3金融市場研究5篇(編輯修改稿)
2025-08-27 02:16 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 期貨品種相比，股指期貨品種具有以下幾個特點： 首先，股票指數(shù)期貨的標(biāo)的物是股票指數(shù)。 其次，股指期貨報價單位以指數(shù) “ 點 ” 計，股指期貨合約的價值以 標(biāo)的指數(shù)的 “ 點 ” 與 1 預(yù)先規(guī)定的貨幣金額乘積來表示。 最后，股指期貨的交割采用現(xiàn)金交割。采用現(xiàn)金結(jié)算而不是實物交割是其又一大特點。 金融衍生產(chǎn)品的共有風(fēng)險 股指期貨作為一種金融衍生產(chǎn)品，其總體風(fēng)險帶有明顯的金融衍生品風(fēng)險持征。 （ 1）市場風(fēng)險又稱為價格風(fēng)險，它通常指由于基礎(chǔ)資產(chǎn)價格的變動所導(dǎo)致的衍生品價格或價值變動的風(fēng)險。 第 4 頁 共 6 頁 （ 2）信用風(fēng)險。信用風(fēng)險又稱為對手風(fēng)險，它是交易對手不履行合約而造成的風(fēng)險，故又被稱為違約風(fēng)險（ defaultrisk）。 （ 3）流動性風(fēng)險。流動性風(fēng)險包括兩類風(fēng)險，一種是市場流動性風(fēng)險，另一類是資金流動性風(fēng)險。 （ 4）結(jié)算風(fēng)險。結(jié)算風(fēng)險是指無法按期收到交易對手支付的現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)而造成損失的風(fēng)險。 （ 5）操作風(fēng)險：操作風(fēng)險是指因信息系統(tǒng)或內(nèi)控機制系統(tǒng)不完善所造成的意外風(fēng)險，這種風(fēng)險一般由人為因素所致：如電腦系統(tǒng)故障，操作程序錯誤，系統(tǒng)失靈或內(nèi)部控制失效等等。 （ 6）法律風(fēng)險：法律風(fēng)險是指交易合約及其內(nèi)容與相關(guān)法律制度（如稅制、破產(chǎn)制度）發(fā)生沖突致使合約無法正常履行或無法獲取
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