng)過長時間經(jīng)營價值革命的結(jié)果，也是銀行在如火如荼的市場爭奪中謀求立足與成長 的重要秘訣?？蛻舴治龅哪康氖菍J款的安全性進行進行分析預(yù)測，在眾多的貸款申請客戶在篩選出能夠最大限度保證銀行利益的優(yōu)質(zhì)客戶?？蛻羝焚|(zhì)分析，客戶財務(wù)分析和客戶信用評級是客戶分析的三大支撐，在這其中，客戶財務(wù)分析主要是對客戶的財務(wù)數(shù)據(jù)加以分析，直觀定量地了解客戶的生產(chǎn)經(jīng)營情況，判斷貸款安全，做出信貸決策，而這其中，最重要的就是客戶的財務(wù)報表分析，將客戶的三大報表加以分析，再繼續(xù)財務(wù)報表綜合分析，以得出相應(yīng)的結(jié)論，為信貸決策提供信息。因 此，本文選擇一財務(wù)報表分析為重點，以品質(zhì)分析和信用評級為輔助項目，討論商業(yè)銀行在信貸決策中通過客戶企業(yè)的財務(wù)報表和其他相關(guān)信息，對 銀行信貸工作人員作出相應(yīng)信貸決策的理論方法，判斷信貸資金的保障程度 。 文獻綜述 來自美國哈佛大學(xué)的管理學(xué)教授博特先生認為，可以將價值視為是資金的生成和資金的增值，那么相應(yīng)地，價值鏈就可以被看作為價值增值的不一樣的環(huán)節(jié)。分析企業(yè)的財務(wù)活動的時候，實際上同時也對企業(yè)的價值運動做出了相應(yīng)的分析。 美國注冊會計師協(xié)會總裁兼財務(wù)總監(jiān)巴里邁坎南說，在財務(wù)報表里邊反應(yīng)企業(yè)的西南交通大學(xué)本科 畢業(yè)設(shè)計（ 論文 ) 第 2 頁 無形資產(chǎn)和 軟資產(chǎn)，可以更好地同信息時代接軌。財務(wù)管理的理論一直以來都處在不斷更新的狀態(tài)之中，新的觀點和分析思路層出不窮，然而財務(wù)管理的一些基本原理依然是客觀存在不容置喙的。 赫伯特普羅科若 （ 1949） 曾在其著作里邊第一次提出了著名的預(yù)期收入理論，他認為，貸 款得以償還的基礎(chǔ)是未來的收入，在收入有保障的前提之下，不同類別貸款都能夠保有足夠地保障 。 我國學(xué)者張 宇（ 2020） 認為，銀行和企業(yè)之間存在十分明顯的信息的不對稱， 客戶企業(yè)有可能會 為了 能夠 得 到自己所訴求的資金，而利用兩者間 不對稱信息 為其帶來的便利與利好 。道德風(fēng)險和逆向 選擇帶來的危險都是商業(yè)銀行不得不面臨的問題。同時，不對稱的信息有可能會對商業(yè)銀行產(chǎn)生誤導(dǎo)，使之在放出貸款的時候更具有偏向性，并且容易出現(xiàn)信貸工作人員對于風(fēng)險的認識不充分的情況。解決信息不對稱的弊端，可以采取的一項行之有效的措施是加強銀行業(yè)同業(yè)之中的信息溝通，同時大力推行銀團貸款。 我國學(xué)者王志輝（ 2020）經(jīng)過反復(fù)多次的論證指出，企業(yè)通過其本身的自有資本贏取利潤的能力能夠通過企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率來加以體現(xiàn)。此項指標越高，就可以說明企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營的效率越高，那么自然地對于債權(quán)人的保障就越強。 李天橋 ,曾慧芳 （ 2020）認為 成本費用利潤率是企業(yè)一定時期的利潤總額同企業(yè)成本費用總額的比率，該指標意在通過企業(yè)收益與支出的比較，評價企業(yè)為取得收益所付出的代價，從耗費角度評價企業(yè)的收益情況，以利于促進企業(yè)加強內(nèi)部管理，節(jié)約支出，提高經(jīng)營效益。 