【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 是現(xiàn)代經(jīng)營(yíng)管理的科學(xué)辦法之一。為了實(shí)現(xiàn)公司的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，必須明確制定公司的經(jīng)營(yíng)決策、綱領(lǐng) 和企業(yè)發(fā)展方向規(guī)劃。方針目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的全過(guò)程要自上而下地建立目標(biāo)，制訂措施、確定制度，組織實(shí)施和嚴(yán)格考核，這有利于動(dòng)員公司所有部門及全體職工同心協(xié)力，有利于提高公司現(xiàn)代經(jīng)營(yíng)管理水平，增強(qiáng)企業(yè)素質(zhì)，提高經(jīng)濟(jì)效益。搞好規(guī)劃是在爭(zhēng)取明天更好的前途。發(fā)展就是把握機(jī)遇，追求更高的效率，爭(zhēng)取最大化的發(fā)展和更大的回報(bào)。 企業(yè)發(fā)展需要有一個(gè)正確的長(zhǎng)遠(yuǎn)目標(biāo)和戰(zhàn)略，這就是企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)發(fā)展必須充分挖掘自己的競(jìng)爭(zhēng)能力，充分利用產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)、資本市場(chǎng)、金融市場(chǎng)的功能，對(duì)社會(huì)資源進(jìn)行整合重組和優(yōu)化配制，用現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營(yíng)思 想和管理模式提升資源的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)效益。為了使企業(yè)發(fā)展規(guī)劃有很強(qiáng)的實(shí)現(xiàn)性，要經(jīng)常地進(jìn)行宏觀政策及宏觀經(jīng)濟(jì)的分析和行業(yè)分析，并及時(shí)的對(duì)發(fā)展規(guī)劃進(jìn)行適當(dāng)?shù)恼{(diào)整。在公司發(fā)展中，正確的選取發(fā)展方式對(duì)公司的前途是極其重要的。 四、以現(xiàn)代物流系統(tǒng)技術(shù)為支點(diǎn)，運(yùn)用資本運(yùn)營(yíng)的杠桿作用，撬動(dòng)我國(guó)巨大的現(xiàn)代物流產(chǎn)業(yè) 市場(chǎng)。 資本運(yùn)營(yíng)的概念：是對(duì)資本所進(jìn)行的籌劃和管理，通過(guò)對(duì)公司可以支配的資源和生產(chǎn)要素進(jìn)行運(yùn)籌、謀劃和優(yōu)化配置，使資本實(shí)現(xiàn)最大限度的增值。資本運(yùn)營(yíng)強(qiáng)調(diào)的是將公司所能支配的資產(chǎn)、資本、勞動(dòng)力、土地、技術(shù)、品牌等一切生產(chǎn) 要素，結(jié)合社會(huì)資源，通過(guò)市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制進(jìn)行優(yōu)化配制，以資本增值最大化為目標(biāo)，進(jìn)行結(jié)構(gòu)優(yōu)化。 資本運(yùn)營(yíng)的內(nèi)涵：它是以利潤(rùn)最大化和資本增值為目的，以價(jià)值管理為特征，通過(guò)生產(chǎn)要素的優(yōu)化配置和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的動(dòng)態(tài)調(diào)整，對(duì)企業(yè)資本進(jìn)行綜合運(yùn)營(yíng)的一種經(jīng)營(yíng)方式。通過(guò)在資本市場(chǎng)上的運(yùn)作，在獲取產(chǎn)品利潤(rùn)的同時(shí)，獲取高額的資本運(yùn)作回報(bào)。 