【文章內容簡介】 年居民綜合水價在 元 /噸左右，而當年的城鎮(zhèn)居民人均可支配收入為 15,781 元。如果假定人均生活用水量維持在 07 年 65 噸 /年的水平，計算可得目前我國人均水費支出占其 可支配 收入的比例僅為 %，明顯低于國際環(huán)保組織公布的 2%— 3%的合理水平，也是發(fā)達國家城市的普遍比重。 如果采取保守估計，即假定居民維持目前用水量并不考慮未來收入的增長，則水價將至少需要上調至 5 元 /噸左右，相比現(xiàn)價存在超過 100%的上調空間。我國水價上漲空間巨大，自來水作為稀缺資源的價值沒有得到完全體現(xiàn) ， 價格將步入長期上升的趨勢 。 從行業(yè)角度來看，國內水務行業(yè)凈資產收益率長期維持低位， 2020年僅%，需要通過提價改善行業(yè)長期畸低的盈利水平。 從政府角 度來看，多年來中國各地政府對水務企業(yè)大規(guī)模財政補貼，但 2020你啊地方財政趨于緊張，需要提價緩解財政壓力。 水的生產和供應業(yè) 2020 年第四季度行業(yè)分析報告 2020 年 6 月 14 水價上漲環(huán)節(jié)將以自來水價格和污水處理費為主 從上漲環(huán)節(jié)來看，自來水費、污水處理費、水資源費都可能上漲。 自來水費：提高自來水價格將直接改善自來水供應企業(yè)的財務狀況，緩解行業(yè)普遍虧損的困境；保證企業(yè)有能力進行基本的生產、經營和維護； 緩解 政府進行補貼的壓力。 污水處理費：提高污水處理費所得資金被政府用來支持水環(huán)境治理設施建設，補償污水處理設施建設投資和運行成本，緩解政府財政壓力，為經濟社會發(fā)展營造良好 的水環(huán)境。 水資源費：我國水資源費的征收是隨著 1988 年《水法》頒布開始的。根據《水法》規(guī)定，水資源費主要指對城市中直接從地下取水單位征收的費用。這項費用收取之后納入地方財政，作為開發(fā)利用水資源和水管理的專項資金，而征收標準則由中央和地方共同制定。在 2020 年年初開始執(zhí)行的《水資源費征收使用管理辦法》進一步擴大了水資源費的征收范圍。 從目前已經實施的水價調整方案中，大部分是上調自來水費和污水處理費，僅有少量城市上調水資源費，未來的水價上調仍然會以自來水費和污水處理費為主。從水價調整的幅度來看， 2020 年以來進行的這次水價上調幅度普遍比較大，北京 24%、天津 15%、上海連續(xù) 2年漲幅均在 20%以上，全國平均漲幅為 20%以上。 （五） 2020年全國水務行業(yè)具體運行情況 供水行業(yè)實現(xiàn)量價齊升 據國家統(tǒng)計局數據顯示， 2020年前十個月累計自來水產量達到 ，比去年同時期增長 %。同時根據國家發(fā)改委價格司對終端用戶水價進行的監(jiān)測情況看， 2020年 10月為 ，比上年同期上漲 %。 水的生產和供應業(yè) 2020 年第四季度行業(yè)分析報告 2020 年 6 月 15 圖 12 自來水產量上月實現(xiàn)同比增長 （數據來源：國家統(tǒng)計局） 圖 13 全國水價監(jiān)控情況 （數據來源：國家發(fā)改委） 全國規(guī)模以上自來水企業(yè) 2020年前三季度完成總收入 ，比去年同 期增長 %；實現(xiàn)利潤總額 ，比去年同期增加 ，比去年同期增長 %；自來水全行業(yè)毛利率水平比較穩(wěn)定，在 25%上下波動。 水的生產和供應業(yè) 2020 年第四季度行業(yè)分析報告 2020 年 6 月 16 圖 14 自來水生產供應業(yè)主營業(yè)務收入、利潤總額與毛利率變化情況 （數據來源： WIND資訊） 污水處理量與污水處理費穩(wěn)步提 升 從目前可獲得的數據來看， 2020年我國工業(yè)廢水排放總量為 ，比上年下降 3%。 0 09兩年工業(yè)廢水排放總量均呈窄幅下降趨勢，主要是由于金融危機對部分工業(yè)企業(yè)開工率造成負面影響所致，預計 2020年全年工業(yè)廢水排放總量有望觸底小幅回升。 09年生活污水產生量 ，年增長率為 %，自2020年以來生活污水排放量增速明顯增加，我們預計隨著城鎮(zhèn)化率的逐步提高，未來五年生活污水排放總量仍將保持持續(xù)增長。 