【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 并報(bào)表的分析 第三部分 財(cái)務(wù)因素分析 三、資產(chǎn)負(fù)債表分析 ? 整體資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是否健康優(yōu)質(zhì) 第一眼的“喜人”程度： 資產(chǎn)負(fù)債表上都是較易核證的房產(chǎn)、優(yōu)質(zhì)客戶的應(yīng)收、相對(duì)充裕的貨幣等，一方面說明企業(yè)經(jīng)營(yíng)與投資都較良性；另一方面也利于進(jìn)行反擔(dān)保措施的設(shè)計(jì)。 如果都是些呆滯的應(yīng)收、不明就里的無形資產(chǎn)、待攤，或者用途不明的設(shè)備，就屬氣血不足導(dǎo)致的“色斑”。 一看 “ 誰最大？ ” 第三部分 財(cái)務(wù)因素分析 三、資產(chǎn)負(fù)債表分析 ? 結(jié)合明細(xì)排查風(fēng)險(xiǎn) 貨幣資金： 是銀行存款還是“白條”，在對(duì)公賬戶還是私人賬戶。 應(yīng)收賬款： 賬期、客戶質(zhì)量、是否對(duì)公結(jié)算。 其他應(yīng)收： 挖掘關(guān)聯(lián)企業(yè)及關(guān)聯(lián)資產(chǎn)、資金調(diào)度是否隨意。 存 貨： 是否易于核實(shí)、變現(xiàn)力 固定資產(chǎn)： 有何種權(quán)屬證明、變現(xiàn)力、可控性 長(zhǎng)期投資： 挖掘關(guān)聯(lián)企業(yè)及關(guān)聯(lián)資產(chǎn) 一看 “ 誰最大？ ” 第三部分 財(cái)務(wù)因素分析 三、資產(chǎn)負(fù)債表分析 ? 各科目變動(dòng)與企業(yè)經(jīng)營(yíng)舉措調(diào)整的相關(guān)性 應(yīng)收賬款： 客戶變動(dòng)顯示產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和銷售策略的改變。 其他應(yīng)收和長(zhǎng)期投資： 近期的關(guān)聯(lián)投資活動(dòng) 存 貨： 與企業(yè)所稱的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)是否相符 固定資產(chǎn)： 生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的擴(kuò)大或減小趨勢(shì) 借款和其他應(yīng)付款： 企業(yè)近期融資活動(dòng) 應(yīng)付賬款： 企業(yè)的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)及融資活動(dòng) 二看 “ 誰變了？ ” 和三看 “ 講什么故事 ” ? 資產(chǎn)項(xiàng)目與權(quán)益負(fù)債項(xiàng)目變動(dòng)的相關(guān)性 ? 資產(chǎn)項(xiàng)目與損益表項(xiàng)目的相關(guān)性 第三部分 企業(yè)財(cái)務(wù)因素分析 一、擔(dān)保業(yè)務(wù)財(cái)務(wù)分析的目標(biāo) 二、企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表“三看”要訣 三、資產(chǎn)負(fù)債表分析 四、利潤(rùn)的核實(shí)與損益表分析 五、集團(tuán)合并報(bào)表的分析 第三部分 財(cái)務(wù)因素分析 四、利潤(rùn)的核實(shí)與損益表分析 隱瞞利潤(rùn)： ? 主要是為了避稅，這是以前最常見的情形。 中小企業(yè)面對(duì)利潤(rùn)的兩種財(cái)務(wù)處理傾向 虛增利潤(rùn)： ? 為了向銀行融資：如果只是為融資，通常還會(huì)存在兩套報(bào)表。 ? 為了上市：這時(shí)企業(yè)的對(duì)稅報(bào)表都是有大額盈利的，這是近年會(huì)越來越多遇到的。 第三部分 財(cái)務(wù)因素分析 四、利潤(rùn)的核實(shí)與損益表分析 陷阱一：虛增主營(yíng)收入粉飾業(yè)績(jī) 。 虛增利潤(rùn)的七大陷阱 陷阱二：虛減成本和費(fèi)用 。 陷阱三：調(diào)整非主營(yíng)收入虛增利潤(rùn) 。 陷阱四：高額收益源于關(guān)聯(lián)交易 。 陷阱五：潛虧掛賬，保持利潤(rùn) 。 陷阱六：大股東欠款，借米還糠 。 陷阱七：巧用計(jì)提，虧往盈今 。 