制定企業(yè)資本運(yùn)營(yíng)戰(zhàn)略，必須根據(jù)企業(yè)的整體戰(zhàn)略發(fā)展意圖，在深刻把握國(guó)家政策導(dǎo)向、宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展、行業(yè)發(fā)展特點(diǎn) , 深刻分析資本市場(chǎng)動(dòng)向及動(dòng)態(tài)，金融市場(chǎng)動(dòng)態(tài)的前提下，認(rèn)真分析本企業(yè)的技術(shù)、人才、資本、資產(chǎn)、經(jīng) 營(yíng)管理能力、品牌優(yōu)勢(shì)等狀態(tài)下，圍繞企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)能力，各種可支配的資源優(yōu)勢(shì)，制定企業(yè)資本運(yùn)營(yíng)戰(zhàn)略和運(yùn)作方案。資本運(yùn)營(yíng)的項(xiàng)目運(yùn)作原則； a、投資是否實(shí)現(xiàn)用少量資本投入撥動(dòng)大資本量。 b、國(guó)家是否具有政策傾向和金融扶持政策。 c、技術(shù)是否具有國(guó)際先進(jìn)水平，能形成一定市場(chǎng)壟斷。 d、項(xiàng)目是否具有不斷延長(zhǎng)生命周期的技術(shù)支撐。 e、以核心技術(shù)為中心，能不斷擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模。 f、項(xiàng)目概念突出。 g、能盡快產(chǎn)生凈現(xiàn)金流，不出現(xiàn)資產(chǎn)沉淀。 h、項(xiàng)目具有不斷融資能力。 i、有資產(chǎn)增值和資產(chǎn)流通變現(xiàn)能力。 j、具有在國(guó)內(nèi)外資本市 場(chǎng)運(yùn)作能力。 根據(jù)上述原則，目前在我國(guó)發(fā)展現(xiàn)代物流項(xiàng)目，其項(xiàng)目本身表現(xiàn)出極強(qiáng)的資本運(yùn)營(yíng)的優(yōu)勢(shì)，項(xiàng)目可以實(shí)現(xiàn)用少量資本投入撥動(dòng)大資本量，具有國(guó)家鼓勵(lì)發(fā)展的政策環(huán)境和金融扶持政策。項(xiàng)目概念突出便于炒作，技術(shù)方面具有國(guó)內(nèi)創(chuàng)新的特點(diǎn)，以核心技術(shù)為中心，能不斷擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模，能形成一定市場(chǎng)壟斷，能盡快產(chǎn)生凈現(xiàn)金流，不會(huì)出現(xiàn)資產(chǎn)沉淀。項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)強(qiáng)度具有不斷融資能力，有資產(chǎn)增值和資產(chǎn)流通能力，具有在國(guó)內(nèi)外資本市場(chǎng)運(yùn)作能力。 正因?yàn)楝F(xiàn)代物流產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目表現(xiàn)出這些優(yōu)勢(shì)，所以具備了資本運(yùn)營(yíng)的極大空間。發(fā)展現(xiàn)代物流要充分利用資本運(yùn)營(yíng)杠 桿作用，依托我國(guó)龐大的傳統(tǒng)物流業(yè)務(wù)資源、物流設(shè)施資產(chǎn)、及其他社會(huì)資源，優(yōu)化配制傳統(tǒng)物流產(chǎn)業(yè)的存量資本，快速實(shí)現(xiàn)低成本擴(kuò)張。充分利用各種金融工具進(jìn)行籌融資，迅速擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模用增量資本快速發(fā)展現(xiàn)代物流。 存量資本運(yùn)營(yíng) 存量資本運(yùn)營(yíng)的原則是：以最低的成本投入，獲取最大的沉淀或不良資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)低成本擴(kuò)張。