【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 行認(rèn)可的支付保證； （續(xù)） ? （ 5）國(guó)際工程承包項(xiàng)目應(yīng)具有較好的經(jīng)濟(jì)效益； ? （ 6）承包商具有實(shí)施國(guó)際工程承包的相關(guān)資質(zhì)、工程履約能力； ? （ 7）項(xiàng)目所在國(guó)的政治、經(jīng)濟(jì)狀況相對(duì)穩(wěn)定； ? （ 8）投保相應(yīng)的出口信用保險(xiǎn)； ? （ 9）提供銀行認(rèn)可的還款擔(dān)保。 國(guó)外擔(dān)保人 進(jìn)口方（業(yè)主） 出口方（承包商） 中國(guó)信保 貸款銀行 延期付款擔(dān)保 貸款協(xié)議 延期付款商務(wù)合同 保險(xiǎn)單 賠款轉(zhuǎn)讓授權(quán)書(shū) 賠款轉(zhuǎn)讓回執(zhí)確認(rèn)書(shū) 優(yōu)勢(shì) ? 融資雙方均為中國(guó)人，無(wú)語(yǔ)言障礙，在同一國(guó)度，適用的法律也相同，因此，談判周期較短，容易達(dá)成一致。 劣勢(shì) ? 增加承包商的資產(chǎn)負(fù)債率。如果承包商的資產(chǎn)負(fù)債率過(guò)高，一是影響以后融資難度，二是可能無(wú)法參與國(guó)際招標(biāo)項(xiàng)目。因此，能否采用這種方式還要看承包商本身的財(cái)務(wù)狀況。 ? 在人民幣升值的大環(huán)境下，采用出口賣(mài)方信貸的方式到收匯期很難確保一定的利潤(rùn)空間，因此，對(duì)于工程承包項(xiàng)目在初期就要與中國(guó)信保談好《再融資保單》，并與商業(yè)銀行談妥應(yīng)收賬款的買(mǎi)斷費(fèi)率。當(dāng)項(xiàng)目的建設(shè)期結(jié)束并拿到驗(yàn)收證明后，可到中國(guó)信保將原來(lái)的《出口賣(mài)方信貸保險(xiǎn)單》換成《再融資保單》，將該保單轉(zhuǎn)讓給商業(yè)銀行，同時(shí)將應(yīng)收賬款賣(mài)斷給商業(yè)銀行，實(shí)現(xiàn)即期收匯，最大限度地規(guī)避人民幣升值的風(fēng)險(xiǎn)。 出口賣(mài)方信貸保險(xiǎn) ? （ 1）概念：出口賣(mài)方信貸保險(xiǎn)是在賣(mài)方信貸融資方式下，出口信用保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)向出口方提供的用于保障出口商（承包商）收匯風(fēng)險(xiǎn)的一種政策性保險(xiǎn)產(chǎn)品，對(duì)因政治風(fēng)險(xiǎn)或商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)引起的出口商在商務(wù)合同項(xiàng)下應(yīng)收的延付款損失承擔(dān)賠償責(zé)任。 出口賣(mài)方信貸保險(xiǎn)（續(xù)一） ? （ 2）出口賣(mài)方信貸對(duì)出口商（承包商）和項(xiàng)目的要求： ? A、投保時(shí)，進(jìn)口國(guó)的政治風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)屬中國(guó)出口信用保險(xiǎn)公司可接受風(fēng)險(xiǎn)的范疇，且投保金額不超過(guò)投保時(shí)進(jìn)口國(guó)國(guó)家限額的余額； ? B、買(mǎi)方及擔(dān)保人信用較好； ? C、商務(wù)合同金額應(yīng)不低于 100萬(wàn)美元； ? D、商務(wù)合同應(yīng)規(guī)定有一定比例的現(xiàn)匯付款或預(yù)付款，且預(yù)付款比例一般不低于合同金額的 15%； 出口賣(mài)方信貸保險(xiǎn)（續(xù)二） E、出口標(biāo)的應(yīng)主要為我國(guó)生產(chǎn)的資本性貨物，半資本性貨物和與之相關(guān)的服務(wù)。其機(jī)電產(chǎn)品、成套設(shè)備的中國(guó)成分一般不低于 70%；海外工程承包項(xiàng)目的中國(guó)成分應(yīng)符合國(guó)家有關(guān)規(guī)定； F、進(jìn)口方銀行出具的延付保證（即不可撤銷的信用證或保函）。 G、已辦理出口信用保險(xiǎn)的保險(xiǎn)單，借款人同意將出口信用保險(xiǎn)項(xiàng)下賠付款權(quán)益轉(zhuǎn)讓給貸款人的承諾和保險(xiǎn)公司的同意函。 （三）優(yōu)惠出口買(mǎi)方信貸 ? ：優(yōu)惠出口買(mǎi)方信貸主要是為政府交辦項(xiàng)目提供優(yōu)惠條件的一種買(mǎi)方信貸（簡(jiǎn)稱優(yōu)買(mǎi)），充分體現(xiàn)國(guó)家出口和外交政策。優(yōu)買(mǎi)是指為配合國(guó)家政治、外交需要，推動(dòng)與重點(diǎn)國(guó)家和地區(qū)的經(jīng)貿(mào)合作，采用出口買(mǎi)方信貸形式對(duì)外提供的具備一定優(yōu)惠條件的特定貸款，根據(jù)我國(guó)現(xiàn)行規(guī)定，只有國(guó)家政策性銀行 中國(guó)進(jìn)出口銀行可以提供優(yōu)買(mǎi)。 ? 優(yōu)買(mǎi)業(yè)務(wù)具在很強(qiáng)的政策性，因此對(duì)項(xiàng)目本身及實(shí)施項(xiàng)目的企業(yè)有一定要求。