公司負(fù)債管理的若干問(wèn)題(編輯修改稿)
2025-03-29 00:03 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 債券 2023年是債券市場(chǎng)的豐收年。銀行間債券市場(chǎng)成員數(shù)量超過(guò) 5000戶，債券交易結(jié)算量突破 20萬(wàn)億元，至今，我國(guó)銀行間債券市場(chǎng)的債券托管量邁上 7萬(wàn)億元大關(guān)。宏觀面和政策面的支持使債券市場(chǎng)在 2023年成為絕對(duì)的贏家。 在債券品種擴(kuò)容上， 2023年度出現(xiàn)了許多新面孔。 如 外國(guó)債券 、 一般性金融債券 。 2023年最應(yīng)關(guān)注的新產(chǎn)品是非短期融資券。 隨著短期融資券等非政府信用債券市場(chǎng)的擴(kuò)大，投資者不可能再像今年一樣只關(guān)注收益率、忽視信用評(píng)級(jí)了，風(fēng)險(xiǎn)管理將成為重點(diǎn)。 應(yīng)付債券 公司債券 中國(guó)證監(jiān)會(huì)在 2023年 8月 14日正式頒布實(shí)施《公司債券發(fā)行試點(diǎn)辦法》 要求： 公司最近 3個(gè)會(huì)計(jì)年度年均可分配利潤(rùn)不少于公司債券年利息； 本次發(fā)行后累計(jì)公司債券余額不超過(guò)最近期末凈資產(chǎn)的 40%； 不強(qiáng)制要求提供擔(dān)保； 募集資金用途不再與投資項(xiàng)目掛鉤； 公司債券發(fā)行價(jià)格由市場(chǎng)詢價(jià)確定； 公司可一次核準(zhǔn)分次發(fā)行。 公司債券 據(jù)了解，發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)直接融資的比重都在 50%以上，有的達(dá)到 80%，而中國(guó)的比重在 10%至 15%之間。 目前，中國(guó)城鄉(xiāng)居民存款余額超過(guò) 7億元，發(fā)展直接融資的潛力和需求都很大。 公司債 是企業(yè)為籌措長(zhǎng)期資金而向一般大眾舉借的款項(xiàng)，企業(yè)承諾于指定到期日向債權(quán)人無(wú)條件支付票面金額，并于固定期間按期依據(jù)約定利率支付利息。 債券類型 抵押債券 可轉(zhuǎn)換債券 垃圾債券 P423 信用債券 應(yīng)付債券的會(huì)計(jì) 2023年 1月 1日，火箭公司發(fā)行年利率 12%， 10年期的債券 $1,500,000 。利息每半年， 7月 1日和 1月 1日各支付一次。 假定債券按面值發(fā)行，記錄這次債券的發(fā)行。 日期 說(shuō)明 借方 貸方1 月 1 日 現(xiàn)金 1 , 5 0 0 , 0 0 0 應(yīng)付債券 1 , 5 0 0 , 0 0 0 應(yīng)付債券會(huì)計(jì) 記錄 2023年 7月 1日的利息支付。 日期 說(shuō)明 借方 貸方7 月 1 利息費(fèi)用 9 0 , 0 0 0 現(xiàn)金 9 0 , 0 0 0 利息日間的債券出售 ?債券經(jīng)常在利息日間出售。 ?債券的銷售價(jià)格計(jì)算如下： 債券面值 + 最近一次利息支付后的應(yīng)計(jì)利息 = 債券的銷售價(jià)格現(xiàn)值概念和債券價(jià)格 債券的銷售價(jià)格是由市場(chǎng)按照貨幣的時(shí)間價(jià)值而確定的。 利息 債券 差異的率 價(jià)格 會(huì)計(jì)處理設(shè)定 市場(chǎng) 債券 債券 無(wú)差異的利率 利率 價(jià)格 面值 會(huì)計(jì)處理設(shè)定 市場(chǎng) 債券 債券 差異作為
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