通過(guò)提升資產(chǎn)的技術(shù)含量，用現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營(yíng)觀念和經(jīng)營(yíng)思想，現(xiàn)代企業(yè)管理方法，整合、培育、提升資產(chǎn)質(zhì)量，在獲取資產(chǎn)的直接產(chǎn)品利潤(rùn)的前提下，獲取資產(chǎn)在資本市場(chǎng)運(yùn)作的增值回報(bào)。存量資本獲取是通過(guò)收購(gòu)、兼并、合并等方法取得。 這種取得不是簡(jiǎn)單的買賣關(guān)系，不是等價(jià)交換，不同于簡(jiǎn)單的購(gòu)買一種商品。它是通過(guò)對(duì)資產(chǎn)質(zhì)量和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的分析、財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的分析、經(jīng)營(yíng)管理狀況的分析、在對(duì)政策準(zhǔn)確把握的前提下，在通過(guò)對(duì)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)、組織機(jī)構(gòu)、人員結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、技術(shù)、市場(chǎng)進(jìn)行整合，快速培育資產(chǎn)質(zhì)量。這要求并購(gòu)方對(duì)目標(biāo)企業(yè)有準(zhǔn)確的診斷和并購(gòu)后對(duì)企業(yè)的培育能力。 企業(yè)并購(gòu)活動(dòng)是在整體發(fā)展戰(zhàn)略指導(dǎo)原則下運(yùn)作。不同的發(fā)展戰(zhàn)略指導(dǎo)思想，對(duì)企業(yè)并購(gòu)的運(yùn)作方法不同，看待被并購(gòu)方的資產(chǎn)質(zhì)量的角度也不一樣。企業(yè)并購(gòu)是一把雙刃劍，如果企業(yè)并購(gòu)運(yùn)作不嚴(yán)謹(jǐn)，也會(huì)導(dǎo)致自 己的失敗。因此；企業(yè)并購(gòu)是一項(xiàng)復(fù)雜、細(xì)致、科學(xué)、嚴(yán)謹(jǐn)?shù)墓ぷ鳌? 企業(yè)并購(gòu)項(xiàng)目的運(yùn)作方法； a、收購(gòu)式并購(gòu)；現(xiàn)金收購(gòu)全部或大部份資產(chǎn)。 b、購(gòu)股式并購(gòu)；現(xiàn)金購(gòu)股，實(shí)現(xiàn)控股取得經(jīng)營(yíng)權(quán)。 c、承債式并購(gòu)；資產(chǎn)和債務(wù)等值的情況下，以承擔(dān)各種債務(wù)的方式，接受全部資產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)權(quán)。 d、包租式并購(gòu)；通過(guò)承包租賃承經(jīng)營(yíng)后，待機(jī)兼并。 e、吸收合并式并購(gòu)；兩個(gè)公司以上合并，其中一個(gè)公司存續(xù)，其它公司終止的方式。 f、新設(shè)合并式并購(gòu)；兩個(gè)公司以上合并，生成一個(gè)新公司，合并各方隨新公司產(chǎn)生而終止的方式。 g、杠桿式并購(gòu)；利用目標(biāo)公司 的資產(chǎn)及經(jīng)營(yíng)收入，支付兼并價(jià)金或作為向銀行貸款的擔(dān)保。 h、資產(chǎn)置換式并購(gòu)；股票換股票、股票換資產(chǎn)的方法，以達(dá)到控股目標(biāo)公司。 i、資產(chǎn)剝離式并購(gòu)：將目標(biāo)公司能夠培育成優(yōu)良的資產(chǎn)先并購(gòu)，這部分資產(chǎn)產(chǎn)生利潤(rùn)后，對(duì)剩余資產(chǎn)再進(jìn)行并購(gòu)。 這幾種并購(gòu)方式是增量資本運(yùn)營(yíng)的典型模式，在實(shí)踐運(yùn)作中的技術(shù)處理方法和運(yùn)作技巧則是成功與否的關(guān)鍵，可以講世界上所有的并購(gòu)方案沒(méi)有完全一樣的。 