上市公司運作規(guī)則--詢價發(fā)行制度(編輯修改稿)
2025-04-24 09:28 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 發(fā)行人及其主承銷商在推介過程中不得夸大宣傳，或以虛假廣告等不正當(dāng)手段誘導(dǎo)、誤導(dǎo)投資者，不得干擾詢價對象正常報價和申購，不得披露除招股意向書等公開信息以外的發(fā)行人其他信息；推介資料不得存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。 承銷商應(yīng)當(dāng)保留推介、詢價、定價過程中的相關(guān)資料并存檔備查，包括推介宣傳材料、路演現(xiàn)場錄音等，如實、全面反映詢價、定價過程。 13. 采用詢價方式確定發(fā)行價格的，詢價對象可以自主決定是否參與初步詢價，詢價對象申請參與初步詢價的，主承銷商無正當(dāng)理由不得拒絕。未參與初步詢價或者參與初步詢價但未有效報價的詢價對象，不得參與累計投標(biāo)詢價和網(wǎng)下配售。 14. 詢價對象應(yīng)當(dāng)遵循獨立、客觀、誠信的原則合理報價，不得協(xié)商報價或者故意壓低或抬高價格。 三、詢價發(fā)行制度 15. 主承銷商的證券自營賬戶不得參與本次發(fā)行股票的詢價、網(wǎng)下配售和網(wǎng)上發(fā)行。 與發(fā)行人或其主承銷商具有實際控制關(guān)系的詢價對象的自營賬戶，不得參與本次發(fā)行股票的詢價、網(wǎng)下配售，可以參與網(wǎng)上發(fā)行。 16. 發(fā)行人及其主承銷商在發(fā)行價格區(qū)間和發(fā)行價格確定后，應(yīng)當(dāng)分別報中國證監(jiān)會備案，并予以公告。 17. 詢價對象應(yīng)當(dāng)在年度結(jié)束后一個月內(nèi)對上年度參與詢價的情況進行總結(jié)，并就其是否持續(xù)符合本辦法規(guī)定的條件以及是否遵守本辦法對詢價對象的監(jiān)管要求進行說明?？偨Y(jié)報告應(yīng)當(dāng)報中國證券業(yè)協(xié)會備案。 18. 發(fā)行人與主承銷商自主協(xié)商確定發(fā)行價格，或采用詢價以外其他合法可行方式確定發(fā)行價格的，應(yīng)當(dāng)在發(fā)行方案中詳細說明定價方式，并在發(fā)行方案報送中國證監(jiān)會備案后刊登招股意向書。 三、詢價發(fā)行制度 四、詢價發(fā)行操作流程 四、詢價發(fā)行操作流程 根據(jù)《證券發(fā)行與承銷管理辦法》的規(guī)定，首發(fā)股票詢價的具體操作程序如下： （ 1）發(fā)行人刊登招股意向書，同時刊登初步詢價公告，披露初步詢價和推介的具體安排。 （ 2）初步詢價公告刊登后，保薦機構(gòu)向參與初步詢價的詢價對象提供投資價值研究報告，詢價對象在研究發(fā)行人內(nèi)在投資價值和市場狀況的基礎(chǔ)上獨立報價，并將報價依據(jù)和報價結(jié)果提交保薦機構(gòu)。 （ 3）初步詢價結(jié)束后，發(fā)行人及其保薦機構(gòu)根據(jù)詢價對象的報價結(jié)果確定發(fā)行價格區(qū)間及相應(yīng)的市盈率區(qū)間。在深交所中小企業(yè)板上市的公司，可以在初步詢價階段直接確定發(fā)行價格及發(fā)行數(shù)量。 （ 4）發(fā)行價格區(qū)間確定后，發(fā)行人及其保薦機構(gòu)應(yīng)將擬定的發(fā)行價格區(qū)間或發(fā)行價格及依據(jù)、初步詢價結(jié)果公告及網(wǎng)下發(fā)行公告報中國證監(jiān)會發(fā)行監(jiān)管部備案。 （ 5）發(fā)行價格區(qū)間報備后，發(fā)行人及其保薦機構(gòu)刊登初步詢價結(jié)果公告及網(wǎng)下發(fā)行公告。 （ 6）累計投標(biāo)詢價和網(wǎng)下配售期間，保薦機構(gòu)負責(zé)組織網(wǎng)下累計投標(biāo)申購，接受申購報價單，凍結(jié)申購資金，進行簿記建檔。在深交所中小企業(yè)板上市的公司，如在初步詢價階段直接定價，可直接進行網(wǎng)下配售，不需進行累計投標(biāo)詢價。根據(jù)《管理辦法》的規(guī)定，網(wǎng)上資金申購定價發(fā)行與網(wǎng)下配售同時進行，即在網(wǎng)下配售階段，詢價對象以外的投資者可以通過證券交易所的交易系統(tǒng)申購發(fā)行人的股票。 （ 7）保薦機構(gòu)聘請具有證券從業(yè)資格的會計師事務(wù)所對申購凍結(jié)資金進行驗資，并出具驗資報告；同時還需聘請律師事務(wù)所對詢價對象的詢價、配售行為是否符合法律法規(guī)及《管理辦法》的規(guī)定等進行見證，并出具專項法律意見書。 （ 8）申購繳款結(jié)束后，保薦機構(gòu)對申購結(jié)果進行分析，并與發(fā)行人
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