貿(mào)易利器期貨當(dāng)?shù)榔谪浽诂F(xiàn)貨貿(mào)易企業(yè)中的功用(編輯修改稿)
2025-03-14 15:43 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 =持倉費(fèi) +風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià) =基差 . 。 交易所既是是實(shí)物交割強(qiáng)大的買方，又是強(qiáng)大的賣方 . 利用期貨和融資工具進(jìn)行套利交易 原則 二：以期貨投機(jī)客，現(xiàn)貨消費(fèi)者作為交易對手 ? 期貨交易是負(fù)和游戲，套利交易誰埋單？ 無論基差放大或縮小，多頭或空頭埋單 現(xiàn)貨價(jià)高于等于期貨價(jià)，出現(xiàn)現(xiàn)貨升水或平水，最終用戶埋 單。 ，再求全勝 套利交易的最高境界就是等待投機(jī)客犯錯(cuò)，建倉時(shí)已經(jīng)有利 潤或不虧。 99%的投機(jī)客會犯錯(cuò)，因?yàn)槿说奶煨允谷唬贺澙泛涂? 懼，使價(jià)格扭曲，高估或者低估，使套利者有機(jī)會進(jìn)場和退場 . 利用期貨和融資工具進(jìn)行套利交易 原則 三：解決了風(fēng)險(xiǎn)控制問題，就是解決了贏利的問題 ? 現(xiàn)貨公司的贏利模式及風(fēng)險(xiǎn)控制 風(fēng)險(xiǎn)可控，贏利可期 正向跨期套利的條件 反向跨期套利的條件 單邊市增值稅及保證金的處理方式 利用期貨和融資工具進(jìn)行套利交易 ? Lme和 shfe的交易規(guī)則不同的風(fēng)險(xiǎn) :銅買 shfe，賣 lme ： 銅買 lme，賣 shfe 利用期貨和融資工具進(jìn)行套利交易 ? 案例 2：橡膠的期現(xiàn)套利 ? 當(dāng)時(shí)背景：北京，四川兩大機(jī)構(gòu)聯(lián)手做多橡膠，隔月價(jià)差出奇離譜 ? 操盤手法：買進(jìn)現(xiàn)貨倉單，遠(yuǎn)期拋空，通過反復(fù)移倉獲利。年化收 益率在 15% 目的：投機(jī)主力和套利主力既是對手，又是朊友，套利只關(guān)注無風(fēng)險(xiǎn)價(jià)差收益。 20232023年案例簡析 利用期貨和融資工具進(jìn)行套利交易 ? 案例 1：銅融資性進(jìn)口套利 ? 當(dāng)時(shí)背景：進(jìn)口銅略有小贏，網(wǎng)絡(luò)股泡沫 ? 操盤手法：利用現(xiàn)貨公司買 lme，拋 shfe 開立 6個(gè)月遠(yuǎn)期信用證 銅到上海交割收款 5個(gè)月以后對外付款 . 目的：利用利差，時(shí)間差參與新股認(rèn)購，增収，進(jìn)行無風(fēng)險(xiǎn)套利。年化收益率 30% 20232023年案例簡析 利用期貨和融資工具進(jìn)行套利交易 ? 案例 2：橡膠的期現(xiàn)套利 ? 當(dāng)時(shí)背景：北京，四川兩大機(jī)構(gòu)聯(lián)手做多橡膠，隔
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