中國資產管理行業(yè)發(fā)展研究(編輯修改稿)
2025-03-18 15:43 本頁面
【文章內容簡介】 特點： 一對一的專家服務量身定做投資方案獨立托管、資金安全投資靈活、限制少激勵機制、利益一致溝通便利、全程跟蹤 總之： 100萬 = 一個人持有的基金 + 投資經理的貼身服務 + 完全個性化貴賓服務 + 長期投資顧問定向資產管理業(yè)務介紹 比較項目 券商定向資產管理 基金 “一對一 ”客戶 個人、機構（券商董事、監(jiān)事、從業(yè)人員及其配偶不得作為本公司定向的客戶）個人、機構門檻 100萬 5000萬托管主體 商業(yè)銀行及其他認可機構 商業(yè)銀行投資范圍 股票、債券、證券投資基金、集合資產管理計劃、央行票據、短期融資券、資產支持證券、金融衍生品以及其他股票、債券、證券投資基金、央行票據、短期融資券、資產支持證券、金融衍生品費率限制 無 管理費率、托管費率不得低于同類型或相似類型投資目標和投資策略的證券投資基金管理費率、托管費率的 60%提成要求 無 在一個委托投資期間內，業(yè)績報酬的提取比例不得高于所管理資產在該期間凈收益的 20%隔離要求 定向業(yè)務投資經理不得兼任集合業(yè)務的經理應當設立專門的業(yè)務部門，投資經理與證券投資基金的基金經理的辦公區(qū)域應當嚴格分離，并不得相互兼任宣傳方式 不得通過電視、報刊、廣播及其他公共媒體公開推介具體的定向資產管理業(yè)務方案不得報刊、電視、廣播、互聯(lián)網（基金管理公司網站除外）和其他公共媒體公開推介具體的特定資產管理業(yè)務方案定向資產管理業(yè)務介紹 p 定義： 證券公司設立集合資產管理計劃，擔任計劃管理人為特定客戶提供資產管理服務的活動。p 集合資產管理計劃 ：牌照、審批、業(yè)務平臺、信托關系。p 特定客戶 ：管理人自身的客戶，或是代理推廣機構的客戶。公募基金的客戶 是大眾。p 客戶委托資產 ：現(xiàn)金。集合資產管理業(yè)務介紹 p 監(jiān)管政策 ：申請設立集合計劃，應當經中國證監(jiān)會核準。p 投資對象 ：依法發(fā)行的股票、債券、證券投資基金、央行票據、短期融資券、資產支持證券、金融衍生品以及中國證監(jiān)會認可的其他投資品種或中國中國證監(jiān)會認可的境外金融產品（ QDII）。 【 可以設計 FOF產品，不同于公募 】p 投資主辦人 ：應當指定投資主辦人，負責集合計劃的投資管理事宜。定向資產管理業(yè)務和集合資產管理業(yè)務的投資主辦人不得兼任。 集合資產管理業(yè)務介紹 p 禁止性規(guī)定 ： （ 1）禁止通過電視、報刊、廣播及其他公共媒體推廣計劃；（ 2）禁止通過簽訂保本保底補充協(xié)議推廣計劃；（ 3）禁止虛假宣傳、夸大預期收益和商業(yè)賄賂。（成為保本產品、可交易產品障礙）p 自有資金參與 ： 可以用管理人自有資金參與計劃，存續(xù)期間不得收回。 與公募基金不同；為產品設計提供更多空間；使管理人利益與客戶利益綁定；管理人可以提取業(yè)績報酬。p 自有資金參與比例 ：不超過計劃成立規(guī)模的 5%，且 不超過 2億元 。p 成立及存續(xù)條件 ：不低于 1億元，客戶 不少于 2人 。p 雙十規(guī)定： 單個集合計劃持有一家公司發(fā)行的證券，不得超過集合計劃資產凈值的 10%。證券公司將其管理的客戶資產投資于一家公司發(fā)行的證券，不得超過該證券發(fā)行總量的 10%。集合資產管理業(yè)務介紹 p 集合資產管理業(yè)務分類：216。 按風險特征： （ 1）限定性集合計劃： 主要投資于固定收益類金融產品 ，投資于權益類證券或股票型基金不超過 20%。（ 2）非限定性集合計劃
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