周扶 （ 2020）提出 企業(yè)的償債能力具體表現(xiàn)在對各種到期債務(wù)償付的及時性，隨著我國社會主義市場經(jīng)濟的發(fā)展，信用關(guān)系必將滲透到社會經(jīng)濟生活的各個領(lǐng)域。在這種情況下，企業(yè)資金的流動性將集中反映在企業(yè)的償債能力的強弱上。如果企業(yè)的償債能力過低，企業(yè)將難以償還到期債務(wù)，甚至面臨破產(chǎn)的危險。 張 健 (2020)現(xiàn)金比率是現(xiàn)金與期間流動負債之間的比率，這個比率在反映企業(yè)短期變現(xiàn)能力方面，可以彌補上兩個指標的不足。該比率反映的是企業(yè)的即刻變現(xiàn)能力，因此 ,最穩(wěn)健或者說保守的方法是采用現(xiàn)金比率來衡量企業(yè)的短期償債能力。 西南交通大學(xué)本科 畢業(yè)設(shè)計（ 論文 ) 第 3 頁 研究框架 第一章 緒論：首先闡述本文的研究的背景和 研究 的 意義，例舉文獻綜述，確定 文章研究的方向和 思路方法。 第二章 行業(yè)分析：以戰(zhàn)略分析為起點，分析目標企業(yè)的行業(yè)情況，具體包括宏觀外部環(huán)境分析，行業(yè)生命周期分析，行業(yè)五力模型分析，企業(yè) SWOT 分析。 第三章 會計信息質(zhì)量分析：客戶企 業(yè) 有可能 為了獲取銀行貸款而提供不盡不實的會計信息，所以需要進行會計信息質(zhì)量分析，本文主要研究財務(wù)報表，所以會 這一部分的側(cè)重點放在財務(wù)報表粉飾上。 第四章 客戶運營情況分析：分析客戶從創(chuàng)立到生產(chǎn)經(jīng)營過程中的具體情況，重點關(guān)注可能對信貸決策產(chǎn)生影響的部分，分析內(nèi)容包括客戶品質(zhì)分析和客戶經(jīng)營管理狀況分析。 第五章 客戶財務(wù)分析：對客戶的財務(wù)報表進行具體 的分析，分別分析三大報表然后進行綜合分析，再接著 得出 相應(yīng)的 資信評級。 第六章 采用本文所介紹的理論方法和工作流程，選取寶鋼股份作為實例，從商業(yè)銀行信貸工作人員的角度 進行財務(wù)報分析。 西南交通大學(xué)本科 畢業(yè)設(shè)計（ 論文 ) 第 4 頁 第 2 章 戰(zhàn)略分析 對企業(yè)的宏觀環(huán)境分析 隨著我國社會主義市場經(jīng)濟的 進步和逐漸完善 ，外部宏觀環(huán)境對于企業(yè)的影響越來越顯著，企業(yè)要想發(fā)展壯大，就需要順應(yīng)宏觀環(huán)境的潮流，作出切合自身實際的調(diào)整，因此，研究企業(yè)的宏觀環(huán)境，能夠幫助信貸人員了解企業(yè)的發(fā)展前景和銀行重大決策的可行性。企業(yè)的外部宏觀環(huán)境主要包括政治法律環(huán)境、社會文化環(huán)境、經(jīng)濟環(huán)境和科學(xué)技術(shù)環(huán)境四個方面，不同的外部環(huán)境因素 本身就會 對 企業(yè) 造成不同的影響， 加上不同的各種環(huán)境因素還會相互作用，從而更加多變復(fù)雜，進一步 對企業(yè)造成不同的影響， 所以，銀行 的信貸 工作人員 需要 根據(jù)企業(yè)的實際情況，結(jié)合自身的特點和需求，對于能夠造成各種不同的影響的宏觀環(huán)境因素加以分析 。 企業(yè)受政治法律環(huán)境的影響 國家頒布的方針政策和各項法律法規(guī)，是構(gòu)成政治法律因素的主體，是企業(yè)正常經(jīng)營所必需尊崇的前提條件，對企業(yè)的行為和決策，具有最直接的制約能力。企業(yè)的一切生產(chǎn)經(jīng)營行為，都必須在國家各項規(guī)章制度規(guī)定允許的范圍之內(nèi)執(zhí)行，不可越雷池一步。