圖 15 工業(yè)廢水排放總量（左邊）及市政污水排放量（右邊） （數據來源：國家統(tǒng)計局） 2020年國務院出臺 “ 非公 36條 ” ， 06年開始國家明確污水處理費全面征收并逐漸提高至 /噸水平，但是目前仍有一些城市未能達到 /噸的征收標準。從 2020年 10月份國家發(fā)改委價格司監(jiān)測到的 36城市居民生活用水污水處理費為 ，仍未達到 /噸的水平。隨著“十二五”環(huán)?！百M 改稅”政策落實，污水處理企業(yè)的收入補貼來源將更加有保障，有利于污水處理行業(yè)的健康穩(wěn)定運行。 圖 16 污水處理價格變化情況 水的生產和供應業(yè) 2020 年第四季度行業(yè)分析報告 2020 年 6 月 17 國家統(tǒng)計局數據顯示，全國規(guī)模以上污水企業(yè) 2020年前三季度完成總收入，比去年同期增長 41%；利潤總額實現(xiàn) ，比去年同期增長 84%，全行業(yè)平均的毛利率 水平在 20%上下波動。 圖 17 污水生產供應業(yè)主營業(yè)務收入、利潤總額與毛利率變化情況 （數據來源：國家統(tǒng)計局） 大氣治理任務依舊嚴峻 工業(yè)領域大氣污染物主要由燃燒燃料與工業(yè)生產產生。 2020年我國工業(yè)領 域產生的大氣污染物產生量為 ，比去年同期增長 8%，其中由燃料燃 燒產生的大氣 污染物增速下降為 %，生產過程造成的大氣污染物排放量 09年增速不降反升，大氣污染物治理現(xiàn)狀依然嚴峻。 水的生產和供應業(yè) 2020 年第四季度行業(yè)分析報告 2020 年 6 月 18 圖 18 工業(yè)產生的大氣污染物排放量同比增加 （數據來源：國家統(tǒng)計局） 二氧化硫為大氣主要污染物， 80%是由工業(yè)生產產生。 2020年我國工業(yè)生產過程中的二氧化硫產生量已經連續(xù) 4年下降，而非 工業(yè)領域產生的二氧化硫呈上升趨勢。非工業(yè)領域的二氧化硫主要是由機動車輛的排氣．農民燒煤球、煤餅及蜂窩煤等產生。 圖 19 二氧化硫排放量“十一五”以來呈下降趨勢 （數據來源： WIND資訊） 固廢產生量增速下降，處理率提高 2020年我國工業(yè)固廢產生量為 ，工業(yè)固廢產量增幅為 %，比上年同期增幅收窄。同時工業(yè)固廢利用率穩(wěn)步提升至 %。 圖 20 工業(yè)固廢產量增速下降 水的生產和供應業(yè) 2020 年第四季度行業(yè)分析報告 2020 年 6 月 19 圖 21 工業(yè)固廢利用率穩(wěn)步提高至 % 生活固廢 09年產生 ，生活固廢產量比上年同期增長 %。生活固廢處理率 09年達到 %，預計 2020年將達到 72%。 圖 22 生活固廢產生量增長穩(wěn)定 （數據來源： CEIC） 圖 23 生活固廢利用率逐年提高 （數據來源：環(huán)保部） 水的生產和供應業(yè) 2020 年第四季度行業(yè)分析報告 2020 年 6 月 20 二、深圳市 2020 年第 四 季度水務業(yè)分析 （一）、 深圳市 水務 市場基本 特征 深圳陸地面積 1,953 平方公里，常住人口 861 萬人，實際管理人口超過 1,300萬人；年均降雨量 1,837 毫米，年均水資源總量 億立方米，人均水資源擁有量 立方米，約為全國平均水平的十 分之一和廣東省的 九 分之一，全市七成以上的水源從市外 （東江） 引入，是全國七大嚴重缺水城市之一。 深圳市 境內有大小河流 310 條，其中流域面積大于 100 平方公里的有 5 條；中小型水庫 173宗，總庫容 億立方米。 深圳市水的生產和供應業(yè)的主管部門是深圳市水務局。深圳市水務局組建于1993 年，是全國第一家水務局。目前，全市各區(qū)設有水務（農業(yè)水務、農林水務）局或城管（水務）局，部分街道辦設有水務所（工作站），形成市、區(qū)、街三級管水架構。市水務局主要承擔水資源開發(fā)利用、節(jié)約保護、防洪排澇、供排水、水污染治理等 14 項職能， 指導區(qū)街水務工作，負責水務企業(yè)的行業(yè)管理。 水資源開發(fā)利用 深圳 市現(xiàn)有 東深供水工程、東部水源工程兩大域外引水主干線工程及北線引水工程、石松線供水工程、龍茜供水工程等多條市內輸水干、支線工程，輸水網絡總長度超過 358 公里；建成蓄水工程 220 宗，其中水庫 172 宗，水庫總庫容為 億立方米。 