【文章內(nèi)容簡介】 捐贈支出 128, 2,187, 債務(wù)重組損失 982, 其他 100, 15, 合 計 719,839, 5,399, 2021/11/12 39 B公司 – 資產(chǎn)減值的原因 ? 2021年 6月份大股東的抵債交易 – 短期貸款 23,099, – 短期投資 664,095, 應(yīng)提多少準備？ – 應(yīng)收賬款 38,720, 1,936, – 其他應(yīng)收款 553,011, 27,650, – 其他應(yīng)付款 3,246, – 合 計 1,275,680, ? 其他關(guān)聯(lián)交易 – 1998年年末向大股東及其他關(guān)聯(lián)方提供資金余額為1,103,594,，收取利息 131,084,，占當(dāng)年利潤總額 % ，占凈利潤 % – 1999年末向大股東及其他關(guān)聯(lián)方提供的資金余額為805,704,，收取利息 92,219,，占當(dāng)年利潤總額 %，占凈利潤 % 2021/11/12 40 B公司 – 2021年度因抵債，向大股東及其他關(guān)聯(lián)企業(yè)提供資金的年末余額為零，收取的利息為 46,760,，占當(dāng)年利潤總額%，占凈利潤 % ? 抵償?shù)馁Y產(chǎn)及其減值 項目名稱 2021年 6月 評估價值 2021年 6月 抵償作價 2021年度 減值準備 減值準備占 抵償價比例 房屋建筑物 38,048 38,048 10,139 % 土地使用權(quán) 53,520 53,520 19,438 % 商標權(quán) 31,220 30,000 13,430 % 股權(quán) 6,217 6,000 合 計 129,005 127,568 43,007 % 2021/11/12 41 C公司案例： “巨額沖銷 +銷售退回”背后的故事 —―奇圣膠囊”演繹的神話 ? 經(jīng)營業(yè)績一覽表 60000400002021002021040000600001998 1999 2021 2021主營收入 凈利潤年度 主營業(yè)務(wù) 收 入 凈利潤 1998 27,099 6,568 1999 28,491 8,135 2021 50,419 24,191 2021 10,043 58,412 2021/11/12 42 C公司： 2021年度上下半年的反差 ? 經(jīng)營業(yè)績一覽表 700006000050000400003000020210100000100002021030000上半年 下半年 全年主營收入 凈利潤年度 主營業(yè)務(wù) 收 入 凈利潤 上半年 20,561 6,154 下半年 10,518 64,566 全年 10,043 58,412 2021/11/12 43 C公司：凈利潤與經(jīng)營業(yè)績的反差 ? NI CFFOA 800007000060000500004000030000202101000001000020210300001998 1999 2021 2021NI CFFOA年度 凈利潤 CFFOA 1998 6,568 6,293 1999 8,135 8,062 2021 24,191 19,615 2021 58,412 74,034 2021/11/12 44 C公司 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 ? CFFOA： 2021 項 目 名 稱 2021 2021 銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金 154,902, 514,146, 收取的租金 562, 收到的稅費返還 11,154, 收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金 126,146, 11,854, 現(xiàn)金流入小計 281,048, 537,718, 購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金 38,661, 58,904, 經(jīng)營租賃所支付的現(xiàn)金 224, 支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金 15,312, 15,312, 支付的各項稅款 243,148, 110,460, 支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金 724,266, 152,975, 現(xiàn)金流出小計 1,021,389, 341,564, 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 740,266, 196,153, 2021/11/12 45 C令人費解的現(xiàn)金流入流出項目 ? 