增量資本運(yùn)營(yíng) 增量資本運(yùn)營(yíng)是充分利用項(xiàng)目的概念，項(xiàng)目未來(lái)的贏利能力進(jìn)行的籌融資運(yùn)作。進(jìn)行增量資本運(yùn)營(yíng)，必須建立在完善的立項(xiàng)報(bào)告、可研報(bào)告 、商業(yè)計(jì)劃書、申報(bào)高新技術(shù)報(bào)告的基礎(chǔ)上。 a、國(guó)內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)投資、風(fēng)險(xiǎn)基金 目前國(guó)內(nèi)已經(jīng)成立了近 200 家風(fēng)險(xiǎn)投資公司，有幾家風(fēng)險(xiǎn)投資基金，尤其有很多上市公司手里拿著錢沒(méi)地方投，也在紛紛成立風(fēng)險(xiǎn)投資公司或入股風(fēng)險(xiǎn)投資公司和風(fēng)險(xiǎn)投資基金。這是目前我國(guó)剛剛興起的行業(yè)，是我們的融資渠道之一 b、國(guó)際風(fēng)險(xiǎn)投資公司、風(fēng)險(xiǎn)基金國(guó)際風(fēng)險(xiǎn)投資和風(fēng)險(xiǎn)基金已經(jīng)有幾十年的發(fā)展歷史，他們不僅培育了本國(guó)的企業(yè)，近幾年為我國(guó)的高科技公司的發(fā)展起到積極作用，這是一條重要融資渠道。由于風(fēng)險(xiǎn)投資公司和風(fēng)險(xiǎn)基金不是獲取產(chǎn)品利潤(rùn)為目的，而是以獲取資本回 報(bào)為主，因此，如何利用這些資本還要根據(jù)具體情況而定。 c、尋求國(guó)際戰(zhàn)略合作伙伴 目前，國(guó)際現(xiàn)代物流產(chǎn)業(yè)發(fā)展已經(jīng)很成熟，國(guó)際現(xiàn)代物流企業(yè)一般資本實(shí)力很雄厚，技術(shù)也比較成熟。與這些公司合作，可以獲得資本和技術(shù)的全部支持。 e、項(xiàng)目融資 這是目前國(guó)際上一種現(xiàn)代融資方法。主要特征是利用項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)強(qiáng)度融資，經(jīng)濟(jì)強(qiáng)度主要表現(xiàn)在項(xiàng)目所形成的資產(chǎn)價(jià)值，凈現(xiàn)金流量。并且考慮到與該項(xiàng)目相關(guān)的其他因素，如：穩(wěn)定的業(yè)務(wù)關(guān)系，承建人的完工擔(dān)保等。項(xiàng)目融資對(duì)項(xiàng)目持有人和貸款人實(shí)現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)，也實(shí)現(xiàn)了共同把風(fēng)險(xiǎn)向外轉(zhuǎn)移的功能，對(duì)項(xiàng)目持有 人還實(shí)現(xiàn)了有限追索。這將是最主要的融資渠道之一。 f、通過(guò)立項(xiàng)和可研報(bào)告爭(zhēng)取政府的高科技政策性貸款，產(chǎn)業(yè)扶持貸款，高科技基金。 g、通過(guò)與銀行的信譽(yù)進(jìn)行貸款。 h、爭(zhēng)取國(guó)際辛迪加貸款， BOT 融資。 i、如果采用大型現(xiàn)代進(jìn)口物流設(shè)備，可以爭(zhēng)取出口國(guó)的賣方信貸。也可以和租賃公司合作進(jìn)行租賃融資。 j、在國(guó)內(nèi)外資本市場(chǎng)進(jìn)行借殼上市或直接上市。 增量資本運(yùn)營(yíng)的方法很多，這只是列舉了用現(xiàn)代物流項(xiàng)目進(jìn)行籌融資運(yùn)作中，有可能實(shí)現(xiàn)的幾種籌融資方法。融資是一項(xiàng)龐大系統(tǒng)工程，他涉及到雙方或幾方面的利益。項(xiàng)目方要在投資方式、股權(quán) 結(jié)構(gòu)、股權(quán)比例、融資成本、資金結(jié)構(gòu)、資金數(shù)量、融資時(shí)間等進(jìn)行斟酌，投資方同