另一方面，從國際政治角度來看，涉外企業(yè)還需要考慮外匯政策、貿(mào)易保護等一系列與國際接軌的政府規(guī)程與政府行 為，在符合各項規(guī)程的前提下 確立本身 的發(fā)展戰(zhàn)略和行動計劃。 企業(yè)受社會文化環(huán)境的影響 社會文化環(huán)境因地而異，大到不同國家地區(qū)之間的語言文化差異，小到不同村落的生活習(xí)慣差異，都會對消費者個體的行為產(chǎn)生很大的影響，進而對市場產(chǎn)生影響，從而影響企業(yè)包括銀行業(yè)的發(fā)展前景。在不同的風(fēng)俗習(xí)慣和文化傳統(tǒng)的背景之下 ，人們的消費導(dǎo)向往往會有不同的趨向，故此，分析企業(yè)所處的文化環(huán)境，結(jié)合企業(yè)的經(jīng)營情況，就可以判斷出在特定的社會文化背景之下，企業(yè)能否順應(yīng)潮流，茁壯發(fā)展，或多或少地也 就能反映出企業(yè)經(jīng)營的經(jīng)營決策可行性 及信貸 投資安全性。 西南交通大學(xué)本科 畢業(yè)設(shè)計（ 論文 ) 第 5 頁 企業(yè)受經(jīng)濟環(huán)境的影響 無論在什么時候，企業(yè)的生存發(fā)展都離不開大的經(jīng)濟環(huán)境，宏觀經(jīng)濟情況良好好，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營狀況好，相應(yīng)地償債能力也會上升，銀行的貸款風(fēng)險就會相對降低；反之，宏觀的經(jīng)濟情況不佳，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營舉步維艱，相應(yīng)地償債能力就會下降，銀行的貸款風(fēng)險就會下降。所以，經(jīng)濟發(fā)展狀況 也能夠 影響企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營情況，從而影響企業(yè)的 償還銀行貸款的能力 ，影響銀行信貸風(fēng)險。 企業(yè)受科學(xué)技術(shù)環(huán)境的影響 當(dāng)今社會，不論在那一個行業(yè)，科學(xué)技術(shù)都有著無可比擬的巨大影響力，科學(xué)技 術(shù)或能幫住企業(yè)開發(fā)新技術(shù)，或能幫助企業(yè)優(yōu)化產(chǎn)業(yè)鏈，或能幫助企業(yè)降低營業(yè)成本，總之，在行業(yè)中掌握領(lǐng)先技術(shù)的企業(yè)，能夠在激烈的市場競爭中 從容面對不同的情況與變化，顯得更加游刃有余 。 對企業(yè)的行業(yè)環(huán)境分析 分析行業(yè)生命周期 大部分行業(yè)發(fā)展會分為不一樣的 階段 ，處在行業(yè)的不同階段的企業(yè)具有不一樣的特點，了解企業(yè)所屬 行業(yè)生命周期狀況，能夠幫助銀行信貸人員更好地分析借款人所面臨著的挑戰(zhàn)和銀行所需要承擔(dān)的借貸風(fēng)險。行業(yè)的生命周期包括形成期 ,成長期 ,成熟期 ,衰退期 這些不同部分，不同部分 形態(tài)特點大不相同 ，從銀行的角度可以通過行業(yè)銷售、利潤和現(xiàn)金流來對每個階段的特征加以分析。 （ 1）形成期 這一階段的行業(yè)顧名思義一般是剛剛形成的行業(yè)，處在這一個階段的行業(yè)，它們的發(fā)展速度通常是十分迅速的，甚至年增長率可以超過 100%，然而，這一階段的行業(yè)，時時刻刻都是處在變化之中的，其未來的情況具有非常之大的不確定性。大多數(shù)的行業(yè)尚在為其新產(chǎn)品或服務(wù)尋找潛在需求、設(shè)計完善產(chǎn)品或服務(wù)、改進技術(shù)等階段，他們的銷售量一般較小，同時價格還比較高昂。這個時候，企業(yè)需要大量的資金，其資金需求主要用來維持產(chǎn)品的發(fā)展和進行市場的推廣。