資本市場研究創(chuàng)業(yè)板專題調(diào)研匯報923匯報版之四(編輯修改稿)
2025-03-20 16:04 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 RMB)： 99.7掛牌，10月通過，12月發(fā)行：集資100萬美元， 概念上市，籌資收購，VC/Mamp。A的考慮 UT斯達康： 99.12申請，3月每股18美元上市，全球發(fā)行2000萬股 softbank一、二輪，intel每股8美元入資 政策風險,2023/3/21,?,第二部分: 香港創(chuàng)業(yè)板案例,湖南大學：遠程教育 復旦微電子：股份拆細 36.com：1：1附帶認股權(quán)證,2023/3/21,?,第三部分：國內(nèi)創(chuàng)業(yè)板,一、二板市場作用 糾偏、補位、引導、改制 二、我國二板市場的基本架構(gòu) 獨立運作、中小企業(yè) 全流通 + 禁售期 獨立董事、監(jiān)事，又薦又保 完善法規(guī)、信息披露 三、信息及動態(tài) 媒體關(guān)注、企業(yè)蜂擁、諸侯熱身、政府權(quán)衡 優(yōu)質(zhì)企業(yè)少、鼓勵好企業(yè)加快步伐,20,?,第三部分：國內(nèi)創(chuàng)業(yè)板,四、可能修改制度 盈利要求，企業(yè)規(guī)模，企業(yè)對外投資比例，知識產(chǎn)權(quán)比例， 公眾持股比例，回購許可，協(xié)議轉(zhuǎn)讓許可，配股間隔，漲跌 幅限制，入市門檻，認股權(quán)制度 ，保薦人制度，高管禁售期。 額度控制改為標準控制（發(fā)審委改革） 核準制逐步改為注冊制 退市制度,21,?,中國二板成功的有利因素 20年來中小企業(yè)非常多，有充足的候選人 中國這個巨大的市場，會孕育出大量成長型企業(yè) 兩個趨勢正在形成：貨幣資本化、資本證券化 交易活躍的市場特點 美、港二板和A股的經(jīng)驗和教訓可以借鑒 主板不足更顯二板優(yōu)勢 不利因素. 風險機制不健全，規(guī)范意識不足夠 信用機制、道德風險,第三部分：國內(nèi)創(chuàng)業(yè)板,22,?,醞釀中的二板市場上市規(guī)則 二板市場從原來的“第二交易系統(tǒng)”改為“創(chuàng)業(yè)板”，上市對象為具有高新技術(shù)含量和成長型中小企業(yè)； 發(fā)行前股本總額的最低限從2000萬元改為1000萬元，但不得多于1億元； 企業(yè)必須主業(yè)單一，即只能從事某一行業(yè)中的一種業(yè)務(wù)及其衍生業(yè)務(wù)； 企業(yè)必須符合開業(yè)兩年以上的要求，即從公司取得法人營業(yè)執(zhí)照之日起至申請發(fā)行股票時止已滿兩個完整的會計年度； 公司發(fā)起人、董事、監(jiān)事、經(jīng)理等高級管理人員持有的股份上市流通后，所持有的股份每增加或減少5％，必須在事實發(fā)生之日起3日內(nèi)，向中國證監(jiān)會、證券交易所作出書面報告，通知本公司，并予以公告，在報告期內(nèi)和作出報告、公告后2日內(nèi)，不得再行買賣本公司的股票。,第三部分：國內(nèi)創(chuàng)業(yè)板：制度,23,?,二板市場拒絕10類企業(yè)上市 大型國有企業(yè)；大型國有企業(yè)分拆部分資產(chǎn)和業(yè)務(wù)設(shè)立的公司；已在主板上市的企業(yè)分拆部分資產(chǎn)和業(yè)務(wù)設(shè)立的公司；歷史遺留問題企業(yè)；已申請在主板發(fā)行上市且中國證監(jiān)會已受理的企業(yè)，不得再申請到創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市； 有內(nèi)部職工持股的定向募集公司；職工持股會直接或間接持股的公司；工會直接或間接持股的公司； 申請在創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市的企業(yè)，其1／2以上董事、高級管理人員，作為公司核心的董事長、總經(jīng)理以及公司的核心技術(shù)人員，在最近24個月內(nèi)發(fā)生變化的公司； 原企業(yè)或有限責任公司在設(shè)立股份有限公司前，進行過包括合
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