【文章內(nèi)容簡介】 是現(xiàn)代經(jīng)營管理的科學(xué)辦法之一。為了實現(xiàn)公司的經(jīng)營目標(biāo)，必須明確制定公司的經(jīng)營決策、綱領(lǐng) 和企業(yè)發(fā)展方向規(guī)劃。方針目標(biāo)實現(xiàn)的全過程要自上而下地建立目標(biāo)，制訂措施、確定制度，組織實施和嚴(yán)格考核，這有利于動員公司所有部門及全體職工同心協(xié)力，有利于提高公司現(xiàn)代經(jīng)營管理水平，增強企業(yè)素質(zhì)，提高經(jīng)濟效益。搞好規(guī)劃是在爭取明天更好的前途。發(fā)展就是把握機遇，追求更高的效率，爭取最大化的發(fā)展和更大的回報。 企業(yè)發(fā)展需要有一個正確的長遠(yuǎn)目標(biāo)和戰(zhàn)略，這就是企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略。在市場經(jīng)濟條件下，企業(yè)發(fā)展必須充分挖掘自己的競爭能力，充分利用產(chǎn)權(quán)市場、資本市場、金融市場的功能，對社會資源進(jìn)行整合重組和優(yōu)化配制，用現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營思 想和管理模式提升資源的經(jīng)濟和社會效益。為了使企業(yè)發(fā)展規(guī)劃有很強的實現(xiàn)性，要經(jīng)常地進(jìn)行宏觀政策及宏觀經(jīng)濟的分析和行業(yè)分析，并及時的對發(fā)展規(guī)劃進(jìn)行適當(dāng)?shù)恼{(diào)整。在公司發(fā)展中，正確的選取發(fā)展方式對公司的前途是極其重要的。 四、以現(xiàn)代物流系統(tǒng)技術(shù)為支點，運用資本運營的杠桿作用，撬動我國巨大的現(xiàn)代物流產(chǎn)業(yè) 市場。 資本運營的概念：是對資本所進(jìn)行的籌劃和管理，通過對公司可以支配的資源和生產(chǎn)要素進(jìn)行運籌、謀劃和優(yōu)化配置，使資本實現(xiàn)最大限度的增值。資本運營強調(diào)的是將公司所能支配的資產(chǎn)、資本、勞動力、土地、技術(shù)、品牌等一切生產(chǎn) 要素，結(jié)合社會資源，通過市場運行機制進(jìn)行優(yōu)化配制，以資本增值最大化為目標(biāo)，進(jìn)行結(jié)構(gòu)優(yōu)化。 資本運營的內(nèi)涵：它是以利潤最大化和資本增值為目的，以價值管理為特征，通過生產(chǎn)要素的優(yōu)化配置和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的動態(tài)調(diào)整，對企業(yè)資本進(jìn)行綜合運營的一種經(jīng)營方式。通過在資本市場上的運作，在獲取產(chǎn)品利潤的同時，獲取高額的資本運作回報。 制定企業(yè)資本運營戰(zhàn)略，必須根據(jù)企業(yè)的整體戰(zhàn)略發(fā)展意圖，在深刻把握國家政策導(dǎo)向、宏觀經(jīng)濟發(fā)展、行業(yè)發(fā)展特點 , 深刻分析資本市場動向及動態(tài)，金融市場動態(tài)的前提下，認(rèn)真分析本企業(yè)的技術(shù)、人才、資本、資產(chǎn)、經(jīng) 營管理能力、品牌優(yōu)勢等狀態(tài)下，圍繞企業(yè)的核心競爭能力，各種可支配的資源優(yōu)勢，制定企業(yè)資本運營戰(zhàn)略和運作方案。資本運營的項目運作原則； a、投資是否實現(xiàn)用少量資本投入撥動大資本量。 b、國家是否具有政策傾向和金融扶持政策。 c、技術(shù)是否具有國際先進(jìn)水平，能形成一定市場壟斷。 d、項目是否具有不斷延長生命周期的技術(shù)支撐。 e、以核心技術(shù)為中心，能不斷擴大企業(yè)規(guī)模。 f、項目概念突出。 