某公司財(cái)務(wù)制度的核心理念(編輯修改稿)
2025-03-23 11:49 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 負(fù)債表的比較 流動(dòng)資產(chǎn) 流動(dòng)資產(chǎn) 固定資產(chǎn) 固定資產(chǎn) 流動(dòng)負(fù)債 流動(dòng)負(fù)債 長(zhǎng)期負(fù)債 長(zhǎng)期負(fù)債 股權(quán)資本 股權(quán)資本 正常資產(chǎn)負(fù)債表 病態(tài)資產(chǎn)負(fù)債表 財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的 3： 7原則與 2： 8金率 ? 所謂 3： 7原則，是指如下項(xiàng)目之間的結(jié)構(gòu)最好是 30%對(duì) 70%： 流動(dòng)資產(chǎn)：固定資產(chǎn) 現(xiàn)金、應(yīng)收帳款、有價(jià)證券：存貨 借入資本：股權(quán)資本 流動(dòng)負(fù)債：長(zhǎng)期負(fù)債 ? 由 3： 7轉(zhuǎn)為 2： 8，意味著財(cái)務(wù)管理水平的提高。 長(zhǎng)期融資管理制度 ? 長(zhǎng)期融資是指償還期超過(guò)一年的公司融資。 ? 長(zhǎng)期融資主要用于滿足企業(yè)長(zhǎng)期資金的需求，有利于穩(wěn)固企業(yè)的財(cái)務(wù)基礎(chǔ)。 ? 長(zhǎng)期融資可分兩大種類：股權(quán)融資與負(fù)債融資。 ? 在企業(yè)發(fā)展的不同期間，長(zhǎng)期融資的方式應(yīng)當(dāng)是不同的。 內(nèi)部融資與外部融資 ? 內(nèi)部融資是指運(yùn)用公司內(nèi)部經(jīng)營(yíng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，主要是稅后利潤(rùn)中未用來(lái)發(fā)放現(xiàn)金股利的留存部分與折舊所形成的資金。 ? 外部資金是指公司通過(guò)發(fā)行證券如公司債和股票以及從有關(guān)金融機(jī)構(gòu)中所籌措的資金。 ? 根據(jù)很多國(guó)家的資料顯示，公司長(zhǎng)期融資的主要來(lái)源是內(nèi)部融資，一般都超過(guò) 50%；之后才是外部融資，其中首先是負(fù)債融資；最后才是股票融資。 國(guó)際融資形態(tài)（ 1990~1994） 美國(guó) 日本 英國(guó) 德國(guó) 加拿大 法國(guó) 內(nèi)部資金 外部資金 長(zhǎng)期負(fù)債增加 短期負(fù)債增加 股票增加 美國(guó)公司融資形態(tài)與資金運(yùn)用 1990 1991 1992 1993 1994 1995 資金的使用 資本支出 76% 87% 72% 84% 76% 80% 流動(dòng)資金 24 13 28 16 24 20 總 使 用 100 100 100 100 100 100 資金的來(lái)源 內(nèi)部融資 77 97 86 84 72 67 外部融資 23 3 14 16 28 33 新 債 36 1 9 12 34 42 新股票 13 4 5 4 6 9 初創(chuàng)公司發(fā)展區(qū)間與融資方式 ? 發(fā)展期間：初創(chuàng)者資金、朋友與家庭、主要投資者、戰(zhàn)略合伙人。 ? 初始期間：主要投資者、戰(zhàn)略合伙人、風(fēng)險(xiǎn)資本、以資產(chǎn)為抵押的貸款、設(shè)備租賃。 ? 增長(zhǎng)期間：戰(zhàn)略合伙人、風(fēng)險(xiǎn)資本、以資產(chǎn)為抵押的貸款、設(shè)備租賃、商業(yè)信用、應(yīng)收帳款抵押貸款等。 短期財(cái)務(wù)管理制度 ? 營(yíng)運(yùn)資本一般是指企業(yè)投放于流動(dòng)資產(chǎn)上的資金。 ? 營(yíng)運(yùn)資本政策是指對(duì)公司營(yíng)運(yùn)資本所采取的各種策略，包括確定流動(dòng)資產(chǎn)各項(xiàng)目的目標(biāo)結(jié)構(gòu)與流動(dòng)資產(chǎn)的融資方法。 ? 短期財(cái)務(wù)管理的主要內(nèi)容有：現(xiàn)金管理、應(yīng)收帳款管理、有價(jià)證券管理、存貨管理以及短期債務(wù)籌集管理。 流動(dòng)資產(chǎn)占用水平與銷貨收入 流動(dòng)資產(chǎn) 銷貨收入 固定資產(chǎn) 流 動(dòng) 資 產(chǎn) 穩(wěn)健政策 中庸政策 激進(jìn)政策 美國(guó)所有制造企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債 1996 1970 1980 1990 1994 流動(dòng)資產(chǎn) /總資產(chǎn) 現(xiàn) 金 有價(jià)證券 應(yīng)收帳款 存 貨 其他流動(dòng)資產(chǎn) 流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 流動(dòng)負(fù)債 /總資產(chǎn) 應(yīng)付票據(jù) 應(yīng)付帳款 應(yīng)計(jì)和其他流動(dòng)負(fù)債 流動(dòng)負(fù)債合計(jì) %
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