上市公司運(yùn)作規(guī)則--詢價(jià)發(fā)行制度(編輯修改稿)
2025-04-24 09:28 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 發(fā)行人及其主承銷商在推介過(guò)程中不得夸大宣傳，或以虛假?gòu)V告等不正當(dāng)手段誘導(dǎo)、誤導(dǎo)投資者，不得干擾詢價(jià)對(duì)象正常報(bào)價(jià)和申購(gòu)，不得披露除招股意向書等公開信息以外的發(fā)行人其他信息；推介資料不得存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。 承銷商應(yīng)當(dāng)保留推介、詢價(jià)、定價(jià)過(guò)程中的相關(guān)資料并存檔備查，包括推介宣傳材料、路演現(xiàn)場(chǎng)錄音等，如實(shí)、全面反映詢價(jià)、定價(jià)過(guò)程。 13. 采用詢價(jià)方式確定發(fā)行價(jià)格的，詢價(jià)對(duì)象可以自主決定是否參與初步詢價(jià)，詢價(jià)對(duì)象申請(qǐng)參與初步詢價(jià)的，主承銷商無(wú)正當(dāng)理由不得拒絕。未參與初步詢價(jià)或者參與初步詢價(jià)但未有效報(bào)價(jià)的詢價(jià)對(duì)象，不得參與累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)和網(wǎng)下配售。 14. 詢價(jià)對(duì)象應(yīng)當(dāng)遵循獨(dú)立、客觀、誠(chéng)信的原則合理報(bào)價(jià)，不得協(xié)商報(bào)價(jià)或者故意壓低或抬高價(jià)格。 三、詢價(jià)發(fā)行制度 15. 主承銷商的證券自營(yíng)賬戶不得參與本次發(fā)行股票的詢價(jià)、網(wǎng)下配售和網(wǎng)上發(fā)行。 與發(fā)行人或其主承銷商具有實(shí)際控制關(guān)系的詢價(jià)對(duì)象的自營(yíng)賬戶，不得參與本次發(fā)行股票的詢價(jià)、網(wǎng)下配售，可以參與網(wǎng)上發(fā)行。 16. 發(fā)行人及其主承銷商在發(fā)行價(jià)格區(qū)間和發(fā)行價(jià)格確定后，應(yīng)當(dāng)分別報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案，并予以公告。 17. 詢價(jià)對(duì)象應(yīng)當(dāng)在年度結(jié)束后一個(gè)月內(nèi)對(duì)上年度參與詢價(jià)的情況進(jìn)行總結(jié)，并就其是否持續(xù)符合本辦法規(guī)定的條件以及是否遵守本辦法對(duì)詢價(jià)對(duì)象的監(jiān)管要求進(jìn)行說(shuō)明?？偨Y(jié)報(bào)告應(yīng)當(dāng)報(bào)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)備案。 18. 發(fā)行人與主承銷商自主協(xié)商確定發(fā)行價(jià)格，或采用詢價(jià)以外其他合法可行方式確定發(fā)行價(jià)格的，應(yīng)當(dāng)在發(fā)行方案中詳細(xì)說(shuō)明定價(jià)方式，并在發(fā)行方案報(bào)送中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案后刊登招股意向書。 三、詢價(jià)發(fā)行制度 四、詢價(jià)發(fā)行操作流程 四、詢價(jià)發(fā)行操作流程 根據(jù)《證券發(fā)行與承銷管理辦法》的規(guī)定，首發(fā)股票詢價(jià)的具體操作程序如下： （ 1）發(fā)行人刊登招股意向書，同時(shí)刊登初步詢價(jià)公告，披露初步詢價(jià)和推介的具體安排。 （ 2）初步詢價(jià)公告刊登后，保薦機(jī)構(gòu)向參與初步詢價(jià)的詢價(jià)對(duì)象提供投資價(jià)值研究報(bào)告，詢價(jià)對(duì)象在研究發(fā)行人內(nèi)在投資價(jià)值和市場(chǎng)狀況的基礎(chǔ)上獨(dú)立報(bào)價(jià)，并將報(bào)價(jià)依據(jù)和報(bào)價(jià)結(jié)果提交保薦機(jī)構(gòu)。 （ 3）初步詢價(jià)結(jié)束后，發(fā)行人及其保薦機(jī)構(gòu)根據(jù)詢價(jià)對(duì)象的報(bào)價(jià)結(jié)果確定發(fā)行價(jià)格區(qū)間及相應(yīng)的市盈率區(qū)間。在深交所中小企業(yè)板上市的公司，可以在初步詢價(jià)階段直接確定發(fā)行價(jià)格及發(fā)行數(shù)量。 （ 4）發(fā)行價(jià)格區(qū)間確定后，發(fā)行人及其保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)將擬定的發(fā)行價(jià)格區(qū)間或發(fā)行價(jià)格及依據(jù)、初步詢價(jià)結(jié)果公告及網(wǎng)下發(fā)行公告報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)行監(jiān)管部備案。 （ 5）發(fā)行價(jià)格區(qū)間報(bào)備后，發(fā)行人及其保薦機(jī)構(gòu)刊登初步詢價(jià)結(jié)果公告及網(wǎng)下發(fā)行公告。 （ 6）累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)和網(wǎng)下配售期間，保薦機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)組織網(wǎng)下累計(jì)投標(biāo)申購(gòu)，接受申購(gòu)報(bào)價(jià)單，凍結(jié)申購(gòu)資金，進(jìn)行簿記建檔。在深交所中小企業(yè)板上市的公司，如在初步詢價(jià)階段直接定價(jià)，可直接進(jìn)行網(wǎng)下配售，不需進(jìn)行累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)。根據(jù)《管理辦法》的規(guī)定，網(wǎng)上資金申購(gòu)定價(jià)發(fā)行與網(wǎng)下配售同時(shí)進(jìn)行，即在網(wǎng)下配售階段，詢價(jià)對(duì)象以外的投資者可以通過(guò)證券交易所的交易系統(tǒng)申購(gòu)發(fā)行人的股票。 （ 7）保薦機(jī)構(gòu)聘請(qǐng)具有證券從業(yè)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)申購(gòu)凍結(jié)資金進(jìn)行驗(yàn)資，并出具驗(yàn)資報(bào)告；同時(shí)還需聘請(qǐng)律師事務(wù)所對(duì)詢價(jià)對(duì)象的詢價(jià)、配售行為是否符合法律法規(guī)及《管理辦法》的規(guī)定等進(jìn)行見證，并出具專項(xiàng)法律意見書。 （ 8）申購(gòu)繳款結(jié)束后，保薦機(jī)構(gòu)對(duì)申購(gòu)結(jié)果進(jìn)行分析，并與發(fā)行人
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