【文章內(nèi)容簡介】 行認可的支付保證； （續(xù)） ? （ 5）國際工程承包項目應(yīng)具有較好的經(jīng)濟效益； ? （ 6）承包商具有實施國際工程承包的相關(guān)資質(zhì)、工程履約能力； ? （ 7）項目所在國的政治、經(jīng)濟狀況相對穩(wěn)定； ? （ 8）投保相應(yīng)的出口信用保險； ? （ 9）提供銀行認可的還款擔保。 國外擔保人 進口方（業(yè)主） 出口方（承包商） 中國信保 貸款銀行 延期付款擔保 貸款協(xié)議 延期付款商務(wù)合同 保險單 賠款轉(zhuǎn)讓授權(quán)書 賠款轉(zhuǎn)讓回執(zhí)確認書 優(yōu)勢 ? 融資雙方均為中國人，無語言障礙，在同一國度，適用的法律也相同，因此，談判周期較短，容易達成一致。 劣勢 ? 增加承包商的資產(chǎn)負債率。如果承包商的資產(chǎn)負債率過高，一是影響以后融資難度，二是可能無法參與國際招標項目。因此，能否采用這種方式還要看承包商本身的財務(wù)狀況。 ? 在人民幣升值的大環(huán)境下，采用出口賣方信貸的方式到收匯期很難確保一定的利潤空間，因此，對于工程承包項目在初期就要與中國信保談好《再融資保單》，并與商業(yè)銀行談妥應(yīng)收賬款的買斷費率。當項目的建設(shè)期結(jié)束并拿到驗收證明后，可到中國信保將原來的《出口賣方信貸保險單》換成《再融資保單》，將該保單轉(zhuǎn)讓給商業(yè)銀行，同時將應(yīng)收賬款賣斷給商業(yè)銀行，實現(xiàn)即期收匯，最大限度地規(guī)避人民幣升值的風險。 出口賣方信貸保險 ? （ 1）概念：出口賣方信貸保險是在賣方信貸融資方式下，出口信用保險機構(gòu)向出口方提供的用于保障出口商（承包商）收匯風險的一種政策性保險產(chǎn)品，對因政治風險或商業(yè)風險引起的出口商在商務(wù)合同項下應(yīng)收的延付款損失承擔賠償責任。 出口賣方信貸保險（續(xù)一） ? （ 2）出口賣方信貸對出口商（承包商）和項目的要求： ? A、投保時，進口國的政治風險應(yīng)屬中國出口信用保險公司可接受風險的范疇，且投保金額不超過投保時進口國國家限額的余額； ? B、買方及擔保人信用較好； ? C、商務(wù)合同金額應(yīng)不低于 100萬美元； ? D、商務(wù)合同應(yīng)規(guī)定有一定比例的現(xiàn)匯付款或預付款，且預付款比例一般不低于合同金額的 15%； 出口賣方信貸保險（續(xù)二） E、出口標的應(yīng)主要為我國生產(chǎn)的資本性貨物，半資本性貨物和與之相關(guān)的服務(wù)。其機電產(chǎn)品、成套設(shè)備的中國成分一般不低于 70%；海外工程承包項目的中國成分應(yīng)符合國家有關(guān)規(guī)定； F、進口方銀行出具的延付保證（即不可撤銷的信用證或保函）。 G、已辦理出口信用保險的保險單，借款人同意將出口信用保險項下賠付款權(quán)益轉(zhuǎn)讓給貸款人的承諾和保險公司的同意函。 （三）優(yōu)惠出口買方信貸 ? ：優(yōu)惠出口買方信貸主要是為政府交辦項目提供優(yōu)惠條件的一種買方信貸（簡稱優(yōu)買），充分體現(xiàn)國家出口和外交政策。優(yōu)買是指為配合國家政治、外交需要，推動與重點國家和地區(qū)的經(jīng)貿(mào)合作，采用出口買方信貸形式對外提供的具備一定優(yōu)惠條件的特定貸款，根據(jù)我國現(xiàn)行規(guī)定，只有國家政策性銀行 中國進出口銀行可以提供優(yōu)買。 ? 優(yōu)買業(yè)務(wù)具在很強的政策性，因此對項目本身及實施項目的企業(yè)有一定要求。