g、能盡快產(chǎn)生凈現(xiàn)金流，不出現(xiàn)資產(chǎn)沉淀。 h、項目具有不斷融資能力。 i、有資產(chǎn)增值和資產(chǎn)流通變現(xiàn)能力。 j、具有在國內(nèi)外資本市 場運作能力。 根據(jù)上述原則，目前在我國發(fā)展現(xiàn)代物流項目，其項目本身表現(xiàn)出極強的資本運營的優(yōu)勢，項目可以實現(xiàn)用少量資本投入撥動大資本量，具有國家鼓勵發(fā)展的政策環(huán)境和金融扶持政策。項目概念突出便于炒作，技術(shù)方面具有國內(nèi)創(chuàng)新的特點，以核心技術(shù)為中心，能不斷擴大企業(yè)規(guī)模，能形成一定市場壟斷，能盡快產(chǎn)生凈現(xiàn)金流，不會出現(xiàn)資產(chǎn)沉淀。項目的經(jīng)濟強度具有不斷融資能力，有資產(chǎn)增值和資產(chǎn)流通能力，具有在國內(nèi)外資本市場運作能力。 正因為現(xiàn)代物流產(chǎn)業(yè)項目表現(xiàn)出這些優(yōu)勢，所以具備了資本運營的極大空間。發(fā)展現(xiàn)代物流要充分利用資本運營杠 桿作用，依托我國龐大的傳統(tǒng)物流業(yè)務(wù)資源、物流設(shè)施資產(chǎn)、及其他社會資源，優(yōu)化配制傳統(tǒng)物流產(chǎn)業(yè)的存量資本，快速實現(xiàn)低成本擴張。充分利用各種金融工具進(jìn)行籌融資，迅速擴大企業(yè)規(guī)模用增量資本快速發(fā)展現(xiàn)代物流。 存量資本運營 存量資本運營的原則是：以最低的成本投入，獲取最大的沉淀或不良資產(chǎn)，實現(xiàn)低成本擴張。通過提升資產(chǎn)的技術(shù)含量，用現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營觀念和經(jīng)營思想，現(xiàn)代企業(yè)管理方法，整合、培育、提升資產(chǎn)質(zhì)量，在獲取資產(chǎn)的直接產(chǎn)品利潤的前提下，獲取資產(chǎn)在資本市場運作的增值回報。存量資本獲取是通過收購、兼并、合并等方法取得。 這種取得不是簡單的買賣關(guān)系，不是等價交換，不同于簡單的購買一種商品。它是通過對資產(chǎn)質(zhì)量和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的分析、財務(wù)結(jié)構(gòu)的分析、經(jīng)營管理狀況的分析、在對政策準(zhǔn)確把握的前提下，在通過對資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、財務(wù)結(jié)構(gòu)、組織機構(gòu)、人員結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、技術(shù)、市場進(jìn)行整合，快速培育資產(chǎn)質(zhì)量。這要求并購方對目標(biāo)企業(yè)有準(zhǔn)確的診斷和并購后對企業(yè)的培育能力。 企業(yè)并購活動是在整體發(fā)展戰(zhàn)略指導(dǎo)原則下運作。不同的發(fā)展戰(zhàn)略指導(dǎo)思想，對企業(yè)并購的運作方法不同，看待被并購方的資產(chǎn)質(zhì)量的角度也不一樣。企業(yè)并購是一把雙刃劍，如果企業(yè)并購運作不嚴(yán)謹(jǐn)，也會導(dǎo)致自 己的失敗。因此；企業(yè)并購是一項復(fù)雜、細(xì)致、科學(xué)、嚴(yán)謹(jǐn)?shù)墓ぷ鳌? 企業(yè)并購項目的運作方法； a、收購式并購；現(xiàn)金收購全部或大部份資產(chǎn)。 b、購股式并購；現(xiàn)金購股，實現(xiàn)控股取得經(jīng)營權(quán)。 c、承債式并購；資產(chǎn)和債務(wù)等值的情況下，以承擔(dān)各種債務(wù)的方式，接受全部資產(chǎn)和經(jīng)營權(quán)。 