收到或支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金流量 項 目 名 稱 2021 2021 收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金 126,146, 11,854, 其中：蕪湖市財政局給予的國有 企業(yè)虧損補貼 91,000, 銀行存款利息 21,142, 支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金 724,266, 152,975, 其中： 北京飛霞廣告有限公司（借款） 380,000, 北京京華天地廣告藝術(shù)公司（預(yù) 付廣告費） 100,611, 通化三利化工有限公司借款 108,800, 支付各種廣告費用 81,464, 銷售員借款及提成款 67,398, 2021/11/12 46 C公司： 20212021股價最高、最低 05101520252021最低 2021最高 2021最低 2021最高 2021最低 2021最高6/12/2021Stock Price2021/11/12 47 C公司 ―奇圣膠囊”的功效 ? ―奇圣膠囊”對主營業(yè)務(wù)的貢獻 項 目 2021年度 2021年度 主營收入 主營成本 毛利率 主營收入 主營成本 毛利率 奇圣膠囊 5,097 2,914 43% 52,091 25,147 52% 治麋靈栓 3,013 415 86% 7,810 929 88% 參蓮膠囊 1,328 236 82% 2,981 499 83% 壯骨伸筋膠囊 2,220 538 76% 2,207 398 82% 其他 5,189 1,675 68% 9,644 2,595 73% 內(nèi)部抵銷 4,147 2,259 46% 24,314 22,520 7% 合 計 10,043 3,047 70% 50,419 7,048 86% 2021/11/12 48 C公司 ―成也蕭何，敗也蕭何” ? 董事會對“奇圣膠囊”迥然不同的說法 2021年度董事會報告 2021年董事會報告 經(jīng)公司 2021年第二次臨時股東大會審議通過，決定延緩實施配股募集資金投資22, …… 將投資進行調(diào)整，用于購買恒春奇圣膠囊全部技術(shù)及生產(chǎn)經(jīng)銷權(quán)和購買張恒春藥業(yè)有限公司股權(quán)。總投資 34,（購買奇圣膠囊 31,800萬元，購買張恒春藥業(yè)股權(quán) 元） …… 公司于 2021年 10月 16日至 17日在通化市召開了“奇圣膠囊銷售代理招商大會”，與全國 176家醫(yī)藥經(jīng)銷單位簽定了“奇圣膠囊經(jīng)銷協(xié)議”，總金額 ，其中現(xiàn)款現(xiàn)貨 ，預(yù)售 ……奇圣膠囊區(qū)域經(jīng)銷拍賣總成交金額 1450萬元 …… 公司主打產(chǎn)品“奇圣膠囊”，由于市場運作不利，銷路不暢，上年度以及本年上半年部分已銷售的“奇圣膠囊”藥品出現(xiàn)銷售退回，沖減了本期營業(yè)收入，致使 2021年度營業(yè)收入大幅下降。 由于“奇圣膠囊”銷路不暢，出于謹慎考慮，將購買“奇圣膠囊”全部技術(shù)及生產(chǎn)經(jīng)銷權(quán)的無形資產(chǎn)全額計提減值準備，是導(dǎo)致 2021年度出現(xiàn)虧損的重要原因。 2021/11/12 49 C公司 價值連城？一文不值？ ? ―奇圣膠囊”的價值變遷 日期 變化過程 金額 臨時股東大會批準購買 318,000,000 計提 2個月攤銷 5,300,000 攤余價值 312,700,000 計提 12個月攤銷 31,800,000 攤余價值 280,900,000 董事會臨時電話會議決定全額計提減值準備 280,900,000 賬面價值 0 影響分析：倘若“奇圣膠囊”物有所值，全額計提攤銷意味著通化金馬在未來的 8年中，每年可增加 3180萬元的利潤；倘若“奇圣膠囊”一文不值，那么通化金馬的股東損失了 ，那么，受益者又是誰？ 2021/11/12 50 D公司案例 高科技公司的法寶 Ramp。D ? 利用研究開發(fā)費用調(diào)節(jié)利潤 – 上市公司類型 ? 高科技上市公司 – 做法 ? 以收入與成本配比為由，將 R amp。 D 計入長期待攤費用、在建工程或固定資產(chǎn) – 典型案例剖析 ? D公司 2021/11/12 51 D公司：經(jīng)營業(yè)績變動趨勢 500000500001000001500002021002500003000001998 1999 2021 20212021Q1Sales NI 年 度 主 營 業(yè) 務(wù) 收 入 凈利潤 1998 90,382 9,876 1999 108,874 12,631 2021 239,762 17,844 2021 205,145 3,610 2021 Q1 29,367 4,835 2021/11/12 52 D公司：凈利潤與現(xiàn)金流量之反差 60000500004000030000202101000001000020210300001998 1999 2021 2021NI CFFOA 年 度 凈利潤 CFFOA 1998 9,876 17,191 1999 12,308 21,248 2021 17,844 53,576 2021 3,610 2,594 2021/11/12 53 D公司： 2021年度凈利潤創(chuàng)新高的秘笈 108496995調(diào)整額 調(diào)整后 年 度 凈利潤 比例 調(diào)整前 17,844 調(diào)整后 6,995 % 調(diào)整額 10,849 % 調(diào)整 原因 將原計入長期待攤費用和在建工程的 R amp。 D，作為重大會計差錯進行 調(diào)整 2021/11/12