水的生產和供應業(yè) 2020 年第四季度行業(yè)分析報告 2020 年 6 月 21 圖 24 深圳市水源工程布局圖 圖 25 1998年 — 2020年深圳市降雨量及地表水資源量 供水 量基本穩(wěn)定，水資源利用效率逐步提高 目前深圳市自來水普及率 100%、水質優(yōu)良。自來水供應實行企業(yè)化運作，在政府主導下整合形成特區(qū)內、寶安、龍崗和光明新區(qū)四個供水集團。全市現(xiàn)有供水企業(yè) 24 家， 街道辦以上 自來水廠 58座，日供水能力 670 萬噸，供水管網總長度達 萬公里。 水的生產和供應業(yè) 2020 年第四季度行業(yè)分析報告 2020 年 6 月 22 2020 年，深圳市原水供應量 億立方米，自來水供應量 億立方米，制配水規(guī)模 670 萬噸 /天，萬元 GDP 水耗 立方米。 居民生 活用水約占 40%，工業(yè)用水占 30%左右，剩下部分為商業(yè)及服務業(yè)用水。 2020 年，全市水資源供應量達到 億 m3，海水利用量達到 億 m3 表 1 深圳市水務市場基本數據 項 目 2020年 2020年 2020年 2020年 原水供應量（億立方米） 自來水供應量（億立方米） 制配水規(guī)模（萬噸 /天） 695 670 638 590 萬元 GDP水耗（立方米） 23 數據來源：深圳 水務局網站 2020 至 2020 年，深圳市的原水供應量、自來水供應量、制配水規(guī)模年均復合增長率分別為 %、 %、 %，水的生產和供應業(yè)整體規(guī)模穩(wěn)步增長。與此同時，萬元 GDP 水耗從 立方米下降到 立方米，水資源的利用效率不斷提高。 圖 26 水務行業(yè)產業(yè)鏈 水污染治理 增長較快 近年來深圳全力推進水污染治理，以空前力度開展污水處理廠、污水收集管網及污泥處理廠三大設施的建設和改造。 至 2020 年底，全市共建有 18 座污水處理廠（設計規(guī)模 萬 m3/d）、 10 處水質改善工程（設 計規(guī)模 萬 m3/d）、7 處人工濕地及 3 處快滲系統(tǒng)（設計規(guī)模共計 萬 m3/d），污水處理能力達到 萬 m3/d。 2020 年，全市污水處理量 萬 m3/d。城市生活污水集中處理率為 %。 水的生產和供應業(yè) 2020 年第四季度行業(yè)分析報告 2020 年 6 月 23 根據規(guī)劃， 全市 最終建成 污水處理廠 27 座、已建和在建污水管網及沿河截污干管總長度超過 4000 公里、污泥處理設施 6 座。預計到 2020 年底，全市日污水處理能力可達 400 萬噸、日污泥處理能力可達 2000 噸。 公 明 污 水 廠燕 川 污 水 廠沙 井 污 水 廠光 明 污 水 廠福 永 污 水 廠固 戍 污 水 廠南 山 污 水 廠蛇 口 污 水 廠福 田 污 水 廠西 麗 再 生 水 廠濱 河 污 水 廠羅 芳 污 水 廠布 吉 污 水 廠龍 華 污 水 廠華 為 污 水 廠觀 瀾 污 水 廠平 湖 污 水 廠鵝 公 嶺 污 水 廠橫 崗 污 水 廠鹽 田 污 水 廠 葵 沖 污 水 廠橫 嶺 污 水 廠龍 田 污 水 廠沙 田 污 水 廠上 洋 污 水 廠 壩 光 污 水 廠水 頭 污 水 廠污 水 處 理 廠小 梅 沙 污 水 廠圖 27 深圳市 污水處理廠分布圖 、 深圳 水務 市場的 整合 （二）、深圳市水務市場的整合 整合前特區(qū)內外 管理不一、 差距較大 水務 市場 2020 年 3 月完成 整合前，深圳市 特區(qū)內外水務市場被人為割裂，水資源不能有效統(tǒng)一調配，供水價格不一致，供水質量差異較大。尤其是寶安、龍崗兩區(qū)供水企業(yè)在發(fā)展程度、經營模式、管理體制等方面均與特區(qū)內的水務集團存在較大差距。 在特區(qū)內， 市政府授予 深圳市 水務集團特許經營。 擁有 水廠 6 座，總供水能力達 198 萬噸 /天，供排水服務面積占深圳特區(qū)總面積的 99%。特區(qū)外供水市場 ，2020 年以來，寶安、龍崗兩區(qū)都分別對區(qū)內水務市場進行了內部 整合。寶安區(qū)屬供水企業(yè) 9 家，水廠 20 座，龍崗區(qū)區(qū)屬供水企業(yè) 10 家，水廠 23座，兩區(qū)日供水能力共計達 370 萬噸。