企業(yè)上市管理制度改進方案(編輯修改稿)
2025-03-22 21:09 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 PO規(guī)定 修正上櫃轉(zhuǎn)上市審查程序同 IPO規(guī)定 實質(zhì)強化、形式簡化，且充分考量集中市場與 店頭市場之定位，全面檢討不宜上市（櫃）條款 增加承銷價格訂定 資訊之揭露 修正公開說明書 編製規(guī)定 所採用之方法、與同業(yè)之比較、興櫃市場資料 及參採專家之意見內(nèi)容 增加風(fēng)險預(yù)告及律師資訊揭露，並簡化編製規(guī)定 縮短上市設(shè)立年限為三年、調(diào)整上櫃獲利能力 、明確主辦推薦承銷商權(quán)責(zé) 上市 (櫃 ) 制 度 改 進 方 案 彙 總 表 加強公開說 明書編製內(nèi)容 上市（櫃）制度 現(xiàn)況說明 ：申請上市（櫃）前一律應(yīng)連續(xù)輔導(dǎo) 滿十二個月 ，欠缺彈性。 ： 滿三個月即得申請，制度經(jīng)驗恐有不足。 改進措施 。 ：提高申請上市 (櫃 )要件須在興櫃交易 滿六個月 。 （一）取消輔導(dǎo)期規(guī)定，檢討興櫃交易期間 一、輔導(dǎo)功能形式降低、實質(zhì)加強 （二）調(diào)整審議委員會組成 現(xiàn)況說明 ：由 內(nèi)部三名 ， 外部十二名 委員組成。 ：成員多係財務(wù)、會計、法務(wù)面專家，審議過程對 產(chǎn)業(yè)面 之瞭解 較不足 。 改進措施 由證交所及櫃買中心董事會審酌審議委員會之定位與功能後自行決定是否保留設(shè)置，但應(yīng)明確權(quán)責(zé)。 一、輔導(dǎo)功能形式降低、實質(zhì)加強（續(xù)） 現(xiàn)況說明 稅前純益 及 營業(yè)淨(jìng)利 占實收資本額達一定比率檢測之規(guī)定，不利國內(nèi)中小企業(yè)將生產(chǎn)基地設(shè)於海外之佈局策略。 商書面推薦，惟未明確規(guī)範(fàn)權(quán)責(zé)，不利分級管理。 改進措施 為三年。 ： 刪除檢測營業(yè)利益之規(guī)定；並將原檢測最近二個會計年度之稅前純益占實收資本額比率規(guī)定，由 2%提高為 3%。 。 （一）修正上市（櫃）積極條件 二、上市（櫃）條件合理化 二、上市（櫃）條件合理化（續(xù)） 現(xiàn)況說明 （櫃）條款各有 14款 規(guī)定，且另有具體認定標(biāo)準等補充規(guī)定。 ，以利企業(yè)發(fā)展。 頭市場之定位。 改進措施 修正後不宜上市條款計 12款 、不宜上櫃條款 10款 ： 融機構(gòu)借款利息後有不符合 獲利能力之規(guī)定。 營運 狀況顯有重大衰退 、 大量股 權(quán)移轉(zhuǎn) 之規(guī)定。 （二）檢討不宜上市 (櫃 )條款 現(xiàn)況說明 序?qū)掦?；僅進行書面審查、經(jīng)理部門審查及提報董事會決議，尚毋需經(jīng)上市審議委員會決議同意。 ，每年申請由上櫃轉(zhuǎn)上市之公司家數(shù)遠較初次申請上市公司家數(shù)為多。 改進措施 ：將比照修正後 IPO之審查程序規(guī)定辦理。 ：櫃買中心應(yīng)配合提供公司上櫃期間之相關(guān)資料，以供證交所審查參考。 三、 強化「上櫃轉(zhuǎn)上市」及「企業(yè)分割」案件審查 （一）強化上櫃轉(zhuǎn)上市之審查 現(xiàn)況說明 １ .現(xiàn)行簡易上市（櫃）之審查標(biāo)準及程序均較 IPO案件寬鬆。 ２ .企業(yè)可能將較有發(fā)展?jié)摿χ块T及資源分割出去，並進行不合理之股份交易而損及被分割公司股東權(quán)益。 改進措施 ：分割案件達一定規(guī)模者，應(yīng) 加強公平鑑價 、 資訊揭露 及 提交股東會討論之議案內(nèi)容 。 （櫃）之審查 ：將現(xiàn)行企業(yè)分割簡易上市（櫃）案件之第二、三種型態(tài)審查程序，比照修正後 IPO之審查程序規(guī)定辦理。 三、 強化「上櫃轉(zhuǎn)上市」及「企業(yè)分割」案件審查（續(xù)） （二）加強分割程序及簡易上市（櫃）之審查 現(xiàn)況說明 、監(jiān)事尚不得因身分變更而領(lǐng)回其持股，影響創(chuàng)投事業(yè)對新興產(chǎn)業(yè)資金挹注之意願。 （櫃）之集保成數(shù)為實收資本額 50%，另集保期間內(nèi)辦理之增資亦應(yīng)再提出 50%集保，不利其籌措營運資金。 改進措施 ：放寬董、監(jiān)事於公司掛牌日起屆滿二年後至保管期間屆滿止， 得洽現(xiàn)任或初次申請上市時之董、監(jiān)事補足 同額股數(shù)後領(lǐng)回其持股。 BOT事業(yè) ：放寬 BOT事業(yè)申請上市（櫃） 採「級距遞減式」 計算集保成數(shù)，並 刪除 於集保期間內(nèi)辦理現(xiàn)金增資應(yīng)再提出集保 之規(guī)定。 （一）放寬集保規(guī)範(fàn) 四、適度放寬集保及承銷比率規(guī)定 現(xiàn)況說明 ，應(yīng)提出擬上市（櫃）資本額的 10%辦理公開銷售；未達者則依資本額高低由20%累退計算提撥數(shù)額。 ，申請上市（櫃）公司多係於事前已規(guī)劃到達股權(quán)分散。 改進措施 IPO案件 一律至少 以擬上市（櫃） 資本額的 10%辦理公開銷售，但公司股權(quán)分散仍應(yīng)達規(guī)定標(biāo)準。
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