還有 需要注意的一點是，行業(yè)西南交通大學(xué)本科 畢業(yè)設(shè)計（ 論文 ) 第 6 頁 處于比較新的情形中，行業(yè)的管理人員的管理經(jīng)驗也會相對缺乏。綜合上述的原因，企業(yè)的未來十分難以估計，這一階段資金應(yīng)該更多地來自于風(fēng)險投資和企業(yè)自籌，而不是依賴銀行貸款。 銷售：價格高，銷售 低 。 利潤：銷售 低，成本高，通常來說利潤是 負 值 。 現(xiàn)金流： 投入的很多，卻不能得到相應(yīng)的回報，這時候企業(yè)現(xiàn)金流為負值 。 （ 2）成長期 這一階段行業(yè)度過了最初的艱難，形成了一定的市場需求，處在比較快的成長階段，其年增長率 一般會高于 20%，行業(yè)的產(chǎn)品設(shè)計與技術(shù)難題已經(jīng)得到解決，獲得了市場的認可和消費 者的認同 ；能夠進行規(guī)?；纳a(chǎn)生產(chǎn)效率也有比較大幅度的提高；價格 隨之 有所下降， 開始 逐漸顯現(xiàn)出 此行業(yè)的 市場競爭力。在這一階段，行業(yè)算是初步建立來，能夠吸收更多的銀行貸款資金。另外，在成長期的末期，由于一部分企業(yè)不能獲得足夠的市場占有率，不能形成規(guī)模經(jīng)濟或不能被市場接受等原因，會有大量的企業(yè)在競爭中掉隊，從而被淘汰或被迫轉(zhuǎn)行，行業(yè)中有可能會出現(xiàn)“行業(yè)動蕩期”，這時候，許多企業(yè)會采用比較大幅降價的手段，進行“價格戰(zhàn)爭”，以求買遭淘汰的厄運，這一現(xiàn)象在固定資產(chǎn)較高的行業(yè)中更加的普遍，信貸人員要謹慎分析，防止這一時段可能出現(xiàn) 的非良性競爭所帶來的風(fēng)險因素。 銷售：隨著價格的降低和產(chǎn)品的完善，銷售得以有明顯的增長。 利潤：成本降低，銷售增多，形成規(guī)模經(jīng)濟，利潤逐漸轉(zhuǎn)為正值。 現(xiàn)金流， 銷售量迅速增大并且增幅比較大，對 現(xiàn)金 的需求大大提升 ， 所以此時的 現(xiàn)金流 通常還是 負值。 （ 3）成熟期 發(fā)展到成熟期的行業(yè)，其增長速度會變得趨于穩(wěn)定，受宏觀經(jīng)濟的影響，通常會在5%至 10%之間。成熟其中的行業(yè)，其產(chǎn)品與服務(wù)已經(jīng)具有較高的完善水平，新產(chǎn)品的出現(xiàn)會很少，業(yè)內(nèi)的行業(yè)間價格競爭會十分激烈。同時，行業(yè)內(nèi)的產(chǎn)品除了應(yīng)對同業(yè)之間的競爭，還要面對來自替代產(chǎn)品 的挑戰(zhàn)。很多企業(yè)會在成熟期的末段開始逐漸轉(zhuǎn)入其他行業(yè)。 銷售：產(chǎn)品 售價繼續(xù) 降低，銷售增長放緩。 利潤：達到最大。 西南交通大學(xué)本科 畢業(yè)設(shè)計（ 論文 ) 第 7 頁 現(xiàn)金流：資產(chǎn)增長速度變緩，營業(yè)利潤創(chuàng)造更多的現(xiàn)金增值，現(xiàn)金流變?yōu)檎怠? （ 4）衰退期 銷售額開始逐漸進入下降的階段，并且在長時間里保持下降，在這一階段，企業(yè)的利潤依舊會在比較長的時間之中保持為正，一大部分企業(yè)會在這時候推出行業(yè)，他們會選擇停止繼續(xù)投入，然后最大化出售資產(chǎn)，以達到退出的目的。相對地，在大量的企業(yè)選擇退出之后，剩余的企業(yè)會因為競爭的減少而使其銷售與利潤得到短暫的增加，但是到最后，這一 行業(yè)終 究會在長期的銷售下降中是利潤與現(xiàn)金流降低到負值，繼而失去對投資商 和銀行的 興趣 。 銷售：持續(xù)地下降。 利潤：逐漸降低，由正值變成負值。 現(xiàn)金流：也是逐漸降低，由正值變