優(yōu)買(mǎi)業(yè)務(wù)對(duì)項(xiàng)目的要求包括： ? （ 1）項(xiàng)目符合借款國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和行業(yè)規(guī)劃重點(diǎn)領(lǐng)域要求，有利于促進(jìn)借款國(guó)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展，促進(jìn)與中國(guó)經(jīng)貿(mào)合作關(guān)系的發(fā)展； ? （ 2）貸款項(xiàng)目應(yīng)能為借款國(guó)創(chuàng)造就業(yè)或帶來(lái)外匯收入，重點(diǎn)投資領(lǐng)域?yàn)榛A(chǔ)設(shè)施建設(shè)（能源、交通、通信等）和高效率產(chǎn)業(yè)（生產(chǎn)、加工、農(nóng)業(yè)等）； ? （ 3）貸款項(xiàng)下所需設(shè)備、材料、技術(shù)或服務(wù)優(yōu)先從中國(guó)采購(gòu)或引進(jìn)。 (四）項(xiàng)目融資 ? 在國(guó)際工程承包中，出口信貸是銀行提供給業(yè)主或承包商的融資方式，而對(duì)于技術(shù)成熟、收入穩(wěn)定、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)小、涉及管理的因素少的投資項(xiàng)目，如礦產(chǎn)開(kāi)采項(xiàng)目、輸油輸氣管理建設(shè)項(xiàng)目、基礎(chǔ)設(shè)施（鐵路、公路、橋梁、電站、電信等）建設(shè)項(xiàng)目等，還可以直接以項(xiàng)目實(shí)體作為借款人，進(jìn)行項(xiàng)目融資。 （四）項(xiàng)目融資 ? ：項(xiàng)目融資是指項(xiàng)目的發(fā)起人（即股東）為經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目成立一家項(xiàng)目公司，以該項(xiàng)目公司作為借款人籌借貸款，以項(xiàng)目公司本身的現(xiàn)金流量和全部收益作為還款來(lái)源，并以項(xiàng)目公司的資產(chǎn)作為貸款的擔(dān)保物。 ? ? （ 1）實(shí)現(xiàn)融資的無(wú)追索或有限追索。通常情況下，在設(shè)計(jì)項(xiàng)目融資產(chǎn)品時(shí)，項(xiàng)目發(fā)起人除了向項(xiàng)目公司注入一定股本外，不以自身的資產(chǎn)來(lái)保證貸款的清償，因此，發(fā)起人將有更大的空間和更多的資源去投資其他項(xiàng)目。 （四）項(xiàng)目融資 ? （ 2）實(shí)現(xiàn)表外融資。如果項(xiàng)目發(fā)起人直接從銀行貸款，則會(huì)增加負(fù)債比率，惡化部分財(cái)務(wù)指標(biāo)，從而增大未來(lái)融資成本。相比之下，成立具有法人資格的項(xiàng)目公司，由項(xiàng)目公司負(fù)責(zé)項(xiàng)目的融資與建設(shè)，只要項(xiàng)目發(fā)起人在項(xiàng)目公司中的股分不超過(guò)一定比例，項(xiàng)目公司的融資不不會(huì)反映在項(xiàng)目發(fā)起人的合并資產(chǎn)負(fù)債表上。 ? （ 3）享受稅務(wù)優(yōu)惠的好處，項(xiàng)目融資允許高水平的負(fù)債結(jié)構(gòu)，由于貸款利息的 “ 抵稅 ” 作用，在某種程度上意味著資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)化和資本成本的降低。 （四）項(xiàng)目融資 ? ? （ 1）制造及服務(wù)業(yè)項(xiàng)目，如工廠、賓館、飯店等，這類項(xiàng)目受技術(shù)、管理、市場(chǎng)、人文和法律環(huán)境的影響比較大，做項(xiàng)目融資比較困難。 ? （ 2）資源開(kāi)發(fā)類項(xiàng)目、如礦產(chǎn)、森林、土地等，這類項(xiàng)目具有唯一和排他性，資源不可復(fù)制，在宏觀經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)環(huán)境好的情況下盈利能力很強(qiáng)。但此類項(xiàng)目投入資金量大，建設(shè)周期長(zhǎng)，勞動(dòng)密集型（容易發(fā)生勞資糾紛）生產(chǎn)，對(duì)環(huán)境可能造成影響，所以建設(shè)和運(yùn)營(yíng)存在一定風(fēng)險(xiǎn)。 （四）項(xiàng)目融資 ? （ 3）特許權(quán)類項(xiàng)目，如發(fā)電廠、垃圾處理、供水、污水處理等，此類項(xiàng)目的原料供應(yīng)和產(chǎn)品銷售都有與政府簽訂的合約，運(yùn)營(yíng)期有政府信譽(yù)和主權(quán)信譽(yù)作為保證，做項(xiàng)目融資的條件最好。 ? 根據(jù)上述情況，單從原料供應(yīng)、產(chǎn)品銷售和風(fēng)險(xiǎn)管理角度看，對(duì)外投資項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)首選特許權(quán)類項(xiàng)目，特別是電子和市政公用項(xiàng)目等。 三、承攬國(guó)際工程的幾個(gè)注意事項(xiàng) ? 國(guó)際工程承包中，由于涉及工程所在國(guó)的政治和經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、國(guó)際關(guān)系、貨幣金融市場(chǎng)狀況，施工國(guó)有關(guān)進(jìn)口、出口、資金和勞務(wù)的政策法規(guī)以及外匯管制等諸多方面因素，而且還可能面臨不同的文化背景、技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)、地理與氣候條件，因此國(guó)際工程承包企業(yè)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)要比國(guó)內(nèi)大得多。在這里我主要