d、包租式并購；通過承包租賃承經(jīng)營后，待機兼并。 e、吸收合并式并購；兩個公司以上合并，其中一個公司存續(xù)，其它公司終止的方式。 f、新設(shè)合并式并購；兩個公司以上合并，生成一個新公司，合并各方隨新公司產(chǎn)生而終止的方式。 g、杠桿式并購；利用目標(biāo)公司 的資產(chǎn)及經(jīng)營收入，支付兼并價金或作為向銀行貸款的擔(dān)保。 h、資產(chǎn)置換式并購；股票換股票、股票換資產(chǎn)的方法，以達(dá)到控股目標(biāo)公司。 i、資產(chǎn)剝離式并購：將目標(biāo)公司能夠培育成優(yōu)良的資產(chǎn)先并購，這部分資產(chǎn)產(chǎn)生利潤后，對剩余資產(chǎn)再進(jìn)行并購。 這幾種并購方式是增量資本運營的典型模式，在實踐運作中的技術(shù)處理方法和運作技巧則是成功與否的關(guān)鍵，可以講世界上所有的并購方案沒有完全一樣的。 增量資本運營 增量資本運營是充分利用項目的概念，項目未來的贏利能力進(jìn)行的籌融資運作。進(jìn)行增量資本運營，必須建立在完善的立項報告、可研報告 、商業(yè)計劃書、申報高新技術(shù)報告的基礎(chǔ)上。 a、國內(nèi)風(fēng)險投資、風(fēng)險基金 目前國內(nèi)已經(jīng)成立了近 200 家風(fēng)險投資公司，有幾家風(fēng)險投資基金，尤其有很多上市公司手里拿著錢沒地方投，也在紛紛成立風(fēng)險投資公司或入股風(fēng)險投資公司和風(fēng)險投資基金。這是目前我國剛剛興起的行業(yè)，是我們的融資渠道之一 b、國際風(fēng)險投資公司、風(fēng)險基金國際風(fēng)險投資和風(fēng)險基金已經(jīng)有幾十年的發(fā)展歷史，他們不僅培育了本國的企業(yè)，近幾年為我國的高科技公司的發(fā)展起到積極作用，這是一條重要融資渠道。由于風(fēng)險投資公司和風(fēng)險基金不是獲取產(chǎn)品利潤為目的，而是以獲取資本回 報為主，因此，如何利用這些資本還要根據(jù)具體情況而定。 c、尋求國際戰(zhàn)略合作伙伴 目前，國際現(xiàn)代物流產(chǎn)業(yè)發(fā)展已經(jīng)很成熟，國際現(xiàn)代物流企業(yè)一般資本實力很雄厚，技術(shù)也比較成熟。與這些公司合作，可以獲得資本和技術(shù)的全部支持。 e、項目融資 這是目前國際上一種現(xiàn)代融資方法。主要特征是利用項目的經(jīng)濟強度融資，經(jīng)濟強度主要表現(xiàn)在項目所形成的資產(chǎn)價值，凈現(xiàn)金流量。并且考慮到與該項目相關(guān)的其他因素，如：穩(wěn)定的業(yè)務(wù)關(guān)系，承建人的完工擔(dān)保等。項目融資對項目持有人和貸款人實現(xiàn)了風(fēng)險分擔(dān)，也實現(xiàn)了共同把風(fēng)險向外轉(zhuǎn)移的功能，對項目持有 人還實現(xiàn)了有限追索。這將是最主要的融資渠道之一。 f、通過立項和可研報告爭取政府的高科技政策性貸款，產(chǎn)業(yè)扶持貸款，高科技基金。 g、通過與銀行的信譽進(jìn)行貸款。 h、爭取國際辛迪加貸款， BOT 融資。 i、如果采用大型現(xiàn)代進(jìn)口物流設(shè)備，可以爭取出口國的賣方信貸。也可以和租賃公司合作進(jìn)行租賃融資。 j、在國內(nèi)外資本市場進(jìn)行借殼上市或直接上市。 增量資本運營的方法很多，這只是列舉了用現(xiàn)代物流項目進(jìn)行籌融資運作中，有可能實現(xiàn)的幾種籌融資方法。融資是一項龐大系統(tǒng)工程，他涉及到雙方或幾方面的利益。項目方要在投資方式、股權(quán) 結(jié)構(gòu)、股權(quán)比例、融資成本、資金結(jié)構(gòu)、資金數(shù)量、融資時間等進(jìn)行斟酌，投資方同