優(yōu)買業(yè)務(wù)對項目的要求包括： ? （ 1）項目符合借款國經(jīng)濟發(fā)展和行業(yè)規(guī)劃重點領(lǐng)域要求，有利于促進借款國經(jīng)濟和社會發(fā)展，促進與中國經(jīng)貿(mào)合作關(guān)系的發(fā)展； ? （ 2）貸款項目應(yīng)能為借款國創(chuàng)造就業(yè)或帶來外匯收入，重點投資領(lǐng)域為基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)（能源、交通、通信等）和高效率產(chǎn)業(yè)（生產(chǎn)、加工、農(nóng)業(yè)等）； ? （ 3）貸款項下所需設(shè)備、材料、技術(shù)或服務(wù)優(yōu)先從中國采購或引進。 (四）項目融資 ? 在國際工程承包中，出口信貸是銀行提供給業(yè)主或承包商的融資方式，而對于技術(shù)成熟、收入穩(wěn)定、市場風險小、涉及管理的因素少的投資項目，如礦產(chǎn)開采項目、輸油輸氣管理建設(shè)項目、基礎(chǔ)設(shè)施（鐵路、公路、橋梁、電站、電信等）建設(shè)項目等，還可以直接以項目實體作為借款人，進行項目融資。 （四）項目融資 ? ：項目融資是指項目的發(fā)起人（即股東）為經(jīng)營項目成立一家項目公司，以該項目公司作為借款人籌借貸款，以項目公司本身的現(xiàn)金流量和全部收益作為還款來源，并以項目公司的資產(chǎn)作為貸款的擔保物。 ? ? （ 1）實現(xiàn)融資的無追索或有限追索。通常情況下，在設(shè)計項目融資產(chǎn)品時，項目發(fā)起人除了向項目公司注入一定股本外，不以自身的資產(chǎn)來保證貸款的清償，因此，發(fā)起人將有更大的空間和更多的資源去投資其他項目。 （四）項目融資 ? （ 2）實現(xiàn)表外融資。如果項目發(fā)起人直接從銀行貸款，則會增加負債比率，惡化部分財務(wù)指標，從而增大未來融資成本。相比之下，成立具有法人資格的項目公司，由項目公司負責項目的融資與建設(shè)，只要項目發(fā)起人在項目公司中的股分不超過一定比例，項目公司的融資不不會反映在項目發(fā)起人的合并資產(chǎn)負債表上。 ? （ 3）享受稅務(wù)優(yōu)惠的好處，項目融資允許高水平的負債結(jié)構(gòu)，由于貸款利息的 “ 抵稅 ” 作用，在某種程度上意味著資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)化和資本成本的降低。 （四）項目融資 ? ? （ 1）制造及服務(wù)業(yè)項目，如工廠、賓館、飯店等，這類項目受技術(shù)、管理、市場、人文和法律環(huán)境的影響比較大，做項目融資比較困難。 ? （ 2）資源開發(fā)類項目、如礦產(chǎn)、森林、土地等，這類項目具有唯一和排他性，資源不可復制，在宏觀經(jīng)濟和市場環(huán)境好的情況下盈利能力很強。但此類項目投入資金量大，建設(shè)周期長，勞動密集型（容易發(fā)生勞資糾紛）生產(chǎn)，對環(huán)境可能造成影響，所以建設(shè)和運營存在一定風險。 （四）項目融資 ? （ 3）特許權(quán)類項目，如發(fā)電廠、垃圾處理、供水、污水處理等，此類項目的原料供應(yīng)和產(chǎn)品銷售都有與政府簽訂的合約，運營期有政府信譽和主權(quán)信譽作為保證，做項目融資的條件最好。 ? 根據(jù)上述情況，單從原料供應(yīng)、產(chǎn)品銷售和風險管理角度看，對外投資項目應(yīng)當首選特許權(quán)類項目，特別是電子和市政公用項目等。 三、承攬國際工程的幾個注意事項 ? 國際工程承包中，由于涉及工程所在國的政治和經(jīng)濟形勢、國際關(guān)系、貨幣金融市場狀況，施工國有關(guān)進口、出口、資金和勞務(wù)的政策法規(guī)以及外匯管制等諸多方面因素，而且還可能面臨不同的文化背景、技術(shù)標準、地理與氣候條件，因此國際工程承包企業(yè)承擔的風險要比國內(nèi)大得多。在這里我主要