【文章內容簡介】 市公司財務報表分析 (一 )償債能力分析 (1)流動比率 數據表明該公司 20__和 20__的流動比率變化較小，但相比 20__年有了小幅度的降低，下降的主要原因是因為流動資產的逐漸減少企業(yè)的償債能力有一定的風險。 數據表明該公司 20__較 20__的速動資產有所提高是由于存貨項目的減少，但相比 20__年有一定的下降趨勢也是因為存貨的減少，較 20__年相比公司的償債能力有了一定的好轉。 (1)利息保障倍數 從圖表可以看出 20__20__年魯北化工的利息保障倍數呈下降的趨勢，表明公司的償債能力不斷下降。 (2)負債 /EBIT比率 20__年較 20__年有所下降，但比 20__年的數值相比有所上升，由于 20__較 20__的營業(yè)收入有所下降這可能是導致負債 /EBIT比率下降的主要原因。 (三 )營運能力的分析 20__的周轉率比 20__的下降，主要是營業(yè)收入的減少，和應收賬款的增加，應收賬款的增加說明企業(yè)的賬款收回，但是企業(yè)的銷售收入卻大為減少。 20__比 20__上升了 ，表明企業(yè)的管理效率有所提高，是由于企業(yè)的銷售收入有增長存貨增長的幅度較小。 (四 )獲利能力的分析 銷售凈利潤在逐年的下降是由于凈利潤的減少，凈利潤的減少又是因為企業(yè)管理費用 營業(yè)稅金及附加的增加和銷售收入的較少，企業(yè)應該加以重視。該指標越低說明企業(yè)的獲利能力越低。企業(yè)應該拓寬銷售渠道，適當的控制企業(yè)的期間費用。 營業(yè)利潤率的逐年下降，營業(yè)收入的不斷下降，只可能是企業(yè)的營業(yè)利潤的下降幅度比營業(yè)收入要大。 營業(yè)收入越高說明企業(yè)經營活動獲得收益的能力越強。該企業(yè)營業(yè)收入和營業(yè)利潤都有所下降。 (五 )投資報酬能力分析 總資產報酬率和凈資產報酬率 計算表明魯北化工公司的總資產報酬率 20__20__呈下降趨勢到 20__年逐漸變的平穩(wěn)，由于 20__的利潤總額比 20__和 20__下降導致總資產報酬率下降。利潤總額的下降主要是主營業(yè)務成本的上升和銷售費用的增加以及營業(yè)稅金及附加。凈資產報酬率 20__年較 20__和 20__年的下降也是由于凈利潤的下降和主營業(yè)務成本的升高。 (六 )發(fā)展能力分析 資本保值增值率率和銷售增長率 資本保值增長率越高表明企業(yè)的資本保全狀況越好，一般情況下資本保值增值率大于 1表明所有者權益增加，企業(yè)增值能力越強。該企業(yè) 20__的較 20__和 20__有所好轉。銷售收入增長 率的下降時由于企業(yè)的應收賬款逐年大幅度的增長，導致收入未能被收回。 (七 )現金流量的分析 現金債務總額和銷售現金比率 通過計算可以看出魯北化工公司 20__20__年的現金債務總額呈逐年下降的波動情況，在 20__年達到了最低值，也許是由于企業(yè)負債在逐年的增加導致現金的債務總額在逐步的減少，說明企業(yè)用現金流量償還債務的能力較低企業(yè)要加以重視。 銷售現金比率的從 20__至 20__年逐步的上升說明企業(yè)銷售獲現能力的不斷增強。 (八 )上市公司特定指標分析 每股收益和每股股利 每股收益越高說明企業(yè)的市價上升的空間越大，盈利能力越強，投資報酬越好，該企業(yè) 20__20__年變化較平穩(wěn)， 20__年有小幅度的上升是由于凈利潤有所上升級收入的增長，凈利潤的額上升是由于企業(yè)銷售收入的增加和期間費用的減少。 每股凈資產在逐步的下降說明股東擁有的每股公司的權益的賬面價值沒有得到實現。 三、總結 總的來說，該公司流動比率在逐年的減少，企業(yè)的短期償債能力有所下降，但速動比率在逐年的增加，表示企業(yè)存貨在減少，企業(yè)的商品銷售前景較好。同時企業(yè)的應收賬款在增加，企業(yè)收回賬款的風險也在增加。企業(yè)的利息保障 倍數和負債 /EBIT都在下降表明企業(yè)長期償債能力都在下降。 所以 該企業(yè)應該提高應收賬款的周轉天數，銷售道路要拓寬，增加企業(yè)的銷售收入，同時注意企業(yè)的生產成本的控制及期間損益加強企業(yè)對外進行有效的投資。 該公司的發(fā)展?jié)摿Ρ容^大，企業(yè)應該維持企業(yè)的償債能力的情況下，適當的舉借一些外債，發(fā)揮財務杠桿的作業(yè)。為企業(yè)可持續(xù)發(fā)展做一些準備，現金流量表對企業(yè)來說是非常重要的，所以企業(yè)應該加以重視，特別是經營活動的現金流量分析，比如現金的償債能力分析 (現金債務總比率 現金流動負債總比率 )， 現金獲利能力分析 (銷售現金比率 現金凈利潤率 )，經營獲現能力的分析 (銷售現金比率及現金凈利潤率 )。 企業(yè)提高銷售利潤率，是收入增長的幅度高于成本和費用，同時還要降低成本和費用，提高總資產周轉率，在不危及公司財務狀況的前提下，適當的增加負債的規(guī)模。 財務報表與分析心得體會篇 8 財務報表分析報告 —— 蘇寧云商股份有限公司財務報表分析 報告人： 目錄 一、公司概況 ................................................................................................................................... 3 (一 )、公司簡介 ..................................................................................................................... 3 (二 )、經營范圍 ..................................................................................................................... 3 二、財務報表及自有現金流量計算 ............................................................................................... 3 (一 )、財務報表 ..................................................................................................................... 3 資產負債表 ............................................................................................................... 4 利潤表 ....................................................................................................................... 4 現金流量表 ................................................................................................................. 5 (二 )、自由現金流量 ............................................................................................................. 6 三、財務比率分析 ........................................................................................................................... 7 (一 )、償債能力分析 ............................................................................................................. 7 短期償債能力 ............................................................................................................. 7 長期償債能力 ................................................