科目 虛增利潤(rùn)手段提示 收 入 虛增后對(duì)掛應(yīng)收賬款 、 關(guān)聯(lián)低買高賣 、 打時(shí)間差提前確認(rèn)收入 、 隱瞞壞賬虛掛潛虧 成本稅金 利用存貸調(diào)節(jié)成本 期間費(fèi)用 虛掛待攤 、 遞延 、 在建工程等減少當(dāng)期費(fèi)用 其他業(yè)務(wù)利潤(rùn) 主業(yè)虧副業(yè)補(bǔ)：關(guān)聯(lián)收租 外收凈額 堤內(nèi)損失堤外補(bǔ) ， 關(guān)聯(lián)賣設(shè)備 、 政府補(bǔ)貼 ， 投資收益 與關(guān)聯(lián)方資產(chǎn)賤買貴賣 凈 利 潤(rùn) ? 第三部分 財(cái)務(wù)因素分析 四、利潤(rùn)的核實(shí)與損益表分析 證明企業(yè)盈利很難，但證明其不盈利就相對(duì)容易。 主要材料或費(fèi)用成本的分析計(jì)算可以一定程度地提供線索。 但對(duì)于材料與成品對(duì)應(yīng)關(guān)系不明顯的產(chǎn)品則幫助不大。 各種成本費(fèi)用的占比、走勢(shì)與異動(dòng)分析有助于對(duì)企業(yè)盈利的判斷。 第三部分 財(cái)務(wù)因素分析 四、利潤(rùn)的核實(shí)與損益表分析 經(jīng)驗(yàn)總結(jié) 財(cái)務(wù)核實(shí)與其他信息相應(yīng)證 ?行業(yè)的盈利水平。 ?企業(yè)銷售上量與融資的緊密關(guān)系。 越是利潤(rùn)高的企業(yè)，其業(yè)務(wù)上量對(duì)融資的剛性需求越低（當(dāng)然另一個(gè)因素是應(yīng)收賬款管理良好，收錢快）。如果企業(yè)說流動(dòng)資金非常緊張，而對(duì)比銷售收入又沒有什么增長(zhǎng)，就越發(fā)表明企業(yè)的現(xiàn)有經(jīng)營(yíng)己經(jīng)出現(xiàn)了虧損，造成現(xiàn)金流的漏洞。 ?管理者或企業(yè)購(gòu)置資產(chǎn)的輕松程度 （雖然新購(gòu)資產(chǎn)也會(huì)對(duì)應(yīng)有新增的貸款）。 ?現(xiàn)有資產(chǎn)的“喜人”程度： 如果資產(chǎn)負(fù)債表上都是較易核證的房產(chǎn)、優(yōu)質(zhì)客戶的應(yīng)收、相對(duì)充裕的貨幣等，說明企業(yè)經(jīng)營(yíng)與投資都較良性，如果都是些呆滯的應(yīng)收、不明就里的無形資產(chǎn)、待攤，或者用途不明的設(shè)備，就屬氣血不足導(dǎo)致的“色斑”。 ?年末異常的、有“調(diào)賬”嫌疑的大項(xiàng)： 產(chǎn)品成本或收入明細(xì)賬中，如有異常大項(xiàng)，進(jìn)行剔除調(diào)整，可估算相對(duì)準(zhǔn)確的利潤(rùn)水平。 第三部分 財(cái)務(wù)因素分析 四、利潤(rùn)的核實(shí)與損益表分析 經(jīng)驗(yàn)總結(jié) 第三部分 財(cái)務(wù)因素分析 案例分析 1 科目 2023 2023 科目 2023 2023 貨幣資金 425 248 487 借款 615 510 1655 應(yīng)收賬款 2825 3114 3481 應(yīng)付賬款 133 101 123 其他應(yīng)收 411 1034 1034 工資福利 31 42 46 存貨 520 488 491 流動(dòng)負(fù)債合計(jì) 779 653 1823 流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 4204 4881 5490 實(shí)收資本 3000 3000 3000 固定資產(chǎn) 13116 13116 13116 ？ 總資產(chǎn) 17281 17955 18560 負(fù)債及權(quán)益 17281 17955 18560 資產(chǎn)負(fù)債表 第三部分 財(cái)務(wù)因素分析 案例分析 1 損益表 科目 2023 2023 收入 6048 6053 5404 成本稅金 4485 4181 3734 管理費(fèi)用 87 105 96 銷售費(fèi)用 218 120 11 財(cái)務(wù)費(fèi)用 91 89 81 凈利潤(rùn) 1167 1557 1482 毛利率 % % % 凈利率 % % % 第三部分 財(cái)務(wù)因素分析 案例分析 1 企業(yè)基本情況：從事 金屬制品及鋼材銷售 ，兼從事小產(chǎn)權(quán)房出租。 貨幣資金 487萬元： 對(duì)公戶 160萬元，私人戶 293萬元，項(xiàng)目經(jīng)理核實(shí)了私人賬戶并取得了賬號(hào)。 應(yīng)收賬款 3481萬元： 明細(xì)顯示賬期均一年，當(dāng)年全年銷售才 5404萬元，可見應(yīng)收賬款呆滯，最大一筆為臺(tái)灣的公司。而在評(píng)審報(bào)告的客戶結(jié)構(gòu)分析中，項(xiàng)目經(jīng)理還描述該客戶結(jié)算方式為月結(jié) 90天。在競(jìng)爭(zhēng)分析中描