公司理財-營運資本管理(編輯修改稿)
2025-03-27 14:44 本頁面
【文章內容簡介】 余額 (銀行帳 )減去帳面余額 (企業(yè)帳 ） 的差額 ? 浮差 = 支付浮差 – 收帳浮差 –支付浮差：企業(yè)開出支票后與銀行實際劃撥的時間差所致 –收帳浮差：企業(yè)收到支票到實際可用的時間差所致 《公司理財》第八章 浮差管理：早收晚支 ? 現(xiàn)金回收控制 –縮短客戶付款時間與支票回收時間的間隔 ? 現(xiàn)金支付控制 –增大支票開具時間與支票同志支付時間的間隔 ? 權衡與客戶和供應商的關系 《公司理財》第八章 投資有價證券 ? 有價證券 ——企業(yè)現(xiàn)金的蓄水池 – 支持企業(yè)周期性財務活動 – 支持企業(yè)財務計劃支出 – 為企業(yè)不可以預期的事故提供應急資金 ? 原則：在滿足需求的前提下 ， 獲得一定的利潤 《公司理財》第八章 三、存貨管理 ? 存貨在購貨 — 生產 — 銷售過程中的幾個時點上是必需的，投資一些存貨才能保證公司連續(xù)生產和經營。 ? 存貨也要占用公司的大量現(xiàn)金，影響公司的經營效率。 ? 存貨管理就是對公司的存貨量進行合理決策，既保證公司連續(xù)生產經營的需要，又使存貨給公司帶來的成本最小。 《公司理財》第八章 一、公司持有存貨的動機和成本 ? 動機 – 保證經營的連續(xù)性和協(xié)調性 – 節(jié)約采購成本 ? 成本 – 訂貨成本 – 購置成本 – 儲存成本 – 缺貨成本 《公司理財》第八章 最佳的信用政策 總成本 存儲成本 訂貨成本 成本 訂貨批量 Q* 二、最佳存貨量的確定 《公司理財》第八章 經濟訂貨批量模型 ? 存貨以固定的速度 S被消耗，并能進行瞬時補充；訂貨成本與每次訂貨的數(shù)量無關，是固定的數(shù)額 F，；每件存貨的儲存成本是C。 ? 存貨開始有 Q單位，然后以固定的比率減少直到 0。在該點上，又有 Q個存貨單位瞬時補充，這一過程重復進行。 《公司理財》第八章 存貨水平 Q 時間 平均存貨 Q/2 模型圖示 《公司理財》第八章 經濟訂貨批量模型 總成本 =訂貨成本 +存儲成本 =FS/Q+CQ/2 經濟訂貨批量 = （ 2FS/C） 1/2 價格折扣 總成本 =訂貨成本 +存儲成本 價格折扣 =FS/Q+CQ/2dS 《公司理財》第八章 例 ? 假設林華公司以每年 1 800臺的速度出售復印機 。每次的訂貨成本是 400元 ， 每臺復印機每年的儲存成本是 100元 。 林華公司的 經濟訂貨批量 EOQ是多少 ？ 公司總的年存儲成本是多少 ？ )(120400 14100 )800 1)(400(22 臺???? CFSEOQ《公司理財》第八章 有關參數(shù) )(15120800 1 年次每年的訂貨次數(shù) ??? QS 000 6$)60(100)2120(100)2( ???? QC年儲存成本萬元總成本
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